Файл: Современные особенности курсообразования мировых валют (Теоретические аспекты формирования валютного курса).pdf

2.2 ПАРИТЕТ ПОКУПАТЕЛЬСКОЙ СПОСОБНОСТИ

В долгосрочном плане существует довольно тесная увязка валютных курсов с изменениями уровня цен. Это связано с развитием торговых отношений и формированием мировых рыночных цен на достаточно большой набор товаров, производимых в различных странах.

Ценовой основой валютных курсов является - паритет покупательной способности. Как правило, для его определения используют существующий в теории закон одной цены. Данный закон гласит, что цена на товар в одной стране должна соответствовать цене на тот же товар и в другой стране; а ввиду того, что эти цены излагаются в разных валютах, то ценовая пропорция и обусловливает курс обмена одной валюты на другую.

Паритет покупательной способности — это соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг. [24]

Согласно теории о паритете покупательной способности, на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных странах мира можно приобрести одно и то же количество товаров и услуг при отсутствии транспортных издержек и ограничений по перевозке. Взаимодействие валютного курса и паритета покупательской способности представлено на рисунке 1.

Рис. 1 – Взаимодействие валютного курса и паритета покупательской способности

В долгосрочном периоде, закон паритета покупательной способности, в отличие от иных теорий наиболее точно может определить движение курса валют. Данный закон доказывает свою приемлемость также и с позиций трудовой стоимостной теории, рассматривающей покупательную способность валюты в качестве реального эквивалента стоимости, которую она составляет в действительности. [28]

В условиях плавающих валютных курсов и бумажноденежного обращения котировки валют способны значительно отклоняться от их паритета покупательной способности.

Создаваемые сегодня кредитные деньги, которые обслуживают процесс обращения, также имеют меновую стоимость или покупательную способность. Покупательная способность денежной единицы по отношению к товарам на внутреннем рынке и составляет стоимостную основу для валютного обмена. Страны, развитые в промышленном отношении имеют отклонение своих валют до 35% от паритета покупательной способности.

При этом в целом ряде развивающихся стран, а также в некоторых странах с переходной экономикой курс национальной денежной единицы в несколько раз ниже паритета покупательной способности. Получается, что во времена золотого обращения изменения валютного курса относительно валютного паритета были весьма невелики, обладали определенными пределами, и курс валют, как и валютный паритет, был довольно устойчивый. После упразднения золота как основания денежного мирового порядка эта объективная основа курсов валют сгинула. [15; c. 471]

При этом, проблема сопоставления взаимного стоимостного веса валют весьма усложнилась и отыскивание наиболее подходящих для этого критериев вошли в число постоянных и трудно решаемых задач международной валютной политики.

На основании паритета покупательской способности выделяется еще один критерий классификации, который основывается на отношении к паритету покупательской способности валют. В данном случае существуют следующие виды:

• Паритетный – это официальный валютный курс, который закреплён и подлежит государственному регулированию;

• Завышенный валютный курс характеризуется тем, что его соотношение валют превышает паритетный курс в пользу национальной валюты;

• Заниженный валютный курс характеризуется понижением курса национальной валюты. Как правило, он широко применяется в международных экономических сделках. [26]

Таким образом, можно сказать, что, как и любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы — покупательной способности валют (объема товарной массы, приобретаемой на денежную единицу) — под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов.  

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате достижения поставленной цели и проведении исследования было установлено, что валютный курс - это цена денежной единицы одного государства, выраженная в денежной единице другого государства.

Валютный курс есть не что иное, как соотношение конкретных валют на валютном рынке. В основе стоимости любого валютного курса лежит паритет покупательной способности валюты, поскольку, чем дальше отклонение валютного курса от паритета покупательной способности, то тем он меньше обоснован экономически.

Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом.

Образование и изменение валютного курса составляют важнейшую проблему в валютно-экономической политике государства, так как колебания соотношений курсов валют оказывает значительное влияние на перераспределение доли национального продукта через мировые товарные, финансовые и сырьевые рынки.

Валютный курс может быть реальным, номинальным, паритетным, спот-курс, кросс-курс, фиксированным, фактическим и плавающим. Плавающий и фиксированный - это два основных критерия в практике международных отношений. На сегодняшний день во всем мире и в нашей стране в частности, действует режим плавающих валютных курсов, зависящий в основе своей от соотношения спроса и предложения на валютных финансовых рынках и биржах.

Делая прогнозы относительно движения курса валюты, следует учесть многие факторы образования ее курса, но не все, а лишь доминирующие в данное время в данной экономической ситуации.

Влиять на величину курса валюты могут различные макроэкономические факторы, к которым относятся: процентные ставки, инфляция и инфляционные ожидания, соотношение спроса и предложения на рынке, доходность казначейских облигаций, состояние платежного баланса и другие. А помимо экономических и такие форс-мажорные факторы, как войны, кризисы, стихийные бедствия и прочее. Сила и устойчивость действия различных факторов, обусловливающих валютный курс, все время меняются.

Данные факторы носят экономический, политический, структурный, конъюнктурный, правовой, психологический характер и воздействуют на формирование валютного курса как прямо, так и косвенно.

Формирование курса валюты - это сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании и определении валютного курса учитывается многообразие образующих его факторов и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной экономической ситуации.

Стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что в конечном счете интернациональная цена производства, лежащая в основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

В связи с резким увеличением международного движения капиталов на валютный курс влияет покупательная способность валют по отношению не только к товарам, но и финансовым активам.

Реальный валютный курс имеет тенденцию колебаться вокруг значения паритета покупательной способности, однако сам паритет постоянно пересчитывается по мере изменения уровня цен в сравниваемых странах.

В долгосрочной перспективе, основными факторами, оказывающими наибольшее воздействие на курс валюты, являются экономические условия государства. А именно: показатели экономического роста, торговый платежный баланс, уровень инфляции, безработицы, налоги, предложение и спрос капитала. Данные показатели взаимосвязаны между собой и оказывают прямое воздействие на курс валюты.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие для бакалавров / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2016. - 132 c.
2. Актуальные вопросы валютного контроля в современных условиях : материалы Междунар. науч.-практ. конф. (Саратов, 6 апреля 2017 г.). - Саратов : Саратовский социально-экономический институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2017. - 200 с.
3. Брусов П.Н., Филатова Т.В., Орехова Н.П. Современные корпоративные финансы и инвестиции: монография / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.П. Орехова.- 2-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2015.- 518 с.
4. Всяких Ю.В., Латышева А.И. Валютное регулирование в современной России // Символ науки. 2015. №4.
5. Данилова О. Е. Проблемы и пути совершенствования валютного регулирования экспортно-импортных операций // Молодой ученый. — 2017. — №48. — С. 241-243.
6. Звонова Е. А. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник и практикум, 2016. – 687 с.
7. Кабанов С. С., Пыжов Д. О., Макаров М. П. Особенности регулирования курса национальной валюты в условиях экономической нестабильности // Молодой ученый. — 2016. — №10. — С. 716-720
8. Крашенинникова, В. М. Валютное регулирование и валютный контроль. М.: Экономистъ. 2015. – 319 с.
9. Кудряшова И.В. Современные мировые валюты: роль в официальном секторе // Финансы и кредит. 2018. №1 (769).
10. Кудряшова И.В. Роль организационных и институциональных условий в процессе формирования современных мировых валют // Финансы и кредит. 2015. №40 (644).
11. Кудряшова И.В. Трансформация экономических условий формирования современных мировых валют // Финансы и кредит. 2015. №38 (662).
12. Кузьмин А.Ю. Курс рубля и валютная политика: о некоторых итогах 2014-2015 гг // Финансы и кредит. 2015. №39 (663).
13. Левашенко Антонина Давидовна, Коваль Александра Александровна Валютный контроль при свободном движении капитала // Финансы: Теория и Практика. 2018. №4.
14. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой.— Екатерин‑ бург : Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 296 с.
15. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для академического бакалавриата / Л.Н. Красавина [и др.] ; отв. ред. Л.Н. Красавина. — 5-е изд., пер. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2018. - 534 с.
16. Международный финансовый рынок : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. — М. : Издательство Юрайт, 2017 — 453 с. — Серия : Бакалавр и магистр. Академический курс.
17. Меркулов, Д. И. Валютное регулирование: российский и зарубежный опыт. М.: Банковские услуги, 2016. – 188 с.
18. Мировые финансы : в 2 т. Т. 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. — М. : Издательство Юрайт,2016. — 373 с. — Серия : Библиотека будущего финансиста-международника.
19. Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум / М.Н. Михайленко; под ред. А.Н. Жилкиной. – М.: Юрайт, 2015 – 303с.
20. Николаева Ирина Геннадьевна Актуальные изменения законодательства о валютном регулировании и валютном контроле // Юридическая наука. 2018. №2.
21. Огарева, К. В. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник и практикум, 2016. – 342 с.
22. Петров М.В. Современные тенденции развития международных валютно-финансовых отношений России // Финансы и кредит. 2017. №29 (749).
23. Разомазова Г.И. Валютный контроль и валютное регулирование // Вестник МФЮА. 2016. №4.
24. Родин Д.Я., Булохова Е.В. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование // Символ науки. 2018. №7.
25. Степанов О.А., Печегин Д.А. Защита национальной экономики: современные проблемы валютного регулирования // Право. Журнал Высшей школы экономики. 2017. №4.
26. Степанов А. Б. Правовое регулирование валютных операций в Российской Федерации // Новый юридический вестник. — 2018. — №1. — С. 15-18.
27. Сухина Ю. Н. Формирование плавающего валютного курса. М.: Финансы, 2016. – 141 с
28. Тютина М. В. Анализ влияния различных факторов на валютный курс // Вопросы экономики и управления. — 2018. — №5. — С. 11-17.
29. Федякина, Л.Н. Международные финансы: Учебное пособие для вузов / Л.Н. Федякина. - М.: Межд. отнош., 2016. - 640 c.