Файл: Анализ денежных средств предприятия ( на примере предприятия ООО «Парфюмер») (Теоретические основы движения денежных средств в организации)).pdf

В целом, исходя из анализа денежных потоков, можно сделать вывод, что компания плохо организовала контроль над формированием резервов, не уделяет достаточного внимания работе с должниками по погашению задолженности и планированию денежных операций.

Анализ содержит важную информацию для руководства и акционеров компании, благодаря которой компания сможет организовать систему управления денежными потоками, а также спланировать необходимый уровень инвестиций.

Рассмотрев основные аспекты производственно-хозяйственной деятельности ООО «Парфюм», можно сделать вывод, что управление денежными потоками является чрезвычайно важным и актуальным направлением в работе предприятия, так как недостаточное внимание к этим вопросам приводит либо к излишним, либо недостаток средств.

3. Совершенствование системы управления движением денежных средств на предприятии ООО « Парфюмер»

3.1 Направления совершенствования управления движением денежных средств в ООО «Парфюмер»

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов организации. В то же время – это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.

При ограниченном денежном потоке ликвидность и платежеспособность предприятия снижаются, что приводит к увеличению просроченной кредиторской задолженности (по кредитам банку, поставщикам и персоналу). При избыточном денежном потоке реальная стоимость временно свободных средств в результате инфляции теряется, оборот капитала замедляется, а часть потенциального дохода теряется из-за потери прибыли от выгодного вложения денег в альтернативные проекты.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока предполагают следующие мероприятия:

-в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;

• в долгосрочном - рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.

Способы оптимизации избыточных денежных потоков в основном связаны с активизацией инвестиционной деятельности компании, направленной на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка, увеличение объема реальных и финансовых вложений.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена ​​на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежных средств.

Увеличение суммы чистого денежного потока может быть достигнуто за счет следующих действий:

- уменьшить сумму постоянных затрат предприятия;

- снизить уровень переменных затрат;

- проведение эффективной налоговой политики;

- с использованием метода ускоренной амортизации;

- продажа неиспользованных видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафов и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны быть отражены в подготовке финансового плана компании на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления денежными потоками целесообразно составить календарь платежей, который отражает график движения денежных средств от всех видов деятельности за прогнозируемый период времени (5, 10, 15, 30 дней), а также график предстоящие платежи (налоги, заработная плата, инвентаризация, погашение кредита и т. д.). Он полностью покрывает денежные потоки коммерческой организации; предоставляет возможность связывать денежные поступления и платежи как в наличной, так и в безналичной формах; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность. Ценность календаря платежей как инструмента управления денежными потоками компании заключается в том, чтобы установить связь между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денег.

Платежный календарь позволяет решать следующие задачи:

- свести прогнозные варианты плана поступления и расходования средств к одной реальной задаче по формированию денежных потоков в течение одного месяца;

- синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, тем самым повышая эффективность денежных потоков компании;

- обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

- обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока компании, то есть его платежеспособность в краткосрочной перспективе;

- включить управление денежными средствами в систему оперативного контроля (и, соответственно, текущего контроля) финансовой деятельности предприятия.

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей компании и доведение их до конкретных исполнителей в виде плановых заданий.

График платежей дифференцируется на ежедневной основе, хотя некоторые типы этого документа планирования могут иметь еженедельную или каждую десятидневную периодичность (если эта частота не оказывает существенного влияния на движение денежных средств предприятия или обусловлена ​​неопределенностью в сроки платежей).

Виды платежных календарей дифференцированы внутри предприятия в разрезе отдельных видов экономической деятельности, а также структурных подразделений и подразделений.

Календарь налоговых платежей - «График налоговых платежей», в котором отражены все виды налоговых платежей, перечисляемых предприятием в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды. Календарной датой оплаты является, как правило, последний день крайнего срока для перечисления налогов и сборов.

Календарь сбора дебиторской задолженности - платежи включаются в календарь в размерах и сроках, предусмотренных соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. Для отражения реального оборота денег датой поступления денежных средств считается день их зачисления на текущий счет (это позволяет исключить плавающий период в расчетах с дебиторами).

Календарь обслуживания финансовых кредитов - суммы и даты платежей включаются в календарь платежей в соответствии с условиями кредитных (лизинговых) договоров.

Календарь выплат заработной платы был разработан на предприятиях, которые используют многоступенчатый график выплаты заработной платы сотрудникам различных отделов (филиалов, мастерских и т. Д.).

Календарь (бюджет) формирования товарно-материальных запасов - суммы и условия этих платежей устанавливаются в соответствии с договорами с контрагентами или планами закупки товарно-материальных ценностей. Обычно в составе этих платежей отражается и погашение кредиторской задолженности предприятия по расчетам с поставщиками.

Календарь расходов на управление (бюджет) - в этот бюджет включены платежи за приобретение компьютерных программ и оргтехники, которые не являются частью внеоборотных активов; командировочные расходы; почтовые и телеграфные расходы и другие расходы, связанные с управлением предприятием (кроме затрат на оплату труда административно-управленческого персонала, отраженных в календаре заработной платы). Сумма платежей в этом календаре определяется соответствующей сметой, а сроки их выполнения - по согласованию с соответствующими службами управления.

Календарь (бюджет) продаж продукции - содержит два раздела: «График поступления платежей за реализованную продукцию» и «График расходов, обеспечивающих продажу продукции». Календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений состоит из двух разделов: «График затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования» (акции, долгосрочные облигации и т. Д.) и «График получения дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля».

Календарь (бюджет капитала) реальной инвестиционной программы составлен по двум разделам: «График капитальных затрат» (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «График движения инвестиционных ресурсов» (в разрезе их отдельных источников) ,

Календарь (капитальный бюджет) для реализации отдельных инвестиционных проектов аналогичен предыдущему календарю.

Календарь (бюджет) выпуска акций включает «Графики платежей, обеспечивающие подготовку выпуска акций и обеспечивающие их продажу» (комиссионные и т. Д.), А также «Графики поступления средств от выпуска акций». ,

Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам - суммы и условия платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.Разработанные календари позволят организации максимально синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, тем самым повышая эффективность денежных потоков компании; обеспечить приоритетность платежей по критерию их влияния на конечные результаты финансовой деятельности предприятия; в максимальной степени, чтобы обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, то есть платежеспособность компании в краткосрочной перспективе.

3.2 Экономическая эффективность от предложенных мероприятий

Стоимость программно-методического решения "Платежный календарь", которая включает в себя стоимость ее установки и пакет базовых обучающих программ составляет 23000 руб.

Таким образом, I₀ = 23000 руб., предполагаемая экономия денежных средств после внедрения (PVt) составит:

PV₁ = 10000 руб.

PV₂ = 12500 руб.

PV₃ = 15000 руб.

Эффективность внедрения платежного календаря можно оценить методом чистой текущей стоимости.

Рассчитаем чистую текущую стоимость NPV:

Норма доходности складывается из 8% ставки рефинансирования, 4% инфляции и 8%-й платы за риск. Таким образом, она равна 20%.

NPV = - 23000 + 10000/(1 + 0,20) + 12500/(1 + 0,20)² + 15000/(1 + 0,20)³ = - 23000 + 8333+ 8680 + 8680 = 2693 руб.

Далее рассчитываем внутренний индекс доходности инвестиции при:

E₁ = 20 %

E₂ = 30 %

NPV (E₂) = = - 23000 + 10000/(1 + 0,30) + 12500/(1 + 0,30)² + 15000/(1 + 0,30)³ = - 23000 + 8333 + 7396 + 6827 = -444 руб.

IRR = 0,2 + 2693 / (2693 – ( - 444)) * (0,3 – 0,2) = 0,2 + 2639 / 3137 * 0,1 = (0,2 + 0,85) * 0,1 = 0,10 или 10,5 %

Рассчитываем индекс рентабельности инвестиции (PI).

PI = 2693 + 23 000/23 000 = 1,11

Расчет срока окупаемости внедрения платежного календаря представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет срока окупаемости

Таким образом, видно, что стоимость внедрения платежного календаря окупится примерно в начале третьего года.

Исходя из полученных данных, NPV > 0, IRR > СС, РР меньше трех лет, PI > 1, следует что внедрение платежного календаря для ООО «Парфюмер» будет эффективным.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, на основании проанализированного материала можно сделать следующие выводы.

Денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов, поэтому успех бизнеса предприятия во многом зависит от способности руководства рационально распределять и использовать ее. Они необходимы организациям для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, оплаты услуг, выплаты дивидендов и т. д.

Чтобы эффективно управлять денежным потоком, вам необходимо знать, какова его стоимость на данный период; его структура (основные элементы); деятельность, которая формирует соответствующие элементы потока и механизмы их формирования.