Файл: Международный кредит: сущность, функции и классификация.pdf

– банковские;

– брокерские;

– правительственные;

– смешанные, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

– межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При оформлении кредита векселем импортер акцептует переводной вексель при получении коммерческих документов, который выставляет экспортер.

В случае предоставления фирменного (частного) кредита по открытому счету подписывается сторонами (экспортером с импортером) соглашение о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой вид кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

У фирменных кредитов есть особенность, которая состоит в том, что в соблюдении таких внешнеторговых отношений может быть использован авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и некой гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.). Данная форма может быть использована для товаров, которые трудно продать.

Брокерский кредит считается промежуточной формой между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Особенностью предоставления межгосударственных кредитов является то, что такие финансово-кредитные отношения оформляются на основе межправительственных соглашений. При этом отметим, что международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

Различаются следующие формы долгосрочных межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета, которые выдаются но 10-15 лет и более.

Двухсторонние правительственные. Такие кредиты появились во время Первой мировой войны и получили развитие в послевоенный период. Однако в период Второй мировой войны межправительственные займы не играли существенной роли. Использовали в ХХ веке этот вид кредитов при поставках оружия или прочих военных материалов.

2. Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

---

3. По линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

В современной практике сегодня применяется также смешанный вид международного кредита.

Совершенно новой формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов. Такое финансирование преимущественно наблюдается в отраслях инфраструктуры. Как правило, инициаторами совместного финансирования выступают международные финансовые институты, которые привлекают к этим операциям частные коммерческие банки, которые обычно кредитуют наиболее прибыльную часть проекта на льготных условиях, что подразумевает применение так называемой сниженной процентной ставки.

Существует две формы совместного финансирования:

- параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части и эти части в пределах установленной квоты могут кредитоваться разными кредиторами;

- софинансирование, при котором в ходе выполнения проекта все кредиторы предоставляют ссуды. Однако один из кредиторов (его еще называют в практике «банк-менеджер») осуществляет координирование проекта и контролирует все его подготовку.

Совместное финансирование дает определенные выгоды заемщику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Кредиторы при этом получают главные выгоды, так как такое кредитование дает дополнительную гарантию не только своевременного погашения ссуды должником, но и усиливает зависимость развивающихся стран от кредиторов.

Среди банковских кредитов по импорту выделяют следующие виды^[5]:

Акцептный кредит — что выдается в форме акцепта. В данном случае оформляется юридически согласие банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом импортер вносит в банк сумму долга перед наступлением срока платежа, а банк в этот установленный заранее срок погашает его обязательство перед экспортером.

Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В данном случае до истечения срока тратты импортер должен внести средства в свой банк. Банк в свою очередь переводит (рамбурсирует) эти средства акцептовавшему тратту, иностранному банку. На следующем этапе осуществляется ее оплата в установленный срок экспортеру.

Как правило, акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам. Например, до первой мировой войны, когда Лондон был мировым финансовым центром, крупнейшие лондонские банки обслуживали не только внешнюю торговлю Англии, но и других стран. После второй мировой войны приобрели большие масштабы акцептные операции американских банков.

---

В настоящее время между банковским и фирменным кредитованием происходит своеобразное разделение функций: первое сосредотачивается главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора; второму отводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы.

Необходимо отметить, что в развитии механизма прямого банковского кредитования заметно активизировалась роль государства. Банки увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков опираясь на систему определенных государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам. При этом они осуществляют рефинансирование своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам.

Фирменный и банковский международные кредиты имеют свои преимущества и недостатки (рис. 3, 4).

Рис. 3. Преимущества и недостатки фирменного кредита

Рис. 4. Преимущества и недостатки банковского кредита

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем «связывания» кредита с разовой внешнеторговой сделкой. Однако, в последнее время получило широкое распространение открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

Помимо фирменного и банковского кредита к формам кредитования экспорта можно отнести:

1.Факторинг, что представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией права требования в отношении выплат по обязательствам финансового основном в форме дебиторских счетов за поставленные товары или услуги. При этом правом получения платежей от плательщиков за поставленные товары экспортер уступает факторинговой фирме, которая в свою очередь обязуется возвращать ему деньги по мере их поступления от должников или оплатит ему всю сумму сразу. При этом все условия такого рода операций прописываются в соответствующем договоре. Сам процесс осуществления факторинговых операций предусматривает внесение экспортером определенной платы. В большинстве случает эта плата может быть несколько выше процентов за кредит. Факторинг удобен для финансирования экспорта товаров потребления со сроком кредитования от 90 до 180 дней.

Форфейтинга предусматривает кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером, или других долговых требований. При этом банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными в обмен на приобретенные ценные бумаги за вычетом разового сбора за обязательство купить векселя экспортера, фиксированной учетной ставки, премии за риск неоплаты обязательств.

---

3. Лизинг представляет собой долгосрочную аренду. Как правило он используется для кредитования покупки машин, оборудования, сооружений производственного назначения. При этом оформляется и заключается арендная сделка, при которой арендатор платит арендную плату частями и арендодатель сохраняет право собственности на товары до конца срока лизинга. При лизинге основой отношений является кредитная операция, что предполагает отношения купли - продажи и аренды. Однако с финансовой точки зрения лизинговая компания оказывает арендатору финансовую услугу.

4. Компенсационные соглашения - это форма долгосрочного кредитования, что предусматривает погашение кредита в счет осуществляющихся встречных поставок продукции.

Широко применяются в международном кредитовании синдицированные кредиты, которые предоставляются несколькими банками одному заемщику. Синдикаты банков создаются для проведения крупных кредитных операций путем объединения ресурсов его участников. Объемы синдицированного кредита, как правило, достигают нескольких миллиардов долларов, а сроки достаточно длительные - в среднем 7-10 лет. Такие условия кредитования позволяют с одной стороны, собрать такую сумму кредита, которая не под силу одному банку, а с другой - распределить кредитный риск между всеми его участниками пропорционально их доли в сумме кредита.

В России широко распространено использование международных кредитов. Так, по официальным данным Министерства финансов РФ Россия направила 25 иностранным банкам заявки на организацию размещения государственных облигаций в 2016 году^[6].

В список вошли в основном крупнейшие банки США, Европы и Китая: Barclays, BNP Paribas, Societe Generale, Scotiabank, TD Securities, Bank of America Merrill Lynch, Landesbank Baden-Wuerttemberg, Morgan Stanley, Mizuho Financial, RBC Capital Markets, Bank of China, Wells Fargo, Deutsche Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Crédit Agricole, Credit Suisse, Nomura, Citigroup, China Construction Bank, Goldman Sachs, JP Morgan, Agricultural Bank of China, HSBC, UBS, UniCredit.

В целом можно отметить, что в РФ используются различные формы международного кредита, что подтверждается ее уровнем международной значимости как развитого государства.

Глава 3. Международные кредитные отношения Российской Федерации, их характеристика и значение

---

Россия на протяжении многих веков выступала как одна из мировых держав, формируя не только внешнеторговые, но и политические отношения. Известно, например, что именно СССР предоставлял странам-участницам Варшавского договора огромные кредиты как в деньгах, так и в товарах.

После распада СССР Россия продолжала выдавать солидные кредиты другим государствам и на сегодняшний день около 25 стран являются должниками РФ. По официальным данным, в крупнейших должниках России по-прежнему проходят: Куба - около 28 млрд. долл., Монголия - 18 млрд., Вьетнам - 17 млрд., Индия - около 16 млрд., Сирия - более 10 млрд., Ирак - 7 млрд., Эфиопия и Йемен - 6,5 млрд., Алжир - 3,5 млрд., Ливия и Мозамбик - по 2,5 млрд. долл. Кроме вышеперечисленных, должниками также являются Ангола, Словакия, Марокко, Тунис.

2014 год стал переломным для России как в политическом, так и в экономическом плане. Толчком к фактической изоляции РФ в мире стали нестабильная ситуация в Украине и присоединение Крыма. Ответом стало введение США и ЕС нескольких пакетов экономических санкций, что к концу года серьезно усугубило ситуацию в стране.

На сегодня большая часть кредитов иностранным государствам уже погашена. Несмотря на свое тяжелое положение Россия, не перестала кредитовать другие страны. Но на сегодня денежные средства уже направляются в большей мере в бывшие союзные республики.

Обобщенная статистика по задолженности стран СНГ на 1 января 2012 года составляла 6491,4 млн. долл., в т.ч. основной долг - 5783,2, проценты - 708,2. При этом просроченная задолженность составляла 1912,2 млн. долл., из них 1608,2 - Казахстан, 179,2 - Узбекистан, 73,1 - Молдавия, 21,1 - Киргизия, 5,1 - Белоруссия, 1,0 - Армения, 0,8 - Грузия.

Рассмотрим структуру внешнего долга Российской Федерации за данными на 1 января 2015 года (табл.1)

Таблица 1. Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2015 года^[7]

Дата	Величина долга(млрд. долл.)
1992, 1 января	95,0
1998, 1 января	123,5
2000, 1 января	158,7
2001, 1 января	143,7
2002, 1 января	133,5
2003, 1 января	151,3
2004, 1 января	185,0
2005, 1 января	213,3
2006, 1 января	257,2
2007, 1 января	313,2
2008, 1 января	464,4
2009, 1 января	479,8
2010, 1 января	466,3
2011, 1 января	488,5
2012, 1 января	538,9
2013, 1 января	636,4
2014, 1 января	728,9
2015, 1 января	598,7

---