Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Сущность и свойства ценных бумаг).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Существование и развитие нашего государства напрямую зависит от функционирования экономической сферы. Экономика не может существовать без рынка, в данном случае финансовый рынок, связанный с ценными бумагами. Чем сильнее и стабильнее финансовый рынок, тем лучше состояние экономики. Финансовый рынок, на наш взгляд, подразумевает собой сложную систему, в которой существуют самостоятельные элементы, в качестве которых выступаю деньги, активы, финансовые инструменты и услуги. На рынке финансов существует спрос и предложение, в результате чего формируется цена товара.

Одним из самых важным элементом и инструментом финансового рынка можно считать ценные бумаги. Они служат средством ускорения и облегчения на рынке ценных бумаг. Благодаря появлению ценных бумаг, на основном этапе развития рынка происходит формирование разновидности капитала, который связан с потребностью привлечения ресурсов. Главной задачей рынка будет связан с привлечением инвестиций, что влечет за собой финансирование рынка.

В первую очередь, ценные бумаги выступают как документ, который удостоверяет право собственности владельца. В качестве таких документов выступают кредитно-денежные и расчётные отношения, которые используются для обеспечения исполнения обязательств по таким договорам и формирования уставного капитала юридических лиц, как средства инвестиций.

Объект исследования – ценные бумаги.

Предмет исследования – общественные отношения, возникающие в результате оформления ценных бумаг.

Цель курсовой работы является систематизация, обобщение и закрепление теоретических и практических знаний о ценных бумагах.

Для достижения целей, были использованы следующие задачи:

1. Определить сущность и свойства ценных бумаг.
2. Раскрыть теоретические аспекты основных понятий юридической терминологии по данной теме
3. Проанализировать и систематизировать классификацию ценных бумаг.
4. Рассмотреть виды ценных бумаг и провести их сравнительный анализ.

Теоретической основой исследования послужили научные труды многих российских учёных в области предпринимательского права и экономики. Среди таких работ особое место занимают Ю.А. Астахова, В.А. Белов, В.А. Галанов, Челпанова В.А., Р.К. Чикулаев и многие другие.

Методы исследования: методам исследования подверглись разнообразные общенаучные и специальные методы познания. Общенаучные методы - логический, системный, функциональный. Специальные методы – частнонаучные и частноправовые. В качестве частнонаучного метода познания выступает статистический метод. Частноправовыми методами является юридический метод и сравнительно-правовой.

Практическая значимость исследования: данная работа может быть использована как в школах на уроках по обществознанию, так и в средних профессиональных учреждениях, в качестве лекционного материала.

Структура работы: курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения. Общий объём работы составляет 46 страниц.

1. Сущность и свойства ценных бумаг

Определение сущности «ценной бумаги» можно отнести к числу сложных проблем, как на рынке ценных бумаг, так и в гражданско-правовой науке. Рынок ценных бумаг основывается на нормативных правовых документах как: глава 7 «Ценные бумаги» Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ); Федеральный закон (ФЗ) «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г. № 39; Федеральный закон (ФЗ) «Об акционерных обществах» от 26.12.95г. № 208 [35, с.40].

Предположительно, рынок ценных бумаг – это инструмент перераспределения капитала в экономике, соединяющий эмитентов ценных бумаг и тех, кто проявляет желание инвестировать в них денежные средства [27, с.7].

Основную роль в обращении и перемещении денежных средств на финансовых рынках принадлежит финансовым посредникам, главной целью которых считается способствовать накоплению (аккумулированию) и дальнейшему инвестированию в проекты.

Финансовые инвестиции – это вложения в ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и драгоценные камни, открытие сберегательных счетов в банках, с целью получения прибыли, что служит началом процесса в обращении с ценными бумагами.

С юридической точки зрения, ценную бумагу можно рассматривать как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала [22, с. 439].

В соответствии со ст.128 ГК РФ ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и приравнены к вещам, имуществу. Следовательно, трактовка ценной бумаги лишь как имущественного права является неполной [1, ГК РФ ч.1, Глава 6 «Объекты гражданских прав»].

Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) рассматривает ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [18, с. 65].

В данном случае ценная бумага является юридическим документом, который фиксирует права владельца бумаги и обязательства выдавшего его лица, на определённое количество денег или вещей.

Лицо (участник рынка ценных бумаг), в данном случае владелец ценной бумаги, который стал в результате обмена ценной бумаги на сумму денег или вещей (имущества) называется инвестором [15, с.7].

Участник рынка, который выдал ценную бумагу в обмен на денежные средства или вещи (имущества), принадлежавшие инвестору и несущий обязательства по ценной бумаге.

Такие отношения связаны с выпуском, обращением и гашением ценных бумаг. Выпуском в обращении ценной бумаги (эмиссия) – это отчуждение документа эмитентом в пользу инвестора.

Обращение ценной бумаги представляет собой отчуждение ценной бумаги инвестора к другому инвестору.

Погашение ценной бумаги подразумевает собой отчуждение ценной бумаги инвестором обратно эмитенту, сопровождающееся прекращением существования конкретной ценной бумаги.

Изъятие ценной бумаги из обращения – отчуждение инвестором обратно к эмитенту. Процесс выпуска, обращения и погашения ценной бумаги образуют круговорот на рынке ценных бумаг. В связи с тем, что на рынке ценных бумаг, участники вступают в определённые взаимосвязи. Такие отношения фиксируются, оформляются и закрепляются. Поэтому, ценная бумага в данном случае выступает как форма экономических отношений [15, с. 9].

Отчуждение ценной бумаги связано со способом передачи ценной бумаги от одного участника рынка к другому. Ключевыми и важными элементами рынка ценных бумаг являются товар, деньги и капитал.

Деньги – представляют собой средство, выражения цены любого товара [8, с. 46].

Капитал – это некоторая денежная сумма или вещь (имущество), владение которых их собственник приносит ему доход в любой форме (дивиденды, прибыль или проценты), то есть – форма денег или товара, которая способствует прибавления стоимости [14, с. 47].

Товар – это рыночный актив, который представляет собой потребительскую и рыночную (меновую) стоимость. Товар является полезной для гражданина вещью, в которой материализован труд или стоимость [14, С. 9].

Сделка, которая заключается в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Ценность ценной бумаги состоит в тех правах, которые она даёт своему владельцу. Владелец вправе осуществить обмен товара или денег на ценную бумагу.

Деньги и товар — представляют собой формы существования капитала и отличаются друг от друга. Экономическое содержание ценной бумаги можно выразить следующим образом.

Следовательно, ценная бумага — это документ [34, с.74]. Она как особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход [24, с.7].

Само понятие ценной бумаги многогранно, так как экономические отношения, сложны, видоизменяются и развиваются. Всё это находит выражение в новых формах существования ценных бумаг.

Согласно учебной литературе, фундаментальными свойствами (качествами) ценных бумаг являются показатели доступность, стандартность, обращаемость, регулируемость, ликвидность, риск, а также ценные бумаги тесно связаны с рынком [19, с.152-154].

Обращение бумаг представляет собой способность продавать и покупать на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платёжного инструмента.

Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги покупаться, продаваться и являться объектом гражданских отношений, включая все виды сделок. К таким сделкам можно отнести договоры займа, дарения, хранения, поручения [29, с.117].

На наш взгляд, ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые предоставляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, основных правил учёта и условий доступа к указанным правам). Потому что, благодаря стандартизации, ценная бумага приобретает свойство товара, способное обращаться. Только стандартный контракт способен становится к самостоятельному обращению, и осуществлять переход от одного человека к другому, в статусе товара. Кроме этого, стандартность связана с качеством ценной бумаги, как серийность.

Серийность – это возможность выпуска ценных бумаг одного класса, серии. Стоит подчеркнуть то, что в качестве ценной бумаги могут быть только стандартные, серийные документы, которые выпускаются и обращаются однородными группами.

Следовательно, не считаются ценные бумаги, как документ, который имеет разовое, с индивидуальными условиями имущественное отношение, то есть документ с уникальными реквизитами и неповторяющимися сделками.

Свойство документальность придаёт ценной бумаге конечный облик, как товару, документу [45, с.21]. Проводить операцию по фиксации стандартизации условий обращения и использования, может только документ, включающий в себя все реквизиты. В случае отсутствия одного из реквизитов, влечёт недействительность ценной бумаги, либо такой документ приобретает статус иных обязательственных документов.

Руководствуясь статьёй 38 ФЗ «О рынке ценных бумаг», регулируемость и признание государством означает, что основная функция государственных органов в этой сфере деятельности – регулирование основных правил выпуска и обращения ценных бумаг, лицензирование (в необходимых случаях) и контроль за деятельностью всех участников рынка.

 Рыночность – отражает их особенности как уникального товара, который имеет свои специализированные рынки с присущей им организацией, правилами работы, инфраструктурой, системами информатизации. Еще одним свойством ценных бумаг является ликвидность, которая представляет собой способность такого документа продаваться и превращаться в денежные средства без существенных потерь для поддержания [45, с. 22].

К тому же, не исключается возможность потерь, которые связанны с инвестициями капитала в ценные бумаги. При этом обязательства исполнения заключаются в том, что стороны, участвующие в операциях с ценными бумагами, заблаговременно берут на себя обязательства выполнять все условия, которые предусмотрены при выпуске и продаже данных ценных бумаг [38, с.151].

Контроль над неисполнением обязательств, вправе осуществлять Фондовая биржа или другие организации в соответствии с российским законодательством.

На основании выше отмеченного, можно предположить, что ценная бумага. Обладает возможностью обмена на деньги путём погашения, осуществление купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки. Она перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, предоставляет определённые права её владельцам помимо права на капитал (например, право на участие в управлении). В результате ценные бумаги являются определенной формой вложения средств либо объектом краткосрочных спекуляций.

Кроме этого, такая бумага выражает отношение к собственности, предоставляет право на получение дохода или обязательство выплачивать доход, а также отражает стоимость капитала, выступает как средства расчёта или как предмет залога. Ценная бумага может храниться в течение нескольких лет и имеет возможность передаваться по наследству.

2. Классификация ценных бумаг и их виды

2.1 Общие признаки классификации ценных бумаг

В сфере правового регулирования оборота ценных бумаг можно выделить вопросы классификации и систематизации логической модели ценной бумаги, которая основывается на юридических признаках. Вопросы о классификации ценных бумаг рассматривали многие современные исследователи.