Файл: Понятие и виды ценных бумаг, функционирующих в России.pdf

Сертификаты могут: выпускаться в разовом порядке и сериями; быть именными или на предъявителя; принадлежать резидентам и нерезидентам; передаваться другому лицу. Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. При наступлении даты востребования вклада (депозита) банк платит против предъявления сертификата и одновременно выпла­чивает проценты по нему.

Когда срок получения вклада (депозита) просрочен, банк все равно обязан выплатить означенные в сертификате сумму вклада и проценты по первому требованию его владельца.

Банк не может в одностороннем порядке изменить указанную в сертификате ставку процента, установленную при выдаче сертификата.

Права по утраченному сертификату на предъявителя восста­навливаются в судебном порядке, а по сертификату именному это может сделать сам банк - эмитент по письменному заявлению вла­дельца сертификата о выдаче ему дубликата.

Во-первых, право привлечения средств, с помощью сберегательных сертификатов банк получает при выполнении им целого ряда условий, среди которых на первом месте - функционирование банка не менее 2-х лет. Это то же самое условие, которое необхо­димо банку для получения разрешения работать с физическими ли­цами. Отсюда, видимо, можно заключить, что сберегательный сер­тификат - ценная банковская бумага для населения. Соответственно депозитный сертификат - ценная банковская бумага для юридических лиц.

Во-вторых, платежи по сделке купли-продажи депозитных сертификатов ведутся только в безналичном порядке, а в случае сберегательными - как безналичными, так и наличными деньгам;

В-третьих, средства от погашения депозитного сертификата могут направляться по заявлению владельца только на его банковский (корреспондентский, расчетный или текущий) счет; гражданин может получить причитающиеся ему средства как путем перевода суммы на банковский счет, так и наличными.

Привлечение средств с помощью банковских векселей регулируется вексельным законодательством^[15].

Вексель определяется как выраженное в форме письменного документа строго установленного образца долговое обязательство лица (векселедателя) безоговорочно, бесспорно и безусловно уплатить в определен­ном месте деньги, сумма которых указана в векселе, владельцу векселя (векселедержателю) при наступлении срока платежа или по предъявлению.

Вексель дает его владельцу право требовать от должника или третьего лица, который обязался оплатить по векселю (акцептанта), заплатить указанную в векселе сумму, при наступлении срока платежа. То есть, вексель - сложный кредитный инструмент, способный выполнять функции ценной бумаги, кредитных денег и средства для оплаты чего-либо. Как ценная бумага вексель может быть объектом различных гражданских сделок.

Основные признаки векселя следующие: вексель - письменный документ, который имеет строго установленные обязательные реквизиты; вексельное обязательство - всегда только денежное обязательство; абстрактный характер обязательства, выраженного векселя (текст векселя не должен содержать ссылки, ни на какую сделку); бесспорный характер обязательства по векселю (если он под­линный); безусловный характер обязательства по векселю (содержит, как правило, совершенно ничем не обусловленное обещание или предложение уплатить определенную сумму), стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность.

Весьма важная характеристика векселей их деление на простые и переводные.

Простой (соло) вексель содержит обещание (обязательство) платить сумму векселя векселедателю в определенном месте и в определенный срок. Держатель такого векселя может в свое время получить причитающиеся ему деньги, а может, сделав на нем соот­ветствующую надпись (индоссамент), расплатиться данным вексе­лем с лицом, которому сам должен. Тогда деньги по векселю получит это последнее лицо (если оно в свою очередь не воспользуется век­селем как средством платежа, чтобы расплатиться по своим долгам).

Переводный вексель (тратта) - не обещание, а предложение за­платить предъявителю векселя, с которым векселедатель обращает­ся к лицу, которое в свою очередь должно ему. В этом случае день­ги по векселю должен заплатить этот последний должник (если он в свою очередь с помощью индоссамента не переведет вексель на другое лицо, которое должно ему). Лицо, которому адресуется ука­занное предложение, если оно принимает на себя соответствующее обязательство, должно акцептовать вексель (в отношении простого векселя процедура акцепта лишена смысла, поскольку такой вексель уже в момент его составления представляет собой обязательство).

Эмиссия банковских векселей относительно проста, так как их не нужно регистрировать в Банке России. Выпущенные векселя различаются по срокам погашения и по номиналам, что удобно и банку, и клиентам. Вексельные обязательства банка удобны и тем, что они могут использоваться их держателями - физическими и юридическими лицами для расчетов за товары и услуги и в качестве залога при получении кредита. Кроме того, их отличает достаточно высокая процентная ставка и довольно высокая ликвидность (пока выпустивший их банк развивается нормально). Векселя выпускаются как в рублях, так и в иностранной валюте^[16].

2.3. Виды деятельности банков с ценными бумагами

Центральный банк лицензирует следующие ви­ды профессиональной деятельности кредитных организаций на РЦБ: брокерскую деятельность (за исключением операций с фи­зическими лицами или включая такие операции); дилерскую деятельность; доверительное управление ценными бумагами; депозитарную деятельность; клиринговую деятельность^[17].

Для получения лицензии профессионального участника РЦБ, банк представляет в территориальное учреждение Банка России: заявление; нотариально удостоверенную копию свидетельства о государственной регистрации; специальную регистрационную форму; копии квалификационных аттестатов специалистов по каждому виду профессиональной деятельности; выписку из штатного расписания; копию платежного документа, подтверждающую уплату единого повременного лицензионного сбора; копии внутренних документов, регламентирующих работ подразделений, которые будут участвовать в профессиональной деятельности на РЦБ, и службы внутреннего контроля; расчет собственного капитала (на последнюю отчетную дату); стандарты депозитарной деятельности, соответствующие требованиям законодательства и нормативным актам ФКЦБ (если в лицензию предполагается включить данный вид деятельности); правила внутреннего учета и отчетности, соответствующие требованиям нормативных актов ФКЦБ; документы, перечень которых дополнительно устанавливается в нормативных актах ФКЦБ, регулирующих клиринговую деятельность и доверительное управление на РЦБ.

Таким образом, банкам на РЦБ разрешено почти все: выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги; вкладывать средства в ценные бумаги; управлять ценными бумагами по поручению клиента; выполнять посреднические функции при продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера; оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска обращения ценных бумаг; организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании; выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц.

Соответственно банки имеют право: инвестировать в портфели акций небанковских компаний; учреждать небанковские инвестиционные институты, финансовых брокеров и инвестиционных консультантов; учреждать компании, специализирующиеся на учете и хра­нении ценных бумаг, а также на расчетах и платежах по операциям с ними (депозитарные и клиринговые институты); учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и т.п.).

Указанные виды деятельности охватывают весь круг возможных операций с ценными бумагами за собственный счет и по поруче­нию. Специальной лицензии на их осуществление не требуется, банк правомочен проводить их на основе общей банковской лицензии (а с ценными бумагами, являющимися валютными ценностями, - на основе валютной лицензии).

Вместе с тем Банк России обладает правом устанавливать некоторые ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов, в том числе: ограничения размеров курсового риска; ограничения на использование привлеченных средств, для приобретения акций юридических лиц.

Уникальность положения банков и в том, что они правомочны, принимать на себя функции доверительного управления портфелями ценных бумаг небанковских инвестиционных институтов, тем самым, включая их в сферу своего влияния^[18].

Банки могут учреждать фондовые биржи, создавая себе новые рынки для операций с ценными бумагами.

Кроме того, банкам предоставлено право быть учредителями институциональных инвесторов, т.е. организаций, которые в силу характера своей деятельности располагают постоянными и значительными денежными ресурсами и в состоянии вкладывать их в портфели инвестиционных ценных бумаг. В первую очередь к ним относятся институты контрактных сбережений (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды), а также благотворительные и иные фонды целевого назначения.

Участвую в учреждении таких организаций, банки получают дополнительный канал аккумуляции средств, с другой стороны – расширяют свои операции управления портфелями ценных бумаг клиентов. Без ограничений банки могут выполнять функции специализированных организаций по учету, хранению и расчетам (платежам) за ценные бумаги. Они вправе заключать депозитарные договоры, договоры банковского счета для технического обслуживания небанковских инвестиционных институтов.

В качестве эмитентов и инвесторов банки действуют без ограничений. Особенность положения (и преимущество) банков также в том, что они имеют указанные ранее собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт.

Будучи эмитентами, банки, могут проводить операции секьюритизации долгов (их продажи в форме ценных бумаг)^[19].

Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Под ценными бумагами понимают акции, облигации, векселя и другие (включая производные от них) удостоверения имущественных прав (прав на ресурсы), обособившиеся от своей основы (получившие самостоятельное хождение в качестве товара) и прямо признанные в качестве ценных бумаг в законодательстве. Любая ценная бумага представляет собой свидетельство (оформленное надлежащим образом) того, что владелец (держатель) указанно ценной бумаги имеет известные права на тот или иной ресурс, который он передал лицу, которое выпустило ценную бумагу.

Рынок ценных бумаг может быть на­циональный и международный, первичный и вторичный, денежный рынок и рынок капиталов.

Ценные бумаги могут быть документарные и бездокументарные, именные и на предъявителя, эмиссионные и не эмиссионные.

Для регистрации выпуска эмитент обязан представить в регистрирующий орган заявление на регистрацию; решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг; проспект эмиссии; копии учредительных документов; документы, подтверждающие разрешение уполномоченного органа ис­полнительной власти на осуществление выпуска.

Эмитент имеет право начать размещение выпускаемых им эмиссионных ценных бумаг только после реги­страции их выпуска.

Законодательно в нашей стране регулируются условия предоставления профессиональными участниками РЦБ услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками; дополнительные требования к профессиональным участникам, предо­ставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг; дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг сре­ди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг; ответственность эмитентов и других лиц за нарушение прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются брокеры, дилеры, управляющие и депозитарии.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг включает нормативное регулирование, создание специального органа государственного регулирования, лицензирование и аттестацию специалистов на данном рынке.

Библиография

Нормативные правовые акты

1.Федеральный закон РФ № 39-ФЗ 22.04.1996 г. О рынке ценных бумаг // СЗ.РФ № 17 от 22 апреля 1996г. - Ст. 1918 - Стр. 4245.

2. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности», № 48-ФЗ от 11.03.1997 г. // СПС Консультант Плюс.

3. Федеральный закон РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» № 136-ФЗ от 29.07.1998 г. // СПС Консультант Плюс.