Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Сущность и содержание прибыли).pdf

Таблица 1.

Структура имущества ООО ПКФ «Стройкомплект»

Имущество ООО ПКФ «Стройкомплект» представлено внеоборотными и оборотными активами, скорректированными на величину долгосрочной дебиторской задолженности.

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы, которые за 2017-2018 гг. увеличились 0,6 % за счет увеличения основных средств, которые составляют более 50% от всех вненеоборотных активов.

Доля оборотных активов уменьшилась на 0,6 %, за счет уменьшения наличия собственных денежных средств. Структура источников средств ООО ПКФ «Стройкомплект» представлена в таблице 2.

Таблица 2.

Структура источников средств ООО ПКФ «Стройкомплект»

Источники средств ООО ПКФ «Стройкомплект» представлены величиной капитала и резервов, а также заемными средствами. В структуре источников отмечается снижение на 11,6% величины капитала и резервов, соответственно увеличение на 11,6 % величины заемных средств.

Увеличение удельного веса заемных средств произошло за счет увеличения доли краткосрочных пассивов на 11,6 %, в т.ч. и доли кредиторской задолженности на 13,5 %, а доля займов и кредитов уменьшилась на 1,9 %.

Все заемные средства представлены краткосрочными пассивами, в том числе кредиторской задолженностью. Удельный вес долгосрочных пассивов равен нулю.

Имущество ООО ПКФ «Стройкомплект» обеспечивается более чем на 65,3 % за счет капитала и резервов. Это является положительным фактором для финансового состояния предприятия, но следует обратить внимание на то, что капиталы и резервы имеют тенденцию к снижению.

В современных условиях анализ платежеспособности организаций приобрел чрезвычайно актуальное значение, так как большинство из них не являются таковыми. Поэтому в большинстве случаев, это ассоциируется с ликвидностью, т.е. возможностью превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе ликвидности оборотных средств. Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитываются соответствующие коэффициенты ликвидности (табл. 3).

Таблица 3.

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО ПКФ «Стройкомплект»

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежеспособные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности К, который рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по следующей формуле:

, (1)

где

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПРП – резервы предстоящих расходов и платежей.

За рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности снизился на на 0,6 (с 1,4 до 0,8). И если учесть, что его нормативное значение должно быть равно 2, то такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия, т.е. необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности. По показателям оценки текущей (общей) ликвидности в 2017 и 2018 годах можно сказать, что ООО ПКФ «Стройкомплект» не способно отвечать по своим обязательствам.

В 2017 году коэффициент текущей (общей) ликвидности составил 1,4 - это ниже норматива. Этому снижению коэффициента способствовало увеличение кредиторской задолженности.

В 2018 году на ООО ПКФ «Стройкомплект» наблюдалось уменьшение оборотных активов, за счет уменьшение денежных средств в кассе и на расчетном счете, запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вос) рассчитывается по формуле:

, (2)

где

Кк - коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого года;

Т – число месяцев в анализируемом периоде;

Кн – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то предприятие платежеспособно в течение шести месяцев. В данном случае коэффициент меньше 1, т.е. за шесть месяцев довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормального значения (2) предприятие не может.

Коэффициент срочной ликвидности (К сроч. лик.) определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и Дт – коэффициент задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса).

Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается Кс.л. > 1. На ООО ПКФ «Стройкомплект» коэффициент критической ликвидности в 2017 г. составил Кс.л. = 1,16, в 2018 году Кс.л. = 0,65. В 2017 году коэффициент срочной ликвидности находится выше нормативного показателя, но наблюдается его снижение. К снижению коэффициента срочной ликвидности привело увеличение с каждым годом краткосрочных обязательств.

По показателям оценки срочной ликвидности в 2017 и 2018 годах можно сказать, что ООО ПКФ «Стройкомплект» не способно отвечать по своим обязательствам на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс.лик.}) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела VI пассива баланса).

Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2. следовательно, на ООО ПКФ «Стройкомплект» наблюдается, что предприятие не может погасить текущую задолженность в срок.

Коэффициент независимости рассчитывается по формуле (3):

(3)

Этот коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую собственность имущества предприятия. Данные бухгалтерского баланса ООО ПКФ «Стройкомплект» свидетельствуют о снижении коэффициента независимости на 0,11 % (в 2017 г. - 0,65 %, в 2018 г. – 0,64 %), т.е. предприятие не сможет погасить свои долговые обязательства. Руководству организации надо обратить внимание на состояние дебиторской и кредиторской задолженностей и позаботиться о повышении собственных средств на наличных счетах. Кроме того, необходимо позаботиться об увеличении собственных оборотных средств, показатель которых очень резко снизился в 2018 году по сравнению с 2017 годом (почти в 20 раз). И это не смотря на то, что индекс постоянного актива возрос. Следует отметить, что в большинстве стран считается, что если этот коэффициент больше или равен 50 %, то риск кредиторов минимален.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) рассчитан по формуле (5).

(4)

Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. По данным баланса предприятия в ООО ПКФ «Стройкомплект» понижается значение этого показателя, следовательно, понижается величина и источников финансирования.

Коэффициент финансирования:

(5)

Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая из заемных. Так, в ООО ПКФ «Стройкомплект» за рассматриваемый период он уменьшился на 0,2 (с 4,4 до 4,2).

Коэффициент обеспеченности собственным финансированием (К_об):

, (6)

IVП – итог радела пассива баланса;