Файл: Финансы как инструмент регулирования экономики (Государственное финансовое регулирование экономики: сущность, обоснование необходимости).pdf

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ РФ

Современная экономическая политика должна строиться на стратегии привлечения долгосрочных инвестиций в реальную экономику, в приоритетные отрасли, в модернизацию производства, используя налоговые инструменты и мобилизацию всех имеющихся ресурсов для ускоренного экономического роста посткризисной экономики.

Для этого необходимо выявлять глобализационные тренды, которые непосредственным образом влияют на устойчивость и инновационную активность отечественных компаний, а также осуществлять поиск инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность российских экономических агентов. К таким инструментам относятся развитие инновационно-инвестиционных форм взаимодействия отечественных и зарубежных компаний для привлечения современных технологий производства продукции, сопровождение импорта высокотехнологичной продукции импортом высоких технологий из развитых стран глобальной финансовой экономики. Выход из этого кризиса требует перехода к новой модели финансового регулирования экономики, содействующей увеличению доли накопления и его эффективности, окупаемости инвестиций, стимулированию конкурентоспособности промышленного производства, созданию новых рабочих мест, повышению производительности труда, высокотехнологичной модернизации народного хозяйства, подъему уровня и качества жизни населения.

Необходим комплекс мер по мониторингу структуры и объема корпоративной задолженности в рамках ее соответствия денежно-кредитной политике, проводимой государством. В целях улучшения управления государственным внешним долгом целесообразно осуществлять его координацию с частным внешним долгом. Также необходимо обратить большее внимание на внешние займы государственных и квазигосударственных компаний.

Угроза заключается лишь в том, что в расстановке приоритетов, выдвигая на первичное место погашение внешних долгов, государство тормозит развитие экономики.

Таблица 3

Показатели внешней долговой устойчивости Российской Федерации

Анализ данных таблицы 6 показал, что за исследуемый период коэффициенты «Внешний долг/ВВП» и «Платежи по внешнему долгу/ВВП» сократились на 9% и 2% соответственно, что говорит об увеличении внешней долговой устойчивости России. Внешний долг на душу населения имеет неоднородную тенденцию. В 2016-2017 г. данный показатель возрос на 41 долл., а в 2017-2018 г. внешний долг снизился на 184 долл. с отметки 3 527 долл. до 3 343 долл. на душу населения. При этом в целом данный показатель за 3 года снизился на 4,3% или на 143 долл.^[31]

Для минимизации рисков дефицита государственного бюджета и укрепления национальной валюты целесообразно проводить долговую политику, направленную на увеличение государственных ценных бумаг, в частности, выпуск долгосрочных облигаций, которые гарантируют и страхуют покрытие бюджета в будущем. Для обеспечения эффективности данной системы необходимо соблюдение ряда условий^[32]:

• государство должно иметь сбалансированный бюджет;
• общий объём госзаймов и госгарантий не должен превышать госкапвложения;
• финансовые результаты от долга должны превышать стоимость займов;
• размер долга не должен увеличиваться, если объем притока средств в экономику страны за счет инвестиций снижается и если процентная ставка по долгу растет;
• затраты на обслуживание и погашение долга, включая проценты по его обслуживанию, не должны превышать 20%;
• доля заемных денежных ресурсов в доходах бюджета не должна превышать 15%;
• суммарный эффект от перераспределения богатства между поколениями должен быть равен 0;
• соотношение долг/ВВП не должно быть увеличено так, чтобы динамика приобрела необратимый характер и привела к экономическому спаду в стране.

Современная экономическая политика должна строиться на стратегии привлечения долгосрочных инвестиций в реальную экономику, в приоритетные отрасли, в модернизацию производства, используя налоговые инструменты и мобилизацию всех имеющихся ресурсов для ускоренного экономического роста посткризисной экономики. Для этого необходимо выявлять глобализационные тренды, которые непосредственным образом влияют на устойчивость и инновационную активность отечественных компаний, а также осуществлять поиск инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность российских экономических агентов. К таким инструментам относятся развитие инновационно-инвестиционных форм взаимодействия отечественных и зарубежных компаний для привлечения современных технологий производства продукции, сопровождение импорта высокотехнологичной продукции импортом высоких технологий из развитых стран глобальной финансовой экономики.

Таким образом, можно сформулировать следующие рекомендации:

• Более активно развивать проектное финансирование. На данный момент главная задача действий, принимаемых для развития проектного финансирования – снизить риск потери инвестором вложенных в проект средств, тем самым уменьшая неопределенность на рынке инвестиций.
• Обеспечение доступности кредитов, для этого в долгосрочном периоде необходимо снизить ключевую ставку, а в краткосрочном периоде- провести финансирование предприятий реального сектора за счет льготных кредитов предприятий отраслей экономики, которые могут обеспечить импортозамещение.
• Необходимо совершенствовать применение инструментов бюджетно-налогового стимулирования.
• Также необходимо развивать институт ГЧП, в частности, – венчурную индустрию за счет прямого присутствия в финансировании венчурных фондов государственных пенсионных и страховых фондов, применить налоговое стимулирование для инвесторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое регулирование всегда связано с вмешательством государства в процесс воспроизводства. При этом в условиях становления рыночной экономики государство воздействует на воспроизводственный процесс не прямыми административными методами, а посредством косвенных рыночных инструментов, либо посредством их комплексного применения.

В процессе анализа была произведена оценка эффективности методов государственного регулирования экономики, которая показала:

1. Начиная с 2013 года российская экономика погрузилась в кризис. Экономический спад с 2014 года в России сопровождается сразу тремя факторами: введение экономических санкций со стороны западных государств, снижение цен на нефть, рост курса иностранных валют по отношению к рублю.
2. Определение целей по развитию финансовой системы страны необходимо проводить, учитывая ее специфику и особенности: Россия свойственен как большой потенциал с возможностью наращивания высоких темпов производства, так и не до конца сформированная институциональная бюджетная и экономическая структура, проявляющиеся в достаточно невысокой фискальной и финансовой дисциплине. Экономика РФ находится в прямой зависимости от показателей сырьевого сегмента рынка.
3. Меры по искусственному поддержанию «дорогого» рубля привели к снижению конкурентоспособности многих направлений российского производства (промышленное, сельскохозяйственное и пр.), росту импорта, сделав деятельность по поставке товаров из других стран с их последующей перепродажей более выгодной, нежели создание конечного продукта собственными силами.
4. Общий объем экспорта и импорта России находится в тесной корреляции со стоимостью нефти. Такая зависимость говорит о высоком удельном весе поставляемых энергоресурсов в общем экспорте страны. Возросший импорта сократил необходимость развития собственного производства.
5. Может быть выделено три основных направления воздействия в рамках стратегии обеспечения финансирования экономического роста России – денежно-кредитное, бюджетное и общеэкономическое.

Как показали исследования, проводимая Банком России денежно-кредитная политика не оказала существенного влияния на общую инфляцию в стране, так как в большей степени ориентирована на инфляцию спроса, доля которой в конечном результате незначительна. В то же время проводимая политика не обеспечивала развитие реального сектора экономики, а с объявлением санкций страна попала в режим частично закрытой экономики, что требует чрезвычайных экономических действий.

К необходимым направления в области государственного финансового регулирования экономики следует отнести:

1. Субсидирование процентных ставок для стратегически важных отраслей экономики.
2. Поддержка инвестиционных проектов.
3. Развитие инструментов поддержки малого и среднего предпринимательства.
4. Вмешательство в процедуру банкротства стратегически значимых предприятий.
5. Контроль Банка России за деятельностью банков.
6. Управление ключевой ставкой Банка России.

Инструменты денежно-кредитной политики, не должны противоречить, а должны дополнять тарифную политику, бюджетную политику Минфина, антимонопольную и внешнеэкономическую политику. Ключевая ставка должна поэтапно снижаться, так как высокие процентные расходы частного сектора по кредитам снижают налоговую базу организаций, а, следовательно, и налог на прибыль, уплачиваемый в бюджет. Высокие процентные расходы на обслуживание долга предприятий не могут способствовать воспроизводству предприятий, а также росту ВВП.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Беспалова О.В. Современные методики оценки эффективности денежно- кредитной политики центрального банка / О.В. Беспалова, Т.Г. Ильина // Вестник Самарского государственного университета. – 2017. – №2 (113). – С. 126–131.

1. Бюджет и бюджетная система: учебник / М. П. Афанасьев, А. А. Беленчук, И. В. Кривоногов М.: Юрайт, 2018. - С. 48.
2. Вилисов М.В., Сулашкин С.С. Проблемы модернизации экономики и экономической политики РФ. – М: Научный эксперт, 2019. – С.49.
3. Гиблова Н.М. Влияние денежно-кредитной политики на экономический рост в условиях нестабильности // Банковское дело. - 2017. - №2. - С. 14-20.
4. Гладковская Е. Н. Финансы / Е. Н. Гладковская. – Санкт–Петербург: Питер, 2018. – С. 38.
5. Грачева, Е. Ю. Бюджетная система и система налогов и сборов Российской Федерации : учебник для магистратуры / отв. ред. Е. Ю. Грачева, О. В. Болтинова. - М. : Норма : ИНФРА-М, 2017. - 272 с.

Дадашева А. З. Финансы: Учебник / Дадашева А.З. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2018. - С. 60.

Данилова, И.В. Воздействие институциональных рисков банковского сектора на региональные подсистемы национальной экономики [Текст] / И.В. Данилова, Н.О. Мишин // Вестник Челябинского государственного университета. - 2019. - № 26. - С. 116-126.

Дембилов О.Э. Роль денежно-кредитной политики Банка России в экономическом развитии государства // Российское предпринимательство. - 2017. - Т. 16, № 20.

Ершов Э. Б. Ситуационная теория индексов цен и количеств. - М.: РИОР; Инфра-М, 2018. - С. 52.

Зиганшина Л. А. О результативности и эффективности расходов бюджетов на социальную политику // Финансы и кредит. 2018. № 26. С. 58

1. Изабакаров, И. Г. Бюджетная система Российской Федерации: учеб. пособие / Ф.И. Ниналалова. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. - 296 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.znanium.com].
2. Кривов, В. Д. Государственные и муниципальные финансы: учебно-методический комплекс / В.Д. Кривов, Н.А. Мамедова. - 2-е изд., стереотипное - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 400 с.
3. Ломиворотов Р.В. Анализ денежно-кредитной политики ЦБ России и ее влияние на экономику страны // Горизонты экономики. - 2017. - № 1 (20). - С. 66-72.

Мехдиев Х.О.О. Влияние денежно-кредитной политики на экономический рост // Международный научный журнал. - 2017. - № 2. - С. 29-32.

Попова Г.В. Управление государственным долгом как фактор финансовой стабилизации в России / Г.В. Попова // Финансовые исследования. - 2017. - № 23. - С. 13-18.

1. Сенчагов В. К. Бюджет России: развитие и обеспечение экономической безопасности: Монография / В.К.Сенчагов - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – С. 38.
2. Сизов В.И. Источники возникновения бюджетного дефицита в стратегическом аспекте / В.И. Сизов // Сборник научных трудов Sworld. - 2018. - Т. 12. № 3. - С. 68-73.

Скворцов Д.И. Применение программного подхода к определению объема ассигнований как инструмент повышения эффективности управления бюджетным дефицитом [Текст] / Д.И. Скворцов // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. - 2018. - № 5. - С. 236-239.

Слепов В.А., Бурлачков В.К. Источники финансирования роста российской экономики // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. 2017. № 1. С. 72–80.

Сухарев, А.Н. Бюджетный дефицит и бюджетный профицит: вопросы методологии [Текст] / А.Н. Сухарев // Финансы и кредит. - 2018. - № 1. - С. 10-16.

Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики : теория и практика : учебник / под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. - М.: Издательство Юрайт, 2018. - С. 36.