Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Создание МВФ и его цели).pdf

В апреле 2018 года Исполнительный совет утвердил чистый административный бюджет на 2019 финансовый год в размере 1 135 млн долларов США наряду с ориентировочными бюджетами на 2020 и 2021 финансовые годы. Седьмой год подряд бюджет МВФ остается неизменным, несмотря на возрастающие требования, предъявляемые к организации,
и устойчивое среднесрочное состояние доходов, что отражает осмотрительный подход. Совет также утвердил лимит валовых расходов
на уровне 1 417 млн долларов США, в том числе возмещение внешних расходов на деятельность по развитию потенциала в размере 196 млн долларов США и перенос на следующий год до 46 млн долларов неизрасходованных ресурсов 2018 финансового года для покрытия возможных расходов в 2019 финансовом году. Утвержденные капитальные расходы составили 71 млн долларов США на капитальные проекты в области строительства объектов и информационных технологий.

Рис.3. Бюджет по основным категориям расходов, 2018-2021 финансовые годы

Бюджет на 2019 финансовый год предусматривал поддержку активизации работ в приоритетных областях для государств-членов МВФ
и модернизацию организации. Дополнительные ресурсы были направлены
на расширение взаимодействия МВФ со странами и укрепление работы
в отношении финансового сектора, такой как Программа оценки финансового сектора. Работа в ключевых областях экономической и финансовой политики, таких как цифровые валюты центральных банков и Повестка дня в области финансовых технологий, также получила дополнительное финансирование.

Внутриорганизационная модернизация включала финансирование преобразований на основе цифровых технологий, управления информацией
и кадровых услуг. Фактические административные расходы в 2019 финансовом году составили в общей сложности 1 131 млн долларов США,
что на 4 млн долларов ниже утвержденного чистого бюджета. Сокращение расходов было немного меньше, чем в предыдущем году.

Капитальные расходы в 2019 финансовом году составили в общей сложности 141 млн долларов США.

Для целей финансовой отчетности учет административных расходов МВФ ведется по методу начисления в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Эти стандарты предусматривают ведение учета по методу начисления и учет и амортизацию затрат на выплаты пособий персоналу на основе актуарных оценок.

На рис. 4 изображено сопоставление чистого результата исполнения административного бюджета на 2019 финансовый год в размере 1 131 млн долларов США с основанными на МСФО административными расходами, составившими 1 299 млн долларов США (931 млн СДР), согласно проверенному аудиторами годовому финансовому отчету МВФ за 2019 год.

Рис.4. Административные расходы

3.2 МВФ и Российская Федерация

В период с 1991 года по 1992 год Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что еще больше обострило и без того кризисную ситуацию, спровоцированную изменением курса. Стране были необходимы финансовые средства для проведения экономических преобразований эффективного встраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений.[5]

Российская Федерация вступила в МВФ в июне 1992 г.
Россию представляет отдельный исполнительный директор в Исполнительном совете, что, позволяет отметить признание МВФ статуса России
как правопреемницы бывшего СССР.

Проблемы в экономике Российской Федерации были обозначены МВФ довольно давно, в связи с этим в июле 1998 г. была достигнута концессия
о выделении Российской Федерации займа в двадцать миллиардов в рамках механизма чрезвычайного финансирования из специального вспомогательного резервного фонда. Дополнительный резервный фонд (ДРФ) преднозначен для применения его странами-членами при наличии серьезных проблем с платежным балансом, обусловленных потребностью одномоментного погашения значительного количества краткосрочных обязательств, а также из-за полной утраты доверия со стороны участников рынка.

К сожалению, прослеживается определенная политизация взаимоотношений Российской Федерации с Фондом в сегодняшних условиях, так как возможность получения займов Фонда значительно увеличилась после событий на Балканах, когда угроза возврата Российской Федерации
к мобилизационной экономике планового характера вынудила Фонд пойти
на некоторые компромиссы, а также изменить свои жесткие условия.

Цена привлекаемых Россией у международных валютно-кредитных организаций ресурсов является, как правило, ниже рыночной. По крайней мере, они предоставляются на таких условиях (включая объемы и сроки), которые не возможно согласовать с иными источниками заимствований.

Объемы заимствований России (включая прямые инвестиции и гарантии) весьма значительны и существенно превышают взносы России в уставные капиталы соответствующих организаций. Но оказывать влияние на политику ведущих международных финансовых организаций Россия может весьма умеренно (если за основу брать доли в уставных капиталах).

Обязательства, принятые Россией по программе на 1993 — 1994 годы, не были выполнены полностью. Реализация программы на 1995 г. считается в целом успешной: произошло существенное снижение инфляции (с 17,8% в январе до 3,2% в декабре), сокращение уровня дефицита консолидированного бюджета (по расчетам МВФ) с 11% ВВП в 1994 г. до 5% ВВП в 1995 году.

Весьма красноречивыми являются данные, демонстрирующие динамику ВВП России за время ее сотрудничества с МВФ.

Начиная с 1998 г. можно говорить об определенной стабилизации ВВП России на уровне 57 — 60% от ВВП 1989 года. Рост ВВП России в 2000 году составил более 7%. Но отсюда нельзя сделать вывод, что перелом тренда и начавшийся рост экономики были обусловлены именно кредитами МВФ.

Нельзя не отметить, что рост проявился конкретно в те годы (1999 — 2000 гг.), когда Россия отказалась от дальнейших заимствований у МВФ. Можно по-разному оценивать такое положение вещей. С одной стороны, отношения с международными финансовыми организациями и их ресурсы — лишь субсидиарные источники, которые не в состоянии заменить собой отсутствие реальных действий или же сбалансировать неправильные действия российского руководства. Эксперты МВФ считают, например, что если бы Россия полностью реализовала экономические программы, поддержанные МВФ в те годы, то ее экономика на сегодняшний день выглядела бы совершенно по-другому [11].

С другой стороны, известный специалист по проблемам развития международных финансовых отношений и лауреат Нобелевской премии Р. Манделл полагает, что МВФ вообще не справился с ролью гаранта стабильности мировой денежной системы, а проводимая Фондом политика в отношении России оказалась абсолютно непригодной.

Из вышеизложенного, можно сделать вывод, что достигаемый эффект от проводимых экономических реформ будет максимальным только при условии, если программа полностью разрабатывается в той стране, которая ее реализует. Но этот принцип зачастую отсутствовал при составлении прежних программ сотрудничества России и МВФ.

Членство в МВФ налагает на Россию, также как и на другие страны, обязательство выполнять требования, зафиксированные в Статье соглашения МВФ.

Во-первых, обязанностью стран – членов МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемой национальной валюты в области международных текущих операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях.

Во-вторых, страны-члены не могут прибегать к практике множественности валютных курсов. Согласно этим требованиям, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам.

В-третьих, непременным условием членства России и любых других государств в МВФ является установление их информационной открытости. Страны-члены регулярно предоставляют Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п.

Кредиты МВФ России связаны с выполнением ряда политико-экономических условий, которые содержатся в разрабатываемых ими совместно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований.

Первая категория требований МВФ к России – ужесточение денежно-кредитной политики, в первую очередь ограничения кредитования государства. В расширении кредитов Центрально банка МВФ видел основную причину роста инфляции в стране. Исходя из этого, условия первого кредитного транша в 1992 г. предусматривали усиления контроля за приростом денежной массы, в частности, ограничение кредитной эмиссии Банка России.

Вторым ключевым требований МВФ к России являлось приватизация государственной собственности и проведение структурных реформ в экономике. В последние годы из-за того, что выявилась недостаточная эффективность мер, направленных на достижение макроэкономической стабилизации, Фонд стал уделять этим проблемам особое внимание. Помимо собственной приватизации, в числе условий в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, следующие:

- увеличение роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов;

- абсолютное устранение административного контроля за ценами и уровнем прибыли предприятий, кроме нескольких естественных монополий;

- полное поощрение частого сектора в промышленности и других отраслях национального хозяйства;

- земельная и сельскохозяйственная реформы, отмена ограничений на куплю и продажу земли;

- укрепление банковского сектора – усиление эффективности надзора над коммерческими банками со стороны ЦБ, повышение уровня ликвидности банков, совершенствование платежной системы;

Третьим важным условием кредитов, представляемых МВФ России, является либерализация внешнеэкономической деятельности. Из-за введения внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом регулирования внешнеторговых операций стал инструментарий собственной торговой политики: лицензирование, количественное ограничение (квотирование) ввоза и вывоза, экспортные и импортные тарифы. Экспортные тарифы ограничения вводились с целью сдерживания чрезмерного вывоза, а в первую очередь энергоносителей и сырья. Импортные тарифы необходимы для создания более благоприятных для национальных предприятий ради оживления производства в России. Однако в ходе реализации согласованных с МВФ установок на либерализацию внешнеэкономической деятельности механизм государственного регулирования этой деятельности был в значительной мере демонтирован.

Одним из главных факторов участия России в МВФ можно назвать снижение проблемы реструктуризации внешней задолженности. Российское правительство подписало договор о реструктуризации задолженности, как с Парижским, так и с Лондонским клубами кредитования. За счет этого удалось снизить влияние бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитоспособность и платежеспособность, и международные кредитные отношения без ущерба внешней экономики и национальной денежно-кредитной системы.

С 2000 г. отношения России с МВФ перешли на новый этап, отличающийся двумя особенностями. Первая состоит в существенном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая обусловлена стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.

Возможности взаимодействия с МВФ не связываются с имевшим место прежде политическим компонентом. Россия поддерживает взаимоотношения
с Фондом в целях использования механизмов данной организации
при ухудшении внешнеэкономической конъектуры, таким образом
не исключается вероятность получения кредитов МВФ при резком падении цен на ключевые российские экспортные товары.

Наличие кризисной ситуации заставляет Россию наравне с другими странами бывшего СССР, обращаться к Фонду с целью получения кредитов.
Наряду с этим необходимо понимать, что до тех пор, пока данные государства находятся в зависимости от кредитов МВФ, его влияние продолжает оставаться существенным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики.

Современное участие России в МВФ На сегодняшний день квота России составляет 2,7% — 12 903 млн СДР ($17 млрд). При этом до 2010 года квота была незначительно меньше — 2.5% (9 945 млн СДР). Стоит отметить, что Россия является восьмой по размерам квот страной-участницей МВФ. Крупнейшими на сегодняшний день являются США, Япония, Китай, Германия. Сотрудничество Российской Федерации с МВФ охарактеризовано активной консультационной деятельностью Фонда и проведением с его участием работы по оказанию технической поддержки (в рамках тематических миссий экспертов Фонда, семинаров, конференций, учебных мероприятий).

На сегодняшний день Россия участвует во множественных программах МВФ в роли кредитора. В то же время Россия прибегает к консалтинговым услугам со стороны фонда, в частности, в 2018 г. наша страна получила новые рекомендации по «восстановлению» экономики на фоне геополитической ситуации, связанной с Украиной. Основными преградами на пути экономического развития были выделены: медленный процесс приватизации, растущая доля стареющего населения, геополитическая ситуация и санкции.