Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации).pdf

Глава II. Методы организации и управления риском 

2.1. Методы выявления риска

Для принятия рационального заключения по управлению риском принципиально владеть четкую информацию о том, какой объект подвергается риску. До этого чем расценить риск и принять отвечающее заключение, нужно собрать начальную информацию об объекте — носителе риска. Этот процесс именуется выявлением риска и подключает 2 ведущих шага: 1) сбор инфы о структуре объекта риска; 2) выявление угроз или же конфликтов. Угроза считается одним из моментов риска, но не единым. Риск дает собой пришествие конкретного действия. Любое неблагоприятное мероприятие владеет этими качествами, как возможность пришествия, частота пришествия и вред, выражаемый в естественном или же стоимостном выражении. Вред — это смещение в худшую сторону или же утрата качеств объекта. В качестве объекта, владеющего риском, имеют все шансы играть: человек (персонал, начальник фирмы, население), актив (различные объекты, информация, нематериальные активы) и материальный внимание (прибыльность, рентабельность, экономическая устойчивость). Риск ориентируется в безоговорочном и условном выражении. Безоговорочная размер риска — это вероятные издержки в материально-вещественном или же стоимостном выражении. Для определения условной величины риска вероятные издержки относят к кое-какой основе, в качестве которой целенаправленно брать на себя цена ведущих и обратных средств фирмы, или же совместные издержки, или же ожидаемый заработок. Для определения источников риска и его обликов нужно присутствие достоверного информационного обеспечивания. Вся информация о свойствах отдельных рисков имеет возможность быть получена из всевозможных источников: разовых и неизменных, официальных и неофициальных, обретенных и приобретенных, надежных и непонятных и др. В то же время, информация, применяемая в риск-менеджменте, обязана быть достоверной, отменно настоящей и актуальной.
Любое предприятие содержит собственную информационную среду для определения источников домашнего риска, и 1 из функций риск-менеджера как один и заключаются в своевременном выявлении, группировке и ранжировании угроз.  12  Необходимой составной частью организации дел по сбору инфы и выявлению рисков считается разработка особой программки по контролю и выявлению свежих рисков, которая содержит личный бютжет и финансовое обоснование. Наконец, к главным способам получения начальной инфы и выявления угроз относятся: 1. Опросные листы. Есть 2 на подобии — стандартизированные и специальные. Стандартизированные, или же универсальные, листы разрабатываются и применяются интернациональными ассоциациями консультантов или же страховщиков для унификации статистических данных и применимы для большинства компаний. Опросный лист подключает некоторое количество разделов, любой из коих имеет список вопросов, позволяющих составить абсолютное представление о структуре и количественных показателях описываемого объекта. Специальные опросные листы разрабатываются для определенных обликов работы и инициируют респондентов обнаружать свойственные для их особенности рисков. 2. Структурные диаграммы, дозволяющие обнаружать, до этого всего, внутренние опасности, связанные с качеством менеджмента, маркетинга, организацией работы и т.д. Структурные диаграммы обрисовывают особенности структуры фирмыпредприятия и находятся в зависимости от образовавшегося на подобии управления и основ деления функций. В ведущем структурные диаграммы дают вероятность выявления внутренних рисков, этих как дублирование функций 1-го отдела другими, подневольность и сосредоточение, а еще дают возможность квалифицировать недоступность или же дефицитность отлично налаженных связей меж отрядами. 3. Карты струй или же потоковые диаграммы выявляют главные угрозе производственного процесса и дают возможность приблизительно расценить надежность и стабильность узловых составляющих изготовления. В то же время, без вербования добавочных источников инфы потоковые диаграммы не выделяют способности квалифицировать уровень вероятности пришествия риска. Облики карт струй разделяются на 3 группы: описывающие отдельный технологический процесс изнутри предприятия; совокупа производственных процессов и составляющих управления; технологическую цепочку, в которой предприятие считается отдельным звеном. 4. Инспектированиедает вероятность получения добавочной инфы и испытания ее достоверности и полноты на пространствах. Есть практика внезапных инспекций объектов и преждевременного уведомления. В всяком случае при планировании посещения объекта до этого всего нужно внятно квалифицировать список задач и вопросов, которые имеют все шансы быть решены или уточнены в процессе прямой инспекции. Впоследствии подготовительной оценки задач и учета всевозможных особенных моментов оформляется программка посещения объекта, имеющая закономерную схему выявления рисков, которая разрешает не пропустить что-нибудь значительное. Все итоги инспекции оформляются в облике отчета, в котором указывается цель обследования, дата и место проведения, краткое содержание, результаты, заключение. Эффективность инспекции находится в зависимости от умения риск-менеджера замечать значимые аспекты, которые имеют все шансы быть упущены респондентами опросных листов или жеили спецами, осуществляющими конкретные технологические операции.  . Тест отчетности важен для выявления денежных, платных, предпринимательских рисков. В экономической и управленческой документации укрепляются все действия, имеющие отношение к наращиванию или же сокращению риска. Риск-менеджер, разбирая денежные и управленческие бумаги, постоянный пользуется всю доступную информацию для идентификации угроз, связанных с критериями решения соглашений, эффективностью применения денежных ресурсов фирмы и выполнением обещаний. Присутствие у менеджера надежной деловитый инфы разрешает ему проворно брать на себя подходящее экономическое или же платное заключение, воздействует на корректность этих заключений и ведет к понижению утрат и наращиванию выгоды. Следующее внедрение инфы при решении сделок объединяет к минимальному количеству возможность денежных утрат. В целом риск-менеджмент очень динамичен. Эффективность его функционирования во многом находится в зависимости от скорости реакции на перемена критерий рынка, финансовой истории, денежного состояния объекта управления. В следствие этого риск-менеджмент обязан базироваться на познании обычного комплекта способов управления риском, на умении проворно и правильно расценивать определенную финансовую историю, на возможности проворно отыскать подходящее, в случае если не единственное, заключение.

2.2. Методы оценки риска

Эффективность всякий экономической или же домашней операции и размер сопутствующего ей риска взаимосвязаны. Не беря во внимание фактора риска, нельзя выполнить настоящий вкладывательный тест. Этим образом, главная задачка – уметь расценивать значение риска и ставить связь меж нею и уровнем доходности определенной операции.Автономно от происхождения и сути риска, главнейшей цели бизнеса – получению дохода на вложенный капитал – соответствует определение риска. Риск – это вероятность негативного финала, т.е. неполучения инвестором ожидаемой выгоды. Ясно, собственно что чем повыше возможность получения невысокого дохода или же в том числе и убытков, что рискованнее план. А чем рискованнее план, что повыше обязана быть норма его доходности. При выборе из нескольких вероятных разновидностей инвестиции денежных средств нередко ограничиваются абстрактными рассуждениями на подобии «этот план видится наименее рискованным» или же «в данном случае выгода более, но и риск, вроде бы, больше». Меж тем, уровень риска в большинстве случаев имеет возможность быть довольно буквально оценена, а еще определена размер доходности предлагаемого плана, сообразная этому риску. Делая упор на приобретенные итоги, вероятный трейдер имеет возможность не лишь только избрать более симпатичный для него метод инвестиции средств, но и важно уменьшить уровень вероятного риска.
Инвентарем для проведения важных вычислений считается математическая доктрина вероятности.  1  Оценка платного риска исполняется исходя из основ поглощения рисков и их склады: в случае если опасности считаются автономными приятель от приятеля, то в расплата принимаются более пессимистические оценки, в случае если опасности порождают иные опасности, то их оценки складываются по законам доктрине возможностей и математической статистики. Платные опасности связаны со размеренным ходом производственно-хозяйственной или же экономической работы. Способы оценки платного риска основаны на применении математического аппарата доктрине возможностей. Отправной период оценки риска — возведение кривой обычного рассредотачивания. Для сего нужно отметить конкретные зоны: Безрисковая зона — район, издержки в которой не предполагаются, ей отвечают нулевые или же негативные (как превышение прибыли) потери; ее возможно именоватьназвать областью выигрыша от peализации бизнес-плана. Зона допустимого риска — район, в границах которой рассматриваемый картина работы предохраняет собственную финансовую необходимость (в данной зоне издержки происходят, но они меньше ожидаемой прибыли); грань допустимого риска соответствует уровню утрат, равному расчетной выгоды от реализации бизнес-плана. Зона критичного риска — район, которая характеризуется вероятностью утрат, превосходящих значение ожидаемой выгоды, вплоть до абсолютной издержки расчетной спасения от реализации бизнес-плана; размер утрат в данной зоне заранее выше ожидаемую выгода и имеет возможность привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в бизнес-проект. Зона ужасающего риска — район утрат, которые по собственной величине превосходят опасный степень и имеют все шансы достигать величины, равной цены всего имущества организации. В целом для оценки риска нужно исполнить надлежащие процедуры: - обнаружить абсолютный список вероятных рисков; - квалифицировать возможность их проявления; - расценить ожидаемый величина убытков; - проранжировать убытки по вероятности наступления; - ввести приемлемый степень риска, квалифицировать зону риска, впоследствии чего откинуть все опасности, возможность пришествия коих ниже предоставленного значения (например, организация не оценивает опасности, возможность возникновения коих не выше 0,2 ). Впрочем в случае если вред, образующийся при проявлении риска, великоват, его нужно забыть в списке, в том числе и в случае если его возможность мала. Когда опасности отнесены и между их обнаружены более немаловажные, нужно создать меры по профилактике и нейтрализации всякого из них. При заключении данной задачки идет по стопам применить способы активации креативного мышления создателей бизнес-плана (как личные, например и коллективные).

2.3. Методы снижения риска

Понижение степени риска – это уменьшение вероятности и размера утрат. Для понижения степени риска используются всевозможные способы. Более всераспространенными считаются: - диверсификация; - покупка добавочной инфы о выборе и результатах; - лимитирование; - сомострахование; - страхование; - хеджирование; - покупка контроля над работой в связанных областях; - учет и оценка толики применения своеобразных фондов фирмы в ее совокупных фондах и др. В системе мер, нацеленных на понижение рисков, значимая роль принадлежит диверсификации. Диверсификация дает собой процесс рассредотачивания инвестируемых средств меж разными объектами инвестиции, которые именно не связаны меж собой. Случием диверсификации имеет возможность работать сбережение свободных валютных средств в всевозможных банках. Нередко диверсификацию оценивают как действенный метод понижения рисков в процессе управления ранцем ценных бумаг. Совместно с что данный способ содержит важно больше широкую район действенного использования и имеет возможность применяться в всевозможных сферах предпринимательской работы: промышленном производстве, строительстве, торговле и др. Так, для понижения риска утрат, связанных с падением спроса на конкретный картина продукции, промышленное предприятие осваивает и воплотит в жизнь выпуск различных обликов продукции. Выход за пределы рынка одной государства имеет возможность убавить шатания спроса, а отвечающее наращивание покупателей сокращаяет уязвимость плана (деятельность) при потере 1-го или же нескольких покупателей. Идет по стопам обозначить, собственно что не каждое многообразие промоакций, продуктов, предложений, покупателей и т. п. приводит к понижению риска. При планировании контраста с целью понижения риска лучше избирать создание этих продуктов (услуг), спрос на которые меняется в обратных инструкциях, т. е. при повышении спроса на раз продукт спрос на иной скорее всего миниатюризируется и напротив. Диверсификация считается методикой понижения несистематического риска. Как отмечалось, при помощи диверсификации не имеет возможность быть сокращен регулярный риск, который обоснован совокупным состоянием экономики и связан с этими причинами, как борьба, инфляция, массовые конфигурации налогообложения, конфигурации валютной политические деятели и т. п.  14  Информация играет весомую роль в риск-менеджменте. Денежному менеджеру нередко приходится брать на себя рисковые заключения, когда итоги инвестиции денежных средств не отнесены и основаны на ограниченной инфы. В случае если бы у него была больше абсолютная информация, то он имел возможность бы устроить больше истинный мониторинг и понизить риск. Это готовит информацию продуктом, при этом довольно ценным. Цена абсолютной инфы рассчитывается как разница меж ожидаемой ценой какого-нибудь покупки или же инвестиции денежных средств, когда наличествует абсолютная информация, и ожидаемой ценой, когда информация неполная. Ограничение – это установление лимита, т.е. максимальных сумм затрат, реализации, кредита и т.п. Ограничение считается необходимым способом понижения степени риска и используется банками при выдаче ссуд, при решении контракта на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он используется при перепродаже продуктов в кредит, предоставлении займов, определении сумм инвестиции денежных средств и т.п.  13  Самострахование значит, собственно что делец любит подстраховаться сам, чем приобретать страховку в страховой фирмы. Что наиболее он сберегает на расходах денежных средств по страхованию. Самострахование дает собой децентрализованную форму сотворения естественных и страховых (резервных) фондов именно в хозяйствующем субъекте, тем более в тех, чья работа подвержена риску. Создание бизнесменом обособленного фонда возмещения вероятных убытков в производственно-торговом процессе выражает суть самострахования. Главная задачка самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой работы. В процессе самострахования формируются всевозможные запасные и страховые фонды. Эти фонды, в зависимости от цели предназначения, имеют все шансы создаваться в естественной или же валютной форме. Страхование - раз из более популярных методик понижения рисков. Суть страхования выражается в том, собственно что трейдер готов отречься от части собственных прибылей, дабы избежать риска, т.е. он готов платить за понижение степени риска до нулевой отметки. В общем случае страхование - это договор, сообразно которому страховщик (например, какая-либо страховая компания), за конкретное обусловленное вознаграждение (страховую премию), воспринимает на себя обещание компенсировать убытки или же их доля (страховую сумму) страхователю (например, владельцу какого-нибудь объекта), произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре угроз и/или случайностей (страховой случай), коим подвергается страхователь или застрахованное им имущество. Таким образом, страхование представляет собой совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования, за счет денежных взносов, целевого страхового фонда и использования его для возмещения ущерба и выплаты страховых сумм. Сущность страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-либо другому, т. е. в распределении ущерба между участниками страхования. В системе страхования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхование и страхование ответственности.  10  Специфическим способом страхования цены реальных и финансовых активов (валюты, ценных бумаг) от риска нежелательного падения (для производителя и продавца) или нежелательного повышения (для потребителя, покупателя) является биржевая операция, называемая хеджированием. Лицо, осуществляющее ее, имеет возможность избежать экономических потерь, а при благоприятном стечении обстоятельств рассчитывать даже на определенную выгоду. Идея хеджирования основывается на том, что люди, обладая разными знаниями, опытом, информацией о положении дел, наконец, чутьем, интуицией, темпераментом и т.п., по разному оценивают ситуацию и перспективы ее развития. Поэтому они неодинаково подходят к определению будущей цены актива. Орудием хеджирования являются фьючерсная и опционная сделки. Фьючерская сделка предполагает, что одна сторона обязуется в обусловленный срок поставить определенное количество активов по установленной цене, а другая – принять и оплатить их. Гарантией этого служит внесение залога (депозита), который при осуществлении сделки возвращается. Такая сделка не может быть расторгнута, и чтобы ее аннулировать, нужно заключить встречную. Различается хеджирование продажей и хеджирование покупкой. Хеджирование продажей (короткое) осуществляется в целях страховании от снижения цены в будущем. Нужно иметь в виду, что при сближении рыночной и контрактной цен хеджирование теряет смысл, ибо выгоды от него могут оказаться меньше, чем комиссионные, которые приходится уплачивать по каждой сделки. Для покупателя в любом случае переплата из-за роста цены при приобретении товара на наличном рынке будет перекрыта равновеликим выигрышем от продажи контракта на фьючерсной бирже. На самом деле в реально жизни все обстоит сложнее, так как приходится учитывать изменение базиса, т.е. разницу между наличной и фьючерсной ценой товара. Страховать реальные сделки можно также путем покупки опциона. Последний представляет собой контракт, по условиям которого продавец за определенную невозвращаемую плату, называемую премией, предоставляет покупателю право совершить в оговоренные сроки с определенной ценой исполнения сделку или отказаться от нее. Возможность рисковать только премией делает опцион похожим на страховой полис. По технике исполнения выделяют три вида опционов: - на право купить актив или фьючерсный контракт по определенной цене; - на право их продать; - на право выбрать одну из двух сделок. Продажа опциона на продажу актива получила название «короткий пут», продажа опциона на покупку – «короткий колл», покупка опциона на покупку актива – «длинный колл», а покупка опциона на продажу актива – «длинный пут». При покупке реальных активов можно одновременно приобрести опцион на их продажу, т.е. осуществить стратегию, называемую «синтетический длинный пут». Обязательство же на постановку реальных активов страхуется с помощью приобретения опциона на их покупку. Такая стратегия называется «синтетический длинный колл». И в том и другом случае потери будут ограничиваться величиной премии.  6

Глава III. Принципы страхования коммерческих рисков

Объектом страхования платных рисков выступает платная работа страхователя, предусматривающая инвестирование валютных и иных ресурсов в какой-нибудь картина изготовления, дел или же предложений и получение от данных инвестициям сквозь конкретный срок дохода. Смысл предоставленного облика страхования довольно велико: конечно влечение коммерсантов заручиться обороной на случай вероятных утрат в их начинающейся работы. Совместно с что это раз из самых трудных обликов страхования — как на стадии решения контракта, например и в направление всего периода его воздействия. Обязанность страховой организации по страхованию платных рисков заключается в возмещении страхователю утрат, образовавшихся вследствие негативного сумасбродного конфигурации конъюнктуры рынка и смещения в худшую сторону иных критерий воплощения платной работы. Страховую необходимую сумму как граница ответственности определяют по заявлению страхователя, но, естественно, с согласия страховой организации. Вероятны 2 варианта установления страховой суммы: - в границах серьезных инвестициям страхователя в страхуемые операции; - в размере серьезных расходов и конкретной (нормативной) выгоды, которую обязаны доставить эти издержки. Предназначение страхования платных рисков произведено в том, дабы компенсировать страхователю вероятные издержки, в случае если сквозь конкретный этап застрахованные операции не дадут предусмотренной окупаемости. Страховое возмещение определяют как разность меж страховой суммой и фактическими экономическими итогами от застрахованной платной работы. В зависимости от расклада к установлению страховой суммы изменяется оглавление страхования: в случае если возмещают издержки страхователя, содержит пространство страхование инвестиций; при возмещении расходов страхователя и нормативной выгоды налицо страхование дохода (прибыли).  3  Потому что целью страхования считается оборона от вероятных утрат вкладывательных инвестициям, срок воздействия контракта страхования обоснован сроком окупаемости серьезных расходов. Совместные нормативные сроки окупаемости значимо отличаются в зависимости от цели работы, объема фирмы, срока его существования, метода организации его работы, расположения и иных моментов. В следствие этого сроки соглашений уточняются строго персонально, в зависимости от плана. Впрочем по мере распространения предоставленного облика страхования вероятна стандартизация аналогичных соглашений. Идет по стопам выделить, собственно что при определении срока воздействия контракта интересы страховщика и страхователя тут появляются по другому, чем в иных обликах имущественного страхования. Страхователь, стремясь к быстрейшей окупаемости собственной работы, беспристрастно заинтересован в урезании срока страхования. Для страховой организации краткий срок воздействия контракта увеличивает риск неоправданной выплаты возмещения, наращиваниеувеличение же срока готовит окупаемость больше реальной, а значит, понижает возможность появления подлежащих возмещению убытков, но имеют все шансы работать и другие моменты. Индивидуальность рассматриваемого страхования произведено и в том, собственно что выплата суммы страхования выполняется в ведущем по завершении срока страхования, когда выявляются завершающие итоги застрахованных платных операций. По иным же обликам страхования надобность компенсации утрат имеет возможность появиться в всякий момент воздействия контракта страхования. Определенность срока вероятных выплат при страховании платных рисков разрешает планомерно применить поступившие взносы, делает обстоятельства для сотворения резервов к данному сроку. В следствие этого при согласовании срока воздействия контракта страхования идет по стопам идти из научно обоснованных назначений, анализа российской и забугорной практики окупаемости вложений в всевозможных сферах производственной и непроизводственной работы. В принципе страховое возмещение имеет возможность выплачиваться и до завершения контракта страхования, когда в итоге каких-то мероприятий массового масштаба делается тривиальной невозможность возвратить вложенные способы, а что больше получить выгода. О всех этих мероприятиях нужно мгновенно говорить страховой организации. Впрочем воздействие большинства мероприятий, связанных с конъюнктурой рынка, поддается конкретной корректировке; негативные конфигурации имеют все шансы быть временными. В следствие этого лишь только при завершении срока страхования возможно квалифицировать итоги платной работы и габариты возмещений, подлежащих выплате. Нрав страхования платных рисков обусловливает ряд обязательных притязаний к страхователю. Он обязан владеть разрешения, лицензии или же патенты, иные нужные бумаги. В собственном письменном заявлении о страховании страхователь должен привести исчерпающую информацию о грядущей платной работы, ожидаемых от нее доходах и связанных с ней затратах, о заключенных договорах, о всех жизненных обстоятельствах, позволяющих осуждать о степени риска. Естественно, страховая организация обязана и сама копить и разбирать данные о итогах работы подобных компаний. С особенной предосторожностью идет по стопам годиться к фирмам, имеющим просроченную хвост банкам и иным кредиторам. При решении контракта страхования нужно предугадать долг страхователя говорить обо всех популярных ему конфигурациях в системе страхового риска и не допускать поступков, увеличивающих данный риск.  4  Как и в иных обликах страхования, нужно установить кое-какие лимитирования при способе на страхование и в определении страховой ответственности. Так, видется целесообразным ликвидировать из сферы страхования посредническую работа, инвестиции в азартные игры, тотализаторы и т. п. Как правило, ликвидируют из страховой ответственности убытки, обусловленные войной и военнослужащими деяниями, заключениями муниципальных органов, политическими переворотами, переменой курса денежных единиц, отказом банка в кредитовании основываемого фирмы (дела) и др. Не возмещают издержки, которые появились вследствие предумышленных поступков страхователя, его партнеров или же выгодоприобретателей, нацеленных на срыв застрахованной работы, несоблюдение законодательства, перемена профиля платного фирмы, а еще в итоге неквалифицированного управления им. Вобщем, любая страховая организация вправе ограничивать или же расширять принимаемые на собственную обязанность опасности. Страхование идет по стопам проводить с установлением конкретной франшизы (например,  %) и с предоставлением права страхователю прирастить ее величина. Целенаправленно лимитирование и малой суммы возмещения (например, до 80% ущерба).  3  Ставки взносов (тарифы) по страхованию платных рисков находятся в зависимости от множества моментов: облика работы, срока страхования, степени прочности рыночных отношений и т. д. Для всякого фирмы риск индивидуален, значит, надобно по способности индивидуализировать сроки платежей. Тарифы предоставленного страхования коррелируют в значимой мере со ставками страхования кредитов, потому что в обоих случаях они присутствуют под крепким действием рыночного механизма.

IV АНАЛИЗ РИСКОВ В ОАО «СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ»