Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности.pdf

У фонда есть как основные, так и второстепенные задачи, возникающие попутно с осуществле­нием основной деятельности. Главные направления МВФ это:

• наблюдение за мировой валютной системой и её эффективного функционирования;
• с помощью выпуска СДР создаются ликвидные средства;
• кредитование стран-участниц МВФ;
• разработка рекомендаций в области экономической политики и технической помощи;
• сбор и публикация собранной статистики.

Рис. 2. Доли расходов на основные виды деятельности Международного валютного фонда

Когда МВФ осуществляет функцию надзора, то совместно с этим фонд проводит всесторонний анализ состояния экономики какой-либо страны. Фонд придерживается мнения, что последовательная и эффективная экономическая политика стран-участниц способствует стабилизации мировой валютной системе, установлению стабильных курсов национальных валют, обеспечивает рост экономики в миро­вом хозяйстве.

Международный валютный фонд держит под контролем выполнение взятых странами обяза­тельств, для этого он проводит экономическую и финансовую политику, которая повышает экономиче­ский рост и поддерживает уровень занятости населения при сохранении стабильности цен.

Существует группа экспертов МВФ, которая проводит периодические консультации, а также со­бирает данные, связанные с: импортом и экспортом; уровнем цен, заработной платы и занятости насе­ления; информацию об инвестициях и конъюнктуре финансовых рынков. В общем, группа экспертов должна собирать информацию о тех показателях, которые имеют воздействие на формирование об­менного курса валют. Когда такая информация собрана, то организуются дискуссии, которые призваны оценить экономическую политику государства и изучить результативность мер, применяемых страной для устранения ограничений на обмен государственной валюты.

Когда дискуссии прошли и можно подвести итоги, эксперты МВФ готовят доклад, по результатам обсуждения которого готовится заключение. Данное заключение с внесенными в него предложениями будет направлено правительству государства для повышения эффективности осуществляемой эконо­мической политики страны.

Существуют специальные консультации, которые проводит фонд с промышленно развитыми странами. Страны, занимающие лидирующие позиции в положении мировой экономики, оказывают огромное воздействие на функциональную деятельность мирового хозяйства. Главной целью таких консультаций является оценка перспектив развития экономики и экономической ситуации в мире.

Ликвидные средства - необходимый элемент стабилизации мировой валютной системы, они со­здаются с помощью выпуска СДР и должны оказывать положительное воздействие на беспрепятствен­ность международных расчетов. СДР является валютой, но выпускается только в безналичной форме в виде записей на счетах различных банков. Специальные Права Заимствования признаются официаль­ным резервным активом, но пользоваться им может только МВФ и участники данного фонда. Фонд распределяет между государствами-членами СДР в таких пропорциях, в каких установлены квоты.

Таблица 1

Финансовые результаты Международного валютного фонда за 2013-2015 гг, млн. евро

Программа льготного финансирования включала в себя выпуск 0,83 млрд СДР, что эквивалентно 1,2 долларов США. Такая сумма была выпущена для сокращения бедности и увеличения экономиче­ского роста для развивающихся государств-участниц, имеющих низкий уровень доходов. На конец ап­реля 2016 года 56 стран-должниц имели обязательства перед фондом на сумму 6,5 млрд СДР. Если страна отвечает специальным установленным критериям, то МВФ может выдавать гранты через Трас­товый фонд, цель которых облегчить массу задолженности.

В 2015 году был создан Трастовый фонд для ограничения и преодоления последствий катастроф (ККРТ). Данный фонд помогает странам, сталкивающимися с серьезными бедствиями, такими как: эпи­демии опасные для жизни, которые могут перейти на другие страны; сильнейшие землетрясения; це­нами и так далее. Основное финансирование ККРТ получает из остатков средств у Трастового фонда после катастроф. На конец апреля 2016 были предоставлены гранты от МВФ в рамках Траста для того, чтобы частично сгладить обязательства на сумму 68 млн СДР. Эти гранты были выпущены для трех стран, которые пострадали от вируса Эбола больше всего (Гвинее - 21,42 млн СДР; Либерии - 25,84 млн СДР; Сьерра-Леоне - 20,74 млн СДР). Также в 2015 году были введены особые меры по укрепле­нию системы финансовой защиты государств, имеющих низкий уровень доходов. К числу таких мер относилось:

1. повышение лимита доступности льгот механизмов ПРГТ на 50%;
2. пересмотр механизмов льготного и нельготного финансирования;
3. доступность получения быстрой фактической выплаты в рамках ПРГТ для стран, находящимся в трудном уязвимом положении.

Чтобы фонд мог дальше в штатном режиме финансировать нуждающиеся страны, в конце 2015 года был начат сбор денежных средств в размере до 11 млрд СДР. Для привлечения кредитных ресур­сов ПРГТ фонд обратился к 14 странам-участницам, которые до сих пор являются кредиторами для ПРГТ.

Исполнительным советом было утверждено новое число договоренностей в 2016 году в рамках нельготного финансирования по счету общих ресурсов на сумму 4,73 млрд СДР. В число таких догово­ренностей попали 3 страны, это: Колумбия (3,87 млрд СДР), Кения (0,71 млрд СДР), Республика Косово (0,15 млрд СДР). В таблице 2 можно проанализировать сведения за последние 3 года.

МВФ в 2018 и 2019 годах прогнозирует рост экономики США соответственно на 2,7% и 2,5%.

Зону евро за 2018 и 2019 года ожидает рост 2,2% и 2%. При этом оценка экономики Испании по­нижена на 0,1 п.п. за 2018 год - до 2,4% роста.

В Японии в 2018 и 2019 годах по прогнозам МВФ ожидается рост экономики на 1,2% и 0,9% .

Фонд ухудшил оценку экономики Великобритании в 2019 году - рост ВВП составит 1,5% против 1,4% ранее озвученного прогноза, а в 2018 г. оставил без изменения - 1,5%.

По прогнозам МВФ, рост экономики Индии в 2018-2019 годах составит 7,4% и 7,8%, Китая - 6,6% и 6,4%.

Таблица 2

Страны-участницы Международного валютного фонда, виды договоренностей

В странах СНГ в 2018-2019 годах в целом МВФ прогнозирует 2,2% и 2,1% роста экономики. Пока­затель за 2018 год лучше октябрьского прогноза на 0,1 п.п., за 2019 год - не изменился.

МВФ ожидает роста средней цены на нефть в 2018 году на 11,7% относительно показателя 2017 года, а также сокращения цены на 4,3% в 2019 году.

В 2018 году экономика РФ повысится на 1,7%, а не на 1,6%, как предполагалось в октябре про­шлого года. Фонд ожидает роста российской экономики в 2019 году на 1,5 %.

Ранее глава представительства МВФ в России Габриэль Ди Белла, выступая на Гайдаровском форуме, отметил, что российская экономика преодолела спад и может расти на 1,5% в год, но при этом необходимо добиваться роста на 3%. Он подчеркнул, что спад был не таким глубоким, как можно было ожидать. Комментируя слова Ди Белла, официальный представитель МВФ Джерри Райс указал на улучшение экономической ситуации в России, но отметил необходимость проведения реформ в стране.

В заключении можно сказать, что на данный момент спрос на помощь фонда возрастает, так как возрастают как масштаб, так и сложность проектов технической помощи. В современном мире суще­ствует мнение, что самым важным составляющим успеха и процветания стабилизационных программ является своевременно оказанная техническая помощь. Именно поэтому рекомендации, разработан­ные МВФ для стран-участниц, и предоставляемая им техническая помощь на рядом с надзором явля­ются наиболее важными аспектами деятельности Мирового Валютного Фонда.

1.2 Правовое положение международного валютного фонда и всемирного банка

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Международные организации имеют специфическую форму взаимоотношений между государствами, современные отношения доказывают, что международная практика не стоит на месте, а совершенствуется и развивается. [2] Постоянное сотрудничество широкого круга государств по многочисленным вопросам, контролю, реализации и принятии санкций зависят от функционирования механизма международных организаций. Среди межгосударственных организаций важное место всегда занимала группа международных финансовых организаций, которые являются специализированными учреждениями ООН (организация объединенных наций): Международный валютный фонд,

Международный банк реконструкции и развития.

В настоящее время значение данных организаций несомненно возрастает, так как успешное развитие мирового сообщества напрямую зависит от темпов экономического роста государств, которые составляют единую мировую систему. МВФ был создан для обеспечения международного сотрудничества в денежной сфере; обеспечения дополнительными денежными средствами экономики любого государства в краткосрочном периоде. С самого момента создания МВФ, его цели не были изменены, но функции, включающие наблюдение за состоянием экономики, оказание финансовой и технической помощи странам, значительно развиваются и изменяются для соответствия целям государств-членов фонда, которые являются субъектами мировой экономической деятельности.

Важнейшим фактором можно считать то, что МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Это можно объяснить, как капитал складывающийся из взносов государств-членов, производимых ими по добровольной подписке. Каждое государство имеет определенную квоту, выраженную в СДР (Специальные права заимствования). Квота - ключевой фрагмент во взаимоотношениях Фонда со странами-членами. [3] Квота определяет: Сумму подписки на капитал МВФ;

Возможность пользования ресурсов Фонда;

Сумму, получаемую страной-членом СДР при их очередном распределении; Количество голосов, которыми страна располагает в Фонде.

Для того, чтобы идентифицировать кредитную деятельность в Уставе фонда указаны два понятия:

-сделка - предоставление валютных средств странам из его ресурсов;

-операция - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств. [6]

Осуществление кредитных операций происходит между МВФ и официальными органами - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов. Основной деятельностью является выдача кредитов МВФ странам и обусловлены выполнением ряда политико-экономических условий, которые содержатся в программах, разработанных Фондом и структурными образованиями. Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, производит заимствование иностранной валюты в обмен на эквивалент национальной валюты, которая зачисляется на счет МВФ в центральном банке этой страны. Изначально, предполагалось, что спрос на валюты будет равнозначный. Таким образом, валюты, поступающие в Фонд, будут переходить от одной страны к другой, данные операции не должны были иметь формат кредита в узком смысле слова. [7] Практическая часть немного не соответствует, так как в Фонд поступают обращения о предоставлении кредита чаще от стран с неконвертируемой валютой. Можно выделить основные четыре механизма кредитования[7]:

-резервная доля. Превышение величины квоты (более 25%) страны-члена над суммой из Фонда национальной валюты данной страны;

-кредитные доли. Страна может получить в результате использования резервной и кредитной долей, кредит со стороны Фонда, не превышающий 125% ее квоты.

-договоренность о резервных стенд-бай. Обеспечение стране того, что при выполнении договоренности и условий, страна беспрепятственно может получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную;