Файл: Основные элементы валютно-финансовой системы и их функции.pdf

Поскольку валютные элементы валютно-финансовой системы порождают целый комплекс проблем, не связанных непосредственно с финансированием, валютную систему обычно рассматривают отдельно.

Основная задача валютной системы - опосредование международных платежей. международный финансовый конвертируемость валюта. Различают национальную и международную валютные системы.

Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством. Международная (мировая) валютная система (МВС) выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

1.3. Основные элементы валютно-финансовой системы и их функции

Основные элементы национальной валютной системы и МВС, их сходство и различие более наглядно представлены в таблице 1.

Таблица 1 Элементы национальной и мировой валютных систем.

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений	регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны	регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Валюта в широком смысле слова - любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в узком - наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Вся валюта делится на 2 типа:

- международная торговая валюта;

- международная резервная валюта

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи. Международная резервная валюта связана с областью, в которой обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она является средством накопления богатства и валютным резервом государства, используемым для поддержания валютной системы страны в случае необходимости (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи). Классифицировать валюту можно по многим признакам

Таблица 2 Классификация валют

Критерий	Виды валют
По статусу валюты	Национальная Иностранная Международная Региональная Евровалюта
По отношению к валютным запасам страны	Резервная Прочие валюты
По режиму применения	Свободно конвертируемая Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая) Неконвертируемая
По видам валютных операций	Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга; Валюта векселя
По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая) Слабая (мягкая)
По материально вещественной форме	Наличная Безналичная
По принципу построения	Корзинного типа Обычная

Функционирование международных финансов как единой глобальной гиперсистемы валютных и финансовых потоков. Все денежные потоки международного уровня связаны между собой и любое изменение одного из них оказывает влияние на другие. Международные финансы охватывают всю мировую экономику и связаны с государственными финансами, мировыми экономическими и политическими организациями и структурами. Развитие финансов международного уровня обуславливается всеми экономическими и политическими процессами развития и влияет на все области данных процессов. Данный вид финансов описывает международные взаимосвязи национальных финансовых ресурсов и является структурой более высокого уровня. Развитие международных финансов в большей степени не предсказуемо и не определяется. При существовании определенных внутренних законах развития постоянно меняется их внешнее проявление. Именно поэтому составление любого прогноза развития финансов международного уровня характеризует только вероятный сценарий. Функционирование международных финансов во всех случаях в валютной форме, т.к. все международные решения основаны на движении валютно-финансовых потоков. Деятельность финансов международного уровня находится в тесной связи с развитием мировой финансовой системы.

К специальным принципам международных финансовых отношений относятся:

-Принцип развития межгосударственных экономических связей;

-Принцип либерализации мировых денежных отношений;

-Обязательное содействие стран международным валютным отношениям;

-Финансовый контроль и надзор да функционированием органов финансовой сферы;

-Принцип отсутствия негативного влияния на экономику государств;

-Территориальное регулирование валютных операций;

-Принцип отсутствия дискриминации в сфере международных финансов.

2. Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации

2.1 Нестабильность курса доллара

В зависимости от высоких показателей экономического роста в России большое увеличение золотовалютных резервов, в сфере финансово-правового регулирования валютной системы имеется ряд очевидных проблем, вызывающий научный анализ и принятия соответствующих решений.

В настоящее время на фоне международного финансового кризиса, а также нестабильности курса доллара все более понятной становится надобность отказа от обращения доллара США как мировой резервной денежно-оборотной единицы. Превращение рубля в одну из ведущих мировых валют стало возможным благодаря следующим обстоятельствам. С одной стороны, этот процесс поддерживается американским экономическим кризисом, перераспределяющимся в значительной степени на финансовые обязательства. С другой стороны, все больше вкладчиков готовы анализировать новые варианты вклада денег в промышленное развитие России, причем даже в те отрасли, ранее считавшиеся зонами рискованного капиталовложения.

Расширение свободы экономических действий и представление права выхода во внешний рынок в основном любому хозяйствующему субъекту, охватывая всех физических лиц, занимающихся с предпринимательской деятельностью при отсутствии образования у юридического лица, повергли к возникновению новых для российской экономики и законодательства проблем. К этим, собственно, проблемам относятся массовая утечка из России заграницу валютных средств и нестабильность валютного курса.

В нынешней ситуации действия на валютном рынке далеки от требуемых, чтобы продолжить процесс либерализации, оно описывается неустойчивым равновесием на рынке, что показывается в незаметных колебаниях по курсу доллара, которые обрели циклический нрав. Цикличность колебаний заключается в том, что в первые же дни каждого месяца курс доллара испытывает прирост, а в предшествующие дни курс доллара снижается.

Явление динамики в российском валютном рынке наблюдалось и в прежнее время, цикличность курса доллара обусловлена тремя моментами:

Во-первых, тем, что величина золотовалютного резерва у Банка России остается недостаточным, чтобы сгладить резкие скачки курса доллара.

Во-вторых, узость у внутреннего финансового рынка в рублевых инструментах. Значимой чертой финансового рынка России после периода тяжелого кризиса показывается то, что в подавляющую и определенную часть расчетов коммерческие банки реализовывают не между собой, а через Банк России, естественно значительно возросла роль у корреспондентских счетов коммерческих банков. В последние дни тогда, когда же реализуется большая часть расчетов, связанных и с налоговыми платежами и погашением кредитов, как самими банками, так и их клиентами, возрастает потребность у банков в качественных рублевых инструментах рынка. Большой дефицит заставляет российские банки продавать валюту, а в Банк России - предоставляет финансовую помощь для банков в виде краткосрочных кредитов для полного обеспечения беспрерывности платежей. Понижение потребности в рублях в начале каждого месяца ведет к созданию временного избытка рублевых средств у коммерческих банков. На присвоенные свои средства банки приобретают валюту для того, чтобы в дальнейшем периоде наступлении срока погашения полученных от Банка России кредитов подать валютные активы. Данная операция дает большую выгоду банкам, так как валюта реализуется по более высокому курсу.

В-третьих, выросшими объемами операций на валютном и фондовом рынке после очередного расширения валютного рынка и введения единственной торговой сессии, в итоге чего увеличилась нагрузка на Банк России по сглаживанию колебаний курса на валютном рынке. Связи с расширением свободы экономических действий исчезла разница между курсом доллара на единой торговой сессии, а также и на дневной. После возросли масштабы оттока капитала между двумя торговыми сессиями, и вновь Банк России оказался быть вынужденным либо проводить интервенции, как на общей, так и на дневной торговой сессии, либо смириться с очередными колебаниями курса.

Другая серьезная проблема - это экспорт капитала из России, который исчисляется в миллионах и миллиардах долларов. Возврат из заграницы незаконно вывезенных из России валютных либо финансовых средств в современных экономических и политических условиях закрепляют за собой первоочередную, главную государственную задачу. Особенная значительность в решение проблемы заключается в том, что масштабы по утечки капитала, повышающиеся из каждого года в год, служили одной из причин дестабилизации в экономике. Экспорт и не возвращенность валютных средств приняли грозящие размеры, как ввиду совершении внешнеэкономических сделок, так и на внутреннем валютном рынке, связанным с конвертацией рублей и обналичиванием, а также с экспортом валюты физическими лицами, отмыванием большинства средств, полученных в результате незаконной деятельности.

Экспертные оценки по размерам вывезенных и незаконно не возвращенных в Россию средств довольно сильно противоречивы. Так, как по данным Министерства экономики в России, за весь период реформ из страны вывезено около 210-230 миллиардов долларов США. 40-50 миллиардов из них заработаны в результате незаконных экспортных и импортных, бартерных и валютно-финансовых операций. А также легализации доходов от незаконных и уголовных видов бизнеса примерно около 165 миллиардов долларов вывезено без нарушения законодательства.

«Бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны:

1. Сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса (денежный агрегат М2). Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов. Сокращается объем предложения валюты, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым.

2. Сокращаются валютные резервы, что косвенно бьет по курсу рубля. Если хотя бы часть «сбежавшего» капитала осталась в стране, валютные резервы могли бы быть в 3-4 раза больше, чем в настоящее время.

3. Сокращаются инвестиционные ресурсы, создается искусственный спрос на зарубежные кредиты.

4. Уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются налоги.

5. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.

6. Снижается устойчивость финансового рынка.