Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих предприятий.pdf

Причиной этому, скорее всего, стало увеличение дебиторской задолженности с 267 тысячи рублей до 1359 тысячи рублей. За исследуемый период удельный вес текущих активов составляет около 98 %. Это безоговорочно свидетельствует о том, что ООО «Магнус» использует агрессивную политику управления текущими активами.

Также на предприятии краткосрочный кредит и краткосрочная кредиторская задолженность составляют огромную долю в общей сумме всех пассивов. Данный факт говорит о том, что ООО «Магнус» использует агрессивную политику управления текущими пассивами.

В заключение главы можно сделать вывод о том, что функционирование ООО «Магнус» можно охарактеризовать как эффективное. Об этом нам свидетельствуют высокие показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж. Также можно наблюдать увеличение динамики доходов от основных видов деятельности. ООО «Магнус» обладает существенным запасом финансовой прочности.

Также предприятие эффективно использует заемные источники финансирования, что делает возможным дополнительное приращение к рентабельности собственного капитала, но при этом ООО «Магнус» существенно зависима от заемных источников, что может привести к нестабильной ситуации для организации.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «МАГНУС»

3.1 Пути оптимизации структуры капитала предприятия ООО «Магнус»

В условиях современной нестабильности экономики любая организация должна быть готова к непредвиденным ситуациям. Для того, чтоб снизить риск от непредвиденных ситуаций существуют различные методы, такие как хеджирование, страхование, самострахование, лимитирование, диверсификация.

Наиболее подходящим для ООО «Магнус» будет метод самострахования. При самостраховании руководство компании не приобретает страховку у страховых компаний, а принимает решение самостоятельно подстраховаться.

Под самострахованием понимается создание на предприятии резервных фондов. Самострахование позволяет сэкономить на затратах денежных средств по страхованию. Основной задачей данного вида страхования является оперативное преодоление временных трудностей финансово – экономической деятельности.

Целью создания страхового фонда для ООО «Магнус» является покрытие кредиторской задолженности и непредвиденных расходов. Страховой фонд формируется за счет ежегодных отчислений до достижения этим фондом установленного размера.

Менеджмент высшего звена компании определяет размер отчислений в страховой фонд, но на его формирование необходимо направлять не менее 5% суммы от прибыли, полученной компанией в отчетном периоде.

Также для снижения степени риска ООО «Магнус», необходимо сменить агрессивную политику управления текущими активами и управления текущими пассивами на умеренную. Это поспособствует улучшению финансового положения компании, увеличит ее платежеспособность и устойчивость.

Структура баланса организации является главным показателем ее устойчивого финансового положения. Под структурой баланса понимается соотношение различных видов активов и пассивов в бухгалтерском балансе.

Собственный капитал ООО «Магнус» на 31 декабря 2018 г. 3,48% от всего капитала. ООО «Магнус» относится к отрасли «Обрабатывающие производства: прочие производства». Для таких предприятий минимальная доля собственного капитала от общего уровня всего капитала составляет 40%.

Оптимальное значение данного показателя складывается из типичной для данной отрасли структуры активов, а именно от соотношения доли оборотных и внеоборотных активов. Чем больше доля внеоборотных активов, тем больше требуется собственного капитала – долгосрочные вложения в первую очередь должны покрываться собственными средствами.

Применительно к структуре активов ООО «Магнус» на последний день анализируемого периода оптимальной долей собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость, является 45%, минимальной – 40%.

Под минимальной рекомендуемой долей понимается процент, при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой стоимости внеоборотных активов, но не менее 40% от всего капитала.

На конец 2018 года доля собственного капитала ООО «Магнус» на 36,52% меньше минимального значения. Рассмотрим способы, с помощью которых ООО «Магнус» смогла бы увеличить собственный капитал:

• увеличение уровня чистой прибыли;
• переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости;
• взнос учредителей в имущество общества, не меняя при этом уставной капитал организации. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса Российской Федерации средства, внесенные участником для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взносов рекомендуется использовать не имущество, а деньги, чтобы у передающей стороны не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Также существенно проблемой ООО «Магнус» является недостаточная текущая ликвидность активов. Увеличить текущую ликвидность можно путем снижения величины краткосрочных обязательств. Одним из способов является перевод части краткосрочных обязательств в долгосрочные, снизив величину краткосрочных обязательств. Еще одним способом увеличения текущей ликвидности предприятия является ускорение оборачиваемости активов за счет ужесточения платежной дисциплины покупателей.

Это можно осуществить за счет снижения периода взыскания дебиторской задолженности. Результаты анализа предприятий различных отраслей российской экономики показывают, что среди компаний распространен упрощенный взгляд на оптимизацию оборотного капитала.

Самыми эффективным является рассмотрение трех взаимосвязанных процессов:

• от закупки сырья и материалов до их оплаты поставщику;
• от планирования производства до его организации;
• от получения заказа до готовой продукции покупателем.

Данный комплексный подход позволит рассмотреть отдельные компоненты оборотного капитала с учетом их взаимосвязи и их влияния на другие процессы в цепочке создания стоимости. Найдем среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности для ООО «Магнус» за 2018 год.

Для начала нужно рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2017 год = 14376/ ((1359+921)*0,5) = 12,6

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности = 365/12,6 = 29 дней.

За 2018 год оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Магнус» составляет 29 дней.

Рассмотрим способы сокращения цикла обращения денежных средств:

• с помощью ускорения производства и продажи товаров, то есть путем сокращения периода обращения запасов;
• с помощью сокращения периода обращения дебиторской задолженности, путем ускорения взимания покупательской задолженности;
• помощью увеличения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.

Показатели быстрой и абсолютной ликвидности сигнализируют о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, бюджетом, персоналом.

Повысить показатели абсолютной и быстрой ликвидности можно за счет:

• снижения размера краткосрочной кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований);
• снижения доли менее ликвидных активов, переведя их в более ликвидные.

Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), избавиться от неиспользуемых основных средств, реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень.

За 2018 год ООО «Магнус» получило 1587 тысяч рублей чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала ООО «Магнус» оказалась выше возможной альтернативной доходности.

С этой стороны это хороший показатель. С другой стороны, такой высокий показатель рентабельности собственного капитала получилась во многом благодаря его малой доли (4% от всего капитала). Это значит, что задачей ООО «Магнус» является повышение финансовой независимости с помощью увеличения доли собственного капитала с одновременным сохранением высокого уровня его рентабельности.

3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий

Обобщая приведенные выше рекомендации, можно сказать, что ООО «Магнус» необходимо предпринять меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей, представленные в таблице 5.

Таблица 5 – Меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей ООО «Магнус»

При увеличении доли собственного капитала до 45% показатели, характеризующие структуру капитала ООО «Магнус» за 2018 год, будут выглядеть следующим образом (таблица 6):

Таблица 6 – Показатели, характеризующие структуру капитала ООО «Магнус» за 2018 при доле собственного капитала равного 45%.

Как видно из таблицы, благодаря увеличению доли собственного капитала до 45%, предприятие максимально приблизится к оптимальному значению коэффициентов финансовой независимости, заемного капитала, финансового левериджа и финансирования.

В заключение главы можно сделать вывод о том, что для ООО «Магнус» составлены основные меры, предназначенные для формирования рациональной структуры источников финансирования своей деятельности, даны рекомендации по улучшению финансового состояния компании.

При написании данной работы была разработана система мер, направленная на оптимизацию источников финансирования предпринимательской бизнеса. Данные меры помогут ООО «Магнус» привести значения основных финансовых показателей к оптимальному значению и поспособствует улучшению показателей рентабельности компании.

Руководству ООО «Магнус» принимая управленческие решения, связанные с формированием структуры источников финансирования рекомендуется брать во внимание перечень важных взаимозависимых факторов, описанных выше.

Для снижения риска от непредвиденных ситуаций ООО «Магнус» рекомендуется применить принцип самострахования посредством создания резервного фонда с целью покрытия кредиторской задолженности и непредвиденных расходов. Размер данного резервного фонда должен составлять 15% от стоимости чистых активов организации.

Также для снижения напряженности ООО «Магнус», руководству компании рекомендуется принять решение о смене агрессивной политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами на умеренную. В первую очередь смена политики направлена на снижения наращения дебиторской задолженности. Это улучшит финансовое положение компании, увеличит ее платежеспособность и устойчивость.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя исследование ООО «Магнус», можно сделать следующие выводы:

Анализ финансового положения свидетельствует нам о том, что ООО «Магнус» показывает неплохие результаты финансово-хозяйственной деятельности. Наиболее хорошо это заметно по полученным данным 2018 года. Функционирование ООО «Магнус» можно охарактеризовать как эффективное. Об этом нам свидетельствуют высокие показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж. Также мы наблюдали увеличение динамики доходов от основных видов деятельности. ООО «Магнус» обладает существенным запасом финансовой прочности.