Файл: Современные денежные системы зарубежных стран (Понятие и типы денежно-кредитной системы).pdf

6. Центральный банк осуществляет безналичные платежи на основе взаимозачета взаимных требований и обязательств (клиринг) [3, с.77].

Сочетание мер денежно-кредитной политики (прежде всего, регулирующих изменения денежной массы) и кредитной политики (направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудного капитала) называется денежно-кредитной политикой государства.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН

2.1 ДЕНЕЖНАЯ ЕДИНИЦА И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ США

Одной из особенностей денежной системы США было длительное существование биметаллизма, которое поддерживалось не только влиятельными владельцами серебряных рудников в США, но и широкими кругами заемщиков - мелкими и средними промышленниками и фермерами, заинтересованными в повышении цен на сырье. чтобы уменьшить реальный размер своего долга. Согласно закону 1873 года, доллар США был признан золотым долларом, а бесплатная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось сначала возобновить частичную добычу серебра, а затем купить его у казны. Тем не менее сторонники монометаллизма в конечном итоге победили, представляя интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 году был издан акт золотого стандарта, который утвердил золотой доллар в качестве денежной единицы страны с чистым содержанием золота в 1,50463 грамма. , Однако серебряные доллары не были изъяты из обращения.

Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы выпуска банкнот. До 1860-х годов право выпуска банкнот пользовалось многочисленными банками отдельных штатов. Согласно закону 1863 года это право было предоставлено так называемым национальным банкам в соответствии с федеральным законом; Однако проблема осталась децентрализованной, поскольку ее осуществляли несколько тысяч национальных банков. Еще одной особенностью системы эмиссии банкнот, существовавшей в США с 1863 по 1914 год, было обязательное предоставление государственных облигаций, выпущенных облигациями. Согласно закону 1863 года, каждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах суммы государственных облигаций США, купленных им и депонированных в казначействе. Этот порядок эмиссии создал благоприятные условия для размещения займов от федерального правительства, но имел существенный недостаток, заключавшийся в том, что размер банковского обращения зависел от размера портфеля государственных ценных бумаг национальных банков, а не от потребностей товарного обращения в деньгах. [14, с. 89]

В декабре 1913 года был принят закон, согласно которому была создана новая система банков-эмитентов - Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория Соединенных Штатов была разделена на 12 округов, в каждом из которых был создан федеральный резервный банк с капиталом не менее 4 миллионов долларов США. Банкноты федеральных резервных банков - билеты федерального резерва - подлежали обмену на золотые монеты и должны были предоставлять не менее 40% золота, а оставшиеся 60% - векселя сроком до трех месяцев, взятые резервными банками для повторного дисконтирования ». банки-участники ". Все национальные банки обязаны вступать в ФРС; другие банки могут стать членами с разрешения руководства ФРС. ФРС возглавлял Совет Федеральной резервной системы, возглавляемый министром финансов, и состоял из контролера денежного обращения и членов, назначаемых президентом Соединенных Штатов.

Федеральный резервный закон внес следующие изменения в денежную систему страны:

- он централизовал выпуск банкнот

- значительно изменил систему безопасности банкнот, сделав их основными векселями вместо государственных ценных бумаг.

Во время мирового экономического кризиса 1929-1933 годов особенностью денежной системы США было долгосрочное сохранение стандарта золотых монет. Это связано прежде всего с тем, что Соединенные Штаты вступили в Первую мировую войну лишь незадолго до ее окончания, и поэтому им не пришлось нести большие военные расходы и прибегать к инфляционному производству бумажных денег для их покрытия. Кроме того, после войны золотовалютные резервы страны значительно увеличились, что способствовало сохранению прежней системы свободного обмена банкнот на золотые монеты.

Однако в США золотой стандарт рухнул под ударами кризиса 1929-1933 годов. Ликвидация золотого стандарта сопровождалась девальвацией доллара на 41%. Согласно «закону о золотом запасе», который вступил в силу 31 января 1934 года, новое содержание золота в долларах не должно превышать 60% от предыдущего, и президенту было дано право определять его от 50% до 60%. Фактически, новое содержание золота в золоте было установлено на уровне 59% от прежнего путем повышения цены бумаги на золото с 20,67 до 35 долларов за тройскую унцию; таким образом, содержание золота в долларах было снижено с 1,50463 до 0,888671 грамма.

Согласно тому же «закону о золотом запасе» централизованные золотые резервы были национализированы: весь золотой запас федеральных резервных банков был переведен в казначейство в обмен на его золотые сертификаты по старой цене (20,67 долл. США за унцию чистого золота), и В связи с прибылью, полученной казначейством от переоценки золота по более высокой цене (35 долларов), был создан стабилизационный фонд в размере 2 миллиардов долларов США для регулирования курса доллара, иностранной валюты и государственных ценных бумаг. Фактически, стабилизационный фонд использовался правительством США для ведения валютной войны против Англии: скупка фунтов стерлингов за доллары за счет средств этого фонда оказала понижательное влияние на доллар.

Закон о серебре 1934 года обязывал Казначейство покупать серебро и выпускать его серебряные сертификаты, которые стали одним из составных элементов денежной массы. Закупки серебра продолжались до тех пор, пока запасы серебра не достигли 25% от общих централизованных запасов металла (золото и серебро). Акт 1934 года был продиктован интересами производителей серебра. В период с 1934 по 1942 год казначейство закупило около 2,7 млрд унций серебра, что привело к росту его цены.

2.2. ДЕНЕЖНАЯ ЕДИНИЦА И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ

Денежной единицей в стране является иена, эмиссия которой осуществляется Банком Японии. Центральный банк стремится держать курс йены под контролем, покупая и продавая валюты на финансовых рынках. Они также регулируют процентные ставки и объемы кредитов. В Японии существует высокоразвитая система частного финансирования, основанная на 13 банках (5 из которых входят в десятку крупнейших в мире) 1 и многих специализированных кредитных организациях. Государственные финансовые учреждения предоставляют кредиты в основном в таких отраслях, как судоходство, энергетика, добыча угля и химическая промышленность.

Развитие японской экономики в последней четверти двадцатого века характеризовалось интенсивной перестройкой. Основными направлениями реструктуризации являются автоматизация производства и ресурсосбережение, развитие новых наукоемких производств и отраслей, подготовка квалифицированных кадров, а также совершенствование управленческих и организационных структур.

Япония приняла национальную программу по созданию информационного общества. Важная роль в этой программе отводится финансовой системе.

Прежде чем рассматривать финансовую систему страны, определимся с финансовой системой в целом.

Под финансовой системой понимают совокупность финансовых учреждений страны, нормы, положения, регулирующие финансовую деятельность и финансовые отношения государства (валютная система, система финансовых учреждений). Финансовый сектор экономики в широком смысле слова включает финансовые институты, контролирующие, контролирующие органы, а также финансовые союзы. Основными задачами контрольно-надзорных органов в рамках финансовой системы являются поддержание ее устойчивого функционирования, внедрение государственного регулирования и непосредственный мониторинг деятельности финансовых учреждений.

Финансовые учреждения в финансовом секторе включают в себя организации, связанные с банковской системой, а также небанковские финансовые посредники. В свою очередь, в банковской системе особое место отводится центральным банкам.

В экономически развитых странах традиционно различают два основных типа финансовых систем - сегментированные и универсальные.

В универсальной финансовой системе законодательство не ограничивает выполнение банками тех операций по оказанию финансовых услуг, которые не относятся к банковской деятельности. Классическим примером такой системы является немецкий.

В сегментированной финансовой системе банки не могут выполнять небанковские функции. Дополнительной особенностью, хотя и не абсолютной, является более строгое различие между сферами деятельности и отдельными операциями.

Указанное разделение на универсальные и сегментированные финансовые системы в современных условиях все еще не является абсолютным. Наиболее типичными представителями сегментированных систем являются США, Великобритания и Япония. [16, с. 57]

Первые банки современного типа появились в Японии после 1872 года как частные «национальные банки». Как коммерческие банки, они имели филиалы по всей стране и имели право выпускать банкноты. Тогда было около 150 таких банков. «Национальные банки» интенсивно выпускали неконвертируемые банкноты и тем самым способствовали росту инфляции, что замедлило развитие производительных сил. В этих условиях возникла острая необходимость в создании центрального банка Японии, который был основан в 1882 году сроком на 30 лет (затем срок был продлен еще на 30 лет). Этот банк получил монопольное право на выпуск банкнот, и ранее существовавшим «национальным банкам» пришлось прекратить выпуск банкнот и постепенно снимать банкноты в обращении.

До 1 апреля 1998 года Банк Японии действовал на основании Закона о Банке Японии 1942 года с учетом поправок 1947 и 1949 годов. В 1979 году закон был несколько модернизирован: был завершен с назначением Сроки полномочий центрального банка, он получил неограниченный статус. 1 апреля 1998 года вступил в силу новый Закон о Банке Японии.

Уставный капитал банка составляет 100 миллионов иен и на 55% принадлежит государству, а 45% для физических лиц, финансовых учреждений, страховых компаний и других частных акционеров. Акционерам гарантированы дивиденды в размере 4%, которые могут быть увеличены, если банк получает очень высокую прибыль. до 5%. Остальная часть прибыли банка идет в государственный бюджет.

Основными задачами банка являются регулирование:

• денежное обращение;

• курс национальной валюты - иена, которая достигается путем поддержания оптимального значения остаточной денежной массы и курса йены на международных валютных рынках;

• кредитная система, поддерживающая ее стабильность.

Согласно условиям либерализации, иностранным банкам были открыты три пути въезда в Японию: создание нового банка с иностранным капиталом или создание банка со смешанным капиталом, участие в управлении существующим банком и открытие филиала. , Количество филиалов иностранных банков стало быстро расти.

Теперь в японском законодательстве не проводится различия между иностранными и японскими банками: они оба имеют равные права. Национальная специфика этого законодательства, непривычного для иностранцев, заключается в том, что оно установило до 1992 года строгое различие между коммерческими банковскими операциями и операциями с ценными бумагами и запретило объединение этих двух видов деятельности в одной кредитной организации. Поправки к закону о банках, принятые в 1992 году, ослабили жесткость этого требования и открыли путь к универсализации банков.

Другие финансовые банковские компании включают в себя: банки долгосрочного кредитования, трастовые банки. Сегментированный характер японской финансовой системы наглядно иллюстрируется на примере банков долгосрочного кредитования, инвестиционных домов и трастовых банков. [17, с. 84]

2.3 ДЕНЕЖНАЯ ЕДИНИЦА И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ГЕРМАНИИ

В центре денежной системы Германии находится Федеральный банк Германии (Deutsche Bundesbank), который играет роль центрального банка и является единым эмиссионным центром со всеми функциями, присущими такому органу. Федеральный банк Германии объединил центральные банки земель и Банк земель Германии, соответственно, законы, регулирующие их деятельность, перестали действовать. Центральные банки земли стали называться головными офисами Deutsche Bundesbank, хотя они сохранили свое прежнее название, центральный банк земли.

Исполнительным органом Бундесбанка является Совет директоров. В него входят президент Бундесбанка, вице-президент и до шести членов. Кандидаты в члены Совета директоров предлагаются федеральным правительством. После утверждения кандидатов Центральным советом Бундесбанка кандидаты утверждаются президентом Германии сроком на восемь лет. Это обеспечивает независимость и безопасность дирекции Федерального банка Германии. Статус «Бундесбанка» в обществе очень высок, его правление юридически равнозначно Министерству Федерации.