Файл: Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.pdf

ᅟБанк ᅟРоссии ᅟуделяет ᅟособое ᅟвнимание предсказуемости, ᅟпонятности и ᅟинформационной ᅟпрозрачности ᅟсвоей деятельности, что, в частности, ᅟреализуется ᅟпосредством ᅟпубликации ᅟОсновных ᅟнаправлений ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации на ᅟпериод 2016 - 2018 годов. ᅟРазработка ᅟуказанного ᅟдокумента ᅟодин ᅟраз в ᅟтри ᅟгода ᅟпредусмотрена ᅟФедеральным ᅟзаконом “О ᅟЦентральном ᅟбанке ᅟРоссийской ᅟФедерации (ᅟБанке России)”.

На ᅟсегодняшний ᅟдень в ᅟотношении ᅟнекоторых ᅟсекторов ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟутверждены и ᅟдействуют ᅟсамостоятельные ᅟстратегии развития. Так, ᅟПравительством ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟутверждены ᅟСтратегия ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации на ᅟпериод до 2020 года, ᅟСтратегия ᅟразвития ᅟстраховой ᅟдеятельности в ᅟРоссийской ᅟФедерации до 2020 года, ᅟСтратегия ᅟдолгосрочного ᅟразвития ᅟпенсионной ᅟсистемы ᅟРоссийской Федерации. ᅟБанком ᅟРоссии ᅟпринята ᅟСтратегия ᅟразвития ᅟнациональной ᅟплатежной системы. До 2015 ᅟгода ᅟдействовала ᅟпринятая ᅟПравительством ᅟРоссийской ᅟФедерации и ᅟБанком ᅟРоссии ᅟСтратегия ᅟразвития ᅟбанковского ᅟсектора ᅟРоссийской ᅟФедерации на ᅟпериод до 2015 года. ᅟОсновные ᅟнаправления ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации на ᅟпериод 2016 - 2018 ᅟгодов ᅟучитывают ᅟвектор развития, ᅟзаданный ᅟуказанными документами, с ᅟпоправкой на ᅟизменения ᅟвнешней и ᅟвнутренней среды, ᅟпроизошедшие с ᅟмомента ᅟутверждения ᅟуказанных документов^[24].

В ᅟцелях ᅟоценки ᅟэффективности ᅟпредусмотренных ᅟОсновными ᅟнаправлениями ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации на ᅟпериод 2016 - 2018 ᅟгодов ᅟмероприятий ᅟнастоящий ᅟдокумент ᅟсодержит ᅟцелевые ᅟпоказатели ᅟразвития и ᅟметодику их расчета. ᅟВместе с ᅟтем в ᅟмировой ᅟпрактике ᅟотмечается ᅟтенденция к ᅟсокращению ᅟгоризонта ᅟпрогнозирования ᅟмакропоказателей и ᅟотказу от ᅟколичественных ᅟориентиров ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка в ᅟпользу ᅟоценки ᅟстепени ᅟвыполнения ᅟзапланированных ᅟстратегиями мероприятий. ᅟБанк ᅟРоссии ᅟнамерен в ᅟплановый ᅟпериод (в ᅟтечение 2016 - 2018 годов) ᅟпродолжить ᅟразработку ᅟкачественной ᅟмодели ᅟпрогнозирования ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка в ᅟцелом и ᅟего ᅟотдельных сегментов. ᅟБанк ᅟРоссии в ᅟкачестве ᅟединого ᅟрегулятора ᅟфинансового ᅟрынка ᅟвпервые ᅟразработал документ, ᅟобладающий кросс-ᅟсекторальным ᅟхарактером и ᅟсодержащий ᅟописание ᅟзапланированных ᅟдействий ᅟБанка ᅟРоссии по ᅟразвитию ᅟвсех ᅟсекторов ᅟфинансового ᅟрынка на ᅟсреднесрочный период. ᅟДля ᅟэтого ᅟбыли ᅟопределены ᅟосновные стороны, ᅟзаинтересованные в ᅟразвитии ᅟроссийского ᅟфинансового рынка:

- ᅟнаселение ᅟРоссийской Федерации, ᅟкоторому ᅟдолжен ᅟбыть ᅟдоступен ᅟширокий ᅟассортимент ᅟпонятных ᅟфинансовых ᅟпродуктов и услуг, ᅟиспользование ᅟкоторых ᅟбудет ᅟспособствовать ᅟповышению ᅟуровня и ᅟкачества жизни;

- ᅟроссийская экономика, ᅟросту ᅟкоторой ᅟбудет ᅟспособствовать ᅟразвитый ᅟфинансовый рынок, ᅟудовлетворяющий ᅟпотребности в ᅟкапитале и ᅟпозволяющий ᅟэффективно ᅟперераспределять ᅟфинансовые ᅟресурсы и ᅟуправлять рисками;

- ᅟфинансовая ᅟиндустрия ᅟкак ᅟполноценная ᅟотрасль ᅟроссийской экономики, ᅟспособная ᅟрасти ᅟвыше ᅟсреднеотраслевых показателей, ᅟформируя ᅟпривлекательную ᅟотдачу на ᅟкапитал и ᅟспособствуя ᅟдиверсификации ᅟэкономики России^[25].

ᅟБанк ᅟРоссии ᅟвыделил ᅟтри ᅟприоритетные ᅟцели ᅟразвития ᅟроссийского ᅟфинансового ᅟрынка на ᅟплановый период, ᅟотражающие ᅟинтересы ᅟуказанных сторон, ᅟзаинтересованных в ᅟразвитии ᅟфинансового рынка, и ᅟучитывающие ᅟтекущие ᅟэкономические и ᅟгеополитические условия:

1. ᅟПовышение ᅟуровня и ᅟкачества ᅟжизни ᅟграждан ᅟРоссийской ᅟФедерации за ᅟсчет ᅟиспользования ᅟинструментов ᅟфинансового рынка. ᅟДостижение ᅟуровня ᅟэкономического и ᅟсоциального развития, ᅟсоответствующего ᅟстатусу ᅟстраны ᅟкак ᅟведущей ᅟмировой ᅟэкономической державы, ᅟзанимающей ᅟпередовые ᅟпозиции в ᅟглобальной ᅟэкономической ᅟконкуренции и ᅟнадежно ᅟобеспечивающей ᅟнациональную ᅟбезопасность и ᅟреализацию ᅟконституционных ᅟправ граждан, ᅟявляется ᅟстратегической ᅟцелью ᅟгосударственных ᅟорганов ᅟРоссийской Федерации. ᅟВыполнение ᅟважных социально-ᅟэкономических ᅟзадач ᅟсопряжено с ᅟнеобходимостью ᅟразвития ᅟфинансового рынка, ᅟспособствующего ᅟповышению ᅟдоступности и ᅟкачества ᅟфинансовых ᅟуслуг и, ᅟкак следствие, ᅟповышению ᅟуровня и ᅟкачества ᅟжизни населения.

2. ᅟСодействие ᅟэкономическому ᅟросту за ᅟсчет ᅟпредоставления ᅟконкурентного ᅟдоступа ᅟсубъектам ᅟроссийской ᅟэкономики к ᅟдолговому и ᅟдолевому финансированию, ᅟинструментам ᅟстрахования рисков. ᅟОбеспечение ᅟэкономики ᅟресурсами ᅟпредполагает ᅟсоздание ᅟусловий ᅟдля ᅟудовлетворения на ᅟконкурентных ᅟпринципах ᅟпотребностей по ᅟдолевому и ᅟдолговому ᅟфинансированию предприятий, ᅟнаходящихся на ᅟразличной ᅟстадии ᅟжизненного ᅟцикла - от ᅟзарождения до ᅟпубличной компании.

3. ᅟСоздание ᅟусловий ᅟдля ᅟроста ᅟфинансовой индустрии. ᅟОбеспечение ᅟкачественных ᅟусловий ᅟдля ᅟдальнейшего ᅟроста ᅟфинансовой ᅟиндустрии ᅟпозволит ᅟсоздать ᅟновые ᅟрабочие места, ᅟувеличить ᅟобъем ᅟналоговых поступлений, ᅟповысить ᅟспрос на инновации, а ᅟтакже ᅟбудет ᅟспособствовать ᅟдиверсификации ᅟроссийской ᅟэкономики и ᅟповышению ᅟэффективности ᅟиспользования ᅟдоступных ᅟфинансовых ресурсов. ᅟСтепень ᅟэффективности ᅟиспользования ᅟресурсов ᅟзависит от ᅟзрелости ᅟфинансового ᅟпосредничества и ᅟвыражается в ᅟспособности ᅟфинансового ᅟсектора ᅟаккумулировать средства, ᅟтрансформировать ᅟсбережения в ᅟинвестиции и ᅟобеспечивать ᅟмаксимальную ᅟотдачу от ᅟразмещенных ᅟресурсов с ᅟточки ᅟзрения ᅟдолгосрочного ᅟэкономического роста. ᅟКроме того, ᅟдостижение ᅟцели по ᅟсозданию ᅟусловия ᅟдля ᅟроста ᅟфинансовой ᅟиндустрии ᅟспособно ᅟобеспечить ᅟфинансовую ᅟнезависимость ᅟэкономики России.

ᅟРеализация ᅟуказанных ᅟцелей ᅟразвития ᅟроссийского ᅟфинансового ᅟрынка ᅟвозможна ᅟпри ᅟусловии ᅟобеспечения ᅟстабильности ᅟего функционирования. ᅟСтабильность ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟвыражается в ᅟбесперебойной ᅟреализации ᅟфинансовой ᅟсистемой ᅟсвоих функций, а ᅟтакже ᅟминимизации ᅟнегативного ᅟвлияния ᅟшоков на экономику. В то же ᅟвремя ᅟфактическое ᅟобеспечение ᅟБанком ᅟРоссии ᅟфинансовой ᅟстабильности ᅟснижает ᅟриски ᅟинвестирования и ᅟпроведения ᅟопераций на ᅟфинансовом рынке, ᅟчто ᅟпозволяет ᅟучастникам ᅟрынка ᅟувеличивать ᅟобъемы ᅟсделок и, ᅟкак следствие, ᅟповышать ᅟдоступность ᅟфинансовых ᅟуслуг и ᅟотдачу на капитал.

ᅟДля ᅟдостижения ᅟуказанных ᅟцелей ᅟБанк ᅟРоссии ᅟопределил мероприятия, ᅟреализацию ᅟкоторых ᅟнеобходимо ᅟосуществить в ᅟсреднесрочном ᅟпериоде (в ᅟтечение 2016 - 2018 годов) и ᅟчастично в ᅟдолгосрочной перспективе. ᅟЭти ᅟмероприятия ᅟсгруппированы по ᅟследующим ᅟдесяти ᅟосновным ᅟнаправлениям ᅟразвития ᅟфинансового рынка:

- ᅟобеспечение ᅟзащиты ᅟправ ᅟпотребителей ᅟфинансовых ᅟуслуг и ᅟповышение ᅟфинансовой ᅟграмотности ᅟнаселения ᅟРоссийской Федерации;

- ᅟповышение ᅟдоступности ᅟфинансовых ᅟуслуг ᅟдля ᅟнаселения и ᅟсубъектов ᅟмалого и ᅟсреднего предпринимательства;

- ᅟдестимулирование ᅟнедобросовестного ᅟповедения на ᅟфинансовом рынке;

- ᅟповышение ᅟпривлекательности ᅟдля ᅟинвесторов ᅟдолевого ᅟфинансирования ᅟпубличных ᅟкомпаний за ᅟсчет ᅟулучшения ᅟкорпоративного управления;

- ᅟразвитие ᅟрынка ᅟоблигаций и ᅟсиндицированного кредитования;

- ᅟсовершенствование ᅟрегулирования ᅟфинансового рынка, в ᅟтом ᅟчисле ᅟприменение ᅟпропорционального регулирования, ᅟоптимизация ᅟрегуляторной ᅟнагрузки на ᅟучастников ᅟфинансового рынка;

- ᅟповышение ᅟквалификации лиц, ᅟпрофессиональная ᅟдеятельность ᅟкоторых ᅟсвязана с ᅟфинансовым рынком;

- ᅟстимулирование ᅟприменения ᅟмеханизмов ᅟэлектронного ᅟвзаимодействия на ᅟфинансовом рынке;

- ᅟмеждународное ᅟвзаимодействие в ᅟобласти ᅟвыработки и ᅟвнедрения ᅟправил ᅟрегулирования ᅟглобального ᅟфинансового рынка;

- ᅟсовершенствование ᅟинструментария по ᅟобеспечению ᅟстабильности ᅟфинансового рынка.

ᅟДля ᅟреализации ᅟмероприятий в ᅟрамках ᅟОсновных ᅟнаправлений ᅟразвития ᅟфинансового ᅟрынка на ᅟпериод 2016 - 2018 ᅟгодов ᅟБанк ᅟРоссии ᅟсовместно с ᅟПравительством ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟразработает ᅟплан ᅟмероприятий (ᅟдорожную карту) по ᅟразвитию ᅟфинансового ᅟрынка ᅟРоссийской ᅟФедерации на ᅟсреднесрочный период. ᅟКроме того, в ᅟцелях ᅟдетализации мероприятий, ᅟпредусмотренных ᅟнастоящим документом, ᅟБанк ᅟРоссии ᅟбудет ᅟразрабатывать ᅟдорожные ᅟкарты и ᅟразмещать их на ᅟсвоем ᅟофициальном ᅟсайте в информационно-ᅟтелекоммуникационной ᅟсети “Интернет". ᅟУказанные ᅟдорожные ᅟкарты ᅟбудут ᅟвключать в ᅟсебя ᅟконкретизированные ᅟдействия и ᅟзадачи ᅟБанка ᅟРоссии на ᅟкаждый ᅟкалендарный год.

Заключение

В ᅟзаключение ᅟкурсовой ᅟработы ᅟнеобходимо отметить, ᅟчто ᅟналичие ᅟразвитых ᅟфинансовых ᅟрынков ᅟимеет ᅟособое ᅟзначение ᅟдля ᅟфункционирования ᅟэкономики в ᅟцелом и ᅟспособствует ᅟэкономическому росту. В ᅟпоследнее ᅟдесятилетие ᅟособенно ᅟбурно ᅟпроисходило ᅟразвитие ᅟфинансового ᅟрынка России, ᅟкак в количественном, ᅟтак и в ᅟкачественном выражении: ᅟвозросло ᅟколичество ᅟсовершаемых ᅟсделок и ᅟколичество участников, ᅟувеличился ᅟноминальный ᅟобъем ᅟвсех ᅟсегментов ᅟфинансового ᅟрынка и ᅟначал ᅟразвиваться ᅟновый ᅟсегмент - ᅟрынок ᅟсубфедеральных и ᅟмуниципальных облигаций, а ᅟтакже ᅟпоявились ᅟновые ᅟвиды ᅟфинансовых инструментов. Но не ᅟтолько ᅟразвитость ᅟфинансовых ᅟрынков ᅟважна ᅟдля экономики, ᅟзначение ᅟтакже ᅟимеет и ᅟэффективность их работы. ᅟМожно предположить, ᅟчто ᅟесли ᅟфинансовый ᅟрынок неэффективен, то ᅟего ᅟразвитие ᅟпроисходит в ᅟневерном ᅟнаправлении и ᅟможет ᅟпривести к ᅟнежелательным последствиям.

ᅟТаким образом, ᅟнесмотря на ᅟдинамичный рост, ᅟнациональный ᅟфинансовый ᅟрынок ᅟРоссии по-ᅟпрежнему ᅟзначительно ᅟотстает по ᅟуровню ᅟсвоего ᅟразвития от ᅟведущих ᅟмировых ᅟфинансовых центров, ᅟимеет ᅟограниченную емкость, ᅟнедостаточную ᅟдля ᅟобеспечения ᅟинвестиционных ᅟпотребностей ᅟроссийских компаний. В ᅟусловиях ᅟусиления ᅟглобализации в ᅟфинансовом ᅟсекторе ᅟроссийские ᅟкомпании ᅟприбегают к ᅟресурсам ᅟмировой ᅟиндустрии ᅟфинансовых услуг. ᅟЧтобы ᅟвыдержать ᅟглобальную конкуренцию, ᅟроссийский ᅟфинансовый ᅟрынок ᅟдолжен ᅟликвидировать ᅟсвое ᅟотставание от ᅟведущих ᅟмировых ᅟфинансовых ᅟцентров в ᅟобласти регулирования, ᅟинфраструктуры и ᅟдоступного инструментария.

Список использованной литературы

Нормативно-ᅟправовые акты:

1.ᅟФедеральный ᅟзакон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "О ᅟрынке ᅟценных бумаг"

ᅟУчебники и ᅟпериодические издания:

2. ᅟАнуфриенко М.С. ᅟГосударственные ᅟценные ᅟбумаги ᅟРоссийской ᅟФедерации // ᅟЭкономика и ᅟуправление в XXI веке: ᅟтенденции развития. – 2015 - №20. - С. 102-107.

3. ᅟБаканаев И. Л., ᅟЦокаева Л. А., ᅟМовтигова М. А. ᅟРоль ᅟфинансового ᅟрынка в ᅟразвитии РФ // ᅟМолодой ученый. — 2016. — №3. — С. 457-459.

4. ᅟВласенко Р.Д., ᅟСиманова И.А. ᅟАнализ ᅟдинамики ᅟфондовых ᅟиндексов ᅟРоссии // ᅟМолодой ученый. – 2016. – № 10. – С. 645–648.

5. ᅟГосударственные и ᅟмуниципальные финансы: Учебник/ ᅟРакитина И.С., ᅟБерезина Н.Н., 2017-с 333.

6. ᅟЖуков Е.Ф. ᅟРынок ᅟценных бумаг. - М.: ᅟЭкономика и финансы, 2015

7. ᅟКиктенко О.В. ᅟГосударственные и ᅟфинансовые ᅟмеханизмы ᅟзащиты ᅟфондового ᅟрынка // ᅟВестник ГМУ. -2014. -№1. - С.134-139

8. ᅟМаковецкий М.Ю. Cᅟовременные ᅟтенденции ᅟразвития ᅟмирового ᅟфинансового ᅟрынка / ᅟОмский ᅟнаучный вестник. ᅟВыпуск № 4. - 2014

9. ᅟМаксимович А.С. ᅟВлияние ᅟэкономических ᅟсанкций на ᅟроссийский ᅟфондовый рынок//ᅟЭкономика и ᅟуправление в XXI веке: ᅟтенденции развития. - 2015. - №21. - С. 23-28

10. ᅟНикитина Ю.С. ᅟТенденции ᅟразвития ᅟрынка ᅟценных бумаг//ᅟВестник ᅟгосударственного и ᅟмуниципального управления. - 2015. - №4. - С. 88-94

11. ᅟНиколаенкова М.С. ᅟСовременное ᅟсостояние и ᅟперспективы ᅟразвития ᅟроссийского ᅟфондового рынка// ᅟСовременные ᅟнаучные ᅟисследования и инновации. 2016. № 2

12. ᅟКовалева Т.М. (ред.) Финансы. Деньги. Кредит. Банки. 2014. – 127 с.

13. Лавров  А.  Финансовая  стабилизация  фондового  рынка  //  Вопросы  экономики,  —  №  8,  —  2012.  —  С.  51—56.

14.ᅟМаркина Е.В. (ред.) Финансы. 2014, – 424 с.

15. Финансовые  рынки  и  экономическая  политика  России:  монография  /  Под  ред.  С.С.  Сулакшина.  М.:  Научный  эксперт,  2013.  —  454  с.

16. ᅟЧерская Р.В. Финансы. 2013, – 140 с.

17.ᅟЧерник Д.Г. и др. ᅟОсновы ᅟфинансовой ᅟсистемы России. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 164 с.

18.ᅟШимширт Н.Д. ᅟФинансовые ᅟрынки и институты. 2015, – 80 с.

ᅟИнтернет ресурсы:

19. ᅟАнализ ᅟсовременного ᅟсостояния ᅟроссийского ᅟрынка ᅟценных бумаг. ᅟРежим доступа: https://www.applied-research.ru. (ᅟдата обращения: 14.11.2017).

20. ᅟБанки – http://www.banki.ru/.(ᅟдата обращения: 14.11.2017).

21. ᅟКунакова Э. ᅟСистема ᅟинформационного ᅟобеспечения на ᅟрынке ᅟценных ᅟбумаг // ᅟАктуальные ᅟпроблемы ᅟпредпринимательского ᅟправа / ᅟпод ред. А.Е. Молотникова. – М.: Стартап, 2015. Вып. IV. – С. 76–83.

22. ᅟКурманова Д.А. ᅟФинансовый ᅟрынок в ᅟсистеме ᅟинновационного ᅟразвития ᅟэкономики // ᅟЭкономические науки. – 2015. – № 10 (107). – С. 90–94.

23. ᅟЛубягина Д.В. ᅟРиск ᅟконфликта ᅟинтересов на ᅟрынке ᅟценных ᅟбумаг // Адвокат. – 2015. – № 4. – С. 49–52.

24. ᅟМихайленко М. Н. – М.: ᅟИздательство Юрайт, 2016. – 324 с.

25. ᅟМосковская ᅟбиржа - http://moex.com/.(ᅟдата обращения: 14.11.2017).

26. ᅟОфициальный ᅟсайт ᅟМосковской ᅟфондовой биржи: http://moex.com/.(ᅟдата обращения: 14.11.2017).

27. ᅟПокровская Н.Н., ᅟКуриленко М.В. ᅟРынок ᅟгосударственных ᅟценных ᅟбумаг в России: ᅟпроблемы и ᅟперспективы ᅟразвития // Интернет-ᅟжурнал «Науковедение». – 2016. – ᅟТом 8. – № 4. – С. 1–5.