Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере ПАО "Сбербанк").pdf

Введение

Традиционно в Российской Федерации конкурентные преимущества среди финансово-кредитных институтов по привлечению сбережений населения принадлежат коммерческим банкам.

Как финансовые посредники банки в денежно-кредитной форме удовлетворяют потребности хозяйствующих субъектов в инвестициях, в которые трансформируются, в том числе, и сбережения населения. Инвестиционная деятельность банков способствует получению доходов не только банками, но и общества в целом, так как стимулирование производства посредством кредитования способствует росту ВВП, следовательно, отражается на росте благосостоянии населения.

Основным источником доходов банка является маржа, получаемая от разницы между процентами по вкладам (депозитам) и процентами по кредитам.

Участие банков в инвестиционном процессе выражается в мобилизации средств на инвестиционные цели. Посредством привлечения капитала из различных источников банки формируют свои ресурсы в целях их прибыльного использования. Объем и структура привлеченных ресурсов воздействуют на состояние инвестиционных (кредитных) портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Актуальность темы обосновывается необходимостью увеличения объема инвестиций в банковском секторе экономики, устойчивой и эффективной работы всей банковской системы, которые важны для повышение темпов экономического роста страны. Существующая практика управления системой инвестирования в банковской сфере, как в России, так и за рубежом пока не учитывает в должной степени специфику работы банков по сравнению с другими экономическими субъектами, выступающими на рынке инвестиций и настоятельно требуют конкретизации подходов и методов управления применительно к этой специфической области деятельности.

Целью работы является анализ управления инвестиционной деятельностью в коммерческом банке и разработка направлений ее совершенствования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков;
• рассмотреть методические подходы к управлению инвестиционной деятельностью банков;
• провести анализ современного состояния банковского инвестирования в РФ;
• выявить проблемы развития российского рынка банковских инвестиций в реальном секторе экономики;
• проанализировать инвестиционную деятельность ПАО «Сбербанк»;
• рассмотреть направления совершенствования управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков;
• провести оценку эффективности управления инвестиционной деятельностью банков.

Объектом исследования является ПАО «Сбербанк». Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческих банков.

В работе использованы следующие методы исследования: аналитический, опытно-статистический, метод сравнения, балансовый метод, метод экспертных оценок.

Теоретической и методической основой работы выступают: годовые отчеты банка, данные ЦБ РФ, законодательство РФ, работы ведущих экономистов по изучаемым вопросам, официальные инструктивно­методические материалы.

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности коммерческих банков

1.1. Понятие и сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии не только банковской деятельности, но и всей экономики в целом. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развития отраслей и сфер хозяйства.

Активную роль в развитии инвестиционной деятельности в современной экономике выполняют банки. Для понимания особенностей инвестиционной деятельности банков необходимо сначала раскрыть ее сущность. В современной литературе встречаются различные определения понятия «инвестиции» и «инвестиционная деятельность», что объясняется множественностью подходов к определению данных понятий в законодательстве.

В российском законодательстве категории "инвестиции" и "инвестиционная деятельность" определяются в нескольких правовых актах, причем часть из них относится как к регулированию инвестиций вообще – как иностранных, так и национальных, а часть относится только к иностранным инвестициям. Речь идет о таких Федеральных законах, как:

– от 25.02.1999 N 39–ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"

– от 09.07.1999 N 160–ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"

– от 29.11.2001 N 156–ФЗ "Об инвестиционных фондах"

– от 29.04.2008 N 57–ФЗ "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства"

– от 28.11.2011 N 335–ФЗ "Об инвестиционном товариществе"

Так, Закон об инвестиционной деятельности - под инвестициями понимает «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а под инвестиционной деятельностью понимает "вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта"^[1].

Согласно Закону «Об иностранных инвестициях» - под иностранной инвестицией понимается "вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации"^[2].

Таким образом, на основе положений российского законодательства можно сделать вывод, что инвестиционной деятельностью является деятельность по направлению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода.

Инвестиционная деятельность банка имеет свои особенности. При осуществлении инвестиционной деятельности банк выступает в двух ролевых функциях:

• как экономический субъект, инвестор, который направляет собственные средства на создание или приобретение реальных активов или покупку финансовых активов в целях получения дохода;

• как финансовый посредник, способствующий реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов. С точки зрения макроэкономического аспекта в этой роли инвестиционная деятельность банков является ничем иным как деятельностью, направленной на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

Двойственная роль банков в инвестиционной деятельности определяет существование различных подходов к ее трактовке. Так Е.С. Овсянникова определяет банковскую инвестиционную деятельность как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая собственные ресурсы на срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых активов для извлечения доходов, прямых либо косвенных», - считает Овсянникова С.Е.^[3]

Таким образом, Овсянникова С.Е. расширяет понятие банковской инвестиционной деятельности, включая в неё не только процесс вложения средств банка в ценные бумаги (доли, паи), но и акцентирует свое внимание на приобретение реальных или покупку финансовых активов с целью получения дохода. К финансовым активам коммерческого банка, которые приобретаются с целью получения дохода, относят портфельные ценные бумаги, инвестиционную недвижимость, вложения временно свободных денежных средств на депозиты в других банках и операции кредитования.

Коротаев М.Д. предлагает свою интерпретацию инвестиционной деятельности банков и акцентирует свое внимание, что такие операции следует рассматривать с позиции вложения в ценные бумаги с целью получения доходов в кратко- и долгосрочной перспективе, с позиции инвестиционных проектов и инвестиционного кредитования, а также поддержания ликвидности^[4].

Так, Коротаев М.Д. в инвестиционные операции банков конкретно включает вложения в ценные бумаги и инвестиционное кредитование.

Е.П. Бондарчук рассматривает понятие инвестиционной деятельности банка в несколько ином аспекте, понимая под инвестиционной деятельностью банка мобилизация и предоставление заемщикам ссудного капитала, что объясняется существующими особенностями организации банковского дела, спецификой объектов и субъектов инвестирования, поскольку основной формой инвестиционной деятельности банка выступает кредитование. Также данный автор считает, что обладая наличием достаточного потенциала кредитных ресурсов, банк может принимать активное участие в инвестиционной деятельности в качестве финансового посредника, предоставляя заёмщику кредит на реализацию инвестиционного проекта^[5].

Таким образом, в качестве одного их базовых направлений инвестиционной деятельности банка Е.П. Бондарчук рассматривает инвестиционное кредитование.

О.А. Курдо считает, что критерием отнесения к инвестиционной деятельности банка является производительная направленность его вложений. Спецификой инвестиционного направления данного банка является, инвестиции в строительство^[6].

Из представленных выше определений следует, что инвестиционная деятельность коммерческих банков реализуется в различных формах. Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков классифицируются на основе общих критериев систематизации инвестиционных видов. Общая классификация инвестиционной деятельности банков показана на рисунке 1.

Из рисунка видно, что с учетом особенностей банковской деятельности можно выделить четыре основных группы банковских инвестиций:

1. Реальные инвестиции;
2. Финансовые инвестиции;
3. Производственные инвестиции;
4. Инвестиции, направленные на собственное развитие.

Рисунок 1. Классификация и формы банковских инвестиций

Наиболее востребованными формами инвестиционной деятельности современных коммерческих банков в российской банковской практике являются производственные и финансовые инвестиции. Производственные инвестиции относятся к категории прямых. Такие инвестиции связаны либо с установлением (усилением) контроля над организацией, которая является объектом инвестирования, независимо от ее организационно-правовой формы, либо с расширением деятельности организации. Производственные инвестиции, осуществляемые посредством предоставления инвестиционных кредитов, а также различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов, представляют собой форму участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов. Вложение средств в инвестиционный проект экономически весьма выгодно для банка – он получает не только прибыль, как при кредитовании, но и возможность участия в управлении предприятием (как создаваемым, так и модернизируемым). Такая возможность появляется у банка вследствие приобретения им права долевой собственности (пакет акций) на имущество предприятия или заключения договора об участии управления, на основании которого, в том числе, осуществляется инвестирование проекта. Инвестируемому предприятию также выгодно сотрудничество с банком – получая необходимые ресурсы на условиях участия банка, оно получает и заинтересованность данной кредитной организации в успешном осуществлении проекта, которая обеспечивает всестороннюю помощь в его реализации.

Финансовые инвестиции - это инвестиции портфельного характера. Они представляют собой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, активы других организаций. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доход по ценным бумагам в виде дивидендов. Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Анализ основных видов банковских инвестиций позволяет сделать вывод о существовании двух групп объектов инвестиционной деятельности банка: