Файл: Внеоборотные активы предприятия ( Теоретические основы оценки и структуры внеоборотных активов).pdf

Таким образом, управление внеоборотными активами выполняется в три этапа: на первом этапе в ходе своего использования и износа внеоборотные активы переносятся на готовую продукцию частью своей стоимости; на предприятии накапливается износ внеоборотных операционных активов в форме амортизационного фонда; на третьем этапе средства амортизационного фонда направляют на приобретение аналогичных новых видов или восстановление действующих внеоборотных операционных активов.

1.3. Источники финансирования внеоборотных активов предприятия

Финансирование внеоборотных активов является необходимой составляющей успешного производства. Постоянное обновление средств труда позволяет эффективно использовать внеоборотные активы и сокращает периоды простоев. Финансирование обновления внеоборотных активов имеет несколько источников:

• за счет собственных средств – с использованием акционерного капитала или прибыли от производственно-хозяйственной деятельности;
• частично за счет собственных средств и частично за счет долгосрочного заемного капитала – выдача банком ссуд на развитие проекта^[18].

Рассмотрим схему основных источников формирования инвестиционных ресурсов фирмы на рисунке 1.2.

чистая прибыль

амортизационные отчисления

реинвестируемая часть внеоборотных активов

иммобилизуемая в инвестиции часть оборотных активов

собственные

эмиссия акций

инвестиционные взносы в устаный капитал

госсредства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия

средства коммерческих структу, предоставляемые безвозмездно на целевое инвестирование

привлеченные

кредиты банков

эмиссия облигаций предприятия

целевой государственный инвестиционный кредит

инвестиционный лизинг

заемные

Рис. 1.2. Основные источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия^[19]

Выбор источника зависит от политики управления внеоборотными активами в организации.

Существует множество факторов, влияющих на принятие решения, за счет каких средств будет происходить финансирование. К ним относятся: достаточность собственных средств, финансовая устойчивость, возможность получения долгосрочного заемного капитала и т. д. Каждый руководитель оценивает способность финансирования внеоборотных активов таким образом, чтобы все изменения негативно не повлияли на развитие деятельности компании в будущем.

---

Основным источником самофинансирования является амортизация, которая представляет перенос стоимости внеоборотного актива частями. При окончании периода эксплуатации основного средства, корпорация на суммы амортизационных отчислений может приобрести новое оборудование. Однако такой подход не работает при покупке средств для нового вида деятельности без ущерба основному производству, потому что приведет к устареванию и изношенности уже используемых основных средств^[20]. Также финансирование осуществляется в виде инвестиций из чистой прибыли, части оборотных активов. При этом осуществляется контроль за эффективным использованием средств, а их восполнение будет происходить за счет будущей прибыли.

Финансирование за счет привлеченных средств происходит за счет выпуска акций, получения гранта, дотаций от государства и безвозмездного целевого финансирования коммерческих структур. Это позволяет получить необходимые средства для воспроизводства внеоборотных активов почти без использования собственных ресурсов^[21].

К заемным источникам финансирования относятся кредиты банков и инвестиционный государственный кредит, которые позволяют получить необходимую сумму сразу. Однако минусом такого кредитования является долгое оформление и проценты, которые нужно будет уплатить при возврате средств. Также корпорация имеет право произвести эмиссию облигаций, по которым также будет должно выплачивать проценты Организация может приобрести или арендовать (лизинг) эти активы. Однако у аренды есть плюсы и недостатки.^[22]

Несомненно, преимуществом является то, что организация располагает всем необходимым имуществом без существенных затрат на финансирование и без приобретения его в собственность, и при этом не прекращает получать прибыль. Так как компания не брала займов, это положительно скажется на ее финансовой устойчивости. При лизинге внеоборотные активы находится на балансе арендодателя, что позволяет лизингополучателю снизить размер налоговых отчислений^[23]. К слову, процедура приобретения имущества в лизинг более проста в оформлении, чем получение займа.

Отрицательным же моментом являются увеличение себестоимости продукции. При покупке активов в собственность их стоимость переносится частями в виде амортизационных отчислений, которые ниже арендной платы за полученное имущество. Обычно такие изменения сказываются на себестоимости товара, что может привести к снижению конкурентоспособности организации на рынке. Также компания лишается возможности модернизировать имущество и проводить его амортизацию без согласия арендодателя^[24]. Обладая всеми правами на актив, лизингодатель может просто не продлить аренду, что негативно скажется на дальнейшей деятельности организации. Поэтому каждая компания должна грамотно подходить к использованию оборудования, уменьшить простои и осуществлять модернизацию, что даст возможность работать более эффективно и с лучшим результатом.

---

На основании проведенного анализа литературных источников в данной главе курсовой работы возможно сделать вывод, что внеоборотными активами называется совокупность имущественных ценностей компании, которые многократно участвуют в промышленных циклах хозяйственной деятельности организации и переносят использованную стоимость на созданный вновь продукт частями. В состав основных средств входят: здания и сооружения; передаточные устройства; транспортные средства; машины и оборудование; инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий и продуктивный скот; многолетние насаждения; капитальные затраты по улучшению земель. Большую часть внеоборотных активов составляют основные средства предприятия. Внеоборотные активы имеют достоинства и недостатки.

В качестве источников финансирования организации используют:

• чистую (нераспределенную) прибыль;
• суммы накопленной амортизации; долгосрочные займы и кредиты;
• средства, которые поступили от учредителей в случае погашения задолженности по вкладам в уставный капитал;
• средства бюджетного и иного целевого финансирования;
• средства, которые получены от дополнительной эмиссии акций.

Управление внеоборотными активами предприятия выполняется в три этапа:

• на первом этапе в ходе своего использования и износа внеоборотные активы переносятся на готовую продукцию частью своей стоимости;
• на предприятии накапливается износ внеоборотных операционных активов в форме амортизационного фонда;
• на третьем этапе средства амортизационного фонда направляют на приобретение аналогичных новых видов или восстановление действующих внеоборотных операционных активов.

Период времени, на протяжении которого происходит полный цикл кругооборота стоимости определенных видов внеоборотных активов, определяет период их службы. Управление внеоборотными активами подразумевает грамотную систему финансового менеджмента в организации и привлечение квалифицированных специалистов.

Глава 2. Оценка состояния и структуры внеоборотных активов ПАО «Башнефть»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Башнефть»

ПАО АНК «Башнефть» – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, с 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть».

---

Полное наименование – Публичное акционерное общество «Акционерная нефтяная компания «Башнефть»». Главный офис расположен в городе Уфе (Башкортостан).

Появлению «Башнефти» способствовало развитие нефтяной промышленности в Башкирии, началом которого стало открытие 16 мая 1932 года под руководством инженера-геолога Алексея Блохина Ишимбайского нефтяного месторождения на территории современного города Ишимбая.

«Башнефть» создана в 1946 году на базе «Башнефтехимкомбината». В состав объединения вошли тресты «Ишимбайнефть» (самый первый), «Туймазынефть», «Башнефтеразведка», «Башнефтестрой», Ишимбайский машиностроительный завод и завод «Красный пролетарий», «Башнефтепроект» и «Баштехснабнефть».

В 1954 году объединение вышло на первое место в СССР среди нефтедобывающих объединений.

В 1975 году переименована в Производственное объединение «Башнефть», с 1995 года – открытое акционерное общество.Публичное акционерное общество «Акционерная нефтяная Компания «Башнефть», также его дочерние фирмы осуществляют хозяйственную деятельность по добыче и переработке нефти, продаже нефтепродуктов на территории Российской Федерации. Активы ПАО «Башнефть» по добыче и переработке нефти, а также продаже нефтепродуктов включают в себя: месторождения нефти и газа, нефтеперерабатывающие заводы и автозаправочные станции. «Башнефть» – материнская компания в вертикально-интегрированной структуре группы нефтегазовых компаний.

Дата регистрации компании 13 января 1995 года на территории Российской Федерации как открытое акционерное общество.

Зарегистрированный офис компании расположен по адресу: 450077, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Карла Маркса, д.30, к.1.

Компания ведёт добычу нефти на территории Башкортостана, Татарстана, Оренбургской области из месторождений Волго-Уральской нефтегазоносной области (всего свыше 160 месторождений). Также компания добывает нефть на четырёх лицензионных участках в Ханты-Мансийском автономном округе. На конец 2009 года доказанные запасы компании по категории 1P составляли 1,3 млрд. баррелей (177,4 млн. т) нефти, а с учетом вероятных и возможных – 2,1 млрд баррелей (286,5 млн т)[36].

«Башнефти» принадлежит три нефтеперерабатывающих завода мощностью 24,07 млн. т в год («Уфанефтехим», Уфимский нефтеперерабатывающий завод и «Новойл», сегодня объединенные в один филиал «Башнефть-Уфанефтехим»), а также нефтехимический комбинат «Уфаоргсинтез». По данным за первый квартал 2010 года «Башнефть» являлась отраслевым лидером по глубине переработки нефти на своих предприятиях – 84,8 %, при среднероссийском показателе – 72,5 %.

---

За сбыт продукции компании ответственны собственные нефтебазы, расположенные на территории Башкортостана, Удмуртии и Оренбургской области, 460 собственных АЗС (принадлежат дочерней ООО «Башнефть-Розница») и более 160 сторонних АЗС, работающих на условиях франчайзинга и джоберских соглашений.

На рисунке 2.1 представлена организационная структура ПАО «Башнефть».

Председатель Совета директоров

Совет директоров

Президент

Первый Вице-президент по разведке и добыче

Вице-президент по геологии и разработке

Вице-президент по добыче нефти и газа

Финансовый директор по разведке и добычи

Первый Вице-президент по переработке

Финансовый директор по переработке

Вице-президент по региональным продажам

Вице-президент по снабжению, продаже и логистики

Вице-президент по нефтепереработке

Рис. 2.1. Организационная структура ПАО «Башнефть»^[25]

Главный актив ПАО АНК «Башнефть» – ее сотрудники. Их высокий профессионализм является залогом успешной деятельности Общества. Именно поэтому «Башнефть» стремится создавать все необходимые условия для комфортной работы и реализации потенциала каждого сотрудника. Основополагающим принципом Общества в работе с персоналом является безусловное следование принципам и нормам российского и международного права. В 2017 году среднесписочная численность персонала по Группе ПАО АНК «Башнефть» составила 33 815 человек. Действующий в Обществе Коллективный договор и локальные нормативные документы содержат положения по созданию механизмов поддержания социальной стабильности, установлению гарантий по оплате труда, компенсациям и охране труда и здоровья, обеспечению рациональных и благоприятных для работников режимов труда и отдыха. Действующие социальные политики предусматривают наличие льгот и гарантий, улучшающих положение работников по сравнению с нормами трудового законодательства. Указанные льготы и гарантии распространяются также на работников Общества, вышедших на пенсию, и членов их семей. В 2017 году в обществах Группы ПАО АНК «Башнефть» стартовало внедрение корпоративной пенсионной программы ПАО «НК «Роснефть» через НПФ «НЕФТЕГАРАНТ».

Целью программы является создание условий, позволяющих каждому работнику сформировать две дополнительные негосударственные пенсии: корпоративную и индивидуальную. Кроме того, продолжилась работа по конструктивному взаимодействию с Советом ветеранов, активно развивается институт социального партнерства (созданы первичные профсоюзные организации в структуре Межрегиональной профсоюзной организации ПАО «НК «Роснефть»).

---