Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих предприятий.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования заключается в том, что в качестве ключевой функции финансового менеджера необходимо отметить управление финансовыми ресурсами предприятия, а также качественный подбор источников их финансирования. Необходим подбор критериев, которые влияют на выбор необходимых источников финансирования деятельности предприятия, а также принятие решений по вопросам выбора этих источников. Избранная структура источников финансирования предприятия существенно влияет на всю деятельность предприятий: инвестиционную, финансовую, операционную и оказывает влияния на конечные результаты его деятельности.

Изучение и анализ вопросов влияния применения разнообразных источников финансировании деятельности на его имеющееся финансовое состояние является актуальным для любой организации. Развитие и функционирование любого предприятия обычно связано с постоянной необходимостью определенных финансовых ресурсов, которая увеличивается по ходу расширения деятельности компаний. Можно сказать о том, что для деятельности компании на постоянной основе необходимы финансовые ресурсы и выбор источников их формирования, оказывает существенное влияние на ее финансовое состояние, платежеспособность и ликвидность.

Теоретическую базу исследования составили труды таких авторов, как М.И. Черутова, В.В. Ковалев, Б.М. Сабанти, В.В. Ковалев, К.И. Старостина, А.Д. Шеремет и др.

Цель работы – исследовать имеющиеся источники финансирования компании, разработать рекомендации по оптимизации структуры и формирования финансовых ресурсов предприятия ООО «Магнус».

Задачи исследования:

1) исследовать понятие финансовых ресурсов предприятия;

2) проанализировать классификацию источников финансирования предприятия;

3) выявить и проанализировать критерии выбора источников финансирования предприятия;

4) дать общую характеристику предприятия ООО «Магнус»;

5) исследовать источники финансирования деятельности предприятия ООО «Магнус»;

6) проанализировать структуру капитала предприятия ООО «Магнус»;

7) разработать рекомендации по оптимизации структуры капитала предприятия ООО «Магнус»;

8) обосновать эффективность предлагаемых мер.

Объект исследования – предприятия ООО «Магнус».

Предмет исследования – источники финансирования деятельности компаний.

Методы исследования: анализ существующей литературы по теме исследования, финансово-экономический анализ показателей деятельности предприятия.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

1.1 Понятие финансовых ресурсов предприятия

В современном мире рыночные отношения выходят на первый план, они связанны с такими понятиями, как сущность финансовых ресурсов, функции ресурсов, источники финансовых ресурсов, методология управления финансами. Один из элементов экономики является предпринимательская деятельность или деятельность хозяйствующего субъекта. Важной частью экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые имеют внутреннею политику, свой механизм работы, финансовые ресурсы конкурентоспособность.

Одной из основных функций финансового управления является поиск ресурсов для финансирования операционной и инвестиционной деятельности. Эффективный топ-менеджер всегда рассматривает полный спектр возможных источников привлечения денежных средств и выбирает самый выгодный. Рассмотрим наиболее распространенные источники финансирования, оценим плюсы и минусы их использования.

Финансовые ресурсы направлены для достижения главных целей предприятия таких как: производство своей продукции, улучшения качества товара и увеличение спроса на продукт, следовательно, для развития и содержания производства требуются дополнительное финансирование, а при достаточном количестве ресурсов, существует возможность минимизации рисков. Таким образом, возможность привлечение новых инвесторов, способствует развитию предприятия^[1].

Источники финансирования – это существующие и ожидаемые каналы получения денежных средств, которые компания потратит на капиталовложения: покупку основных фондов, реконструкцию, модернизацию, строительство.

В современном мире понятия «финансы» давно поменяли свое значение, это понимание стало намного шире, чем считали раньше. До сих пор трудно назвать автора, кто ввел понятие «финансы». По мнению профессора Б.М. Сабанти еще в 13-15 в. понятие «финансы» обозначали денежный платеж^[2]. Позднее с 16-19 в. финансы начали связывать с формированием государственных доходов и расходов. В 19-20 в. наука о финансах преподавалась как правовая дисциплина, изучающая правовые нормы в области государственных доходов и расходов, так же понятия финансы использовались в денежных операциях компаний, фирм, банков.

Каждый автор, выдвинул свои понятия, что же такое финансы, например, В.В. Ковалева считала, что финансы – это установления определенных взаимоотношений по распределению и перераспределению создаваемых экономических благ между государством в лице верховной власти и остальными субъектами воспроизводственных отношений^[3].

Другие авторы Боди З. и Мертон Р. К. считали, что финансы – это наука о том, каким образом люди управляют расходованием и поступлением дефицитных денежных ресурсов на протяжении определенного периода времени^[4].

Единого определения этого понятия не существует и обусловлено это практической объемностью этого словосочетания. Выделяется большое разнообразие финансовых ресурсов и их составов из-за этого, различные направления экономики дают разные определения этому понятию.

Если попытаться объединить все эти направления, то можно прийти к выводу, что финансовые ресурсы – это все денежные средства, которыми обладает предприятие (организация, государство) для осуществления своей деятельности и поддержания финансовой стабильности.

Главной задачей финансов состоит в том, чтобы путем создания денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и организаций денежных средств, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.

В настоящее время термин «финансовые ресурсы» широко используется в экономической науке, в практической деятельности организаций и государства, в международных нормативных правовых актах и правовых актах Российской Федерации, что подчеркивает важность понимания, как самого термина, так и изучения состава финансовых ресурсов.

Для того чтобы разобраться в том, что такое финансовые ресурсы необходимо установить разницу между близкими понятиями «финансовых ресурсов» и «капитала предприятия».

Однако капитал – это часть финансовых ресурсов предприятия, помимо собственного капитала (денежные средства, уставный капитал и т.д.) и заемного капитала (кредиты, займы и т.д.) в финансовые ресурсы входят привлеченные средства и имеющаяся задолженность контрагентов, которая не успела стать частью капитала предприятия, но уже составляет финансовый оборот^[5].

В результате большого перечня составляющих финансовых ресурсов, они отличаются широким спектром свойств, в сравнении с другими финансовыми показателями деятельности. Среди них можно выделить основные:

Тесная взаимосвязь между всеми компонентами финансовых ресурсов. Ни один компонент не способен выполнить все возможности ресурсов, таким образом, предприятия (учреждение) не может выполнить все возможные варианты развития только собственным капиталом, без привлечения дополнительных (заёмных) средств.

Взаимозаменяемость всех компонентов ресурсов. Дает возможность предприятию (учреждению) осуществлять задуманные планы, несмотря на отсутствие одного или нескольких видов финансовых возможностей. Временное отсутствие чистой прибыли может заменить банковский кредит, а отсутствие задолженности контрагентов – бюджетные ассигнования и т.д.^[6]

Изменение формы компонентов финансовых ресурсов. Все компоненты данного вида ресурсов предприятия находятся в постоянном обороте и имеют свойство менять свою форму и переходить из привлеченных в собственные и обратно. При этом в рамках бухгалтерского учета такой переход не возложен, а в рамках экономического планирования, средства финансового резерва постоянно меняют форму.

Подверженность экономическому влиянию. Финансовые ресурсы очень сильно подвержены экономическим колебаниям волюты, таких как инфляция и девальвация. Это говорит о том, что данный вид средств представлен, в большинстве случаев, в натуральной денежной форме или её эквиваленте, даже если у предприятия нет наличных денежных средств, но существуют займы и текущие дебиторские задолженности, что и является эквивалентом натуральной (наличной) денежной формы.

Невозможно преуменьшить значимость финансовых ресурсов предприятия, потому что их наличие и рациональное использование обеспечивает организации высокую платежеспособность, ликвидность и быстрые темпы развития производства в коммерческом разрезе и стабильность в бюджетном.

В любом обществе финансовые ресурсы не осуществляются сами по себе, они всегда имеют собственника либо лицо, которому собственником делегированы права ими распоряжаться. Финансовые ресурсы не могут быть вне отношений собственности. И субъекта хозяйствования или органов государственной власти или органов местного самоуправления, при этом обслуживает процесс общественного воспроизводства, относиться к финансовым ресурсам только та часть денежных средств, которая находиться в собственности или распоряжении субъекта хозяйствования или органов государственной власти или органов местного самоуправления, при этом обслуживает процесс общественного воспроизводства, относиться к финансовым ресурсам.

Основной причиной формирования разных видов финансовых ресурсов, является большое разнообразие источников их формирования. Для того чтобы дать полную оценку разновидности данного экономического понятия, необходимо разобраться в способах получения этих ресурсов.

Собственные. В данном случае речь идет о всех видах капитала предприятия (уставной, резервный и т.д.), нераспределённая прибыль. Помимо этого, к данному источнику финансовых ресурсов можно отнести всегда присутствующую кредиторскую задолженность.

Привлеченные. К привлеченным источником можно отнести дивиденды и проценты по ценным бумагам и акциям, дополнительные взносы учредителей в уставный капитал, например паевые взносы.

Заёмные. Этот источник является самым разнообразным, так как с каждым годом создаются новые источники для получения денежных средств, с последующим возвращением суммы частями^[7].

1.2 Классификация источников финансирования предприятия

По направлению возникновения источники финансирования делятся на внутренние и внешние. Внутренние источники финансирования – это мобилизация собственных финансовых ресурсов предприятия, оптимальное использование резервов и заработанной прибыли. Внешние – это денежные средства, привлеченные предприятием из внешней среды.

Понятно, что использование внутренних источников финансирования дешевле и безопаснее для финансовой устойчивости предприятия, чем привлечение внешних. Но не всегда предприятие может полностью обеспечить свое функционирование самостоятельно, особенно если речь идет о капиталоемких производствах. Более того, не всегда ориентация на максимальное использование внутренних ресурсов будет правильным решением для финансового директора.

Внутренние источники финансирования организации: плюсы и минусы

Чтобы разобраться в преимуществах и недостатках использования тех или иных источников финансирования деятельности предприятия, рассмотрим каждый из них подробнее.

Чистая прибыль. На первый взгляд, наиболее логичным собственным источником финансирования деятельности предприятия является чистая прибыль. Аргументами за использование чистой прибыли для финансирования инвестиций будут:

• отсутствие процентной нагрузки на использование чистой прибыли для инвестиций.
• снижение налоговой нагрузки на бизнес^[8].