Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Пути разрешения современных проблем финансов предприятия).pdf

Что такое прибыль? В первую очередь, это основная цель деятельности любого предприятия.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный производительным трудом в сфере материального производства^[5].

На предприятии, работающем в рыночных условиях, прибыль выполняет следующие функции:

• прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия (организации). Если предприятие получает прибыль, это означает доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью;
• стимулирующая функция связана с тем, что прибыль и финансовый результат, и основной элемент финансовых ресурсов предприятия;
• формирующая функция – на предприятии прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджета.

Следует различать такие понятия, как валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль.

Начнём с валовой прибыли – это разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью произведенных товаров, продукции, работ, услуг.

Разница между валовой прибылью и расходами (коммерческими и управленческими) – это прибыль от продаж.

После уплаты всех налогов и сборов в распоряжении предприятия остаётся чистая прибыль. Она используется на развитие производства, социальные нужды, образование денежных фондов.

Важно корректно распределять денежные средства, направленные на потребление и накопление. Распределение прибыли, наряду с её недостатком – серьёзная проблема любого современного предприятия.

И надо отметить, что проблема распределения прибыли затрагивает не только предприятие, она имеет ещё и социальное и экономическое значение.

Прибыль – это гарант того, что предприятие сможет выполнить свои финансовые обязательства перед государством и обеспечить свои социальные, материальные и производственные нужды.

Уровень эффективности деятельности предприятия оценивают не по величине прибыли, а по уровню прибыльности – т.е. по показателю рентабельности.

Показатель рентабельности – рассчитывается сопоставлением прибыли с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Показатель рентабельности выражается в процентах.

Отдельно рассчитывают такие рентабельности, как:

Рентабельность предприятия – это отношение прибыли к объему реализации продукции (выручке), или к общим затратам на производство и реализацию продукции, или к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.

Рентабельность по товарной продукции – это отношение суммы прибыли, полученной от реализации конкретной продукции, к ее производственной себестоимости.

Рентабельность активов ­­- это отношение чистой прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции.

Рентабельность продаж – это отношение прибыли от продаж к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции.

На рост прибыли и рентабельности на предприятии влияют:

• увеличение доходов (выручки) от реализации основной деятельности предприятия;
• снижение расходов, а, следовательно, себестоимости.

Сумма доходов увеличивается при увеличении объёма реализованной продукции и цены.

Какие проблемы могут возникнуть на этом этапе? В связи с современной обстановкой? Многое.

Для предприятия крайне важно вовремя, в срок, получать качественное сырьё. Изменился поставщик сырья, сырья стало другим, стала дороже доставка (на фоне повышения стоимости бензина), - всё это приводит к росту себестоимости продукции, а вслед за ней падает и прибыль, и рентабельность.

Рассмотрим другой вариант, текущая обстановка привела к тому, что с рынка ушли многие предприятия. Например, предприятие электроники долгое время закупало некие детали у поставщика А, а поставщик Б всё это время предлагал их же по более низкой цене. Поставщик А исчез с рынка, предприятие перешло на сырьё поставщика Б. А вместе с этим выяснило, что процент брака у деталей куда выше. Вырос брак в продукции, а вместе с ним упала прибыльность, за счёт того, что больший процент покупателей отказался от продукции в пользу другого товара.

Сложная экономическая обстановка привела к тому, что не всё предприятие удержало на прежнем уровне заработные платы. В подобных условиях некоторые потеряли высококвалифицированный персонал, а вместе с этим возможны любые «чудеса», в плохом смысле. Снижение объёмов производств, рост процента брака, текучесть кадров, и т.д., и т.п.

Налоговая нагрузка, неожиданные скачки денежных курсов – всё это приводит к тому, что порой предприятие оказывается в ситуации, когда финансовые резервы – есть, основные средства – есть, заказы в работе есть, работать бы и радоваться, вот только нет ликвидных средств на оборачиваемость капитала. На выплаты «здесь» и «сейчас».

Что делать? Как решать эту проблему?

Инвестирование в оперативную деятельность – не выход, нужен заёмный капитал другого типа.

Перейдём к рассмотрению того, как же предприятие может быстро привлечь заёмный капитал? Что для этого нужно? Какие проблемы подобное привлечение решает, а какие наоборот порождает?

II. Пути разрешения современных проблем финансов предприятия

II.1. Сущность кредитования и факторинга

Если у предприятия возникла необходимость в быстром привлечении денежных средств, оно может прибегнуть к заемному капиталу.

Обратимся к определению.

Заемный капитал – это совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль^[6].

Согласно 42 статье ГК РФ эти финансовые обязательства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, товарного и коммерческого кредита.

Заемный капитал может быть классифицирован по различным признакам.

• Финансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.

К долгосрочным – относятся все формы заемного капитала со сроком его использования более одного года, функционирующие на предприятии. Основными видами этих обязательств являются долгосрочные банковские кредиты, долгосрочные займы, привлекаемые от других организаций (предприятий), облигационные займы и пр.

Соответственно, к краткосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Это краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, привлекаемые от других предприятий и организаций, различные виды кредиторской задолженности и другие краткосрочные обязательства.

• Заемные средства могут привлекаться из внешних источников (банковский кредит, финансовый лизинг и др.); и из внутренних источников (кредиторская задолженность).
• По форме привлечения заемные средства могут привлекаться в денежной форме, по договору финансового лизинга (в форме оборудования) и в товарной форме.
• По методам привлечения заемных средств выделяют кредит, лизинг, факторинг, эмиссию корпоративных облигаций, акций и др.
• По форме обеспечения заемные средства подразделяются на обеспеченные и необеспеченные.

Немного углубимся в теоретические основы кредита и факторинга, а в следующем подпункте рассмотрим именно их в применении.

Что же такое банковский кредит?

Денежная ссуда (кредит) - это банковская операция, при которой банк предоставляет заемщику некоторую сумму денег на определенное время. При этом должны выполняться основные принципы банковского кредитования, которые принято подразделять на две группы:

1) общеэкономические принципы, присущие всем экономическим категориям (целенаправленность, дифференцированность);

2) принципы, отражающие сущность и функции кредита (срочность, обеспеченность и платность)^[7].

Платежи по возвращению кредита могут быть при этом равномерными и неравномерными, по мере погашения ссуды могут снижаться или возрастать (как правило, это связано с выплатами процентов по кредиту). Выплаты осуществляются в срок, установленный при подписании договора. Как правило, отчётным периодом является месяц, квартал или год.

Для особо доверительных заемщиков банк может открыть возобновляемую (револьверную) ссуду. В российской практике её можно встретить под названием открытая кредитная линия.

В пределах согласованного лимита заемщику при этом виде ссуды предоставляется кредит, выдающийся по мере необходимости, поэтапно. Так же, по согласованию сторон, определяются сроки этого кредита и его размер. Подобная кредитная линия позволяет банку сэкономить время на анализ кредитоспособности клиента.

Сразу же оговорим, какие могут быть проблемы здесь на этом этапе в условиях нашей современной действительности? Кредитные ставки и инфляция, из-за массовых скачков курсов основных денежных валют, одно и то же сырьё с разницей в два-три месяца может обходиться предприятию порядком дороже. Кредитная линия абсолютно не гибкая. Есть сумма в рамках лимита, которую получит предприятие.

Для банка в условиях договора, выдающего кредит в сумму Х рублей, не важно, купит предприятие на эти деньги обычные Y тонн сырья, или это будет всего лишь 0,5-0,7*Y тонн. Скорее в виду платности кредита, банку выгоднее, чтобы предприятие взяло новый кредите на то, чтобы обеспечить поставку нужных обороту Y тонн сырья, для банка – это дополнительный источник дохода.

Не будем голословны, взглянем на график динамики доллара по курсу Центрального Банка Российской Федерации, с 1 октября 2015 года по настоящее время, будем брать среднюю цифру за квартал^[8].

83,5913 рубля за 1 доллар – зарегистрированный максимум, который пришёлся на 22 января 2016 года.

55,6717 рубля за 1 доллар – зарегистрированный минимум в этом периоде, который пришёлся на 28 февраля 2018 года.

Для большей наглядности динамики возьмём отрезок с 55,00 рублей за 1 доллар до 75,00 рублей за 1 доллар.

Рисунок 1. Курс доллара в динамике 2015-2018 гг.

Взглянем на график. Скачки курса, вне всяких сомнений, очень сильно влияли на любую коммерческую деятельность.

Возьмём абстрактное предприятие, которое ввозит сырьё из-за границы, расплачиваясь по курсу доллара. Для наглядности проиллюстрируем в цифрах период, когда у предприятия явные проблемы – это переход между IV кварталом 2015 года и I кварталом 2016 года.

Для наглядности решим, что предприятие закупало у поставщика 10 тонн сырья по стоимости в 100 долларов за 1 тонну.

В IV квартале 2015 года предприятие заплатило за это 10 т. * 100 $= 1 000 долларов. В российской действительности все расчёты в рублях, поэтому для баланса предприятия эта покупка стоила 1 000 $ * 69,0178 р. = 69 017,8 р.

А уже в I квартале 2015 года за то же самое сырьё, за то же самое его количество, при той же стоимости его в долларах, для баланса предприятия стоило 1 000 $ * 74,9103 р. = 74 910,3 р.

Можно возразить, не такая уж и большая разница, в примере она составляет всего 5 892,5 рублей.

Но если от количественных цифр перейти к качественным, можно сразу же отметить – разница составляет 8,5%. Хорошо, в рассматриваемом примере это было всего 10 тонн по стоимости в 100 долларов. А если мы увеличиваем там и там по одному нулю? 100 тонн по 1000 долларов. Ценовой порядок количественно мгновенно вырастает катастрофически. На одной только разнице курса предприятие теряет в районе 10% возможной прибыли.

Можно возразить, другим предприятиям хорошо, они могут вообще никак не контактировать с долларами! Но напоминаем, что доллар – это ещё и валюта международных расчётов, через конвертацию в которую проходят другие валюты.

Возможно, через пять-десять лет студент, который будет писать курсовую по теме «Современные проблемы финансов предприятия» укажет, что мировая валюта изменилась на китайскую йену, например, и расскажет, какие проблемы для предприятий это за собой повлекло, а мы напомним, что, увы, такие скачки курса сказываются практически везде, практически на всём.

Ситуация с евро – не лучше.

Обратимся снова к данным Центрального банка РФ и возьмём для наглядности тот же отчётный период^[9].