Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих предприятий.pdf

Конкурентоспособность ООО «Магнус» на рынке мебельных изделий обусловлена тем, предприятие работает с сохранением высокого качества выпускаемой продукции.

По словам высшего менеджмента, ООО «Магнус» не боится браться за реализацию самых сложных проектов. Однако в настоящее время финансовые показатели деятельности организации не соответствуют рекомендуемым или нормативным показателям, которые представлены в теории финансового анализа.

Причинами этого могут быть неполное использование производственных мощностей, неэффективное использование оборотных и основных фондов. Одной из важных проблем может стать то, что управление организацией в основном построено на реализации краткосрочных целей, а перспективным и долгосрочным планам уделяется недостаточное внимание.

Общество осуществляет свою деятельность на основании устава. Уставный капитал Общества составляет 10000 руб. Доля директора составляет 70 %, доля второго учредителя составляет 30 %. Учетная политика предприятия соответствует нормативным актам Российской Федерации в области бухгалтерского учета и закреплена отдельным приказом по организации. Общество имеет право не публиковать отчетность о своей деятельности.

Среднесписочная численность сотрудников ООО «Магнус» на 31.12.2018 г. составляет 34 человека. Размеры производственных площадей составляют 230 квадратных метров, имеются три производственные линии.

2.2 Анализ структуры капитала ООО «Магнус»

В таблице 1 приведены результаты основных показателей, которые характеризуют структуру капитала организации.

Таблица 1 – Показатели, характеризующие структуру капитала предприятия ООО «Магнус»

Коэффициент финансовой независимости на момент 31.12.2018 года составляет 0,04. Данный показатель говорит нам о том, что организация не в состоянии покрыть свои обязательства с помощью собственных источников. Данный вывод подтверждает и коэффициент концентрации заемного капитала, который практически в два раза превышает оптимальное значение.

На 31.12.2018 г. ООО «Магнус» привлекала 27,71 рубль заемных средств на один рубль, вложенных в активы собственных. По сравнению с 2017 годом уровень коэффициента финансового левериджа уменьшился на 7,93 рубля, это говорит о том, что зависимость компании от привлеченного капитала уменьшилась. За рассматриваемый период коэффициент капитализации был ниже, чем соотношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных, что свидетельствует о достаточном уровне мобильных средств для того, чтобы исполнить свои обязательства.

Если рассматривать коэффициент устойчивого финансирования, то видно, что он не соответствует оптимальному значению и практически оставался неизменным на протяжении трех лет.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала говорит нам об эффективности в использовании имущества предприятия и отражает, с какой скоростью происходит оборот всего капитала организации. По данным таблицы 1 можно сказать, что за исследуемый период коэффициент оборачиваемости капитала увеличивался, что является положительным моментом. В 2017 году коэффициент оборачиваемости капитала увеличился на 0,67.

Вероятней всего увеличение данного показателя произошло за счет ускорения оборачиваемости мобильных средств. Стоит отметить, что положительной тенденцией стало снижение продолжительности нахождения капитала в активах организации на 84 дня.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, на сколько активно используются денежные средства на предприятии. Из таблицы 1 видно, как активно компания использует денежные средства. За рассматриваемый период времени наблюдается увеличение коэффициента отдачи собственного капитала. На момент 31.12.2018 года 44,79 рубля выручки от продаж приходится на один рубль инвестированных собственных средств.

Далее необходимо рассмотреть вопросы использования заемных средств в исследуемом предприятии, проанализировать эффективность их использования. Показатели, которые характеризуют долю задолженности в источниках средств организации, представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств ООО «Магнус»

Проанализировав таблицу 2, можно сделать следующие выводы:

• с 2016 года по 2018 год сократилась доля долгосрочных заемных средств, которые участвуют в формировании капитальных вложений с 60 % до 39 %. Это говорит о том, что зависимость предприятия от привлечённого капитала снизилась: по сравнению с 2017 годом в 2018 году на 1 % сократилась доля краткосрочных обязательств ООО «Магнус»;
• с 2016 по 2018 год наблюдается увеличение уровня кредиторской задолженности на 12% и в конечном итоге составляет 93%.

В таблице 3 представлены результаты расчета показателей рентабельности ООО «Магнус».

Таблица 3 – Анализ рентабельности ООО «Магнус» за 2018 г.

Основываясь на данных таблицы 3, можем сказать, что за исследуемый период показатели рентабельности возросли, что является положительной тенденцией ООО «Магнус». Наиболее ощутимые изменения видим у фондорентабельности, которая увеличилась с 1364,52 до 2832.

Фондорентабельность характеризует эффективность использования основных фондов, и показывает какая доля прибыли приходится на единицу стоимости основных средств. Увеличение данного показателя говорит нам о том, что ООО «Магнус» стала на много эффективнее использовать свои основные средства.

Также стоит обратить внимание на увеличение показателя рентабельности перманентного капитала, а это означает, что ООО «Магнус» стала эффективнее использовать капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок.

Присутствует положительная тенденция в таких показателях как рентабельность продаж и общая рентабельность продаж. Данные показатели увеличились на 3,31 и 3,88. Это говорит об увеличении прибыли от продажи продукции.

На протяжении исследуемого периода идет увеличение рентабельности затрат по чистой прибыли на производство и реализацию продукции, но также видно, что данное увеличение меньше, чем увеличение рентабельности затрат прибыли до налогообложения. Это может быть причиной неэффективной налоговой политики ООО «Магнус».

Ликвидность ООО «Магнус» повысилась за счет более эффективного использования собственного капитала. С 2017 г. по 2018 г. рентабельность собственного капитала увеличилась 224,49.

Более эффективно стало использоваться имущество компании, об этом нам говорит увеличение экономической рентабельности. На конец 2017 года экономическая рентабельность была равна 13,74, в то время как на конец 2018 г. данный показатель составил 28,41.

По проведенному анализу можно сказать, что ООО «Магнус» показывает неплохие результаты финансово – хозяйственной деятельности.

Наиболее хорошо это заметно по полученным данным 2018 года. Функционирование ООО «Магнус» можно охарактеризовать как эффективное. Об этом нам свидетельствуют высокие показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж. Также можно наблюдать увеличение динамики доходов от основных видов деятельности. ООО «Магнус» обладает существенным запасом финансовой прочности.

Также предприятие эффективно использует заемные источники финансирования, что делает возможным дополнительное приращение к рентабельности собственного капитала, но при этом ООО «Магнус» существенно зависима от заемных источников, что может привести к нестабильной ситуации для организации.

Существенная часть активов формируется за счет заемных источников, доля заемного капитала на протяжении всего анализируемого периода превышает долю собственного капитала почти на 95 %. При этом также наблюдаются высокие темпы наращения дебиторской задолженности, которые опережают темпы наращения кредиторской задолженности, что может негативно сказаться на платежеспособности компании. Данные выводы можно сделать на основе анализа коэффициентов финансовой устойчивости.

Определим, какой политике управления текущими активами и пассивами придерживается ООО «Магнус». Данные для определения представлены в таблице 4.

Основываясь на показателях, представленных в таблице 4 можно сказать, что ООО «Магнус» придерживается агрессивной политики управления текущими активами и управления текущими пассивами.

Не смотря на то, что на конец 2018 года организация снизила количество запасов, по сравнению с концом 2016 года практически в два раза (с 6151 тысячи рублей до 3181 тысячи рублей), удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов практически не снизился.

Таблица 4 – Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами в ООО «Магнус»