Файл: Тенденции развития международного кредита.pdf

3. Прогнозирование внутренних налоговых поступлений, так как государственные доходы должны соответствовать обязательствам государства по обслуживанию внешнего долга.

Показатели внешнего долга должны согласовываться со счетами национального дохода, платежного баланса и государственных финансов.

Управление международным кредитом и внешним долгом осуществляется:

— на уровне международных валютно-финансовых организаций (ВС, МВФ);

— на уровне различных межправительственных и неправительственных объединений;

— на государственном уровне.

В целях гармонизации данных платежного баланса с данными государственного управления внешним долгом МВФ разработал принципы составления Международной инвестиционной позиции страны. МИП – это декларация всех финансовых активов и пассивов страны с нерезидентами, подлежащих уплате в национальной или иностранной валюте.

Роль МВФ и ВС заключается в применении системы международного кредитования правительств стран, которые столкнулись с проблемами финансирования национального хозяйства или выплатами внешних займов. Однако предоставление международных кредитов по линии этих организаций связано с необходимостью принять и соблюдать их рекомендации и условия, что не всегда благоприятно сказывается на национальной экономике и приводит к росту зависимости страны-должника.

В целях решения проблем мировой задолженности страны-кредиторы объединяются в так называемые «клубы». Наиболее известными являются Парижский и Лондонский клуб.

Парижский клуб создан в 1956 г. Он является неформальной организацией, которую создали промышленно развитые страны. Местом проведения встреч членов этого клуба является Париж. Состав клуба не является постоянным. Работа клуба проходит в виде встреч всех заинтересованных сторон. Каждое его заседание посвящено проблеме задолженности 1-й страны.

Лондонский клуб создан в 1976 г., он объединяет 600 частных коммерческих банков-кредиторов.

Конкретными мероприятиями, которые реализуются в целях регулирования международного кредита на международном уровне, являются:

— реструктуризация долга – т.е. увеличение сроков погашения (переход от коротких к длинным кредитам) с отсрочкой выплаты процентов, использование револьверных кредитов (выдача нового кредита для погашения предыдущих обязательств;

— конверсия долговых обязательств в ценные бумаги или прямые инвестиции, в том числе и с использованием возможностей еврорынка;

— дисконтирование части долга – т.е. списание согласованных сумм под гарантии выплаты оставшейся доли;

— продажа долгов на вторичном рынке.

На национальном уровне правительства стран также принимают меры по урегулированию внешней задолженности. Они заключаются, прежде всего, в обеспечении устойчивого экономического развития страны. Это позволяет национальному правительству за счет поступлений на внутреннем рынке сформировать резервы для погашения внешней задолженности.

Также правительства обычно принимают специальные программы, направленные на особое регулирование сферы ВЭД. К их числу можно отнести программы развития экспорта и сокращения импорта путем реализации импортозамещающих проектов, стимулирование притока иностранных инвестиций в противовес иностранному кредитованию.

2.2 Тенденции развития международного кредитного рынка

За последние 15-20 лет глобальные рынки капитала усилились. Финансовые институты вошли в этап глобального движения капитала (акции, облигации и другие инструменты), объем которых оценивается в триллионы долларов США. По оценкам МВФ и Всемирного банка, мировые финансовые активы увеличились с 1980 по 2014 год. Более 15 раз. Мировые финансовые рынки расширяются более быстрыми темпами, чем ВВП, что позволяет хозяйствующим субъектам иметь доступ к капиталу и распределению рисков^[11].

Анализ общих экономических показателей ведущих стран мира, их рейтинги по таким показателям, как объем ВВП и его доля в общем мировом объеме, а также сравнение с рейтингом стран по индексу глобализации (Таблица1) ^[12]. Следует отметить, что нет четкой связи между финансовой интеграцией и экономическим ростом указанных стран.

Следующей тенденцией является рост международной конкуренции. Это связано с тем, что мировой финансовый рынок постоянно циркулирует. В связи с этим расширяется бизнес-сектор, который хочет оказаться более привлекательным для инвестиций. По мере роста деловой активности спрос на финансовые учреждения также растет. В конкурентной среде многие фирмы (организации) не выдерживают натиска и просто исчезают из сферы деятельности.

Следует отметить, что существует тесная взаимосвязь между финансовым рынком и рынком ценных бумаг в качестве его компонента. Новые участники участвуют в рынке ценных бумаг, для которых эта деятельность является базовой и профессиональной. С учетом высоких темпов развития рынка ценных бумаг среди его участников формируются ведущие специалисты рынка. В будущем можно объединить ведущие компании в единое целое, что объясняет тенденцию концентрации и централизации капитала^[13].

Современное общество постоянно развивается, каждый день появляются открытия, прогрессии, инновации, поэтому мы должны выделить еще одну тенденцию - компьютеризацию. Функционирование мирового финансового рынка невозможно представить без технологий. С помощью компьютерных технологий и глобального Интернета наблюдается постоянный мониторинг реального состояния экономики. Например, с помощью новейших технологий акционеры могут наблюдать изменения индексов на фондовых биржах (индекс Dow Jones, индекс NASD и другие) ^[14].

В дополнение ко всему вышесказанному, ставка рефинансирования Центрального банка страны оказывает большое влияние на функционирование мирового кредитного рынка, так как изменение этой ставки может существенно повлиять на кредитную политику банковского сектора экономики и тем самым Инвестиционной деятельности. Для дальнейшего вывода в таблице. 2 показана динамика ставки рефинансирования трех наиболее экономически интересных стран мира^[15][16].

Таблица 1 - Оценки стран, которые имеют основные экономические и финансовые последствия в мире

Таблица 2 - Динамика ставок рефинансирования центральных банков

Как видно из результатов таблицы, учетная политика этих стран существенно различается, что объясняется оценкой инфляционных рисков и рисков для устойчивости экономического роста, в том числе вызванных сохраняющейся неопределенностью в развитии Внешняя экономическая ситуация. Таким образом, ставка дисконтирования определяется на основе текущей экономической ситуации в стране и уровня инфляции. Если инфляция повышается, центральный банк повышает ставку рефинансирования, тем самым напрямую сдерживая инфляцию. Если уровень инфляции уменьшается, центральный банк снижает ставку рефинансирования.

За отчетный период Россия увеличила и понизила ставку рефинансирования, а на фоне других стран этот показатель значительно выше. Что касается Японии, то эта страна проводила политику обнуления ставки рефинансирования. Фактически, многие центральные банки во всем мире уже снизили свои ставки до нуля. Это объясняется тем, что люди более охотно берут кредит или ипотеку, когда процентная ставка относительно низкая - поэтому они вливают деньги в экономику, в результате население перестанет экономить деньги, поскольку нет Стимул для этого. Согласно прогнозам японских экономистов, Центральный банк Японии намерен ввести отрицательную ставку рефинансирования. В этом случае средства, а не поступления на счета Центрального банка, будут инвестированы в экономику.

Учетная политика Китая характеризуется снижением ставки рефинансирования. Народный банк Китая снизил базовые ставки в целях поддержки финансового сектора страны на фоне краха фондового рынка. Снижение ставок способствовало росту мировых фондовых индексов. Совокупный индикатор европейских рынков EURO STOXX 50 подскочил на 4,4 процента. Британский FTSE увеличился на 3,2 процента, а французский CAC 40 прибавил 4,5 процента^[17].

2.3 Направления совершенствования международного кредитования

С целью совершенствования международного кредитования необходимо действовать в следующих направлениях:

1) использовать систему электронных расчетов за услуги и товары. Основным видом платежной карты стать должна электронная карточка, а дебетовая система расчетов - ключевым вариантом платежной системы.

Это решение дает возможность на базе системы телекоммуникаций, которая уже существует, внедрить электронную систему расчетов. В области услуг и торговли более того можно обойтись без существенных затрат. Это значительно расширяет географию использования системы, делает ее применение дешевым в эксплуатации и ориентирует на массовые расчеты. Эффективность данной системы высокой будет даже при незначительных суммах, но массовых расчетах населения в сфере обслуживания и в магазинах^[18].

Одна из главных задач заключается в создании системы, работающей по единым стандартам. В этом случае, имея карточку одного из банков-эмитентов, каждый потребитель сможет оплатить без проблем услуги и товары в какой угодно точке государства.

Внедрение и создание такой системы потребует больших капиталовложений, поскольку отечественной промышленностью большинство компонентов программных и технических средств не выпускается. Одному банковскому учреждению эти расходы не по карману. Потому необходимо создание координационного центра по формированию системы электронных массовых платежей, целью которого должно стать обеспечение создания национальной системы расчетов с помощью пластиковых карточек за услуги и товары, а также создание для обслуживания карт систем международного уровня необходимой инфраструктуры.

2) обеспечить защиту информации.

Банки в наше время встречаются с довольно распространенным явлением, таким как мошенничество.

Субъекты информационных отношений для успешного осуществления деятельности по управлению объектами определенной предметной области заинтересованы могут быть в обеспечении:

- конфиденциальности определенной части информации;

- своевременного доступа к определенным автоматизированным сервисам или службам и необходимой им информации;

- разграничения за нарушения установленных правил обращения с информацией и законных прав других субъектов информационных отношений ответственности;

- достоверности (точности, полноты, целостности, адекватности) информации;

- защиты от незаконного тиражировании части информации (защиты прав собственника, авторских прав и т.п.);