Файл: Страхование, его роль в развитии экономики..pdf

- доходов от эмиссии акций.

Движение денежных средств дает возможность страховщику финансировать операционные расходы, создавать страховые и свободные резервы, платить страховое возмещение, формировать прибыль, обеспечивать выплату дивидендов учредителям и акционерам.

Характер кругооборота денежных средств и степень разнообразия и сложности финансовых отношений страховой организации обусловлена несколькими факторами [17]:

1) организационной формой, в которой создана страховая компания. Организационная форма влияет на размер и структуру уставного фонда (капитала), порядок формирования резервного фонда хозяйственного общества, порядок распределения прибыли и выплате дивидендов, распределение ответственности по обязательствам страховой организации между ее участниками;

2) внутренней структурой страховой организации. Учитывая внутреннюю структуру, существуют простые и сложные страховщики.

Простые организации не имеют обособленных подразделений филиалов и представительств.

Сложные организации имеют одноуровневую или двухуровневую систему обособленных подразделений.

3) объему и структуре страхового портфеля страховщика. Объем и структура страхового портфеля влияет на отношения с субъектами страхового рынка страховыми посредниками; перестраховщиками; объединениями страховщиков. Это взаимодействие усложняет кругооборот средств страховщика, создавая новые каналы их поступления, размещения, а также меняет структуру расходов страховой компании, влияет на ее финансовый результат. Влияние этого фактора все больше ощущается с развитием страхового рынка, его институциональной структуры, с осложнением отношений между страховыми институтами. Например, определенный уровень отношений между страховщиком и перестраховщиком предусматривает поощрение страховщика не только путем уплаты ему перестраховочной комиссии, но и путем участия в прибыли перестраховщика, путем депонирования у цедента страховых премий, которые должны быть уплачены в пользу перестраховочной компании;

4) объемом и структурой инвестиционного портфеля страховщика. Объем и структура портфеля определяет состав субъектов финансовых взаимоотношений, влияет на структуру денежных поступлений, объемы и структуру финансового результата страховой организации [18].

Итак, кругооборот денежных средств страховой организации является более сложным, чем у других субъектов хозяйствования. Учитывая это, более сложными являются задачи, связанные с организацией финансов страховщика.

Экономическое содержание финансов страховых организаций вытекает из экономического содержания страхования и обусловлен особенностями этой сферы предпринимательской деятельности [20].

То есть страховые компании как специфические предприятия создаются для получения прибыли, но вместе с тем предметом их непосредственной деятельности являются страхование, иначе говоря, предоставление страховой защиты, и они должны быть финансово состоятельными его обеспечить. Достижение такого двуединой задачи возможно при условии соответствующей организации финансов страховщика.

А, это означает, что целью организации финансов страховщика и управление ими являются не только достижение максимального достатка фирмы или общей стоимости капитала, вложенного в дело, а еще и обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании (как объективной условии выполнения страховых обязательств).

Таким образом, под организацией финансов страховщика следует понимать организацию управления денежными перераспределительными отношениями между страховой компанией и ее контрагентами; организацию и управление движением денежных средств страховщика и его капитала в действующей правовой среде с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика и максимизации его прибыли или увеличения стоимости компании [14].

Обеспечение достаточного уровня финансовой устойчивости и платежеспособности не всегда соответствует целям собственников, экономический интерес которых состоит в росте прибыли и увеличении рыночной стоимости страховой компании. Отсюда понятна необходимость ощутимого присутствия государства на страховом рынке в лице органа надзора за страховой деятельностью.

2.2. Анализ формирования рынка страхования

Формирование финансовых потоков страховых компаний происходит под влиянием ряда предпосылок, которые можно разделить на разные группы, которые формируются в зависимости от выбора того или иного критерия классификации.

Конъюнктура рынка страховых услуг определяет общие условия для ведения страхового бизнеса.

Таблица 2.1

Динамика количества страховых компаний и объемов активов страховых компаний в России за 2012- 2018 гг. [4]

Рынок страховых услуг остается наиболее капитализированным среди других небанковских финансовых рынков. Общее количество страховых компаний по состоянию на 2018 г. составила 445, в том числе СК "life" 1 - 65 компаний, СК "non-life" - 380 компаний, (по состоянию на 30.09. 2017 - 451 компания, в том числе СК "life "- 70 компаний, СК" non-life "- 381 компания). Как свидетельствуют статистические данные, за период с 2012 по 2018 годы количество страховых компаний увеличилось с 398 до 445 ед., или 47 компаний (+ 12%) [10].

Важными показателями, характеризующими потенциал к генерированию финансовых потоков страховыми компаниями являются объемы активов и страховых премий в расчете на 1-ну компании (рис. 2.1) [3].

Рис. 2.1. Динамика среднего объема активов в расчете на 1-ну страховую компанию за 2012- 2018 гг. [3]

В 2012 году средний объем активов, который приходился на одну страховую компанию на страховом рынке России составил 52,6 млн.руб. В 2018 году данный показатель увеличился на 49,1 млн.руб. или на 93,5%. Наиболее ускоренными темпами роста среднего объема активов страховых компаний происходило в период с 2013 по 2015 гг.

Стоит отметить, что интенсивность развития страхового рынка в значительной степени обусловливалась общей деловой активности инвестиционного и финансового рынка, вызывало спрос на страховые услуги со стороны банковских учреждений и компаний, работающих в реальном секторе экономики. Вследствие финансового кризиса активы страховых компаний прекратили тенденцию стремительного роста.

Проанализируем объемы валовых страховых премий и выплат по 2012- 2018 гг. (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Динамика объемов страховых премий и выплат (включая выплаты перестраховщиков) на страховом рынке в России за 2012- 2018 гг. [13]

В 2018 году объем страховых премий составил 22523 млн. руб., что на 2,4% меньше значения аналогичного показателя в 2017 году. В среднем в течение исследуемого периода объем валовых страховых премий ежегодно имел тенденцию к росту на уровне 7,2%, в то же время средний уровень ежегодного прироста валовых страховых выплат составил 8,7%. Приведенная тенденция в динамике страховых премий и страховых выплат свидетельствует о росте их объемов в 2013-2015 гг. и снижение в 2016 году.

Анализируя объемы страховых премий в расчете на 1-ну страховую компанию, стоит отметить, что в целом наблюдался рост данного показателя на страховом рынке России с 32,3 млн. руб. до 62,2 млн.руб. в 2018 году (рис. 2.2). [18].

Рис. 2.2. Средние валовые страховые премии на 1-ну страховую компанию и темпы прироста активов страховых компаний в течение 2012- 2018 гг. [18]

Темп прироста страховых премий в расчете на 1-ну страховую компанию в 2014 году по сравнению с 2013-м годом составлял 40,40%, в 2015 году – 51,20%, а в 2016 году против 2015 года наблюдалось падение рассматриваемого показателя до 45,40% и увеличение в 2018 г. до 62,20%.

Сравнивая объемы страховых премий по объему активов на 1-ну страховую компанию можно заметить, что в среднем объемы страховых премий в совокупных страховых активах составляют примерно 0,51-0,61 (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Соотношение страховых премий и активов в расчете на 1-ну страховую компанию в течение 2012- 2018 гг. [19]

В период повышенной деловой активности можно было наблюдать незначительный рост коэффициента соотношения страховых премий к объему активов страховых компаний, а в периоды снижения деловой активности - снижение данного коэффициента.

Следующим фактором, влияющим на формирование финансовых потоков страховых компаний является конъюнктура фондового рынка.

Как отмечают отечественные ученые, финансовые ресурсы, которые аккумулируются в виде страховых резервов, служат существенным источником инвестиций в экономику. В развитых странах мира страховые компании по объемам инвестиционных вложений превышают общепризнанных институциональных инвесторов - банки и инвестиционные фонды [12].

Не менее важное значение имеет инвестиционная деятельность страховщиков на микроуровне, выступая одним из главных факторов обеспечения эффективного функционирования страховой компании.

Во-первых, инвестиционная деятельность определяет возможность предоставления страховых услуг за счет формирования достаточных объемов страховых резервов.

Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает в определенной степени качество страховых услуг и определяет рыночную позицию страховщика.

В-третьих, инвестиционная деятельность влияет на основные характеристики страхового продукта, прежде всего на его стоимость, и на фактическое исполнение обязательств страховщиком, обусловлено сроками страховых выплат.

В-четвертых, инвестирование дает возможность владельцам страховой компании развивать свой бизнес и самостоятельно управлять им. За счет инвестирования страховых резервов происходит накопление средств для увеличения собственных ресурсов. Это положение является существенным в свете тенденций постепенного увеличения регулятором требований к минимальным размерам уставного капитала страховых организаций [2].

Сегодня страховой рынок демонстрирует быстрые и устойчивые темпы роста, улучшаются его качественные характеристики, увеличивается доля страховых услуг в ВВП, что будет способствовать росту роли страховых компаний в национальной экономике. Несмотря на это обуславливает необходимость в проведении комплексных исследований не только экономической природы страховых операций, но и политики страховщиков в области эффективного накопления и инвестирования.

Исследования показывают, что основным источником получения прибыли для страховой организации большинства цивилизованных стран является не сбор страховых платежей, а инвестиционная деятельность, средства от которой направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых продуктов, подготовку кадров и др.

Выделим ряд факторов, сдерживающих инвестиционную активность страховых компаний (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Рейтинг факторов, сдерживающих развитие деятельности страховых компаний [1]

Таким образом, в данном вопросе было рассмотрено основе внешние факторы, определяющие формирование финансовых потоков страховых компаний на макроуровне.

По результатам проведенного исследования можно утверждать, что в последние годы сложилась не совсем благоприятная конъюнктура на рынке страховых услуг. Последствия финансового кризиса, и, как следствие - снижение инвестиционной активности в реальном и финансовом секторах экономики, привели к замедлению темпов роста активов и доходов страховых компаний. Негативными факторами, тормозящими формирования финансовых потоков на страховом рынке является политико-правовая ситуация и зарегулированность страховой деятельности и отсутствие высококвалифицированных кадров.