Файл: ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ(ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ).pdf

Следующий этап разработки политики управления оборотными активами предусматривает процесс оптимизации объема оборотных активов, то есть установления оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

При управлении оборотными активами предприятия возникает также вопрос о сезонных особенностях осуществления операционной деятельности и резких колебаниях в потребностях отдельных видов оборотных активов. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную составляющую.

Центральным вопросом при разработке политики управления оборотными активами является вопрос обеспечения необходимой ликвидности и повышения рентабельности оборотных активов.

Заключительным этапом разработки политики управления оборотными активами является построение эффективных систем контроля за использованием оборотных активов.

Цели и характер использования отельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами. В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия. Эффективное управление использованием каждого элемента оборотных средств способствует повышению эффективности использования оборотных активов в целом.

Формирование и развитие методов управления оборотными активами.

Методические подходы к управлению оборотными средствами были сформированы в период действия директивно - централизованной системы управления экономикой в СССР, когда применялись различные формы государственного управления оборотными средствами предприятий. Рассмотрим их особенности в разрезе временных периодов.

1. 1923г. - 1931г. Отсутствие общих, обязательных принципов формирования источников на создание оборотных средств. Запасы превышают необходимую потребность в них, использование не всегда способствуют рациональному распределению оборотных средств.

2. 1932г. - 1965г. Сформулированы общие, обязательные для всех, принципы организации оборотных средств. Производились попытки определения необходимого их объема, исходя из сложившихся запасов. Источники формирования элементов оборотных средств обезличивались, Госбанк кредитовал дополнительную потребность в средствах «под план». Огромное значение придавалось нормированию.

3. 1965г. - 1974г. Нормативы собственных оборотных средств определяли сами предприятия, стал утверждаться совокупный норматив на уровне отраслей. Происходило расширение прав по привлечению кредиторов с целью формирования оборотных активов.

4. 1974г. - 1986г. Создание системы планирования и распределения оборотных средств, установление реальных источников прироста норматива, принятие единой политики их организации.

5. 1986г. - 1991г. Оборотные средства стали формироваться за счёт фонда развития производства, науки и техники. Норматив оборотных средств определялся предприятием и изъятию не подлежал.

6. 1991г. - 1997г. Рост цен привел к резкому увеличению стоимостного объема товаров, кризису неплатежей, необходимости изыскания дополнительных источников формирования оборотных средств.

7. 1997г. Принятие ряда правительственных постановлений, направленных на нормализацию создавшегося кризисного положения. Адаптация западных методов управления оборотными средствами и запасами к российской практике.

В настоящее время в различных источниках упоминается о более десятков моделей и методов управления запасами, но не все находят практическое применение.

Без особого внимания остался процесс управления ненормируемыми элементами оборотных средств - денежными средствами, дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями, для эффективного управления оборотными средствами все элементы этой категории должные рассматриваться комплексно.

Размер оборотных активов, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается предприятием путем разработки норм и нормативов оборотных средств.

Доля оборотных активов вложенных в запасы материальных ресурсов, заделы незавершенного производства и остатки готовой продукции, у предприятий колеблется в пределах 50—60%.

Для определения потребности в оборотных производственных активах необходимо учитывать не только нужды основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств. На практике часто учитывают потребность в оборотных производственных активах только для основной деятельности, тем самым занижая эту потребность. Определение потребности организации в оборотных активах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

Нормировать оборотные средства следует по отдельным элемента. Потребность в оборотных средствах надо определять общей суммой для организации в целом исходя из отношения норматива к объему работы. Основным недостатком применимой методики нормирования это ее нелавированность и сложные ,трудоемкие расчеты

Оба подхода дополняют друг друга. Чем дальше горизонт управления, тем меньше в распоряжении экономистов информации для проведения расчетов прямым методом. Поэтому вполне обоснованным является применение укрупненных способов расчетов необходимых для стратегических планов. В этом случае определяются пропорции между темпами роста основных технико-экономических показателей (в том числе роста объемов производства) и оборачиваемостью оборотных активов.

2. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ООО «ОТЕЛЬ «МАЛИНКА»

2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «ОТЕЛЬ «МАЛИНКА»

История создания клиники и развитие направления естественного оздоровления относится к 2004 году, когда был создан бренд и зарегистрирована торговая марка «Ягодка». Начиная с этого года ключевыми направлениями работы были и остаются программы оздоровления, направленные на дезоксидацию, коррекцию веса и фигуры, профилактику и лечение заболеваний обмена веществ, а также лечение сердечно-сосудистых заболеваний, болезней опорно-двигательного аппарата, заболеваний пищеварительной системы.

В марте 2007 года был открыт после реконструкции новый оздоровительный комплекс ООО "Отель «Малинка"", после чего в этом же году заработал филиал санатория в самом центре города Москвы – «Спа-клуб «Ягодка», современный оздоровительный комплекс, где в амбулаторном режиме выполняются как медицинские, так и спа-процедуры.

На сегодняшний день Санаторий «Ягодка» представляет крупнейший центр восстановительного лечения, под оказание медицинских и оздоровительных услуг выделено более 6000 кв.м. площадей, всего же, в стенах санатория их проводится более 50 видов, что не имеет аналогов в России. Также в санатории работает оздоровительный BOSS-клуб с бассейном, и гости автоматически получают членство в клубе на весь период отдыха, с возможностью посещать все тренировочные зоны и групповые оздоровительные программы.

Финансовый результат деятельности предприятия за отчетный период характеризуется системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль. Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений в системе хозяйственной деятельности предприятия, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения, позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.

Основой для проведения финансового анализа ООО «Отель «Малинка» стали следующие данные

1. Бухгалтерский баланс (Приложение 1)
2. Отчет о финансовых результатах (Приложение 2)
3. Отчет о движении денежных средств(Приложение 3)

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов – 3

Величина чистого оборотного капитала ООО «Отель «Малинка» на конец анализируемого периода (31.12.2017) составила 7 851 тыс. руб., - положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Структуру имущества ООО «Отель «Малинка» Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к агрессивной модели.

В графическом виде структура имущества ООО «Отель «Малинка» на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1Структура имущества организации

Основные показатели, характеризующие финансовую деятельность ООО «Отель «Малинка» за период с 2015 – 2017 гг. приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные экономические характеристики организации за 2015-2017 года в тыс.руб.

Изменение показателей финансово – хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом приведено в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Изменение показателей финансово – хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом

Из таблицы 2.2 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом незначительно увеличилась на 19 402 тыс. руб.

Валовая прибыль на 31.12.2016 составляла 50698 тыс.руб. руб. За анализируемый период она возросла на 14080 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2017 составила 64778 тыс.руб.. Прибыль от продаж на 31.12.2016 составляла 7498 тыс. руб. За анализируемый период она, увеличилась на 15 939 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент. На 31.12.2017 прибыль от продаж составила 23437 тыс. руб.

Заметим ,что высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о финансовых результатах организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 17.05 % от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода – 17.36 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показатель снижения эффективности деятельности предприятия - более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки. Рост себестоимости, в то время как выручка выросла на 3.47 %, составил 3.79 %.

Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Отель «Малинка», особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.