Файл: Роль золота в современной экономике (Золотой стандарт).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования обусловлена особым местом, которое золото занимает на товарных и финансовых рынках. С развитием человеческого общества происходит переоценка социально-экономической сущности золота, её функций и роли, как в национальных экономиках, так и в мировой экономике. Золото было и остается важным экономическим и политическим инструментом в руках ведущих государств мира. В настоящее время, оценивая складывающуюся ситуацию на мировых финансовых рынках, нужно отметить такую перспективу как возврат мировой экономики к золоту как единой мере стоимости. Именно поэтому золото представляет особый интерес для исследования в условиях глобализации мировой экономики. В свою очередь, анализ закономерностей развития мирового рынка золота дает основания для формирования сбалансированного прогноза динамики золотовалютных резервов стран, повышения эффективности операций с золотом и использования в качестве актива для инвестиций на международном финансовом рынке.

Золото, глубоко изменяя формы своего функционирования, сохраняет за собой роль денежного товара, меры стоимости, хотя и скрытой, но реальной основы и внутренних денежных систем, и мировых валютных отношений. Деньги по своей сущности неизбежно золото. Поэтому содержание проблемы денег как всеобщего эквивалента составляют глубокие и острые противоречия и формы их разрешения между объективно обусловленной отношениями капитализма товарной (золотой) природой всеобщего эквивалента, невозможностью вытеснения его неким "эквивалентом", лишенным внутренней стоимости, с одной стороны, и столь же объективно обусловленными, абсолютно не­обходимыми для функционирования экономики современного капитализма внутренними неразменными (государством) кредитно-бумажными денежными системами, отвечающими потребностям инфляционного процесса, и внешними резервными валютами также кредитно-бумажного происхождения, которые отвечают потребностям обеспечения ликвидными средствами мирового платежного оборота, с другой стороны. Противоречия эти разрешаются лишь преходящим образом с тем, чтобы вспыхивать вновь и вновь, и в тенденции - с нарастающей силой. В этом, собственно, и состоит неизбежная смена форм внутренних денежных, и мировой валютной систем, а вовсе не в ликвидации золота как денежного товара, его "демонетизации".

Целью данной курсовой работы является изучение роли золота в современной экономике.

В соответствии с указанной целью при написании данной курсовой работы были поставлены следующие задачи:

• оценить роль золота в экономике;
• проанализировать рынок золота с точки зрения спроса и предложения и факторов, их определяющих;
• выявить особенности рынка золота с точки зрения механизма его функционирования и тенденций развития;
• изучить исторические аспекты введения в России золотого стандарта и его последствия.

В соответствии с поставленными задачами выстроена структура данной курсовой работы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Появление золота в качестве всеобщего эквивалента

На этапе становления товарных отношений людьми решалась очень сложная задача - найти общепризнанный эквивалент, благодаря которому можно было бы измерить стоимость абсолютно любого товара.

Иными словами, необходимо было найти такой предмет, который был способен установить эквивалентность товарного обмена между всеми людьми, поскольку, без него товарно-рыночное хозяйство в рамках национальных границ и в международном масштабе не могло развиваться дальше.

На данный поиск нашими предками было потрачено более семи тысячелетий, причем сначала подобным предметом выступали абсолютно случайные вещи, затем более ходовые предметы обихода, например - меха или скот.

Однако, различные местные эквиваленты не соответствовали требованиям международной торговли. В результате был найден всеобщий эквивалент - деньги.

Для выполнения роли денег больше всего подошло золото, поскольку оно представляет собой благородный металл и обладает большой сохранностью.

Кроме того, золото имеет другие немаловажные для всеобщего обмена характеристики, например, такие как большая стоимость - добыча 1 кг золото потребовала бы затраты большого количества труда; делимость; наличие в достаточном количестве для обмена - более благородный металл платина встречается гораздо реже; портативность - имея большой удельный вес, золота требовалось меньше нежели например меди. В процессе обмена применялись слитки не произвольных размеров, которые требовали регулярного взвешивания, а стандартизированной формы и качества.

Приблизительно с конца 7 века до н.э. в Малой Азии начали использоваться круглые слитки драгоценных металлов, их стандарты гарантировались государственной чеканкой.

Таким образом, монеты стали универсальным инструментом обмена для большинства цивилизаций Старого Света.

Золотые монеты обладали собственной ценностью, именно поэтому их можно было использовать в качестве платежа во всех странах мира, где в ходу были металлические деньги. Однако каждая страна стремилась чеканить собственные монеты, тем самым демонстрируя свою независимость.

Уже в конце семнадцатого века основным центром торговли металлами стал Лондон. Кроме того, Лондон является местом появления официальной цены на золото.

В 1696 году Банк Англии первым в мире неформально ввел золотой стандарт. В начале 18-го века Лондон прочно приобрел статус международного центра по торговле золотом. В 1717 году Исаак Ньютон, определил цену на золото в 4,24 фунта стерлингов за одну тройскую унцию. Данная цена была неизменна на протяжении двух столетий.

К концу 19 века золотой стандарт официально ввели уже несколько стран, после чего Лондон потерял роль мировой центр торговли золотом. Банк Англии поставил себе цель вернуть Лондону роль мирового центра по торговле золотом.

В 1919 году Банком Англии было подписано соглашение с семью золотодобывающими компаниями из Южной Африки о поставке их золота в Лондон для аффинажа. Данные золотодобывающие компании договорились реализовать всё своё золото через банковский дом Ротшильда.

При этом цену на золото определяли пять банков-участников рынка. Так возник Лондонский фиксинг на золото^[1].

На современном рынке золота, которое торгуется на нескольких биржах в физическом виде и в виде деривативов, цена на золото устанавливается каждый день. Вышеупомянутый Лондонский фиксинг представляет собой эталон цены на золото во всем мире.

С того времени в процессе определения фиксинга на золото многое изменилось. Первоначальные банки-основатели фиксинга больше не участвуют в данном процессе. Банк Ротшильда стал последним, передавшим своё председательство в 2004 году.

Сегодня фиксинг на золото определяют следующие банки:

• Deutsche Bank,
• Société Générale,
• HSBC,
• Scotia Mocatta
• Barclays Capital.

Председательство в золотом фиксинге передается ежегодно от одного банка к другому. Фиксинг на золото определяется в трёх валютах за одну тройскую унцию: доллары США, фунт стерлингов и евро. Поскольку доллар представляет собой мировую резервную валюту, то зачастую цена на золото устанавливается в долларах США.

На сегодняшний день во всем мире золото демонетизировано, иными словами оно не выполняет денежных функций. При международных расчетах золото не используется. Однако золото все еще ценится как высоколиквидный товар, формируя при этом составляющую финансовых резервов страны. Кроме того, золото способно служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций.

1.2 Рынки золота

1. Международные рынки

Международные рынки золота находятся в таких городах как Цюрих, Гонконг, Лондон, Нью-Йорк, Дубай.

На международных рынках спектр операций весьма широк. Там нет налогов и таможен. Крупные операции с драгоценными металлами проводятся на рынках круглосуточно и являются оптовыми, что обеспечивается широко разветвленной клиентской сетью, которая имеет отношение к золоту. Операции не регламентированы жестко, правила устанавливают сами участники рынка.

Два главных международных рынка золота - Цюрих и Лондон, тесно связанные между собой, направляют золото от производителей к конечным потребителям через региональные международные рынки золота, имеющиеся в разных частях света, и непосредственно через крупные внутренние рынки некоторых стран. Основными региональными международными рынками золота на Ближнем Востоке считаются - Дубай, Бейрут и Эль-Кувейт; на Дальнем Востоке - Сингапур и Сянган (Гонконг). Они снабжают внутренние рынки близлежащих стран Азии и Африки, куда золото завозится главным образом контрабандой. В Западном полушарии основными региональными международными рынками золота считаются рынки в США - Нью-Йорк и Чикаго, открытые 1 января 1975 года, связи с тем, что гражданам США (после запрещения в 1933) было вновь предоставлено право владеть и торговать слитковым золотом

2. Внутренние

Внутренние рынки золота - это рынки одной или нескольких стран, которые в основном ориентированы на местных инвесторов. Они делятся на свободные и регулируемые. К регулируемым относятся рынки большинства стран третьего мира. К свободным относятся: крупнейший внутренний рынок золота - Париж; крупными внутренними рынками выступают в Европе Милан и Франкфурт-на-Майне (свободные рынки). В Азии - Токио, Бомбей ("чёрный рынок"), Дакка, Карачи. В Африке - Касабланка, Александрия, Каир. В Латинской Америке - Буэнос-Айрес, Рио-де-Жанейро, Монтевидео.

На внутренних рынках сделки в основном совершаются с мелкими слитками и монетами, а средством расчетов выступают местные валюты.

В отличие от международных рынков с небольшим количеством участников, на внутренних рынках в большей или меньшей мере существует государственное регулирование. В качестве средств регулирования выступают экономические меры - квотирование, тарифы и налоги, вмешательство в ценообразование. Свободные внутренние рынки регулируются более мягко, как правило, с помощью налоговых методов. Такая политика формально не мешает золоту перемещаться из государства в государство. Регулируемые рынки контролируются более жестко. К ним применяют такие методы, как манипулирование налогами, лицензирование и прямое вмешательство в ценообразование.

3. Черные

К черным относятся золотые рынки некоторых стран на Азиатском континенте. Их возникновение связано с тотальными государственными ограничениями на операции с золотом. Черные рынки существуют параллельно с закрытыми.

4. Закрытые

Закрытые рынки - это форма внутренних рынков с радикальной организацией, где запрещен ввоз/вывоз золота и из-за налогового режима торговля драгметаллами является невыгодной по причине превышения внутренними ценами мировых^[2].

1.3 Золотой стандарт

Золотой стандарт - это способ организации денежных отношений, при котором роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото. В мире один за другим поменялись три следующие типа золотых стандартов:

1. Золотомонетный;
2. Золотослитковый;
3. Золотодевизный.

Первым золотым стандартом был золотомонетный стандарт. При таком стандарте цены абсолютно всех товаров вычислялись в золоте, а золотые монеты свободно обращались.

Любой обладатель золота в ювелирных изделиях или слитках приобретал неограниченное право отчеканить из металла золотые монеты на государственном монетном дворе. Производился свободный обмен банкнот на золото по номиналу. Ограничений по ввозу и вывозу золота из страны не было.

Внутри страны параллельно с золотом и банкнотами обращались заместители действительных денег. Они, будучи обменены в процессе товарооборота на банкноты, также могли обмениваться на золото.

Стоит отметить, что золотомонетный стандарт был самым устойчивым, он соответствовал потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции. При этом инфляция отсутствовала, поскольку лишние банкноты трансформировались в золото и выходили из обращения.