Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере ПАО «Сбербанк России) (Теоретические аспекты инвестиционной политики коммерческого банка).pdf

Введение

Актуальность темы. В настоящее время все больше возрастает интерес к вопросам инвестиционной деятельности коммерческих банков. Успешное становление этой сферы деятельности банков наряду со становлением инфраструктуры фондового рынка имеет огромное значение для российской экономики. От деятельности банков на фондовом рынке выигрывают не только руководство и акционеры, но также их контрагенты и заемщики.

В условиях современной рыночной экономики без осуществления коммерческими банками инвестиционной деятельности невозможно правильное и качественное проведение активных операций. Коммерческий банк, имея в наличии свободные денежные средства, обязан не только обеспечивать их сохранность и получать значимый для своей деятельности доход, но и заботиться о диверсификации и ликвидации. Всем этим требованиям должны отвечать инвестиционные операции коммерческих банков. Инвестиционная деятельность банков направлена, в первую очередь, на привлечение денежных средств, финансирование различных отраслей хозяйства и долгосрочное кредитование. Актуальность данной темы заключается также в том, что для каждого из современных коммерческих банков важнейшей задачей является формирование определенных финансовых ресурсов и их распределение в целях получения наибольшей прибыли. Это, а также личный интерес к данной проблеме послужили основанием для выбора темы данного характера.

Периодические кризисные явления в экономике России в последние годы характеризуют состояние негативных тенденций банковской системы. В связи с этим обязательным требованием стабильности коммерческих банков является учет последствий отрицательных внешних воздействий: снижение экономического роста, реальных доходов населения. Именно данные аспекты обострили проблему качества кредитного портфеля, которая выражается в увеличении доли просроченной задолженности. Низкий уровень анализа кредитного портфеля сказывается как на возможностях коммерческого банка по восстановлению кредитной активности, так и на сохранении объемов кредитной деятельности при нарастании кризисных явлений. Повышение качества кредитного портфеля, в первую очередь, выполняет задачу по укреплению значимости банковского кредитования, а также выполняет роль в обеспечении стабильного развития экономики. Достижение сбалансированного кредитного портфеля может позволить реализовать такие долгосрочные цели, как повышение уровня банковского кредитования экономики России до 80% в 2020 году. Указанные выше тенденции вызвали необходимость решения указанных проблем, и позволили обосновать актуальность выпускной квалификационной работы, которая заключается в назревшей потребности в развитии теоретико - методологических положений оценки кредитного портфеля коммерческих банков с учетом особенностей и проблем развития российской экономики.

Степень научной разработанности проблемы. Проблемы инвестиционной деятельности коммерческих банков были исследованы такими учеными как Водянов А.И., Глаголев С.И , Игонина Л.Л, Кабирова Р.С., Муратова Д.К. и другие авторы. Методы анализа финансовой деятельности банка изучались такими авторами как Алиев, Б.Х., Аликберова, А.М., Жарковская Е.П., Ковшова М.В., Куцеба С.М. Попова Г.Е. и другими.

Объектом исследование является ПАО «Сбербанк».

Предметом исследования служат инвестиционная политика ПАО «Сбербанк».

Цель работы - разработать мероприятия по улучшению показателей ПАО «Сбербанк» в области инвестиционного кредитования.

Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Рассмотреть понятие инвестиционной политики коммерческого банка;
• Изучить формирование основных направлений инвестиционной политики коммерческого банка;
• Проанализировать систему управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка;
• Изучить организационно – экономическая характеристика ПАО «Сбербанк» и анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Сбербанк»;
• Рассмотреть особенности инвестиционной политики ПАО «Сбербанк»;
• Провести анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»;
• Охарактеризовать пути совершенствования инвестиционного кредитования;
• Рассмотреть основные направления оптимизации портфельных ценных бумаг.

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики коммерческого банка

1.1. Понятие инвестиционной политики коммерческого банка

В широком смысле слова под инвестициями принято понимать использование средств с целью получения дохода и наращивания капитала. С этой точки зрения фактически все активные операции коммерческих банков могут рассматриваться как инвестиции. [12.C.34]

Инвестиционная политика кредитной организации представляет собой стратегию и тактику банка в области инвестиционных операций.[7.C.3] Не существует единой инвестиционной политики для всех кредитных организаций. Так, каждый банк формирует свою собственную инвестиционную политику, учитывая факторы, оказывающие на нее влияние, что наглядно видно из рисунка 1.

Коммерческий банк сознательно или стихийно осуществляет ту или иную инвестиционную политику. Хотя разработка документа, оценивающего аспекты инвестиционной политики должна быть, его имеют немногие банки. Глобальной целью инвестиционной политики банка является максимизация прибыли от размещаемых активов. [22.C.87]

Инвестиционная политика в части стратегий вбирает в себя приоритет, принципы и содержательные цели конкретного банка на рынке - это потребность в доходе и ликвидности, готовность руководства жертвовать ликвидностью во имя прибыли, и наоборот, т.е. готовность идти на больший или меньший риск. [22.C.17]

Инвестиционная деятельность банка должна удовлетворять потребности клиентов в различных формах инвестиций, обеспечивать конкурентоспособность банка и иметь социальную направленность, т.е. поддерживать его имидж как социально-значимого элемента. [14.C.6]

Инвестиционная политика банка находит свое отражение в структуре инвестиционного портфеля. В зависимости от набора инвестиционных стратегий и целей кредитные организации формируют различные типы инвестиционных портфелей.

Традиционно выделяют три типа портфеля, имеющие следующие стратегии: консервативную, умеренную и быстрого роста (агрессивную).

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
Инфляция, конкуренция, структура отраслей промышленности, наличие крупных предприятий и др.

ПОЛИТИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
Законодательство, внутренняя и внешняя политика государства, региона наличие дестабилизирующих факторов (конфликты, война) и др.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА БАНКА

ГЕОГРАФМЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
Удаленность от административного центра, степень изолированности от других регионов, демографическая ситуация и др.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФАКТОРЫ
Наличие филиальной сети, удаленность от головной организации, организационная структура, полномочия структурных подразделений и др.

Рисунок 1 - Факторы, оказывающие влияние на формирование инвестиционной политики [12.C.45]

Консервативная стратегия инвестиционного портфеля заключается в стремлении к максимальной надежности вложений, минимизации риска, очень часто путем снижения общей доходности вложений.

Умеренная стратегия инвестиционного портфеля предполагает определенную степень риска с уделением внимания надежности ценных бумаг. Основной целью в этом случае выступают: защита инвестиций, обеспечение их безопасности вместе с высокой доходностью ценных бумаг.[34.C.21[

Агрессивная стратегия инвестиционного портфеля выражается в лояльном отношении к рынку, включением его в инвестиционную политику, которая предполагает, как высокую доходность вложений, так и перспективный рост курса ценных бумаг. [31.C.7]

Опытная стратегия инвестиционного портфеля основывается на богатом практическом опыте инвестиционной деятельности, умении прогнозировать конъюнктуру фондового рынка. Капитал при этом вкладывается в ценные бумаги с высоким риском, доходностью и ликвидностью, то есть возможностью в случае возникновения непредвиденных сложностей их реализации на вторичном рынке с минимальными потерями.[9.C.32]

Игровая (изощренная) стратегия инвестиционного портфеля исходит из возможности потери капитала ради получения максимальной прибыли. В этом случае инвестиционный банковский портфель формируется из спекулятивных ценных бумаг низкого качества с колеблющимся курсом. Во всем мире к данной стратегии относят также операции на валютном рынке.[10.C.33]

Также выделяют дополнительно еще две стратегии: стратегия с фиксированной структурой активов, стратегия с гибкой структурой активов.

I

II

IV

III

Рисунок 2 - Варианты вложения капитала [13.C.31]

Также возможно рассматривать варианты вложений на координатных осях, что наглядно представлено на рисунке 2. Все однозначно лучшие варианты будут лежать в левом верхнем углу (I), а худшие в правом нижнем (III). Оставшиеся варианты можно оценить только с учетом индивидуальной склонности инвестора к риску.[10.C.17] По мере изменения экономических условий инвестиционную политику банка следует пересматривать и обновлять.

Графически основные направления инвестиционной политики банковской системы могут быть отображены следующим образом (рис. 3).

Инвестиционная сфера

Финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

Инвестиционные и долговые инструменты:
- паи,
- долевое участие,
- ценные бумаги,
- ноты,
- депозиты

Капитальное строительство и развитие мощностей:
- новое строительство,
- модернизация оборудования,
- замена и реконструкция оборудования,
- расширение производства,
- диверсификация производства,
- прирост материальных запасов,
- нематериальные активы

Финансовый рынок

Реальные инвестиции

ИНВЕСТИЦИОННА ПОЛИТИКА БАНКА

Рисунок 3- Направления инвестиционной политики банка[21.C.6]

Тем не менее процессы самостоятельного инвестиционного «самоопределения» банковской системы набирают обороты.

Мобилизация и наращивание банковских инвестиционных ресурсов

Формирование благоприятного инвестиционного климата
ареала инвестирования

Активное влияние банка на формирование и развитие
рынка инвестиционных ресурсов

Создание условий для активизации инвестиционной
деятельности
на региональных рынках

Привлечение иностранных инвестиций для структурной
перестройки экономики

Главные задачи инвестиционной политики банка

Рисунок 4 - Главные задачи инвестиционной политики банка[35.C.31]

Очевидно, инвестиционная политика имеет решающее значение для функционирования каждого банка, компании независимо от их размеров, отраслевой принадлежности, правовой формы и других особенностей.

Кроме достижения высоких финансовых результатов банковской деятельности инвестиционная политика банка, по нашему мнению, должна решать следующие важные задачи (рис. 4):

• формирование экономически благоприятного инвестиционного климата в региональном инвестиционном ареале, способствующего повышению инвестиционной активности банковского капитала;
• привлечение иностранных инвестиции для структурной перестройки экономики данного инвестиционного ареала;
• инвестиционная поддержка депрессивных регионов, ключевых объектов инженерной и социальной инфраструктуры. [19.C.30]

1.2. Формирование основные направлений инвестиционной политики коммерческого банка

Исходя из рассмотренной в первом параграфе сущности и содержания инвестиционной политики банка, ее основных задач, считаем, что алгоритм формирования и реализации банковской инвестиционной политики должен выглядеть следующим образом (рис. 5).