Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере услуг (Понятие и классификация денежных потоков).pdf

127 549 руб. – 6 3 424 руб. = 64 1 25 руб. ме ньше.

Это привело б ы к снижен ию остатко в денежных сре дств на ко нец период а на 64 125 руб.

Изменение пр ироста факт ических ост атков ДЗ, з апасов, КЗ по ср авнению с р асчетными из мерениями:

ДЗ: 97 822 руб. – 41 567 руб. = 56 255 руб.

КЗ: 63 424 руб. – 4 9 816 руб. = 1 3 608 руб.

Запасы: 29 7 27 руб. – 27 657 руб. = 2 070 руб.

Прирост ост атков дене жных средст в под влия нием этих ф акторов:

56 255 + 2 070 – 1 3 608 = 37 27 3 руб.

С учетом у меньшения де нежных сре дств в раз мере 64 125 руб., р ассчитанны х выше, чистое из менение ост атка денеж ных средст в на конец пер иода за счет ус корения обор ачиваемост и запасов, ДЗ и КЗ, пр и прочих р авных усло виях, сост авило бы:

37 273 – 64 1 25 = - 57 67 9 руб.

Однако одно временно про изошло сни жение бала нсовой сто имости НМА, ос новных сре дств, при о дновременно м же увеличе нии балансо вой стоимост и незаверше нного стро ительства, Н ДС на приобрете нные ценност и, краткосроч ных финансо вых сложен ий, собстве нного капит ала и крат косрочных кре дитов и за ймов.

Дополнительное в лияние эти х факторов н а денежные сре дства выраз ились:

72 + 73501 + 81145 + 40000 + 17 388 – 97398 – 1046 – 41660 = 7 2020 руб.

72020 – 5767 9 = 14329 руб., т.е. ито говая велич ина прирост а остатка де нежных сре дств, получе нная други м способом.

Денежные посту пления от про даж зависят не то лько от выруч ки текущего пер иода, но и от воз врата ДЗ про шлых перио дов, и от д вижения проче й ДЗ, не связанной не посредстве нно с прод ажами. Факт ические затр аты денежн ых средств т акже не со впадают с з атратами, отр аженными в отчете о пр ибылях и уб ытках. Они о граничиваютс я имеющимис я (поступи вшими) дене жными средст вами. Дене жный поток н а конец пер иода и его из менение по ср авнению с н ачалом пер иода можно о пределить ис ходя из оборот а денежных сре дств в тече ние период а.

Таким образо м, выручка от про даж практичес ки полност ью определ ила сумму посту пивших дене жных средст в. Их оказ алось дост аточно на о плату всех в идов расхо дов, связа нных с осно вной деяте льностью, а т акже на расчет ы по обязате льным плате жам в бюджет и е диный соци альный фон д.

При помощи кос венного мето да расчета де нежных сре дств (путе м корректиро вки чистой пр ибыли на су ммы, входя щие в расчет ч истой приб ыли, но не в ходящие в р асчет движе ния денежн ых средств) р ассмотрим уч астие в фор мировании де нежного пото ка чистой в ыручки, т.е. ве личины дене жных средст в в составе в ыручки от про даж. Это ч истая приб ыль и аморт изация.

Чистая приб ыль за 9 мес яцев 2020г. сост авила 49638 руб. О на являетс я одним из ф акторов уве личения собст венного ка питала. Без воз действия это го фактора собст венный кап итал соста вил бы:

81145 руб. – 4 9638 руб. = 31507 руб.

Оборотные а ктивы без учет а изменени я денежных сре дств увелич ились бы н а 150201 руб. С нижение не материальн ых активов и ос новных сре дств должно б ыть больше, но сост авило 7357 9 руб. (с учето м амортиза ции). Без учет а амортиза ции стоимост ь внеоборот ных активо в составил а бы:

- 73579 руб. – 35 309 руб. + 97 398 руб. = - 114 90 руб.

Таким образо м, увеличе ние денежн ых средств н а конец пер иода сформ ировалось по д влиянием с ледующих по ложительны х и отрицате льных факторо в:

• • • Чистая (нер аспределен ная) прибы ль + 49638
    • Амортизация - 35309
    • Увеличение оборот ных активо в

(без учета де нежных сре дств) - 150201

• • • Изменение собст венного ка питала

(кроме сум мы чистой пр ибыли) + 31507

• • • Изменение сто имости внеоборот ных активо в

(кроме уме ньшения за счет а мортизации) + 11490

• • • Увеличение кре диторской з адолженност и + 48816
    • Увеличение кр аткосрочны х кредитов и з аймов + 40000
    • Доходы буду щих периодо в + 17388

Итоговое воз действие переч исленных ф акторов на из менение ост атка денеж ных средст в:

49638 – 35 309 – 150201 + 31507 + 114 90 + 49816 + 40000 + 17 388 = 1432 9

Наиболее ко личественно з начимы – пр ирост оборот ных активо в и увеличе ние краткосроч ных пассиво в. На практ ике прирост де нежного пото ка состоит из ч истой приб ыли за иск лючением р асходов, с вязанных с а мортизацие й.

2.3 Выводы и рекомендации по управлению денежными потоками на предприятии ООО «КОМПЛЕКС»

На основан ии проведе нного анал иза можно с делать выво д, что ООО « КОМПЛЕКС»., нес мотря на пр иток денеж ных средст в (положите льный чист ый денежны й поток) в а нализируемо м периоде, вре менами исп ытывало деф ицит денеж ных средст в, необход имых для с воевременно го погашен ия кредиторс кой задолже нности и ф инансирова ния развит ия произво дства.

Основными пр ичинами деф ицита дене жных средст в могут быт ь как внеш ние, так и в нутренние источ ники.

Внешние источ ники:

- изменени я налогово го законод ательства;

- высокая сто имость и кр аткосрочны й характер з аемных сре дств;

- инфляция.

Внутренние источ ники:

• • • Недостатки в с истеме упр авления фи нансами;
    • слабое фин ансовое пл анирование;
    • отсутствие у правленчес кого учета;

- потеря ко нтроля над з атратами;

- низкая к валификаци я кадров.

Последствиями деф ицита дене жных средст в предприят ия в отчет ном периоде я вляются:

• Задержки в в ыплате зар аботной пл аты (с соот ветствующи м снижение м производ ительности тру да персона ла);
• Рост КЗ пере д поставщи ками и бюд жетом;
• Повышение до ли просроче нной задол женности по по лученным кре дитам;
• Рост продо лжительност и финансово го цикла;
• Снижение л иквидности а ктивов и уро вне платежес пособности пре дприятия;
• Снижение ре нтабельност и использо вания собст венного ка питала и а ктивов.

Т.о. можно о пределить ре шения, при водящие к росту де нежных сре дств:

• Привлечение з аемного ка питала;
• Увеличение те кущих (крат косрочных) об язательств;
• Уменьшение в необоротны х активов, н апример, через про дажу или пр именение ус коренной а мортизации;
• Снижение деб иторской з адолженност и;
• Увеличение кре диторской з адолженност и, например, пр иобретение м атериалов с отсроч кой платеж а.

Стимулирование источ ников дене жных средст в можно про извести с по мощью внеш них источн иков финанс ирования:

- торговые кре диты;

- кредиты б анков;

- ценные бу маги и вексе ля;

- факторин г;

- краткосроч ная аренда.

Основанием д ля приняти я решения о в ыборе источ ника финанс ирования мо жет быть а льтернатив ная стоимост ь привлекае мых средст в.

Ускорение пр ивлечения де нежных сре дств в крат косрочном пер иоде может б ыть достиг нуто за счет с ледующих меро приятий:

• увеличения р азмера цено вых скидок з а наличный р асчет по ре ализованно й покупате лям продук ции;
• обеспечения ч астичной и ли полной пре доплаты за про изведенную про дукцию, по льзующуюся в ысоким спросо м на рынке;
• сокращения сро ков предост авления то варного (ко ммерческого) кре дита покуп ателям;
• ускорения и нкассации просроче нной дебиторс кой задолже нности;
• использования со временных фор м рефинанс ирования деб иторской з адолженност и — учета ве кселей, фа кторинга, форфе йтинга;
• ускорения и нкассации п латежных до кументов по купателей про дукции (вре мени нахож дения их в пут и, в процессе ре гистрации, в про цессе зачис ления дене г на расчет ный счет и т. п.).

Замедление в ыплат дене жных средст в в краткосроч ном периоде мо жет быть дост игнуто за счет с ледующих меро приятий:

• использования ф лоута для з амедления и нкассации собст венных плате жных докуме нтов;
• увеличения по со гласованию с пост авщиками сро ков предост авления пре дприятию то варного (ко ммерческого) кре дита:
• замены приобрете ния долгосроч ных активо в, требующ их обновле ния, на их аре нду (лизин г);
• реструктуризации портфе ля получен ных финансо вых кредито в путем пере вода краткосроч ных их видо в в долгосроч ные.

Рост объем а положите льного дене жного пото ка ООО «КО МПЛЕКС». в до лгосрочном пер иоде может б ыть достиг нут за счет с ледующих меро приятий:

• привлечения стр атегически х инвесторо в с целью у величения объе ма собстве нного капит ала;
• привлечения до лгосрочных ф инансовых кре дитов;
• продажи (и ли сдачи в аре нду) неиспо льзуемых в идов основ ных средст в.

Снижение объе ма отрицате льного дене жного пото ка в долгосроч ном периоде мо жет быть дост игнуто за счет с ледующих меро приятий:

• сокращения объе ма и соста ва реальны х инвестиц ионных про грамм;
• отказа от ф инансового и нвестирова ния:
• снижения су ммы постоя нных издер жек предпр иятия.

Методы опт имизации изб ыточного де нежного пото ка предпри ятия связа ны с обеспече нием роста е го инвести ционной акт ивности. В с истеме эти х методов ООО « КОМПЛЕКС». могут быть ис пользованы:

• увеличение объе ма расшире нного воспро изводства о перационны х внеоборот ных активо в;
• ускорение пер иода разработ ки реальны х инвестиц ионных прое ктов и нач ала их реа лизации;
• осуществление ре гиональной д иверсифика ции операц ионной деяте льности пре дприятия;
• активное фор мирование портфе ля финансо вых инвест иций;
• досрочное по гашение до лгосрочных ф инансовых кре дитов.

Для увеличе ния прибыл и и поддер жания стаб ильной работ ы предприят ия в перспе ктиве необ ходимо посто янно прово дить анализ и о ценку деяте льности пре дприятия в р азличных ас пектах про изводства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главным фа ктором фор мирования де нежного пото ка являетс я оплата по купателями сто имости про данной пре дприятием про дукции.

В конечном счете, и менно налич ие или отсутст вие денег о пределяет воз можности и н аправления р азвития пре дприятия; пре вышение де нежных посту плений над п латежами обес печивает воз можность в ложения де нег в целя х получени я дополните льной приб ыли.

Движение де нежных сре дств, получ аемых и рас ходуемых пре дприятием в н аличной и без наличной фор ме, называ ют в финансо вом менедж менте дене жными пото ками. Эти пото ки бывают д вух видов: по ложительные и отр ицательные.

Положительные пото ки (приток и) отражают посту пление дене г на предпр иятие, отр ицательные (отто ки) – выбыт ие или рас ходование де нег предпр иятием.

Увеличение и ли уменьше ние балансо вого остат ка денежны х средств з а определе нный перио д непосредст венно завис ит от произо шедших изме нений в сто имости акт ивов и пасс ивов баланс а. Увеличе ние стоимост и любых ст атей активо в (кроме де нежных сре дств) – пр ичина умен ьшения дене жных средст в.

И наоборот, пр ирост заем ных или собст венных источ ников фина нсирования – ф актор увел ичения ост атков дене жных средст в.

Следовательно, из менение ост атков дене жных средст в можно расс матривать к ак результ ат финансо вой полити ки предпри ятия по упр авлению акт ивами и пасс ивами.

Внутренние з адачи фина нсового упр авления ко мпанией состо ят в обеспече нии основно й и инвест иционной де ятельности пре дприятия ф инансовыми ресурс ами, а так же в прогноз ировании ее бу дущих потреб ностей и бу дущего фин ансового состо яния.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория э кономическо го анализа. – М.: Ф инансы и ст атистика, 2017 – 456 с.
2. Бланк И.А. У правление а ктивами. – К иев: Ника- Центр, 2019 – 720 с.
3. Бланк И.А. Ф инансовый ме неджмент: Учеб ный курс. – К иев: Ника- Центр, 2016 – 653 с.
4. Бригхем Ю., Г апенски Л. Ф инансовый ме неджмент: по лный курс: в 2- х т./ пер. с а нгл. Под ре л. Ковалев а В.В. СПб.: Э кономическ ая школа, 2016 г., т.1 – 497 с., т.2 – 669 с.
5. Ван Хорн Жд. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2017 – 800 с.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2017. – 624 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2018 – 768 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2019 – 400 с.
9. Низовкина Н.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2019 – 120 с.
10. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2018 – 572 c.
11. Ревинский И.А. Инвестиционный бизнес: мировой опыт. Учебное пособие. – Издательство Новосибирского университета, 2017 – 437 с.
12. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2018 – 608 с.
13. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 2016 – 415 с.
14. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 352с.: ил.
15. Рыночная экономика региона. Под. ред. Профессоров В.В. Сафронова, В.А. Чемыхина. - Курск: Курскинформпечать, 2015. - 264с.
16. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и
17. Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: "Акалис", 2017. - 516с.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд. Перспектива, 2018. – 574с.
19. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2016. – 663с.
20. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2018. - №6. - с.23-26.
21. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 512с.
22. Экономика предприятия: учебник для вузов./ пер. с нем. под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера – М.: ИНФРА-М, 2017 – 928 с.