Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические основы валютной системы ).pdf

С 28 июня 1995 г. Банк России разрешил продажу экспортной валютной выручки не через биржи, а через уполномоченные банки непосредственно на внебиржевом рынке. В результате активной валютной политики Банка России по сглаживанию курсовых колебаний межбанковский валютный рынок стал стабильным и предсказуемым.

С 17 мая 1996 г. Банк России отменил механизм привязки официального курса рубля к ММВБ и ввел механизм установления официального курса рубля на основе собственных котировок. При этом начался процесс обесценения национальной российской валюты, доллар США занял лидирующие позиции в сфере обращения внутри России.

По мере развития валютного рынка и совершенствования его инфраструктуры удельный вес в нем валютных бирж стал резко падать, а межбанковского валютного рынка, - возрастать. Внебиржевой валютный рынок аккумулировал крупные объемы валютного спроса и предложения и являлся источником валюты для бирж.

Валютно-финансовый кризис 1998 года привел к замораживанию межбанковского рынка и вернул валютную торговлю на ММВБ. Основные направления деятельности ММВБ стали концентрироваться в сфере развития биржевого валютного рынка. Большое внимание стало уделяться развитию системы страхования валютных рисков. Так появился рынок срочных операций (форвардный и фьючерсные рынки).

Благодаря стабилизации экономики России в 2001 году наметилась тенденция к либерализации валютной системы. К 2004 году были восстановлены ее целостность и эффективность.

Следует отметить, что до 2005 года валютный курс рубля не был привязан ни к одной иностранной валюте, ни к валютной корзине. С 2005 года введен валютный паритет корзинного типа. Так ЦБ РФ стал определять курсовое соотношение российского рубля и иностранных валют на основе бивалютной корзины, в которую вошли доллар США и евро в пропорциях, устанавливаемых ЦБ РФ на основе платежного баланса.

В 2006 году де-юро была объявлена полная конвертируемость российского рубля, сформирован емкий внутренний валютный рынок, а в течение длительного времени с 2002 по сентябрь 2007 годы стабильно укреплялся реальный курс рубля ввиду высоких мировых цен на нефть и другие энергоносители, обеспечивающие приток валютной выручки^[30].

Так период с 2001 по 2007 годы характеризуется либерализацией российского валютного рынка и массового прихода на него иностранных финансово-банковских структур.

Мировой финансово экономического кризис в 2008 году привел к дестабилизации валютной системы РФ.

Сегодня правом осуществлять свою деятельность посредством организации биржевой торговли иностранной валюты на условиях и в порядке, установленном ЦБ РФ имеют ММВБ, Санкт-Петербургская валютная биржа, РТС (Российская торговая система) и СМВБ (Сибирская межбанковская валютная биржа). То есть число биржевых валютных площадок значительно сократилось, при этом количество внебиржевых валютных площадок гораздо увеличилось.

Сегодня на российском внебиржевом валютном рынке работает более сотни операторов, причем рынок достаточно концентрированный: на долю десяти крупнейших дилеров приходится около 80% рынка^[31].

Так сегодня среди крупнейших форекс-брокеров в России стоит выделить:

- Альпари - самый крупный брокер России. Компания была основана в 1998 году. Число активных клиентов компании составляет 1,3 миллиона, а среднемесячный оборот - более 90 млрд. долларов;

- Forex Club основан в 90-х годах. Количество клиентов оценивается в более чем 800 тысяч. Оборот компании составляет 54 млрд. долларов;

- Forex4you основан в 2007 году. Количество клиентов насчитывается уже более 300 тысяч, а оборот компании составляет более 16 млрд. долларов;

- Amarkets основан в 2007 году. Число активных клиентов в компании - более 35 тысяч, а среднемесячный оборот более 30 млрд. долларов;

- Альфа Форекс основана в 2005 году и принадлежит крупнейшему частному банку в России — Альфа-банку. Число клиентов - более 20 тысяч, а оборот компании - около 30 млрд. долларов;

- TeleTrade - основана в 1994 году. Число клиентов - более 15 тысяч, а оборот - около 28 млрд. долларов.

В целом исключительное значение экспорта энерго-сырьевых товаров, ценообразование и расчеты по которым производятся в долларах США, ставят российскую экономику в зависимость от поведения цен на нефть на мировых рынках и колебаний курса доллара, который является главенствующей иностранной валютой в России, занимая важнейшее место в финансово-экономической системе страны^[32].

Таким образом, основой валютной системы СССР была валютная монополия государства, использование валютных ценностей осуществлялось на плановой основе. С 1986 года предприятия получили в свое распоряжение часть валютной экспортной выручки и ограниченное право использовать ее на собственные нужды и появились коммерческие банки, которые на основании лицензии проводили валютные операции. После банкротства Внешэкономбанка СССР в 1991 году стал формироваться межбанковский валютный рынок. В 1992 г. была создана Московская межбанковская валютная биржа и региональные валютные биржи. В 1993-1994 гг. получает развитие внебиржевой межбанковский валютный рынок, который сейчас стремительно развивается, число и торговые обороты форекс-дилеров растут, а количество и обороты валютных бирж сокращаются. С 2005 года в РФ введен валютный паритет корзинного типа - ЦБ РФ определяет курсовое соотношение российского рубля и иностранных валют на основе бивалютной корзины, в которую вошли доллар США и евро. В 2006 году де-юро была объявлена полная конвертируемость российского рубля. При этом курс рубля зависит от поведения цен на нефть на мировых рынках и колебаний курса доллара, который является главенствующей иностранной валютой в России.

2.2. Система валютного регулирования и валютного контроля в РФ

Практически полная изолированность внутреннего товарного и денежного рынка от мировых рынков товаров, услуг и капиталов, централизация управления валютными ресурсами государства, минимальное число непосредственных участников внешнеторговой деятельности, обслуживаемых через один банк – Внешторгбанк – до 1986 года, не требовало систем валютного регулирования, характерных для стран с рыночной экономикой. Валютная политика СССР сводилась главным образом к перераспределению валютной выручки и привлеченных иностранных кредитов внутри страны в соответствии с валютным планом, к переговорам о кредитах и финансовых условиях торговых сделок, управлению официальными золотовалютными резервами и надзору за жестко ограниченными валютными операциями физических лиц. В целом это было не регулирование, а прямое государственное администрирование.

С реализацией широкомасштабной реформы банковской системы и появлением большого числа независимых от государства коммерческих банков, получивших право открытия и ведения валютных счетов клиентов и проведения международных расчетов, появилась объективная необходимость в создании специального органа валютного регулирования.

Так в марте 1991 года вступил в силу Закон СССР "О валютном регулировании", который ввел такие понятия валютного регулирования как "валютные ценности", "валюта СССР", "иностранная валюта", "резиденты", "нерезиденты", "валютные операции­", "текущие валютные операции", "валютные операции, связанные с движением капитала"^[33].

Данным законом были установлены основные принципы проведения операций с валютой СССР и с иностранной валютой на территории СССР; разграничены полномочия органов власти и определены функции банковской системы в валютном регулировании и управлении валютными ресурсами; - определены общие принципы владения, пользования и распоряжения валютными ценностями государством, предприятиями и организациями, а также гражданами; установлен основные порядок осуществления валютных операций резидентами и нерезидентами. Основным органом валютного регулирования был определен Государственный банк СССР^[34].

Развитие внешнеэкономических связей и либерализация внешней торговли России начались с издания Указа Президента РСФСР от 15 ноября 1991 г. № 213 "О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР", который положил конец монополии государства на осуществление экспортно-импортных операций и разрешил всем зарегистрированным на территории РСФСР предприятиям и организациям, осуществление внешнеэкономической деятельности.

Распад СССР и образование суверенного государства Российской Федерации привели к необходимости ведения Россией самостоятельной экономической политики, в том числе и валютной.

Так на рубеже 1991-1992 годов процесс формирования валютного рынка России ускорился, Россия вступила в 1992 году в Международный валютный фонд и ее валютная система стала формироваться в соответствии с Уставом МВФ. В конце 1992 - начале 1993 гг. вступил в силу Указ Президента Российской Федерации от 27 октября 1992 года № 1306 "О реализации гражданам на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) за иностранную валюту" и соответствующую инструкцию, которые регламентировали порядок выдачи юридическим лицам-резидентам разрешений на право осуществлять указанную деятельность. При этом в инструкции содержался запрет на реализацию за свободно конвертируемую валюту товаров, произведенных в Российской Федерации, а также купленных за рубли. В инструкции был четко описан круг товаров (работ­ услуг), которые в Российской Федерации разрешены к продаже гражданам за иностранную валюту. Таким образом, инструкцией исключалось последующее валютное посредничество. В данной инструкции содержалось также требование об обязательном указании рублевого эквивалента валютной цены товаров^[35].

В 1993 году был принят закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», который:

- определил принципы осуществления валютных операций РФ;

- установил полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля;

- конкретизировал права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;

- установил ответственность за нарушения валютного законодательства.

В августе 1997 года в связи с кризисными явлениями ЦБ РФ издает Положение "О прекращении на территории Российской Федерации расчетов в иностранной валюте за реализуемые физическим лицам товары (работы, услуги)", полностью запрещающий использование на территории РФ иностранной валюты в качестве платежного средства.

В 2003 году принят Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ, действующий по настоящее время, который:

- установил правовые основы и базовые принципы валютного регулирования и контроля;

- установил полномочия органов валютного регулирования;

- определил права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями и нерезидентов - в отношении владения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерации;

- регламентировал порядок открытия и ведения валютных счетов;

- определил механизмы осуществления и регулирования валютных операций между участниками российского валютного рынка;

- дал определение понятию валютной биржи.

Так, купля-продажа иностранной валюты и номинированных в валюте чеков могла производиться в России только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Центрального банка РФ на проведение операций в иностранной валюте^[36].

Основным органом валютного регулирования в настоящее время является Центральный банк РФ.

Операции с иностранной валютой на валютной бирже, регулируются Положением ЦБ РФ от 26 ноября 2002 г. N 204-П «О порядке взаимодействия структурных подразделений Банка России при проведении операций купли-продажи иностранной валюты на валютных биржах РФ», которое закрепляет порядок взаимодействия структурных подразделений Банка России при проведении Банком России операций купли-продажи иностранной валюты на валютных биржах РФ.

Внебиржевая валютная торговля законодательно не регулировалась до 2012 года. В 2014 году был принят Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 29.12.2014 №460-ФЗ так называемый «Закон о форексе». Вступил он в силу только с 1 января 2016 года.

С 1 января 2016 года за Центробанком закреплен официальный статус регулятора рынка Форекс. Федеральным законом от 29.12.2014 №460-ФЗ введена статья 4.1. «Деятельность форекс-дилера» Федерального закона от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 18.07.2017), которая предоставляет Центробанку все необходимые полномочия для регулирования коммерческой деятельности брокеров и инвесторов. Контролирование инвестиционной деятельности на рынке Форекс ЦБ РФ помогают осуществлять подконтрольные СРО (саморегулируемые организации).

С 1 января 2016 года брокеры, которые в законодательстве именуются форекс-дилерами, обязаны получать лицензию ЦБ РФ, позволяющую им выполнять обязанности посредника между трейдером и рынком на законных основаниях. При этом форекс-дилеру необходимо обладать уставным капиталом в размере от 100 000 000 рублей, а также средствами и возможностями для его увеличения в случае роста клиентских депозитов. Также брокер обязан вступить в СРО, внести платеж в компенсационный фонд этой организации в размере от 1 000 000 рублей и ежемесячно делать членские взносы.