Файл: Понятие и виды ценных бумаг (ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ ЦЕННОЙ БУМАГИ ).pdf

Облигация - это ценная бумага, которая является разновидностью долгового обязательства. В отличии от владельцев акций обладатели облигаций не являются владельцами акционерной компании. Лица, которые купили облигации выступают в роли кредиторов компаний. Они могут вернуть свои деньги назад в любое время, осуществив продажу этих ценных бумаг.

Существует большое число разновидностей облигаций.

Облигации «классического» вида приносят ее держателю регулярный, фиксированный денежный доход. На них содержится купон, который является свидетельством права обладателя на получении процентов по наступлению соответствующих сроков.

Облигации бывают конвертируемыми и неконвертируемыми. Конвертируемые облигации меняются на акции компании, которая их выпустила.

Акции и облигации бывают как документарными, так и бездокументарными. Жуков Е.Ф. в этой связи писал: «В настоящее время ценные бумаги в основном существуют в виде записей на счетах, которые ведутся на магнитных и других носителях информации. При совершении сделки с такими ценными бумагами (их покупке) обладателю выдается сертификат, удостоверяющий право собственности на приобретенную ценную бумагу»^[4].

Вексель - долговое обязательство в письменном виде строго установленной законом формы, которое выдается заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляет право последнему потребовать с заемщика выплаты к определенному сроку определенной суммы денег, которая указана в векселе.

Лицо, в чью пользу выписан вексель, может не ждать срока оплаты векселя и применять его для проведения платежей по своим обязательствам или провести учет его в банке.

В случае передачи векселя нужно соблюдать определенные формальности, которые предусмотрены вексельным правом. На обратной стороне векселя есть место для особой передаточной записи - индоссамент, который удостоверяет. переход прав по векселю другому лицу. При передаче документа должна соблюдаться непрерывность передаточных надписей. Помимо передаточной функции индоссамент исполняет гарантийную функцию. Лицо, которое передает вексель возлагает на себя ответственность по гашению обязательств по документу перед всеми последующими обладателями.

В случае отказа должника платить по векселю, обладатель векселя должен опротестовать исполнение обязательств по векселю в установленном законом порядке, т.е. документально оформить факт отказа в конторе у нотариуса. Своевременное оформление протеста разрешает векселедержателю предъявить иск к лицу, отвечающему за платеж по векселю.

Самыми распространенными типами векселей могут быть простые, коммерческие и переводные (тратты) векселя.

Простой вексель - это долговое письменное обязательство без специального обеспечения. В простом векселе может предусматриваться оплата по требованию и выполнены подписи поручителей. Большое количество коммерческих банков выдает займы под простые векселя.

(Тратта) переводной вексель - основной расчетный документ во внешней торговле. Переводный вексель олицетворяет собой безусловный приказ в письменном виде одного лица другому провести оплату по предъявлении этого документа в определенный срок суммы денег предъявителю или указанному в векселе лицу. Тратта выставляется (выписывается) и подписывается кредитором, а не должником.

Коммерческий вексель - это вексель, выдаваемый под залог товаров.

Сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, которая удостоверяет сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке.^[5].

Сберегательные (депозитные) сертификаты выпускаются в следующих видах:

- именные;

- на предъявителя.

Депозит, сберегательный сертификат применяется как:

- особый вид депозита с зафиксированной процентной ставкой, которая определяется при выдаче ценной бумаги. Выплаты процентов по сберегательному сертификату производятся единовременно с погашением сертификата по его предъявлению.

- сертификат можно передать или подарить другому лицу. Сберегательный сертификат, оформленный на предъявителя, может быть передан другому лицу простой передачей, а именной сертификат несколько иначе, передается простым проведением цессии (уступки требования).

- сберегательные сертификаты можно завещать преемникам.

Производные ценные бумаги - те, в основе которых лежит какой-нибудь ценовой актив. Это могут быть:

- цены товаров (обычно биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.д.);

- цены валютного рынка (валютные курсы) и т.д.

К производственным ценным бумагам относятся варранты, опционы, фьючерсы.

Варрант (англ. warrant - полномочие, доверенность) - ценная бумага, дающая ее обладателю право на покупку некоторого числа акций на определенную будущую дату по определенной цене. Обыкновенно варранты применяются при новой эмиссии ценных бумаг. Варрант торгуется как ценная бумага, цена которой отражает стоимость лежащих в его основе ценных бумаг.

Опцион (опционный контракт) - это соглашение, которое заключается между двумя сторонами, первая из которых выписывает и продает опцион, а вторая приобретает его, получая на установленный срок право в зависимости от видов опциона либо приобрести по фиксированной цене в установленное время ценные бумаги у лица, выписывающего опцион, либо продать их ему. Существуют несколько видов опциона: опцион клиента, опцион продавца, двойной опцион и т.п. Реализация опциона не обязательна и имеет место в тех случаях, когда это выгодно держателю.

Фьючерс (фьючерсный контракт) также является разновидностью срочных сделок. Он полагает уплату денежной суммы за ценные бумаги через определенный срок после завершения сделки по цене, установленной в договоре. ^[6].

Опционные и фьючерсные контракты могут быть перепроданы третьим лицам. В итоге они превращаются в ценные бумаги, которые создают свои собственные рынки, на которых определяется их курсовая стоимость и доходность.

2.2 Виды ценных бумаг

Федеральным законом «о рынке ценных бумаг» предусмотрена еще одна классификация ценных бумаг: эмиссионные и не эмиссионные ценные бумаги.

Признаки эмиссионной ценной бумаги:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом форм и порядка;

2) размещается выпусками;

3) имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (ст. 2 федерального закона «о рынке ценных бумаг»)^[7].

Эмиссионными ценными бумагами являются: акции, облигации, государственные ценные бумаги, жилищные сертификаты, опционные свидетельства.

Ценные бумаги, которым не присуща совокупность этих признаков, являются не эмиссионными. Они выпускаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав. К ним относятся: чеки, векселя, коносаменты, складские свидетельства, закладные и др.

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг включает следующие этапы: принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг; размещение эмиссионных ценных бумаг; государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Такая разновидность ценных бумаг, как акции получила в России наибольшее развитие. Акция – это ценная бумага, ее владелец является одним из собственников акционерного предприятия и имеет право на определенную часть (долю) его имущества и прибыли. Те, у кого есть акции (акционеры), имеют право на получение от акционерной компании части ежегодного дохода – дивиденда.

Эмиссию акций исполняет только одна организационно-правовая форма юридических лиц – акционерные сообщества. Известно, что под акцией традиционно понимают ценную бумагу, которую издаёт акционерное сообщество при его разработке (учреждении), при преобразовании компании или организации в акционерное сообщество, при слиянии (поглощении) 2-ух или нескольких акционерных сообществ, а также для мобилизации валютных средств при увеличении имеющегося уставного денежных средств. Поэтому акцию разрешено полагать свидетельством о внесении определенной части в уставный основной капитал акционерного общества. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации^[8].

Известен ряд случаев в судебной практике о признании права собственности на акции.

Так Лефортовский районный суд г. Москвы в составе: председательствующего федерального судьи Васильевой Е.В. при секретаре Трапезановой Т.Н., рассмотрел в открытом судебном заседании гражданское дело №2-248/2011 по иску Ямщиковой Валентины Ивановны к ОАО «Московский металлургический завод «Серп и Молот», ТУ ФАУГИ о признании права собственности на акции.

Истец Ямщикова Валентина Ивановна обратилась в суд с иском к ОАО «Московский металлургический завод «Серп и Молот», ТУ ФАУГИ о признании права собственности на акции, в котором просит признать за ней право собственности на наследуемые ценные бумаги открытого акционерного общества Московский Металлургический завод «Серп и Молот», именно: обыкновенные именные акции в количестве 12 штук, государственный регистрационный номер выпуска 1-03-00946-А, номинальной стоимостью 500 рублей 00 копеек каждая.

В обоснование исковых требований Ямщикова В.И. указывает, что недавно умер ее муж и нотариусом Ивановой Е.А. было открыто наследственное дело к его имуществу. Наследниками после его смерти является его супруга, которая отказалась от наследства отца в пользу истца; наследственное имущество состоит из 1/2 доли. Истцу было выдано свидетельство о праве на наследство по закону, удостоверенное нотариусом города Москвы Ивановой Е.А., в отношении наследственного имущества в виде 1/2 доли квартиры.

Истец также указывает, что позднее, разбираясь дома в документах, она нашла Соглашение на приобретение обыкновенных акций ОАО «Московский металлургический завод «Серп и Молот», в соответствии с которым ее муж приобрел обыкновенные акции ОАО «Московский металлургический завод «Серп и Молот» в количестве 12 штук. Как указывает истец, в настоящее время невозможно получить свидетельство о праве собственности в порядке наследования на указанные акции, потому что наследственное дело нотариусом Селяниной Е.А. к имуществу открывалось, но архив никому на ответственное хранение передан не был. В связи с этим истец Ямщикова Валентина Ивановна обратилась в суд с вышеуказанными требованиями.

Истец Ямщикова В.И. на судебное заседание не явилась. Ее представитель по доверенности Чернышова Н.Н., которая представляла также свои интересы как третьего лица, на судебное заседание явилась и исковые требования поддержала в полном объеме.

Ответчик ОАО «Московский металлургический завод «Серп и Молот» в судебное заседание своего представителя не направило. О дате, времени и месте судебного заседания извещено надлежащим образом. Согласно представленному в суд ходатайству просило о рассмотрении дела в отсутствие его представителя. Своих письменных возражений относительно исковых требований Ямщиковой В.И. ответчик ОАО ММЗ «Серп и Молот» суду не представило.

Ответчик ТУ ФАУГИ по г. Москве в судебное заседание своего представителя не направило. О дате, времени и месте судебного заседания извещено надлежащим образом. Своих возражений относительно исковых требований Ямщиковой В.И. ответчик ТУ ФАУГИ суду не представило.

Третье лицо своего представителя в судебное заседание не направило. О дате, времени и месте судебного заседания извещено надлежащим образом. Согласно представленному в суд ходатайству просило о рассмотрении дела в отсутствие представителя третьего лица. представило в суд отзыв на исковое заявление, в соответствии с которым вопрос об удовлетворении или об отказе в иске Ямщиковой В.И. оставляет на усмотрение суда.

Выслушав представителя истца Ямщиковой В.И. по доверенности Чернышову Н.Н., которая представляет также свои интересы как третьего лица, после проверки письменных материалов дела, суд приходит к выводу, что исковые требования Ямщиковой В.И. к ОАО «Московский металлургический завод «Серп и Молот», ТУ ФАУГИ о признании права собственности на акции подлежат удовлетворению по следующим основаниям.