Файл: Теоретические основы понятия денежной массы.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Для определения оптимального количества денег в экономике и регулирования их выпуска в оборот необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы. На размер денежной массы в обращении влияют объём валового внутреннего продукта, темпы экономического роста, степень развития банковской системы, финансовых рынков, уровень инфляции, структура денежного оборота, скорость оборота денег, экономическая и денежно-кредитная политика государства.

Объём денежной массы в обращении играет главную роль в определении уровня цен. Любое изменение темпов роста денежной массы повлияет на процентную ставку, объёмы производства, на курс национальной валюты. Увеличение денежной массы происходит при выдачи банком ссуд своим клиентам, а при погашении кредита денежная масса уменьшается. Постоянный уровень цен обеспечивается стабильным и умеренным ростом денежной массы, при соответствующем росте объёма производства. Только таким образом можно добиться эффекта при воздействии рыночных отношений на экономическую систему.

Актуальность данной темы заключается в том, что для правильного измерения объема денежной массы нужно определить ее структуру. Структуру можно охарактеризовать, расположив денежные агрегаты по мере их укрупнения и определив их состав и особенности с точки зрения выполнения деньгами тех или иных функций.

Объект исследования – денежная масса в РФ.

Предметом исследования – структура денежной массы в РФ.

Цель исследования – изучить строение денежной массы в РФ, выявить и измерить влияние динамики составляющих элементов на ее общее изменение.

В связи с поставленной целью определены следующие задачи:

• • рассмотреть определение денежной массы;
  • проанализировать агрегаты денежной массы;
  • дать характеристику структуры денежной массы России;
  • определить регулирование денежного обращения в РФ;

В работе использованы методы анализа, синтеза, исторического подхода.

Теоретической основой послужили труды таких авторов, как О.И. Лаврушин, Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев и др. Кроме того, при раскрытии темы были использованы аналитические исследования и статистические данные сайта Банка России, нормативно-правовые акты в области регулирования денежной системы России, а также направления государственной денежно-кредитной политики Банка России и другие источники.

---

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Глава 1. Теоретические основы понятия денежной массы

• 1. Определение денежной массы

В настоящее время одним из ключевых показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу и общий уровень развития экономики страны, является денежная масса. Отметим, что определенные разногласия в качественном понимании сущности денег приводят к соответствующим отличиям в процессе ее количественной оценки.

Количественная теория денег возникла в XVI–XVIII вв. Ее родоначальником является французский экономист Жан Боден (1530–1596 гг.). Свое дальнейшее развитие количественная теория денег получила в трудах представителей классической школы политической экономии – Д. Рикардо (1772–1823) и Дж. Ст. Милля.^[1]

Количественную теорию денег в её современном виде разработал американский экономист И. Фишер (1867 - 1947). В работе «Покупательная способность денег» (1911) он сформулировал уравнение обмена

М × V = P × Q, (1)

где М - денежное предложение, т.е. средняя масса денег, находящихся в обращении;

V - скорость обращения денег, или число оборотов, в которых участвует денежная единица в течение года (число актов купли-продажи);

Р - средняя цена товаров и услуг;

Q - количество проданных товаров и услуг.

Смысл уравнения заключается в следующем: предложение денег, умноженное на скорость их обращения, равняется сумме расходов на все проданные товары и услуги. Предложение денег определяет цены товаров.

На количественной теории денег строится целая концепция, именуемая монетаризмом, в соответствии с которой правительство должно регулировать предложение денег, но этим вмешательство государства в экономику должно ограничиваться.

В экономической науке есть и другая точка зрения, которая появилась гораздо раньше. К. Маркс предложил закон денежного обращения, который определяет количество денег, необходимых для обращения.

Д = , (2)

где Р - сумма цен реализуемых товаров;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по обязательствам;

---

В - сумма взаимопогашающихся платежей;

С - среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

В современной экономической литературе выделяются два основных подхода к измерению денежной массы: транзакционный и ликвидный.^[2]

Транзакционный подход исходит в первую очередь из необходимости совершения деньгами такой функции, как средство обращения. Денежная масса в этом контексте трактуется как совокупность общепринятых средств обращения и платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, используемых в функции средства обращения и платежа. Сторонники данного подхода считают, что для достижения различных целей по экономическому развитию страны центральный банк должен регулировать объем денежной массы, которая используется для совершения сделок по купле-продаж е товаров.

Сторонники ликвидного подхода основываются на присущем деньгам свойстве ликвидного актива. Предполагается, что деньгам присуща именно ликвидность, свойственная прочим активам, обладающим способностью сохранения стоимости. Деньги же обладают абсолютной ликвидностью по определению и, как ликвидный актив, составляют пассивную часть денежной массы. Поэтому под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования ликвидных активов, выполняющих функции денег.

Денежная масса представляет собой совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми и финансовыми предприятиями, организациями и населением в национальной и иностранной валюте на определенную дату.

Таким образом, в состав денежной массы включаются высоколиквидные активы, которые быстро могут быть обращены в деньги для выполнения ими функции обращения и платежа, причем трансформация должна осуществляться без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.

Принципы построения и общая схема денежной массы и денежных агрегатов каждой страны конкретизируется с учетом особенностей инструментов денежного рынка, а также специфики денежного оборота.^[3]

Денежный оборот представляет собой процесс движения денег в наличной и безналичной форме, в котором деньги исполняют функции обращения и платежа. Деньги постоянно находятся в движении и денежный оборот как форма существования денег сам является элементом денежной системы (рисунок 1).

---

Денежное обращение подразделяют на две сферы обращения: наличную и безналичную. В таблице 1 (Приложение 1) представлена краткая характеристика данных форм денежного обращения.

Денежный оборот равен сумме всех платежей, которые совершены всеми субъектами в наличной и безналичной форме за конкретный период времени.

Деньги обеспечивают обмен стоимости ВВП и национального дохода, в том числе оборот капитала, а также обращение товаров, оказание услуг и движение ссудного капитала.

Рисунок 1. Состав денежного оборота

.

Структура денежного оборота различается по признакам:

1. формы функционирующих денег:

• наличный денежный оборот;
• безналичный оборот.

1. характера отношений, обслуживаемых денежным оборотом:

• оборот, обслуживающий расчетные отношения за товары и услуги;
• оборот, обслуживающий кредитные отношения;
• оборот, обслуживающий финансовые отношения.

3. В зависимости от субъектов:

• между банками;
• между банками и юридическими и физическими лицами;
• между юридическими лицами;
• между юридическими и физическими лицами;
• между физическими лицами.

Принципы организации денежной системы определяются прочими элементами базового (фундаментального) блока денежной системы.

Различают следующие принципы организации денежной системы.^[4]

1. Принцип эластичности и устойчивости денежного оборота означает, что денежная система должна соответствовать экономическим потребностям в денежных средствах и не допускать развития инфляции. Центральный банк обеспечивает безналичную эмиссию согласно потребностям хозяйственного оборота и согласовывает эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг.

Необходимость обслуживания товарооборота означает, что новый выпуск наличных денег может быть либо для замены износившихся физически банкнот, либо по причине роста национального богатства.

1. Законодательством установлены порядок и виды обеспечения денежных знаков, который определяет, что может быть обеспечением для эмиссии денежных знаков: золото, товарно-материальные ценности, драгоценные металлы, валюта, ценные бумаги, гарантии правительства и банков, страховые полисы и пр. В настоящее время во всех странах эмиссия денежных знаков производится с учетом обеспечения активами центрального банка.

---

Эмиссионный механизм, определяет порядок эмиссии денег и их изъятия из оборота. Эмиссия наличных денег в оборот и изъятие осуществляются подразделениями центрального банка (расчетно-кассовыми центрами Банка России), в других странах это может быть министерство финансов или казначейство. Безналичные деньги впускаются в оборот коммерческими банками при кредитовании экономики.

Механизм денежно-кредитного регулирования представляет совокупность методов (рыночных и административных, общих и селективных), инструментов денежно-кредитного регулирования, сочетание прав и обязанностей органов денежно-кредитного регулирования.

Следующий элемент управленческого блока денежного счёта - порядок определения валютного курса, определяемого на основе котировки. Котировка представляет собой определение курса иностранной валюты относительно национальной валюты. Котировка валют дает возможность соотнести две денежных единицы, предложенные для обмена. Данное соотношение не может быть постоянным, по причине изменения спроса и предложения на валютном рынке.

Котировку выполняют центральные банки и крупные коммерческие банки. Различаются официальная и свободная(рыночная) котировка валют. Кассовая дисциплина включает набор правил и форм кассовых документов, формы отчетности, которые используют хозяйствующие субъекты в процессе наличного денежного оборота с участием кассы организаций. Контроль за кассовой дисциплиной осуществляется коммерческими банками.

Порядок проведения безналичных расчетов представляет регулирование счетов, форм расчетов, а также обязательств, возникающих в процессе осуществления безналичных платежей.

К основным принципам управления денежной системой относятся.

1. Принцип централизованного управления, который предполагает единый государственный центр (центральный банк, министерство финансов или казначейство), определяющий организацию и регулирующий денежное обращение. Централизованное управление денежной системой в настоящее время основано на экономических методах, мотивации деятельности экономических субъектов. Также применяются и административные методы, эффективная правовая база.

2. Принцип планирования денежного оборота связан с принципом эластичности и устойчивости денежного оборота. Для достижения устойчивости необходимо предварительное планирование структуры, объема денежной массы и денежного оборота.

3. Принцип обеспеченности денежной эмиссии. Выпуск необеспеченных денежных средств может вызвать инфляцию и другие проблемы в денежной системе. Обеспечением денег могут быть активы центрального банка, золото.

---