Файл: Рынок ценных бумаг (Теоретические основы функционирования ценных бумаг).pdf

Как уже отмечалось, для российского инвестора важны такие характеристики финансового продукта, как надежность, понятность, доступность и оптимальность. В то же время изучение российской практики показывает, что в большей степени банки как доверительные управляющие ведут свою деятельность вразрез с данными принципами.

На сегодняшний день большая часть банков, занимающихся доверительным управлением, предлагает свои услуги состоятельным клиентам либо вообще ориентирована исключительно на юридических лиц. При этом основным направлением развития в данном сегменте служит экстенсивный подход, то есть расширение ассортимента финансовых продуктов, которые также не рассчитаны на физических лиц и не приносят банкам должного результата.

В таких условиях о приходе на этот рынок частного инвестора не может идти и речи. Для привлечения населения к инвестированию и предоставлению ими своих средств в доверительное управление банкам следует развивать свой бизнес в соответствии с описанными принципами, при этом необходимым становится построение доверительных отношений в тандеме «банк – клиент», что обусловлено специфичностью финансовых продуктов по управлению активами населения. Немалую роль играют доступность, надежность и стоимость информации о банковских операциях и менеджменте. Как правило, участники рынка меньше доверяют фирмам с более низкой чистой стоимостью, неустойчивой прибылью, неликвидными активами и слабым менеджментом.

Ключевые направления развития розничного доверительного управления в коммерческом банке

Понятность

Надежность

Доступность и оптимальность

Организация информационной и консультативной поддержки клиентов

Выделение места доверительного управления в организационной структуре банка

Разработка специализированных финансовых продуктов

- Помощь клиентам в получении знаний в этой области;

- распознание пожеланий и потребностей клиента, презентация подходящих клиенту услуг банка;

- предоставление качественных услуг каждому клиенту;

- поддержка постоянных контактов с клиентом

- организация обособленного учета операций по доверительному управлению;

- формирование информационной базы о результатах деятельности доверительных управляющих;

- организация процесса управления средствами клиентов

- анализ потребностей клиентов;

- формирование финансовых продуктов, адаптированных под потребности клиентов, учитывающих их финансовые возможности;

- мониторинг работающих продуктов, выявление и решение текущих проблем

Рис.7. Модель развития доверительного управления в коммерческом банке

На эффективном рынке раскрытие информации, которая формирует репутацию, позволяет клиентам судить о безопасности или рискованности деятельности финансовой организации. Модель, согласно которой любой банк может развивать розничное доверительное управление, продемонстрирована на рис. 7.

Ее направления призваны решить основные проблемы, которые сегодня стоят на пути развития частного инвестирования как эффективного метода дифференциации банковской деятельности, способного к тому же приносить банкам существенную прибыль.

Как видно, каждое из направлений реализует одну или несколько характеристик, которыми должен обладать финансовый продукт, чтобы быть востребованным частным инвестором. Может показаться нелогичным, что характеристики такой услуги как доверительное управление реализуются не в конкретном продукте, а с помощью различных направлений. Но на самом деле невозможно достичь данного соответствия, если не отладить работу всего сегмента доверительного управления, существующего в том или ином банке.

Заключение

В сформировавшейся современной ситуации основным курсом финансовой политики Российской федерации считается непрерывное увеличение производительности и формирование работы экономического рынка, а в особенности его фондового сектора, на первоклассно новом уровне, отвечающем нуждам формирования государства. Под ценными бумагами следует понимать документ, который удостоверяет при соблюдении установленных форм и обязательных реквизитов имущественное право, проведение либо передача которых возможна только предъявив его.

Ценные бумаги относятся к товару на рынке ценных бумаг. Рынком ценных бумаг называется сумма экономических взаимоотношений, основанных на выпуске и обращении ценных бумаг в качестве инструментов финансирования и развития экономики. Существуют биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг. Под биржевым рынком ценных бумаг следует понимать сумму операций с ценными бумагами, которые осуществляются на специальных торговых площадках – биржах. В настоящий период времени в Российской Федерации практически функционирует лишь биржевой рынок ценных бумаг.

Современный этап эволюции экономических систем развитых государств многие исследователи характеризуют как финансовый капитализм в связи с преобладающим влиянием финансовых рынков. При этом отсутствует однозначность в оценке этого влияния. Одним из важнейших особенностей развития современного мирового сообщества является быстро прогрессирующая глобализация, последствиями которой стали растущая нестабильность финансовых рынков и неустойчивость темпов экономического роста открытых экономических систем. Достигшая высокого уровня развития, весьма подвижная и глубоко интегрированная во все сферы экономики, финансовая система в естественном состоянии (в отсутствие законодательных и прочих ограничений) вырабатывает импульсы, дестабилизирующие экономическое равновесие как внутри самой финансовой системы, так и в экономике в целом. Следствием финансовой глобализации стало усиление влияния развитых рынков на динамику развивающихся, к которым относится российский рынок ценных бумаг. Будучи включённым в систему мирового финансового рынка, российский рынок ценных бумаг также характеризуется нестабильностью. В этой связи усиливается необходимость познания теоретических и практических 3 основ функционирования рынка ценных бумаг в условиях финансовой нестабильности. Общемировым проявлением усиления взаимосвязи финансового рынка и реального сектора экономики является активизация использования предприятиями механизмов рынка ценных бумаг. В сложившихся условиях усиливается необходимость познания теоретических и практических основ функционирования российского рынка ценных бумаг и активизации деятельности на нём предприятий реального сектора экономики. В настоящее время в России остро стоит задача поиска новых инструментов привлечения инвестиционных ресурсов для осуществления структурной перестройки экономики, модернизации всех отраслей народного хозяйства и на базе этого - обеспечения высоких темпов экономического роста. Мировой опыт инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что без создания и эффективного функционирования фондового рынка достижение этих целей невозможно. Таким образом, создана основа для продолжения исследования возможных направлений развития российского рынка ценных бумаг. В тоже время анализ научно-исследовательских источников показал, что преобладающий равновесный подход к исследованию процессов на рынке ценных бумаг не способен объяснить причины современных кризисных ситуаций и дать адекватные рекомендации по их преодолению.

Российский фондовый рынок имеет не только проблемы, но и огромные перспективы для развития. И его основными задачами являются:

- концентрация и централизация капиталов;

- интернационализация и глобализация рынка;

- повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;

- компьютеризация рынка ценных бумаг;

- нововведения на рынке.

Итак, из выше сказанного можно сделать вывод, что российский фондовый рынок очень быстро развивается, поэтому нельзя не заметить, какое особое и важное место он занимают в современной экономике. Рынок ценных бумаг постоянно совершенствуется, тем самым увеличивая влияние на состояние национальной экономики.

Библиография

"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // Консультант Плюс, 2019

"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ // Консультант Плюс, 2019

1. Федеральный закон от 27.07.2006 N 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» // Консультант Плюс, 2019
2. Федеральный закон от 28.12.2010 N 390-ФЗ (ред. от 05.10.2015) "О безопасности"// Консультант Плюс, 2019

Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности" // Консультант Плюс, 2019

Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018) // Консультант Плюс, 2019

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) "О рынке ценных бумаг" // Консультант Плюс, 2019

Алексеева Д.Г. Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции. –М.: Юрайт, 2019. — 182 с. 

Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 497 с.

Ашмарина, Е. М. Банковское право: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е. М. Ашмарина, Ф. К. Гизатуллин, Г. Ф. Ручкина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 405 с.

1. Болдырева Н.Б. Финансовые рынки и институты. –М.: Юрайт, 2019. — 403 с.
2. Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 514 с
3. Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты. –М.: Юрайт, 2019. — 347 с. 
4. Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации. –М.: Юрайт, 2019. — 500 с.
5. Глотова И.И, Мусаева Д.Д. Рынок ценных бумаг России на современном этапе развития [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35211358
6. Егоров В.А., Шарафутдинов Д.Р. Современное состояние рынка ценных бумаг в России [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35288135

Итоги 2018 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2019 год [Электронный ресурс] – URL: https://qbfin.ru/analytics/reviews/itogi-2018-goda-na-rossiyskom-fondovom-rynke-i-perspektivy-na-2019-god/

Исрапилов Ш.А., Исрапилов М.А. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг как инструмента инвестирования в России [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38223376

Исмаилова Л.М., Зербалиева З.А., Муталибов М.Т. Современное состояние рынка ценных бумаг в России Наука и общество в эпоху перемен. 2019. № 1 (5). С. 74-76

Куракова С.В. Нормативно-правовое регулирование рынка ценных бумаг РФ [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=36418569

1. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ. –М.: Юрайт, 2019. — 363 с. 

Монитор финансового рынка [Электронный ресурс] – URL: https://fmlab.hse.ru/data/2018/07/12/1151638794/ЛАФР%20ИЮНЬ%202018.pdf

1. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 326 с.

Неверов А.В. Понятие ценной бумаги [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=36702817

Овчинникова Ю.В., Тудегешев Т.Н. Перспективы рынка ценных бумаг России в условиях санкций [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=34959763

Руднева А.В., Аджиева А.Ю. Ценные бумаги и их виды [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32310928

Современная банковская система Российской Федерации: учебник для академического бакалавриата / Д. Г. Алексеева [и др.]; отв. ред. Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 290 с.

1. Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1. –М.: Юрайт, 2019. — 409 с

Стрижак С.Ю. Рынок ценных бумаг, его виды и проблемы. Профессиональные участники рынка [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=29734648

Филин С.А., Ломакин Н.И. Основные направления развития рынка ценных бумаг в России. –М.: NovaInfo.Ru. 2019. № 102. С. 24-25

Филина М.А., Алиева К.Р. Развитие рынка ценных бумаг в России [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35281308

Шарифьянова, З. Ф. Исследование рынка ценных бумаг / З. Ф. Шарифьянова, Э. Р. Шарипова // Инновационная наука. – 2016. - №5-1. – С. 195-198.

Шапутько Н.В., Милютина О.А., Машкина Н.А. Становление рынка ценных бумаг в России [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37081141

1. Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 381 с. 

Яровая А.Р. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг в РФ [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35276016

Яковенко Я.Э., Федорова Е.И. Перспективы развития инфраструктуры рынка ценных бумаг в России: Академия педагогических идей Новация. Серия: Студенческий научный вестник. 2019. № 5. С. 248-251.

1. Шапутько Н.В., Милютина О.А., Машкина Н.А. Становление рынка ценных бумаг в России [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37081141 ↑

2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019) // Консультант Плюс, 2019 ↑

3. Яровая А.Р. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг в РФ [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35276016 ↑

4. Куракова С.В. Нормативно-правовое регулирование рынка ценных бумаг РФ [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=36418569 ↑

5. Исрапилов Ш.А., Исрапилов М.А. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг как инструмента инвестирования в России [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38223376 ↑

6. Неверов А.В. Понятие ценной бумаги [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=36702817 ↑

7. Исмаилова Л.М., Зербалиева З.А., Муталибов М.Т. Современное состояние рынка ценных бумаг в России Наука и общество в эпоху перемен. 2019. № 1 (5). С. 74-76. ↑

8. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) "О рынке ценных бумаг" // Консультант Плюс, 2019 ↑

9. Яковенко Я.Э., Федорова Е.И. Перспективы развития инфраструктуры рынка ценных бумаг в России: Академия педагогических идей Новация. Серия: Студенческий научный вестник. 2019. № 5. С. 248-251. ↑

10. Филин С.А., Ломакин Н.И. Основные направления развития рынка ценных бумаг в России. –М.: NovaInfo.Ru. 2019. № 102. С. 24-25. ↑

11. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 18.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2019) // Консультант Плюс, 2019 ↑

12. Овчинникова Ю.В., Тудегешев Т.Н. Перспективы рынка ценных бумаг России в условиях санкций [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=34959763 ↑

13. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019) // Консультант Плюс, 2019 ↑

14. Глотова И.И, Мусаева Д.Д. Рынок ценных бумаг России на современном этапе развития [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35211358 ↑

15. Там же ↑

16. Тавасиева А.М Банковское дело. Управление и технологии 2-е издание: Москва «Юнити-Дана», 2019 г. С.39. ↑

17. Берзона Н.И. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 102 с.  ↑

18. Там же ↑

19. Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 55 с. ↑

20. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 111 с. ↑

21. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг. –М.: Юрайт, 2019. — 497 с ↑

22. Балабанов И.Т. Савинская Н.А. Банки и банковское дело. Краткий курс: Москва «Дрофа», 2015 г. С. 54. ↑

23. Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции. –М.: Юрайт, 2019. — 21 с. ↑

24. Итоги 2018 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2019 год [Электронный ресурс] – URL: https://qbfin.ru/analytics/reviews/itogi-2018-goda-na-rossiyskom-fondovom-rynke-i-perspektivy-na-2019-god/ ↑

25. Монитор финансового рынка [Электронный ресурс] – URL: https://fmlab.hse.ru/data/2018/07/12/1151638794/ЛАФР%20ИЮНЬ%202018.pdf ↑

26. Монитор финансового рынка [Электронный ресурс] – URL: https://fmlab.hse.ru/data/2018/07/12/1151638794/ЛАФР%20ИЮНЬ%202018.pdf ↑

27. Монитор финансового рынка [Электронный ресурс] – URL: https://fmlab.hse.ru/data/2018/07/12/1151638794/ЛАФР%20ИЮНЬ%202018.pdf ↑

28. Монитор финансового рынка [Электронный ресурс] – URL: https://fmlab.hse.ru/data/2018/07/12/1151638794/ЛАФР%20ИЮНЬ%202018.pdf ↑