Файл: Инвестиционная привлекательность предприятия..pdf

Коэффициент быстрой ликвидности интересует банки при предоставлении кредитов и характеризует долю денежных средств, расчетов и прочих активов в текущих обязательствах. Он должен превышать 0,8, то есть быстроликвидные активы равны или превышают сумму текущих обязательств. По ООО «Консул» этот показатель на конец 2017 года равен 0,43. На начало года указанный показатель также не превышал норматив и видна отрицательная динамика.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес в первую очередь для поставщиков товаров данного предприятия, чем выше данный коэффициент, тем предприятие имеет больше возможности рассчитаться с наиболее срочными обязательствами. По ООО «Консул» этот показатель не нормальный и равен 0,12.

Коэффициент маневренности общего капитала указывает на то, что 50% общей суммы капитала находится в оборотных средствах. Чем выше этот показатель, тем быстрее скорость оборачиваемости средств предприятия и выше эффективность использования средств.

По данным расчетной таблицы 6 можно сделать следующие выводы:

1) на конец 2017 года большинство финансовых коэффициентов ликвидности ООО «Консул» не удовлетворяют соответствующим нормативным значениям, что свидетельствует о неспособности экономического субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства;

2) имеются ярко выраженные негативные тенденции в динамике исследуемых показателей, т.к. значения коэффициента маневренности общего капитала в 2017 г. не изменились;

3) если сравнить данные на конец 2017 год с данными на начало года, можно сказать, что положение предприятия ухудшилось.

В целом результаты анализа показателей ликвидности баланса ООО «Консул» позволяют характеризовать финансовое состояние исследуемого предприятия как неликвидное.

Данные баланса позволяют также предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Платежеспособность – это возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Платежеспособность предприятия оценивается при помощи коэффициентов платежности наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов, долгосрочных пассивов.

Коэффициент платежности наиболее срочных обязательств (К_{пл.наиб.ср.об.}) определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств [35, С.64].

Таким образом, коэффициент платежности наиболее срочных обязательств ООО «Консул» имеет положительную динамику движения в 2016 году.

Коэффициент платежности краткосрочных пассивов (К_{пл.краткоср.п.}) определяется как отношение быстроликвидных активов к сумме краткосрочных пассивов:

Таким образом, за 2017 год коэффициент платежности краткосрочных пассивов снизился на 0,11 пунктов (0,43 – 0,32).

Коэффициент платежности долгосрочных пассивов (К_{пл.долгоср.п.}) определяется как отношение медленноликвидных активов к сумме долгосрочных пассивов:

Коэффициент платежеспособности долгосрочных пассивов вырос с 11,08 до 17,81 пунктов.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать предварительную оценку уровня финансовой устойчивости предприятия, которая оставляет желать лучшего.

Наибольший интерес при проведении финансового анализа представляют коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, то есть коэффициенты оборачиваемости.

Порядок расчета коэффициентов и их значения для ООО «Консул» представлены в табл. 7.

Таблица 7

Расчет данных для анализа деловой активности ООО «Консул»

Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась, срок получения денежных средств за проданную продукцию снизился на 47 дней и достиг 52 дня в 2017 году. Период нахождения товарных запасов на складе по сравнению с 2016 годом снизился на 89 дней и составил 272 дня – такая продолжительность, хотя она и снизилась, свидетельствует о затоваривании склада.

Период выплат по кредиторской задолженности снизился на 74 дня и составил в 2017 году 109 дней.

Хотя запас финансовой прочности у предприятия увеличился на 62 дня, однако эта величина на предприятии отрицательная. Все это свидетельствует о низкой деловой активности предприятия, о большой вероятности возникновения кассовых разрывов и снижения платежеспособности.

Выводы: Проведенные расчеты показали, что:

1. общий уровень износа основных фондов на исследуемом предприятии растет и достиг 78%. В условиях накопления устаревшей техники предприятие вместо установки нового, более передового и производительного оборудования занимается ремонтом старого;
2. сильно уменьшилась доля инвестиций в основном капитале – на 77,27 %. Отсутствуют инвестиции в здания и сооружения, в нематериальные активы и др. На исследуемом предприятии осуществляется суженое воспроизводство и источниками инвестиций являются собственные средства предприятия. Их доля за 2017 год увеличилась на 2,03%. При этом доля краткосрочных заемных средств снизилась на 4,32 %;
3. у предприятия сильно возросла потребность в инвестициях в оборотный капитал.

Такое положение вещей обусловлено недостатком собственных средств и высоким процентом кредита, что, в свою очередь, ограничивает инвестиционную активность предприятия и рост производительности труда.

Анализ показателей инвестиционной деятельности предприятия позволяет сделать вывод, что для повышения эффективности деятельности ООО «Консул» необходимо расширять инвестиционную деятельность предприятия, поскольку устойчивый экономический рост и повышение инвестиционного потенциала предприятия, функционирующего на кожевенном рынке, могут быть обеспечены лишь при проведении эффективной инвестиционной политики, что обусловлено, прежде всего, значительным уровнем конкуренции в данной отрасли.

Основной целью инвестиционной политики ООО «Консул» должно стать создание условий для привлечения инвестиций в эффективные и конкурентоспособные инвестиционные проекты предприятия, на основе которых возможен рост собственного инвестиционного потенциала компании.

При осуществлении инвестиционной политики целесообразно развивать приоритетные направления в технологической инновационной деятельности и концентрировать для этого в данных направлениях существенную часть привлекаемых инвестиционных ресурсов, продвигая те инвестиционные проекты, которые в наибольшей степени связаны с рынком высоких технологий в отрасли кожевенного производства.

Конкурентоспособность кожевенного предприятия находится в прямой зависимости от развития технологий, постоянного перевооружения и обновления производства. Развитие производственных ресурсов, в свою очередь, определяется объемом инвестиций в производство, масштабом их притока. Инвестиции в развитие технологии – это, с одной стороны, необходимость, продиктованная жесткой конкуренцией на кожевенном рынке, с другой стороны – это возможность сделать шаг в успешное будущее. Передовой мировой опыт показывает, что использование современного оборудования и технологий позволяет поднять выработку на одного работающего в 3-4 раза при достижении высшего уровня качества.

Глава.3 Рекомендации по совершенствованию управления ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы формируются при вкладывании внешними участниками предпринимательского или ссудного капитала. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемных средств.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

В настоящее время одной из главных причин низкой производительности труда на отечественных предприятиях продолжает оставаться состояние и структура основных фондов. По оценкам экспертов, только 8% производств соответствуют современным требованиям. Значительный износ основных средств в большинстве отраслей народного хозяйства указывает на недостаточный уровень инвестиций в основной капитал в российской экономике [44, С.38].

Проблема воспроизводства основных фондов на предприятии может быть решена путем использования лизинговых отношений. Расширение финансирования предприятий на условиях лизинга оказывает влияние на динамику воспроизводственного процесса и, следовательно, способствует росту объемов производства [27, С.7].

Основные фонды являются основой ресурсного потенциала любого предприятия, отрасли, экономики страны. Их состояние и возможности обновления во многом определяют перспективы развития. Процесс воспроизводства основных фондов в кожевенном производстве характеризуется недостаточно высокими темпами для формирования конкурентоспособного кожевенного производства. Между тем значительное влияние на эффективность производства оказывает наличие и использование современной высокопроизводительной техники и оборудования.

Важнейшей задачей кожевенных предприятий является поиск наиболее эффективных форм привлечения инвестиций. Перспективным направлением финансирования предприятий, на наш взгляд, является лизинг.

Лизинг – мощный инструмент разумного управления денежными потоками. Когда компания выбирает – брать кредит в банке или использовать собственные средства для приобретения дорогостоящих основных средств, ей стоит обратить внимание на использование лизинговой сделки. Она удобна в отношении как оформления, так и выплат. Лизинг как вид предпринимательской деятельности широко применяется в странах со стремительно развивающейся экономикой. Например, в США доля лизинга в инвестициях составляет 30%, в Германии – 15,7%, во Франции, Великобритании, Японии – около 9%. В России лизинг не получил достаточно широкого распространения [31, С.7].

Однако в последнее время лизинг приобретает все большую популярность. Ведь обновление фондов, приобретение нового оборудования – дело дорогостоящее, требующее единовременных ощутимых затрат. А лизинг позволяет решить эту проблему – получить необходимое оборудование и платить за него равномерно в течение довольно длительного времени. Расширение масштабов использования долгосрочного инвестирования на условиях лизинга позволяет увеличить объемы финансирования кожевенных предприятий, что оказывает непосредственное влияние на динамику воспроизводственного процесса, и тем самым на увеличение производства кожевенной продукции.

В Российской Федерации согласно Федеральному закону от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в т.ч. с приобретением предмета лизинга [2].