Файл: Понятие и виды ценных бумаг, функционирующих в России.pdf

Что касается дилерской деятельности, то дилер проводит сделки по продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем личного объявления цен покупки или продажи определен» бумаг с обязательством покупать или продавать их по объявленным ценам. Дилером может быть лишь коммерческая организация. Это может быть и банк. Кроме ценовых пределов дилер может объявлять и другие существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг. В качестве таких условий можно назвать минимальное количество покупаемых ценных бумаг, сроки, в течение которых действуют объявленные ценовые пределы.

В отношении управления ценными бумагами можно сказать, что юридическое лицо или индивидуальный предприниматель от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока осуществляет доверительное управление принадлежащими другому лицу ценными бумагами или определенными средствами, которые предназначены для вложений в ценные бумаги, в интересах этого лица или указанных им третьих лиц.

Клиринговая деятельность обозначается как определение взаимных обязательств участников организованного рынка ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации о сделках с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов) и проведение зачетов по обязательствам. Указанную профессиональную деятельность могут объективно осуществлять банки или специализированные небанковские кредитные организации.

Что качается депозитарной деятельности, то она характеризуется как хранение сертификатов ценных бумаг или учет и перевод прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Данный субъект регистрирует факты обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведет отдельный счет депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передает депоненту информацию о ценных бумагах, которые получены от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. На счет депозитария могут поступать доходы по ценным бумагам, которые затем перечисляются на счета депонентов^[11]. Эта деятельность осуществляется соответствии с условиями депозитарного договора.

Ведение реестров владельцев ценных бумаг - это деятельность держателей реестров. Ими могут быть только юридические лица, включая самих эмитентов. Эта деятельность включает в себя фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о ценных бумагах и их владельцах. Регистратор не вправе проводить сделки с зарегистрированными у него ценными бумагами. Если число владельцев указанных ценных бумаг превышает 500, то держателем должна быть специализированная организация, - профессиональный участник рынка ценных бумаг именно в качестве регистратора.

Организация торговли на рынке ценных бумаг - создание условий (оказание услуг), непосредственно способствующих заключению участниками организованного РЦБ гражданско-правовых сделок с ценными бумагами.^[12].

Глава 2. Ценные бумаги банков

2.1. Эмиссия и размещение банками акций и облигаций

Все выпуски указанных ценных бумаг банков независимо с величины выпуска и количества инвесторов должны проходить государственную регистрацию. Органами такой регистрации являются Департамент лицензирования в составе центрального аппарата Банка России и территориальные учреждения Центрального Банка России. Между этими двум уровнями регистрации имеется некоторое разделение труда и полномочий. Однако это разделение слишком жесткое.

Банк не может одновременно выпускать акции и облигации.

Банкам запрещено осуществлять рекламную деятельность по выпускаемым ими ценным бумагам пока не завершена государственной регистрации проспекта эмиссии.

Банки, создаваемые (созданные) в форме открытого или закрытого акционерного общества, формируют (увеличивают) свои уставные капиталы из номинальной стоимости акций, которые приобретаются акционерами.

К важнейшим нормам, регламентирующим данный процесс относятся следующие.

1.Банк в форме открытого акционерного общества вправе стараться разместить свои акции с помощью открытой и закрытой подписки на эти ценные бумаги. При этом решение о размещении акций посредством закрытой подписки может быть принято только общим собранием акционеров и только не менее 2/3 голосов. Необходимость большего числа голосов для принятия подобного решения может быть предусмотрена в уставе банка. Указанное требование не распространяется на случай, если акции размещаются путем закрытой подписки и только среди прежних акционеров, конечно если они имеют возможность приобрести эти акции пропорционально количеству уже принадлежащих им акций.

2. Банк в форме закрытого акционерного общества не может размещать свои акции путем открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

3. В уставе банка должны быть определены категория, количе­ство и номинальная стоимость акций, уже приобретенных акционерами, а также количество и номинальная стоимость акций, которые банк будет вправе разместить дополнительно к уже размещенным акциям. Номинальная стоимость акций может выражаться только в рублях. Равным образом в уставе должны быть опре­делены количество, номинальная стоимость и права, которые предоставляются акциями банка каждой категории.

4. Банк может приступать к новой эмиссии своих акций лишь тогда, когда акционеры в полном объеме оплатили все уже предъяв­ленные к размещению акции. При этом решение о новой эмиссии акций может быть принято только после того, как Центральный банк зарегистрирует изменения в уставе банка, которые вызваны завершившегося предыдущего выпуска акций.

5. Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции. При этом обыкновенные акции должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. Номинальная стоимость привилегированных акций по итогам размещения не должна превышать 25% уставного капитала банка.

6. Только после регистрации выпуска ценных бумаг банк вправе начать компанию по размещению выпускаемых им ценных бумаг. Последнее может происходить путем:

а) продажи акций за рубли или иностранную валюту. Акции банка при его учреждении оплачиваются учредителями по номинальной стоимости, а при их продаже первым владельцам, не являющимся учре­дителями, - по рыночной стоимости, но не ниже номинальной; б) приема от инвесторов взносов в уставный капитал банка в неденежной форме (банковские здания и иное имуществ); в) переоформления внесенных ранее долей в акции при преобразовании банка из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество;

Размещение акций должно быть закончено при учреждении банка в форме акционерного общества или преобразование банка из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество - не позднее чем через 30 дней после регистрации банка; при реорганизации банка - в день регистрации выпуска акций; в остальных случаях – если прошел 1 год с начала выпуска ценных бумаг.

7. Не позднее 30 дней после завершения размещения ценных бумаг банк - эмитент анализирует его результаты, по установленной форме составляет отчет об итогах выпуска ценных бумаг и вместе с рядом других документов представляет его в регистрирующий орган.

Регистрирующий орган рассматривает указанный отчет в срок не позднее 2 недель, и при отсутствии замечаний регистрирует его. При этом банку выдается 1 копия зарегистрированного отчета и определенное письмо-свидетельство. В нем подтверждается, фактический объем зарегистрированного выпуска, количество и характеристики зарегистрированных ценных бумаг, присвоенный ценным бумагам регистрационный номер и дату регистрации, другие сведения, а также письмо для РКЦ, где ведется корреспондентский счет банка, с разрешением перечислить средства, которые находятся на накопительном счете, на корреспондентский счет банка для того, чтобы банк получил возможность пользоваться ими.

8. После того, как отчет об итогах выпуска ценных бумаг зарегистрирован, банк – эмитент: публикует сообщение об итогах выпуска в средствах массовой информации, где была дана предварительная информация о выпуске. При этом в нем указываются данные, которые банк считает целесообразным довести до сведения общественности, а также сведения где и как желающие могут ознакомиться с развернутым от­четом об итогах выпуска; раскрывает информацию, которая содержится в отчете^[13].

К долговым обязательствам, выпускаемым бан­ками для привлечения средств, относятся также облигации, являющиеся эмиссионными ценными бумагами. Это направление банковской деятельности (в части выпуска облигаций) регулируется нормами раздела 6 Инструкции ЦБ № 8 от 17.09.1996 т. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ».

Банк в соответствии с законом и уставом по решению совета может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Иное может быть предусмотрено уставом. Выпуск банком облигаций допускается только после полной оплаты им своего уставного капитала.

Банк может выпускать облигации: именные и на предъявителя, которые обеспечены залогом своего имущества, либо под обеспечение, предоставленное банку третьими лицами, либо без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые акции; с единовременным сроком погашения или со сроком погашения по сериям в точно указанные сроки.

Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в рублях или в иностранной валюте (при соблюдении норм валютного законодательства).

Все выпуски банковских облигаций подлежат регистрации в Банке России. Реализация облигаций может проходить либо путем их продажи на основе договоров с покупателями, либо путем обмена на ранее выпущенные облигации и другие цен­ные бумаги банка. Привлекательность данного способа мобилиза­ции средств для банка в том, что банк получает денежные средства, которые можно использовать в течение достаточно продолжительного времени. В то же время облигации труднее реализовать, чем краткосрочные ценные бумаги^[14].

2.2.Эмиссия и обращение банковских сертификатов и векселей

Банки активно работают и с такими ценными бумагами, которые могут выпускать только они. К основным бумагами подобного рода можно отнести банковские сертификаты (сберегательные и депозитные) и банковские векселя.

Сберегательный (депозитный) сертификат это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, который внесен в банк, и права вкладчика (держателя сертифика­та) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при усло­виях осуществления банковской деятельности 2 года и более; публикации годовой отчетности в средствах массовой информации. Эти данные должны быть подтверждены аудиторской фирмой; соблюдения законодательства и нормативных актов Банка России; выполнения обязательных экономических нормати­вов; наличия резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала; выполнения обязательных резервных требований. Сертификаты могут выпускаться в разовом порядке и сериями. Сертифи­каты могут быть именными или на предъявителя. В сертификатах должен быть указан срок.

Банк не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить или увеличить) ставку процентов, указанную и установленную при выдаче сертификата.

Именной сертификат должен иметь место для оформления уступки требования, может иметь дополнительные листы к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявите­ля, хватает такого действия как вручения сертификата этому лицу. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований. Право требования по сертификату может быть уступлено только в течение срока, который установлен на его обращения.

Банк может реализовать право на размещение своих сертификатов после утверждения и регистрации условий их выпуска и обращения в территориальном учреждении Банка России (для чего он должен предоставить сложны пакет документов) и внесения их в Реестр условий выпуска обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций. Для каждого типа сертификатов утверждаются свои условия выпуска. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов банк не может размещать сертификаты на основе ранее зарегистрированных условий.

Сертификаты должны: выпускаться (номинироваться) в рублях; быть срочными; печататься на бланках установленной формы и содержать все основные условия выпуска, оплаты и обращения, восстановления прав при утрате сертификата, все обязательные реквизиты. От­сутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным. Банк, вы­пускающий сертификат, может включить в него дополнительные условия и реквизиты, не противоречащие законодательству, норма­тивным актам ЦБ и содержанию обязательных реквизитов. Серти­фикаты также должны иметь корешки установленной формы.