Файл: Понятие и сущность инвестиционной политики и инвестиционных проектах.pdf

Б. Кредитных финансовых средств, предоставляемых непосредственно Центральным банком РФ;

В. По средствам привлечения различных финансовых средств, как заемных, так и собственных средств.

Помимо вышеназванных организаций, наиболее полными и обширными полномочиями в данной сфере на коммерческой основе наделена Российская финансовая корпорация.

Ключевым звеном в совокупной деятельности данной организации является принцип финансирования инвестиционных проектов на коммерческой и возвратной основах с привлечением средств не только российских, но и иностранных инвесторов.^[15]11

Не стоит забывать и о таком направлении в развитии и поддержки бюджетных инвестиций со стороны государства как создание и оформление Бюджета развития Российской Федерации в составе капитальных расходов федерального бюджета, предназначенного для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов. ^[16]12

Таким образом, подводя итог по первой главе можно сказать о том, что в ней были исследованы теоретические аспекты, связанные с изучением понятия и сущности инвестиций, а также выявлены специфические черты и особенности инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты в компании имеют свои специфические черты и особенности, речь о которых более предметно пойдет в следующей главе.

2.АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ КОМПАНИИ ПАО «ГАЗПРОМ»

2.1. Краткая характеристика деятельности компании ПАО «Газпром»

Компания ПАО «Газпром» в современном мире широко известна. Данная компания является не только одной из крупнейших компаний в РФ, но и транснациональной корпорацией, осуществляющих торгово-экономическую деятельность по всему миру.

Если же говорить о том, какие направления деятельности свойственны для ПАО «Газпром», то к ним можно отнести:

1.Добычу, переработку и транспортировку газа на различные рынки, будь то отечественные, или зарубежные;

2.Освоение и разработку новых месторождений и залежей газа на территории РФ;

3.Международное сотрудничество в области нефтегазовой промышленности и т.д.

Деятельность компании в условиях рынка осуществляет персонал компании, который призван решать основные цели и задачи на ближайшую перспективу. Проведем исследование персонала компании ПАО «Газпром» по таким критериям как половой состав, уровень образования, стаж работы и т.д.

Если переходить к исследованию полового состава компании ПАО «Газпром» то можно сказать о том, что основу кадрового состава компании составляют мужчины. Общая динамика персонала по данному критерию рассмотрена на рисунке 2.1.

Рис 2.1. Половой состава работников ПАО «Газпром» по категориям в %

Данные рисунка 2.1. показывают, что в последнее время, в компании сокращается численность женского персонала и увеличивается количество мужского персонала. Далее исследуем персонал ПАО «Газпром» по уровню образования. Данные отобразим на рисунке 2.2.

Рис 2.2 Структура персонала работников ПАО «Газпром» по уровню образования в %

Из данных рисунка 2.2. можно заменить, что в компании подавляющее большинство сотрудников имеют среднее специальное и высшее образование при незначительной численности персонала с общим образованием.

Далее рассмотрим персонал компании ПАО «Газпром» по стажу работы сотрудников. Данные отобразим на рисунке 2.3.

Рис 2.3. Структура персонала работников ПАО «Газпром» по стажу работы в %

Основная масса персонала в компании ПАО «Газпром» осуществляет свою деятельность на протяжении 3-х и более лет. Причем, данный показатель регулярно увеличивается, что говорит о стабильности работающего персонала в ПАО «Газпром».

Далее исследуем персонал ПАО «Газпром» по возрасту, общая численность которого представлена на рисунке 2.4.

Рис 2.4. Структура персонала работников ПАО «Газпром» по возрасту в %

Данные рисунка 2.4. являются отражением того, что в ПАО «Газпром» преобладает опытный персонал в возрасте от 25 лет и старше.

Начнём мы с анализа данных, представленных в бухгалтерском балансе и отчёте «О прибылях и убытках» ПАО «Газпром», чтобы получить полное представление о состоянии оборотных активов на предприятии.

Важно отметить, что источниками формирования оборотных средств в рассматриваемой организации являются уставный фонд компании, чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет. Таким образом, здесь речь идет об собственных источниках.

Для анализа состава и структуры источников собственных и заёмных средств предприятия составим таблицу 3

Таблица 3 - Анализ структуры и динамики активов ПАО "Газпром" в 2017-2019 гг.

Из данных таблицы видно, что оборотные активы ПАО «Газпром» занимают 56% в структуре капитала предприятия. Ежегодно наблюдается тенденция увеличения, в 2018 году оно составило 818 674 676 тыс. руб, а в 2019 - 2 166 158 973 тыс. руб.

В 2017 году собственные источники средств составляют 10 414 000 247 тыс. руб., а на конец 2019 года 11 067 247 169 тыс. руб. То есть, за этот период собственные источники средств увеличились на 6,27%.

При этом заёмные средства за 3 года увеличились в среднем на 35,76%. Это может быть связано с тем, что ОАО «Газпром» является крупнейшим заёмщиком в Группе Газпром, направляя средства дочерним обществам на реализацию инвестиционные проектов.

Таблица 4 - Структура пассивов баланса ОАО «Газпром» в 2017-2019 гг.

Также исходя из данных в таблице можно сказать, что основной удельный вес среди источников финансирования приходится на собственные средства (75% в 2016 году, 72% в 2018 году и 70% в 2019 году). Это свидетельствует о хорошей работе предприятия, так как оно работает на основе коммерческого расчёта и должно обладать определённой самостоятельностью в плане имущества, чтобы иметь возможность принимать финансовые решения и нести за них ответственность.

На основе имеющихся данных рассчитаем коэффициент обеспечения собственными средствами рассматриваемой организации по формуле

(1)

Подставим данные в формулу и рассчитаем данный показатель за 2018 год.

К = (11 067 247 169 – 11 905 218 495) / 15 736 141 582 = - 0.05%

В идеале данный показатель должен быть больше 0.1. Как мы видим, в ПАО «Газпром» низкий уровень обеспеченности собственными средствами

Рассмотрим также более подробно структуру оборотных средств ПАО «Газпром».

Таблица 5 – Структура оборотных средств ПАО «Газпром» за 2017-2019 гг.

Из таблицы мы видим, что структура оборотных средств ПАО «Газпром» почти на 90% состоит из фондов обращения, среди которых большую часть составляют средства в расчётах (74% в 2017 году, 72% в 2018 году и 79% в 2019 году. В составе оборотных фондов наибольший удельный вес имеет незавершенное производство (97% в 2017 году, 98% в 2018 году и 96: в 2019 году).

В целом можно сказать, что для компании, которая занимается транспортировкой и хранением природного газа, является нормальным такое соотношение основных производственных фондов и фондов обращения. Всё дело в том, что оплата продукции занимает больше времени, чем реализация готовой продукции, потому что основные расчёты производятся с рассрочкой платежа.

2.2. Анализ инвестиционной политики в деятельности компании ПАО «Газпром»

В предыдущем параграфе были детально рассмотрены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности компании за последние годы. На их основе, рассмотрим и показатели выручки и прибыли организации, данные о которых отобразим в таблице 6.

Таблица 6. - Основные показатели деятельности ПАО «Газпром» за 2017-2019гг.

Далее, логично исследовать показатели рентабельности компании за последние годы, которые схематично отображены в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели рентабельности компании ПАО «Газпром» за 2017-2019 гг.

Рассмотрев представленные раннее данные, можно охарактеризовать работу ПАО «Газпром» за 2017-2019 годы следующим образом:

- Показатель выручки регулярно увеличивается каждый год: в 2018 году относительно 2017 года прирост в 9,62%, а в 2019 по сравнению с 2018 годом – 20,09%.

- Рост себестоимости реализованной продукции, несмотря на то, что последний год был менее успешным относительно 2018 года. Несмотря на это, можно заметить, что в 2018 году себестоимость существенно выросла относительно 2017 года на 14,02%, в то время как в 2019 году прирост был всего 2,97%.

- Показатели валовой прибыли имеют своеобразную динамику: в 2018 году наблюдается небольшой прирост 3,87%, зато в 2019 году по сравнению с 2018 он составил уже 44,69%.

- Наблюдается уменьшение чистой прибыли в 2018 году относительно аналогичного показателя в 2017 году, однако к середине 2019 года наблюдается существенный прирост – 830,36%. Если же обобщать проведенное исследование, то можно сказать о том, что в период с 2017 по 2019 год чистая прибыль выросла на 44%

-Кредиторская задолженность согласно проведенному исследованию в 2018 году по сравнению с 2017 увеличилась на 27,64%, а в 2019 году на 11,82%. В общем в 2019 году по сравнению с 2017 кредиторская задолженность выросла на 30%.

Отобразим на графике соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Рис 2.5. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ПАО «Газпром» за 2017-2019 гг.

Проведем SNW-анализ компании, данные о которых отобразим в таблице 8

Таблица 8. - SNW-анализ компании ПАО «Газпром»

На основании раннее проведенного исследования, составим таблицу, в которой отобразим PEST-анализ рассматриваемой организации.

Таблица 9. PEST-анализ ПАО «Газпром»

Не стоит забывать и о том, что в компании ПАО «Газпром» от 40% до 75% чистой прибыли резервируется для использования на инвестиционные цели компании.

Таблица 10. Финансовые вложение компании ПАО «Газпром» в тыс. руб

Рассмотрим динамику инвестиций компании ПАО «Газпром» в дочерние, зависимые и иные организации за последние годы. Данные отобразим в таблице 10

Исследовав таблицу 10 можно сказать о том, что руководство компании регулярно стремиться наращивать объемы инвестиций в различные направления своей деятельности, включая зависимые общества и дочерние предприятия. Ведь не только основной офис и главное управление деятельности организации должно приносить прибыль, но и ряды филиалов и отделений не только по РФ, но и в зарубежных странах по всему миру.

Ключевой составляющей компании в последнее время становится активное внедрение и разработка качественно новых механизмов и инструментов в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Руководством компании разрабатываются инвестиционные проекты на долгосрочную перспективу, речь о которых более предметно пойдет в следующей главе.

3.ПЕРСПЕКТИВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КОМПАНИИ ПАО «ГАЗПРОМ»

Проведенное исследование относительно финансово-хозяйственной деятельности компании в современных условиях развития мирового общества свидетельствует о том, что в целом, деятельность компании эффективна. Однако, несмотря на это, можно наблюдать ряд негативных тенденций, которые пагубно сказываются на развитии компании:

1.Нестабильность финансовой системы мировой экономике. Данное обстоятельство вызвано напряженностью на финансовых рынках, что приводит к снижению спроса.

2.Рост конкуренции на мировой арене. Здесь речь идет непосредственно о том, что в мире появляются такие же крупные компании, как ПАО «Газпром», способные предоставлять аналогичную продукцию на выгодных условиях.

3.Рост курса мировых валют, что напрямую связано с ценами на газ, ведь о того, сколько стоит доллар, зависит итоговая цена;