Файл: Управление формированием прибыли на предприятии.pdf

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

1.1. Понятие, содержание и сущность анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние организации –это способность организации обеспечить свою хозяйственную деятельность необходимыми финансовыми ресурсами, поддерживание необходимых финансовых взаимоотношений с бюджетом, другими предприятиями, банками, работниками.

Финансовый анализ предприятия является функцией финансового менеджмента предприятия. Основной целью финансового менеджмента является повышение благосостояния собственника капитала предприятия.

Финансовое состояние любой организации показывается суммой показателей, которые отражают наличие, формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночных условиях хозяйствования финансовое состояние предприятия показывает конечные результаты его деятельности, интересующие не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и др. органы. Для определения финансового состояния предприятия на данный момент и оценки перспектив развития организации проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия[24].

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет:

-выявить изменения показателей финансового состояния;

-выявить факторы, влияющих на финансовое состояние предприятия;

-оценить количественные и качественные изменения финансового состояния;

-оценить финансовое положение организации на определенную дату;

-определить тенденции изменения финансового состояния организации.

Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит не только в оценке финансового состояния предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение[20,с.67].

Существуют две крупные группы факторов, которые влияют на финансовое состояние предприятия- это факторы внешние и внутренние. Внешние факторы –это факторы, не зависящие от деятельности самого предприятия, но которые оказывают существенное влияние на финансовое состояние. К ним относятся (основные факторы) [17,с.252]: политическая обстановка ( стабильность) в стране; состояние экономики государства; демографические изменения; уровень конъюнктуры рынка; скорость и темпы инфляции; проценты банков за кредит; уровень регулирования экономики государством; платежеспособность населения: динамика и колебание платежеспособного спроса предопределяет стабильность получения выручки.

Внутренние факторы -это факторы, зависящие от деятельности самого предприятия. Почти все статьи затрат, такие, как амортизация, материальные затраты, оплата труда персонала, стоимость основных и оборотных средств, трудовые ресурсы под влиянием одного и того же фактора могут меняться по-разному, иногда в диаметрально противоположном направлении, и при этом оказывать разное влияние на финансовое состояние предприятия. Средства труда, предметы труда и трудовые и материальные ресурсы представляют собой не только факторы формирования финансового результата, но и служат базой для определения резервов его повышения. В процессе анализа влияние внутренних и внешних факторов позволяет освободить показатели эффективности от внешних воздействий, а это имеет важное значение для объективности оценки финансового положения.

Информационной базой проведения финансового анализа являются бухгалтерская годовая отчетность предприятия[12,с.201]. Строение баланса представлено на рисунке 1.

Рисунок 1- Схема бухгалтерского баланса[11,с.112]

АКТИВ

Составные части имущества

ПАССИВ

Источники капитала

Собственность отдельного хозяйствующего субъекта

Рекомендуемые формы бухгалтерской отчетности организаций, а также указания о порядке их заполнения, утверждаются Министер­ством финансов Российской Федерации.

Бухгалтерские отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных показателей, однако нельзя не отметить и некоторые слабые стороны в их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.

Все виды финансовой отчетности взаимосвязаны между собой и дополняют друг друга при проведении оценки финансового состояния предприятия.

1.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится по следующим направлениям[13,с.111]:

1.Анализ динамики и структуры баланса-имущества и источников его формирования.

2.Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям.

3.Анализ ликвидности баланса и платежеспособности.

4.Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.

Вначале, как правило, проводится анализ динамики и структуры баланса предприятия. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [17,с.115].

Анализ ликвидности баланса (или анализ ликвидности по абсолютным показателям) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Финансовая устойчивость рассчитывается по абсолютным и относительным показателям[8,с.116].

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспечении его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между объемом источников средств и объемом запасов. Согласно мнению многих авторов, используется методика, которая рекомендует для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансового положения предприятия.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств формирования:

(1)

где: Взз – величина запасов и затрат;

Вз– запасы ( данные строки 1210 формы№1);

Вндс – налог на добавленную стоимость ( данные стр.1220 формы №1).

В расчете используется различная степень охвата отдельных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

(2)

где: Сос – собственные оборотные средства;

Сс – величина источников собственного капитала;

Ва – величина внеоборотных активов;

2) Иногда при подсчете собств. оборотных средств вместо своих источников принимается перманентный капитал: наличие оборотных средств, финансируемых за счет собственных средств и долгосрочных привлеченных источников формирования имущества.

(3)

где: ПК – перманентный капитал;

ДЗС – долгосрочные заемные средства.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и краткосрочных кредитов,прочих заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

(4)

где: И – все источники;

Кзс – краткосрочные заемные средства.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает показатель для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Наличие или отсутствие собственных оборотных средств:

(5)

где И^СОС – наличие или отсутствие собственных оборотных средств.

Зз- запасы и затраты

2) Наличие или отсутствие перманентного капитала:

(6)

где И^ПК – наличие или отсутствие перманентного капитала.

3) Наличие или отсутствие всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

(7)

где И ви – наличие или отсутствие всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансового состояния.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение по степени его устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)Полная (абсолютная) устойчивость финансового состояния предприятия (ФУП), если

(8)

При полной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних источников финансирования, а запасы и затраты полностью покрываются собственными средствами.

2) Финансовая нормальная устойчивость предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

(9)

При этом предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое состояние (нарушение финансовой устойчивости), созвучное с нарушением платежеспособности, при котором, все равно сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть: