Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Понятие и сущность финансов предприятий. Система управления финансами предприятия).pdf

Для рационального управления финансовыми ресурсами и финансовым состоянием предприятия необходимо анализировать и контролировать процесс формирования, распределения и движения финансовых потоков, а также их общую динамику в абсолютном выражении и соответствии нормативным показателям в относительном выражении^[9].

Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа^[10]. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Порядок сравнения показателей финансовой отчетности представлен на Рис.7, Приложение 2.

Таким образом, одним из самых важных методов являются чтение бухгалтерской отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в ней^[11]. Тем не менее, этих данных, несмотря на их важность, для принятия управленческих решений недостаточно, поскольку они не позволяют оценить динамику основных показателей, место субъекта предпринимательской деятельности среди подобных предприятий, что имеет важное значение в конкурентной среде.

Одновременно с абсолютными показателями, характеризующими различные стороны финансового положения, применяют и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент – это относительный показатель финансового положения. Они делаться на коэффициенты распределения и координации. Характеристика финансовых коэффициентов представлена на Рис.8, Приложение 2.

Анализ финансовых коэффициентов состоит в сопоставлении их значения в динамике (по периодам). В качестве базисных величин используются индикаторы базового периода субъекта предпринимательской деятельности; средние значения показателей; показатели конкурентов; и значения, характеризующие оптимальные или критические показатели финансового положения предприятия, которые выполняют роль единого стандарта, именуемого оценочными^[12].

Практика финансового анализа позволяет определить основные способы чтения финансовой отчетности (Рис.9, Приложение 2).

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых базируется на существовании определенных корреляций между элементами финансовой отчетности, именуются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение этого субъекта хозяйственной деятельности.

В дополнение к финансовым показателям в сфере финансового анализа существенную роль играют абсолютные показатели, которые вычисляются по данным отчетности. Посредством этих показателей формулируются критерии для оценки качества финансового положения.

Финансовый и экономический анализ может быть осуществлен различными способами.

Количественные методы включают в себя статистические методы (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние значения, резюме, группировка, временные ряды, индексы и т.д.), экономико-математические методы (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследования операций и т.д.)^[13].

Любой из экономико-математических методов подразделяется на приемы и способы, применяемые в аналитической работе.

Изменение в составе собственного капитала в течение отчетного периода характеризует финансовый результат деятельности предприятия. Рост собственного капитала может быть оценен с помощью показателей финансовых результатов, которые в обобщенном виде отражаются в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Доход характеризует эффективность осуществления ряда направлений деятельности предприятия: коммерческой, производственной, технической, финансовой, инвестиционной.

Они формируют базу для экономического развития предприятий и укрепления финансовых отношений со всеми участниками бизнес процессов.

На рынке каждый субъект хозяйствования действует в виде отдельного производителя товара, который является экономически и юридически независимыми в выборе бизнес-направлений, формирования ассортимента, расчета затрат, ценообразования, бухгалтерского учета, продаж, и как следствие определения прибыли или убытка^[14].

Прибыль является непосредственной целью деятельности предприятия на рынке. Реализация целей возможна, только если субъект хозяйственной деятельности выпускает товары (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют общественным нуждам.

Для выявления финансового результата необходимо сравнить выручку с затратами на производство. Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует производителей продукции на увеличение объема производства продукции, снижение затрат^[15].

Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является главной формой чистого дохода, отражает экономическую выгоду, полученную в результате деятельности предприятия.

Увеличение прибыли формирует финансовую основу для повышения собственных финансовых ресурсов предприятия, расширения производства, формирование резервного капитала, а также фондов социального и материального стимулирования персонала предприятия. Посредством прибыли реализуются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и контрагентами. Доход характеризует уровень деловой активности и финансового благосостояния.

По прибыли определяют долю отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В рыночных условиях, субъект предпринимательской деятельности, старается максимизировать прибыль, с целью обеспечения динамичного развития производства в условиях конкурентной борьбы, что даст возможность ему удержать позиции на рынке данного продукта и обеспечит его выживание.

Убытки по результатам деятельности выдвигают на первый план ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставят бизнес-субъект в напряженное финансовое положение, не исключающее банкротство.

В систему показателей финансовых результатов входят не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность управления.

Способность компании обеспечить устойчивый рост прибыли и, как следствие, собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. В целом показатели, характеризующие финансовые результаты компании делятся на две основные группы: абсолютные и относительные (Рис.10, Приложение 2).

Анализ финансовых результатов деятельности компании включает в виде обязательных элементов, во-первых, рейтинговые изменений для каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ); во-вторых, оценка структуры доходов и ее изменение в динамике (вертикальный анализ); в-третьих, изучение динамики изменений показателей в течение нескольких отчетных периодов, в-четвертых, определить степень влияния различных факторов на сумму прибыли и причины их изменения.

Основные задачи анализа финансовых результатов представлены на Рис. 11, Приложение 2.

Основные источники информации при анализе финансовых результатов деятельности компании является форма № 2 «Отчет о финансовых результатах». Кроме того, может быть привлечена информация, содержащаяся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс», форме № 3 «Отчет об изменениях капитала», журнал-ордер № 10 по статьям затрат на производство, журнал-ордер № 15 — по счетам прибылей и убытков, журнал-ордер № 11 — по счетам готовой продукции, форме № 11 «Сведения о наличии и движении основных средств и других не финансовых активов» (статистическая отчетность)^[16].

Дополнительно, при анализе используются данные бизнес-плана и аналитического бухгалтерского учета: счет 90 «Продажи», счет 91 «Прочие доходы и расходы», счет 99 «Прибыли и убытки».

Вопросы учетной политики, которая определяет величину полученной компанией прибыли представлены на Рис. 12, Приложение 2.

При анализе финансовых результатов необходимо также принимать во внимание, что их величина зависит от учетной политики выбранной компании, которая предоставляет возможности для маневра в части распределения затрат между готовой продукцией и незавершенным производством. При сравнении финансовых результатов за ряд аналогичных периодов необходимо учитывать изменение методики учета, составления отчетности и принятую в компании учетную политику.

В анализе финансовых результатов необходимо выделять понятие бухгалтерской и экономической прибыли:

- бухгалтерская прибыль - фактически полученная и отраженная в регистрах бухгалтерского учета прибыль за анализируемый период;

- экономическая прибыль - ожидаемая или прогнозируемая величина прибыли.

Содержание анализа финансовых результатов деятельности организации представлен на Рис. 13, Приложение 2.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

- абсолютное отклонение;

- темп роста;

- изменение структуры.

Исследование динамики финансовых результатов по компонентам дает возможность оценить^[17]:

- конкурентные позиции (так, рост прибыли от продаж указывает говорит о повышении конкурентоспособности компании и ее продукции);

- организацию стратегического управления активам (так, уменьшение прибыли от реализации при одновременном росте прочих доходов может свидетельствовать о снижении основного вида деятельности наряду с ростом операций, связанных с передачей имущества в аренду);

- «качество» финансово-правовой работы в компании (например, рост прочих доходов свидетельствует о высоком качестве работы по претензиям или о взыскании дебиторской задолженности, ранее признанной невозможной к получению).

Глава 3. Проблемы финансов предприятия и пути их решения

Проблемы финансов – это ситуации, связанные с острым дефицитом денежных средств в государственной казне, компании или кошельке каждого гражданина. Как правило, проблемы финансов связаны с ошибками в управлении денежным капиталом и финансовом планировании, внешними факторами, безответственным подходом к решению финансовых задач и т.д.

Целью финансового менеджмента для хозяйствующего субъекта становятся: управление финансами, призванное максимизировать шансы хозяйствующего субъекта на выживание в обстоятельствах конкуренции и, при возможности, достижение лидерства в ходе данной борьбы, а также минимизация вероятности крупных финансовых неудач и банкротства, рост объёмов производства и реализации, обеспечение рентабельного функционирования, минимизация расходов, максимизация прибыли, приемлемые темпы роста экономического потенциала^[18].

В конечном итоге от эффективности управления финансовыми ресурсами во многом зависят не только результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и возможности его дальнейшего развития и продвижения на рынке^[19].

Финансовая устойчивость компании зависит от целого ряда факторов - платежеспособности, ликвидности, гибкости, стабильности и финансовой безопасности структуры Рисунок 14.

Рисунок 14. Зависимость финансовой устойчивости компании

Но в период деятельности может возникать целый ряд сложностей в реализации замыслов. При этом наибольшее значение имеют вопросы, связанные с финансовой сферой. При этом к наиболее распространенным проблемам можно отнести:

- дефицит финансовых средств;

- ошибки в управлении денежными потоками;

- освоение управленческого учета и правил его заполнения;

- бюджетирование и финансовое планирование;

- разработка стратегии (в первую очередь финансово-экономической);