Файл: Особенности развития европейской валютной системы ( Теоретические аспекты развития международной валютной системы).pdf

Введение

В условиях активизации интеграционных процессов в мировой валютной системе особую значимость приобретает теория оптимальных валютных зон (ОВЗ).

Необходимость обращения к данной концепции объясняется неоднозачностью результатов создания валютных союзов. Во-первых, положительный эффект объединения денежных рынков может быть получен лишь при достижении странами-участницами определенного уровня конвергенции. Во-вторых, даже соблюдение ряда экономических критериев не исключает негативных последствий интеграции.

Формирование валютной зоны, так и последующее ее функционирование требуют разработки соответствующей единой программы развития в рамках союза, а также макроэкономической политики для каждой из участвующих стран, способствующей поддержанию равновесия и экономическому росту, несмотря на потерю денежно-кредитного суверенитета.

Неустойчивость Ямайской валютной системы дала толчок развитию валютной интеграции в Европе, которое подразумевало: процесс координации валютной политики стран-членов; формирование наднационального механизма валютного регулирования; создание межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций. 

Причинами европейской валютной интеграции, помимо неустойчивости мировой (Ямайской) валютной системы, является необходимость оградить ЕС от дестабилизирующих внешних факторов путем создания зоны валютной стабильности.

Актуальность темы исследования определяет то, что в современных условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

Цель работы – рассмотреть особенности развития европейской валютной системы.

Задачи:

- исследовать понятие, структуру мировой валютной системы;

- рассмотреть эволюцию мировой валютно-финансовой системы;

- рассмотреть европейскую валютную систему: понятие, содержание

- охарактеризовать поэтапное становление финансово-экономического союза;

- выявить отличительные черты европейской денежной системы на современном этапе

Объект исследования - европейская валютная система.

Предмет исследования - особенности развития европейской валютной системы.

Методы исследования – работе были использованы такие методы как аналитический, научный, описательный, сравнительный и др.

Вּ рּаּбоּтеּ былּиּ иּсּпоּлּьзоּвּаּнּы иּнּтеּрּнּеּт иּсּтоּчнּиּкиּ, аּ таּкжеּ трּуды таּкиּх аּвּтоּрּоּвּ каּк Еּ.Сּ. Аּкеּлּьеּвּаּ, Т.Нּ. Гоּгоּлּеּвּаּ, Аּ.Аּ. Коּтаּ, Аּ.Вּ. Коּшкиּнּаּ, Сּ.Рּ. Моּиּсּеּеּвּаּ, Иּ.П. Нּиּкоּлּаּеּвּаּ, Г.Нּ. Сּугаּкоּ иּ дрּ.

Структура работы. Работа состоит из введения. Двух глав, заключения и списка использованной литературы

ּГлава 1. Теоретические аспекты развития международной валютной системы

1.1 Понятие, структура мировой валютной системы

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, которые складываются при при функционировании валюты в международном хозяйстве, и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств [12,с.44].

Так, валютные отношения зависят от развития экономики - национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между государствами и двух тенденций, которые характерны для международных отношений - партнерство и противоречия [5,с.431]. Так, в внешнеэкономических связях, в т.ч. валютных, происходит переплетение политики и экономики, дипломатии и коммерция, промышленного производства и торговли, валютные отношения играют важную роль в международно хозяйстве.

Хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, для них характерна относительная самостоятельность и оказывают на него обратное воздействие. В условиях интернационализации хозяйственной жизни происходит усиление зависимости воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов[10,с.82].

Таким образом, валютная система – это совокупность экономических отношений, котрые связаны с функционированием валюты, и форм их организации, т.е. валютных отношений, рисунок 1.1.

Рис. 1.1 Характеристика основных элементов валютных отношений и валютной системы[3,с.79]

Международная валютная система - система обмена разных национальных валют для урегулирования требований и погашения задолженностей, которые возникают в результате внешнеторговых и других мировых финансовых операций [3,с.80].

Особенности развития национальных хозяйств и различия в национальной политике воздействуют на валютные (обменные) курсы, или относительные цены, по которым может происходить обмен валют. Однако, исходя из политических и экономических соображений, государство обычно рассматривают сохранение стабильности валютных курсов как одну из национальных экономических задач, хотя и никогда не придавали ей первостепенную значимость [4, с.17].

В эпоху существования золотого стандарта руководящие кредитно-денежные учреждения каждого государства (центральные банки или казначейства) должны были обменивать выпущенные ими бумажные деньги на золото по фиксированному стабильному курсу, и для этого им необходимо было иметь золотые резервы, т.е. определенное минимальное покрытие эмиссий бумажных денег.

Так, эти «правила игры» переставали действовать, когда проиходили гражданские или межгосударственные войны, а позднее в тех случаях, когда ограничения на выпуск бумажных денег противоречили другим задачам политики государства, например полной занятости или желательным темпам экономического роста[13, с.122].

После Первой мировой войны курсы валют развитых государств Западной Европы обнаружили гораздо большую неустойчивость, чем это было прежде. Кроме этого, даже в тех случаях, когда расхождения в национальной кредитно-денежной политике, ценах и издержках делали неизбежными изменения в курсах, по которым продавались и покупались переоцененные и недооцененные валюты, внесение этих изменений нередко откладывалось [6,с.207].

Правительствагосударств, стоимость валют которых была завышеной, вводили ограничения на импорт товаров и экспорт капитала или допускали значимое падение уровня резервов и аккумулировали большой внешний долг.

В таком случае обычно широко распространялись ожидания предстоящего изменения официальных валютных курсов (повышения или понижения), что провоцировало массовый обмен по отношению к слабым валютам на относительно более прочные или на золото.

В результате скорость изменения валютных курсов начинала возрастать, т.к. цена (и покупательная способность), которая пользуюется спросом валюты увеличивается, а валюты, от которой избавляются, - падает.

В мировую валютную систему входит ряд структурных элементов, среди которых выделяют такие как: [2, с.144]:

1) международный денежный товар и денежная ликвидность.

Международная валютная система основывается на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения Развитие функциональных форм мировых денег повторяет с некоторым отставанием путь развития национальных денег от золотых к кредитным деньгам.

Те., первым мировым денежным товаром выступало золото, а в дальнейшем межународными деньгами стали национальные валюты развитых мировых стран (кредитные деньги).

Под понятием «валюта» необходимо понимать не какой-то особый вид денег, а способ их функционирования, когда национальные деньги могут осуществлять международные и кредитные отношения [1, с.129]. Различают понятия «национальная валюта» (установленная законом денежная единица данного государства) и «иностранная валюта» (иностранные банкноты и монеты, требования, выраженные в иностранных валютах). Кроме этого, главным является понятие «резервная валюта» (иностранная валюта, в которой Центробанки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям) [15, с.177].

Международная ликвидность - это возможность государства или группы государств обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными ресурсами. Главную часть мировой валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы[16, с.193].

2) валютный курс.

Валютный курс – это стоимость денежной единицы одного государства, которая выражена в денежных единицах иного государства, он нужен для обмена валют при торговле продукцией и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей различных государств.

Валютные курсы делятся на два главных вида: фиксированные (в их основе находится валютный паритет - официально установленное соотношение денежных единиц разнличных государств) и плавающие (зависят от рыночного спроса и предложения на валюту). Новым явлением с середины 70-х годов стало введение паритетов на основе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору иных валют [4,с.19]. Главной проблемой исчисления валютной корзины считается определение ее состава, размер валютных компонентов, т.е.ь количества единиц каждой валюты в наборе.

3) валютные рынки.

В международный валютный рынок входят отдельные рынки, которые локализованы в разных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке реализуется широкий круг операций, которые связаны с внешнеторговыми расчетами и миграцией капитала.

4) международные валютно-финансовые организации (институты).

Основная задача национальных и межгосударственных институтов – разрабатывать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития мировых валютно-кредитных и финансовых отношений [4, с.22].

5) международные кредитные средства обращения.

Регламентация международных расчетов может реализовываться на уровне национальной и международной валютной системы согласно с Унифицированными мировыми правилами и нормами.

Хотя международная я валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно взаимодействует с национальными валютными системами.

Данная связь реализуется через национальные банки, которые обслуживаюте внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих государств.

1.2 Эволюция мировой валютно-финансовой системы

Первая мировая валютно-финансовая система в форме золотомонетного стандарта возникла стихийно в период промышленного переворота в XIX веке и расширения мировой торговли. В этот период национальная и международная валютные системы были тождественными, золото исполняло функцию мировых денег, на международном рынке платежи принимались исходя из весу. В период золотомонетного стандарта [14, с.11]:

1) было установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2) золото исполняло функцию всеобщего платежного средства и, следовательно, международных денег;

3) банкноты, которые находились в обращении эмиссионных центральных банков, можно было свободно обменивать на золотые монеты. Обмен проходил на основе их монетных паритетов, т.е. весовых количеств содержащегося в них чистого золота. Свободное передвижение золота между государствамиобеспечивало относительную устойчивость валютных курсов;

4) курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (±1% фиксированного валютного курса);

5) поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

6) кроме золота, в мировом обороте признавался и английский фунт стерлингов.

По мере того, как капитализм перерастал в свободную конкуренцию, монополистический, классический золотомонетный стандарт уже не стал соответствовать масштабам хозяйственных связей, и происходило торможение регулирования экономики, денежной, валютной систем в интересах монополий и государства [14, с.15].

Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в развитых странах (кроме США) был приостановлен и золотой стандарт отменен. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, неразменными на золото. В международном платежном обороте было запрещено свободное движение золота между странами.