Файл: Валютная система и валютные отношения в РФ.pdf

стабильность национальной валюты (курс рубля относительно доллара стабилен с 2000 года);

величина общего и внешнего суверенного государственного долга представлена в табл. 2 (для сравнения суверенный долг на 01.01.03 -122.1 млрд. долл., в 1999 г. -155 млрд. долл.); Суверенный долг (гос. долг только Правительства РФ и регионов) относительно ВВП невелик в долях ВВП, но существенно велик общий долг РФ, в который включаются долги российских предприятий, корпораций и банков (юр. лиц).

Табл. 2.

Внешний долг России в 2005-06 годах (перед нерезидентами, млрд. долл.)

величина экспорта (2005 г. - 245,3 млрд. долл., 2006г. - 303,9 млрд. долл.);

величина импорта в 2006 году -164,7;

величина чистого экспорта (экспорт минус импорт): 2005г. - 120,2; 2006г. - 139,2; для сравнения 2002 г. - 46,4 млрд. долл.;

соотношение экспорта и внешнего долга;

величина ВВП;

соотношение ВВП и государственного долга;

величина ВВП на душу населения (по ППС - в пределах 9000-12000 долл. по разным оценкам);

темпы роста ВВП (в 2000-2007 годах - 6,5-8%).

Национальную валютную систему составляют следующие элементы:

национальная валюта;

национальное регулирование международной валютной ликвидности;

режим регулирования курса национальной валюты;

способ функционирования национальных рынков валюты и золота;

институциональное обеспечение валютного регулирования (центральный банк, законодательные органы, контрольные органы, Минфин и др.).

Все финансовые и валютные индикаторы и показатели России кардинально улучшились за период с 2000 года. И поэтому ведущие мировые рейтинговые компании присвоили ей инвестиционные рейтинги.

2.2. Платежный и расчетный балансы в системе валютного регулирования

Платежный баланс отражает совокупные валютные поступления в страну и платежи за границу, и их итоговое сальдо. То есть платежный баланс страны является систематизированной записью всех экономических сделок резидентов одной страны с резидентами других стран в течение определенного промежутка времени (месяц, квартал, год). Информация, содержащаяся в платежном балансе, требуется, прежде всего, правительству и ЦБ для формирования валютной, торговой, фискальной политики, принятия политических решений.

Расчетный баланс - это соотношение взаимных валютных требований и обязательств данной страны и мирового сообщества. Т.е. он включает будущие платежи и поступления.

Платежный баланс включает две части: баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов.

Баланс по текущим операциям - это торговый баланс, отражающий стоимости экспорта и импорта товаров страны и их сальдо за соответствующий период.

Состояние платежного баланса по текущим операциям оказывает непосредственное воздействие на валютный курс страны. При отрицательном платежном балансе курс валюты падает, при положительном платежном балансе - повышается или стабилизируется. Причем, на динамику валютного курса влияет общее сальдо баланса по текущим операциям баланса по отношению ко всем странам.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и прочие.

Важным элементом платежного баланса является балансирующие статьи, к которым относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.

Платежный баланс состоит из двух частей (табл. 3):

счета текущих операций;

счета движения капитала.

Таблица 3

Условная схема платежного баланса (млрд. долл.)

Табл. 4.

Платежный баланс Российской Федерации за 1 полугодие 2015 года (нейтральное представление) (млн. долл. США)

Счет текущих операций включает:

торговый баланс - отражает экспорт, импорт и их разницу;

баланс услуг (нефакторные или «невидимые» операции) - включает платежи, связанные со страхованием, транспортом, туризмом, доходы от продажи интеллектуальной собственности;

баланс факторных доходов - к факторным услугам относят оплату труда и инвестиционные доходы (проценты и дивиденды);

чистые трансферты - сальдо по дебету и кредиту этой статьи, сюда входят дары, денежные переводы, пенсии, государственная помощь.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами включает капитальные трансферты (безвозмездная передача собственности и другие инвестиционные дары) и финансовый счет, отражающий движение долгосрочного и краткосрочного капитала (прямые и портфельные инвестиции, операции с ценными бумагами, ссуды, займы, торговые кредиты).

Сальдо платежного баланса - это сальдо по текущим операциям.

Для покрытия дефицита торгового баланса (платежи превышают валютные поступления) прибегают к иностранным кредитам и стимулированию притока капитала. Используются также ценные государственные бумаги, включая международные, продажа государственной собственности, помощь и др. В самом крайнем случае, для покрытия дефицита платежного баланса используются золотовалютные резервы.

2.3. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) как субъект валютного регулирования

В соответствии с п. «ж» ст. 71 Конституции Российской Федерации «валютное регулирование находится в ведении Российской Федерации». Следовательно, вопросы валютного регулирования не могут быть переданы в ведение субъектов Российской Федерации.

«Валютное регулирование осуществляется в России для проведения разумной денежно-кредитной политики в условиях рыночной экономики, выступающей инструментом достижения макроэкономических целей государства. Являясь составной частью регулирующего механизма, валютное регулирование и валютный контроль объективно способствуют поддержанию сбалансированного движения финансовых потоков в экономике страны и, как следствие, достижению стабильного функционирования банковской системы, через которую движение финансовых ресурсов реально осуществляется.» - так считает Ерпылева Н.Ю.

Механизм валютного регулирования можно представить в виде таблицы (табл.1).

Таблица 1

Механизм валютного регулирования

Как видно из таблицы, механизм валютного регулирования включает в себя три структурных элемента: валютное законодательство, которое принимается государственными органами; валютные отношения, складывающиеся между разными субъектами для совершения ими валютных операций с различными объектами; регулятивное воздействие валютного законодательства на валютные отношения, которое осуществляется во многих формах.

Центральный банк Российской Федерации – специфичный орган управления в государстве, наделенным властными полномочиями, реализующий свою деятельность независимо от органов государственной власти.

Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен «особый конституционно-правовой статус Банка России, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии и в качестве основной функции - защита и обеспечение устойчивости рубля». Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и некоторые другие федеральные законы говорят о статусе, цели и полномочиях Банка России.

Банк России – это юридическое лицо, осуществляющее публичные функции, делегированные ему государством, такие как: нормотворчество, государственное регулирование банковской деятельности и осуществление банковского надзора.

В соответствии со статьей 3 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86- ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»: «целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы; развитие финансового рынка Российской Федерации; обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации».

Для достижения упомянутых ранее целей, Банк России обладает большим количеством функций и полномочий, среди них особое место занимает «организация и осуществление валютного регулирования и валютного контроля в соответствии с законодательством Российской Федерации». В частности, Банк России выполняет следующие функции: [12]

«организует и осуществляет валютное регулирование»;

«определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами»;