Добавлен: 22.04.2023
Просмотров: 887
Скачиваний: 12
Введение
Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов.
Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.
Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и субъектов государственной, частной, коллективной и др. форм хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.
В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховые, государственные субъекты.
Предмет исследования: финансовая деятельность на финансовом рынке России.
Объектом исследования: финансовый рынок России.
Целью курсовой работы является изучение финансового рынка Российской Федерации.
Для реализации поставленной цели необходимо выполнить ряд задач:
- рассмотреть особенности становления и развития финансового рынка в Российской Федерации;
- рассмотреть сущность финансового рынка и его основные функции;
- изучить классификацию финансовых рынков;
- проанализировать состояние финансового рынка Российской Федерации;
- изучить основные проблемы финансового рынка России и перспективы его развития.
Структура курсовой работы: Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
Глава 1. Теоретические основы сущности финансового рынка Российской Федерации
1.1 Сущность финансового рынка и его основные функции
Финансовые рынки - это особая сфера денежных потоков, удовлетворяющих потребности целевой экономической системы общества в финансовых ресурсах.[1]
Термин финансовый рынок литература используется в другой интерпретации. Термины «фондовый рынок», «Валютный рынок», «кредитный рынок» часто разделены и обрабатываются отдельно.
Так, например, термины «финансовый рынок» и «кредитный рынок», «финансовый рынок» и «фондовый рынок»: и т.д. используются как синонимы. Чаще всего считается, что финансовый рынок является единым целым, и его структура выглядит следующим образом: рынок ссудного капитала (кредитный рынок), фондовый рынок (биржевой и внебиржевой), валютный рынок (рынок страхования).[2]
Такое понимание финансового рынка в целом вполне оправдано, так как вместе с этим понятием отражается взаимосвязанность, взаимозаменяемость и взаимодополняемость всех его частей. С большой ясностью все характеристики финансового рынка проявляются в условиях интернационализации и глобализации.[3]
Основные особенности современного финансового рынка в России заключаются в следующем:
- характеризуется чрезвычайно жестким уровнем конкуренции между управляющими, определяющими их преобразование из «рынка продавца» к «рынку покупателя»;
- централизованно регулируется и контролируется государством уполномоченными специальными финансовыми органами;
- усилением процесса интеграции (в некоторых случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками;
- в большинстве экономически развитых странах происходит перераспределение основной части финансовых ресурсов общества.
Функционирование финансовых рынков имеет большое экономическое значение:
- благодаря им можно вкладывать деньги в производство, что позволяет увеличить пропускную способность страны накапливать ресурсный потенциал;
- с помощью финансовых рынков происходит развитие предприятий и их филиалов, обеспечивая максимальную отдачу для инвесторов;
- перелив капитала, осуществляемый на финансовых рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса, быстрому внедрение научно-технических достижений;
- финансовый рынок позволяет цивилизованным способом покрывать дефицит бюджета, поскольку именно на финансовых рынках изымаются имеющиеся средств для удовлетворения растущих государственных расходов.
Роль финансового рынка финансовых институтов в рыночной экономике может быть показана в виде упрощенной блок-схемы и, как показано на рисунок 1.
Рисунок 1. Роль финансовых рынков и финансовых институтов в рыночной экономике
Финансовый рынок – организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами.[4]
Финансовый актив (финансовый инструмент) - это нематериальный актив, представляющий юридические права на некоторую будущую прибыль. Учреждение, которое обязуется выполнить в будущем поток платежей, называют эмитентом финансового актива.[5] Владелец финансового актива называется инвестором.
Таким образом, финансовый рынок можно определить как рынок, который предоставляет механизмы для создания и обмена финансовыми активами. В развитых странах финансовые рынки обеспечивают определенную инфраструктуру для торговли ценными бумагами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, кредитование, обменные денежные операции.[6] Главным руководящим органом национального финансового рынка является Центральный банк Российской Федерации.
В экономической системе страны, работающей на рыночных принципах, финансовый рынок играет важную роль, которая определяется следующими основными функциями:
- мобилизация временно свободного капитала из различных источников. Этот свободный капитал, который находится в виде сбережений населения. Деньги и другие финансовые ресурсы населения, предприятий, государственных учреждений, не тратятся на текущее потребление и реальных инвестиций, вовлечены через финансовый механизм рынка отдельными его участниками для дальнейшего эффективного использования в народном хозяйстве;
- эффективное распределение накопленного капитала среди многочисленных свободных конечных пользователей. Финансовый механизм функционирования рынка позволяет идентифицировать объем и структуру спроса на отдельные финансовые активы и своевременное удовлетворение по всем категориям потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников;
- формирование рыночных цен некоторых финансовых инструментов и услуг, которые наиболее объективно отражает соотношение между их предложением и спросом;
- осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. В системе финансового рынка получили «прописку» специальные финансовые учреждения, занимающиеся посредничеством;
- формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска. Финансовый рынок разработал свой собственный механизм страхования страхового риска (и соответствующую специальную систему финансовых инструментов), что в нестабильном экономическом состоянии рынка и состояния финансовых и товарных рынков позволяют минимизировать финансовые и коммерческие риски покупателей и продавцов, покупающих финансовые активы и реальные товары. Кроме того, в системе финансового рынка широко развито стало предложение страховых услуг;
- ускорение оборота капитала, что способствует активизации экономических процессов.
Вывод: термин «финансовый рынок» в какой-то степени коллективный, обобщенный. В реальной практике, он характеризуется разветвленной системой отдельных видов финансового рынка с различными сегментами каждого из этих видов.
1.2 Классификация финансовых рынков
Понятие "финансовый рынок" является обобщенным. В действительности финансовый рынок состоит из нескольких отдельных самостоятельных сегментов, которые существенно различаются между собой. Эти различия позволяют в отдельных случаях говорить о финансовом рынке как о совокупности отдельных рынков.[7] В этом смысле можно употреблять множественное число для обозначения совокупности отдельных элементов данного явления - "финансовые рынки".
Существуют различные сегменты финансового рынка, которые классифицируются по видам обращающихся финансовых активов, инструментов и услуг, но формам организации процедур купли-продажи, по условиям реализации сделок и другим признакам. При всем различии отдельных сегментов финансового рынка их объединяет объект совершаемых операций - свободные денежные средства.[8]
Пожалуй, единственное звено финансового рынка, которое не подлежит сомнению - это рынок ценных бумаг, его в структуре финансового рынка выделяют практически все авторы. Однако в настоящее время вопрос о структуре финансового рынка остается открытым. Различные авторы включают в его состав от двух до семи составных частей:
Рынок ценных бумаг - здесь перераспределяются временно свободные денежные средства путем выпуска и обращения ценных бумаг.[9]
Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях.
Валютный рынок - обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.
Страховой рынок - главная особенность в том, что процесс аккумулирования и использования средств разорван во времени.[10]
Рынок межбанковских кредитов - рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.[11] Наиболее распространенные сроки депозитов - 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки - от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.
Рынок золота и драгоценных металлов - сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте.
Включение того или иного звена финансового рынка авторами зависит в основном от того, выполняется ли главная задача с помощью этого звена главная функциональная задача финансового рынка, которой является перераспределение временно свободных денежных средств.
По стадии выпуска или обращения ценных бумаг финансовые рынки делятся:
-первичный рынок (осуществляется размещение ценных бумаг)
-вторичный рынок (ведутся торги на уже размещенные финансовые инструменты).
По типам прав на активы:
Рисунок 2. Классификация финансовых рынков по типам прав на активы
По срокам погашения прав на активы:
Рисунок 3. Классификация финансовых рынков по срокам погашения прав на активы
По сегментам рынка:
Рисунок 4. Классификация финансовых рынков по сегментам
Приведенная классификация финансовых рынков позволяет увидеть картину в целом. Для более детального изучения финансовых рынков и процессов, происходящих на них, необходимо выделение соответствующих сегментов каждого из видов этих рынков.
Вывод: в настоящее время вопрос о структуре финансового рынка остается открытым. Существует рынок ценных бумаг, кредитный рынок, валютный рынок и рынок межбанковских кредитов. Пожалуй, единственное звено финансового рынка, которое не подлежит сомнению - это рынок ценных бумаг, его в структуре финансового рынка выделяют практически все авторы.