Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (История создания Международного Валютного Фонда, цели, виды, источники и структура формируемых Фондом ресурсов).pdf

Но несмотря на все усилия, партнерство Сталина и Рузвельта не имело место быть: осенью 1945 г. СССР напрочь отказался от ратификации ранее подписанным им Бреттон-Вудсе соглашений по МБРР и МВФ, а с 1947 г. активно выступал против «плана Маршалла» (возрождение финансов и экономики послевоенной Европы)^[18].

В общей сложности с американской и английской стороны Бреттон-Вудская конференция явилась не просто собранием мелких банковских организаций, которые были озабоченны только возвращением утерянных в ходе войны своих капиталов, а первым шагом на путти к созданию мировой финансово-политической системы, призванной установить победу антигитлеровской коалиции на послевоенной арене^[19]. И так же важнейшим в этой структуре на ее первоначальных этапах являлось несомненное желание Рузвельта включить в состав МВФ и СССР

1.2 Организационная структура Международного Валютного Фонда

Международный валютный фонд является межправительственной валютно- кредитной организацией, имеющей статус специализированного учреждения ООН. Международные межгосударственные финансовые организации являются субъектам международного частного права, которым должны быть присуще следующие признаками:

1. Создание в соответствии с международным правом.

2. Учреждение на основе международного договора.

3. Сотрудничество в конкретных областях деятельности.

4. Наличие соответствующей организационной структуры.

5. Наличие прав и обязанностей организации.

6. Самостоятельные международные права и обязанности организации^[20].

Все эти черты присущи Международному валютному фонду.

В настоящее время участниками МВФ являются 189 стран-членов. Главный директивный орган МВФ – Совет управляющих. В него входят один управляющий и один заместитель управляющего от каждого государства-члена. В большинстве случаев это управляющие центральных банков и министры финансов. Несмотря на передачу больших частей своих полномочий Исполнительному совету МВФ, Совет управляющих оставляет за собой право утверждения увеличения квот, распределенных специальных прав заимствования (СДР), прием и исключение в организацию государств-участников, и внесение на рассмотрение изменений в Статьях соглашений и Регламент организации^[21].

Также Совет управляющих избирает исполнительных директоров. Голосование проводится либо путем созыва совещания, либо дистанционно (посредством курьерской службы, электронной почты, факсимильной связи или защищенной онлайновой системы голосования МВФ)^[22].

Принцип МВФ схож по принципу акционерного сообщества, где право голоса каждого члена соответствует его доли в организации. При вступлении в Фонд каждое государство обязано внести определенную сумму( взнос по квоте), которая является членским взносом. Квота в МВФ – это величина взноса страны в общий капитал Фонда и одновременно ее доля в общем количестве голосов, учитываемых при принятии решений^[23].

Величина квот определяется объемом кредитов, которые могут быть выданы государству, и е его уровень влияния на принятие решений фонда. На первых этапах существования МВФ в 1945 году в организацию было внесено 7,6 млрд СДР; на 30 июня1992 года членами МВФ было выплачено свыше 145,3 млрд СДР.

Структура управления МВФ^[24]:

• Совет управляющих;

• Комитет, работающий на временной основе;

• Комитет по развитию;

• Комитет МВФ по статистике платежных балансов;

• Исполнительный Совет.

В Совет управляющих, который является центральным, высшим органом МВФ, входят по два представители от каждого государства-участника (в большинстве случаев это руководители Центробанков отдельных государств или министры финансов).

В обязанности Совета управляющих входит решение таких вопросов, как^[25]:

• прием/исключение государств-членов;

• выборы директоров для Исполнительного Совета;

• внесение любых изменений в статьи договорных соглашений;

• пересмотр и определение долей квот государств-членов.

Сессия управляющих проводится обычно один раз в год.

Временный Комитет состоит из 24 директоров. Он приводит в действие решения Исполнительного Совета^[26]. Последний выбирает директора-распорядителя на пятилетний срок. В настоящее время возглавляет МВФ француженка Кристин Лагард. Ее первый заместитель (представитель управляющего директора) — Джон Липски, консультант - Хайме Каруана. Обязанности директора Азиатского и Тихоокеансокого отдела исполняет Дэвид Бертон, Европейского отдела — Майкл Депплер, отдела Ближнего Востока.

МВФ обладает такой правоспособностью на всех территориях стран-участниц, которая ему необходима для нормального осуществления своей деятельности. Из чего следует, что по факту страны-регистрации фонда или внесения его в реестр нельзя определить признаки гражданской правосубъектности.

С самого начала функционирования, Фонд претерпел серьезные изменения в его структуре, что отразилось в двух поправках устава организации. Первая была принята еще в 1969, она касалась вопросов введения. Первая из них, принятая в 1969, касалась введения условной денежной единицы – «специальных прав заимствования» (Special Drawing Rights (SDR). Но все-таки, поправка 1978 года имела наибольшее значение. Она оформила изменения на долгосрочном уровне в организационной структуре, деятельности организации и ее политике^[27].

Первоначальный устав МВФ предусматривал, что все члены организации принимают на себя обязательства по сотрудничеству в поддержании стабильности мировых валютных курсов и предотвращении девальвации на мировой финансовой арене^[28]. Ценность валют определялась в золоте. Страны- участницы, которые хотели изменить увеличить или понизить стоимость своих валют, были обязаны заранее проконсультироваться с Фондом. С 1978 года официально валютные курсы больше не были «привязаны» к золотым запасам, также снимались требования по поводу обязательных консультаций с МВФ по поводу изменения валютных курсов^[29]. В конечном итоге государства смогли свободно определять собственный валютный режим: теперь им стало возможно вводить режим свободного открытого или управляющего курса своей национальной валюты, «привязывать» курс данной валюты к другим валютам или «корзинам» валют, заключать сотруднические соглашения в финансовом секторе с другими государствами и т.д.^[30]

Согласно основных положений основного документа МВФ – Статей Соглашения Международного валютного фонда, принятых 22 июля 1944 года в 1 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под. ред. Л. Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 82 с.24 Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир (США), на Валютно-финансовой конференции Объединенных наций, официальными целями МВФ являются (см. Статью 1)^[31]:

• Способствовать улучшению и развитию в международной финансово- валютной сфере в рамках организации, состоящей на постоянной основе, которая бы представляла консультационные механизмы и совместные виды деятельности для решения международных валютно-финансовых проблем.

• Способствовать расширению и сбалансированному росту в сфере международной торговли, а так же добиваться поддержания высоких реальных доходов и уровня занятости международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики^[32].

• Оказывать содействие устойчивости валют, сохранять упорядоченный денежный порядок среди государств-членов и избегать обесценивания денежных едениц, для того чтобы приобрести превосходство в конкуренции.

• Оказывать помощь в формировании многосторонней концепции расчетов в интересах текущих действий среди государствами-членами, а кроме того в устранении валютных ограничений, какие мешают подъему международный торговли^[33].

• Временно предоставляя единые средства Фонда, страны-члены при условии соблюдения определенных гарантий формируют с целью их взаимодоверие, тем самым обеспечивая вероятность корректировки дисбалансов в их платежном балансе, никак не прибегая к мерам, какие смогут причинить потери благополучию на государственных либо международных уровнях.

Квоты прочих стран-членов формируются Советом управляющих. Статья IV гласит: « Главнейшей ролью международной финансовой системы является структурная основа, которая способствует обмену товаров и услуг, а также способствует движению капитала в мировой хозяйстве и поддержанию устойчивого экономического роста^[34]. Также МВФ обеспечивает постоянное усовершенствование упорядоченных базисных условий, которые являются неотъемлемым фактором финансовой стабильности, каждая страна-участница обязуется сотрудничать с организацией, а также другими государствами-участниками для обеспечения стабильности национальных курсов валют и способствованию стабильности международной системы обменных курсов валют. В частности, каждая страна-участница^[35]:

• прилагает всевозможные усилия, направленные на стимулирование роста в своей экономике в условиях поддержания стабильности рыночных цен посредством реформ;

• стремится к стабильности в своей экономике за счет мер, направленных на поддержание базисных финансовых и экономических условий и такой кредитной системы, которая не приведет к созданию сбоев;

• избегает манипуляций обменных курсов или международной валютной системы для предотвращения стабилизации платежного баланса, а также для получения явного конкурентного преимущества с другими государствами- участниками;

• проводит финансовую политику, которая не противоречит обязательствам по текущему разделу»^[36].

Каждая страна-участница предоставляет МВФ необходимую документацию для надзора, и по первому требованию Фонда, создает совместные консультации по вопросам политики государства в области обменных курсов валют. Принципы Фонда не противоречат благоприятному сотрудничеству, на основе которого страны-участницы должны поддерживать стоимость национальных валют по отношению к валютам других государств-участников, а также иным валютным режимам^[37].

Согласно Статье XXVI, любая страна участница может в любой момент покинуть Фонд, направив в его-штаб-квартиру, уведомление в письменном виде^[38]. Государство-участник выйдет из МВФ только тогда, когда получит письменное уведомление. Если страна-участница не будет выполнять обязательства по настоящему соглашению, руководство Фонда может лишить такого государство права пользования общими финансовыми ресурсами организации.

1.3 Основные формы деятельности Международного Валютного Фонда

Важнейший источник финансирования МВФ - подписные квоты (членские взносы стран-участниц), размеры которых зависят от экономики страны и ее золотовалютного запаса. Размер квоты влияет на доступ страны к финансовым ресурсам фонда и на право голоса (например, 15% квот позволяют блокировать решения акционеров фонда).

Расчетная единица МВФ - специальные права заимствования (Special drawing rights, СДР). СДР имеет безналичную форму, а ее стоимость определяется ежедневно на основе рыночного курса основных валют - на сегодняшний день это доллар, евро, иена, фунт стерлингов и юань (включен в корзину валют МВФ 1 октября 2016 г.)^[39].

В 2010 г. по инициативе Группы 20 в МВФ была одобрена крупнейшая с момента возникновения организации реформа, предусматривающая, в частности, перераспределение в пользу растущих экономик 6% квот и голосов. Реформа долго не могла вступить в силу из-за отсутствия ратификации в Конгрессе США, который одобрил ее лишь в декабре 2015 г^[40].

После вступления в силу реформы в январе 2016 г. общий размер квот увеличился примерно до 475 млрд СДР (приблизительно $645 млрд). Однако общее соотношение голосов между развитыми и развивающимися странами изменилось незначительно: (до реформы - 60,5% к 39,5% соответственно, после - 57,7% к 42,3%). Общая доля стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) в квотах достигла 14,7%. Эти страны (за исключением ЮАР) оказались в десятке основных акционеров фонда^[41].

США остались крупнейшим государством-членом и сохранили право вето. Их квота составляет 17,46% от общего объема (83 млрд СДР или приблизительно $118 млрд). Последнее место по этому показателю занимает Тувалу. Его квота - 0,001% (2,5 млн СДР; ок. $3,5 млн) (рис. 1).