Файл: Сущность, цели и объекты финансового оздоровления предприятия.pdf

Введение

Финансовое оздоровление - это процедура процесса банкротства, которая применяется на восстановление платежеспособности организации и погашение ее задолженности в соответствии с установленным графиком погашения.

Проблема платежеспособности предприятий в современных условиях рыночной экономики очень актуальна и интересна. Развитие рыночных отношений нуждается в повышении ответственности и самостоятельности предприятия при принятии управленческих решений. Учет интересов большого количества заинтересованных лиц является важным фактором.

Выполнение обязательств, оправдание ожиданий заинтересованных лиц напрямую зависит от того, насколько предприятие способно выявить подробности и ожидания, а также эффективно их удовлетворить. Эта способность организации требует конкретных и эффективных действий, также необходимо привлечение наиболее прогрессивных технологий управления.

Условия хозяйствования на рынке обязывают организацию постоянно быть платежеспособной. Под платежеспособностью понимается способность предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с заключенным договором.

Постоянное внимание должно уделяться эффективности использования финансовых ресурсов, особенно в нестабильных условиях внешней среды организации с высокой ресурсоемкостью и технологическими процессами на долгосрочный период.

В результате получил распространение, в финансовом менеджменте, метод антикризисного финансового управления, как система экстренного преобразования финансов и обеспечение стабильного развития и оздоровления предприятия.

Цель работы: рассмотреть сущность и цели, изучить теоретические основы финансового оздоровления предприятия.

Задачи:

1. рассмотреть сущность финансового оздоровления предприятия;
2. изучить основные признаки финансовой несостоятельности предприятия;
3. исследовать основные направления финансового оздоровления предприятия.

Объект: финансовое состояние предприятия.

Предметом: финансовое оздоровление неблагополучного предприятия.

Сущность, цели и объекты финансового оздоровления предприятия

1.1. Сущность и цели финансового оздоровления предприятия в зависимости от финансового состояния

Финансовое оздоровление организации, преодоление финансового кризиса, а также ликвидация негативных последствий обеспечивается с помощью метода финансового менеджмента.

После вступления России на путь реформирования экономики в стране был основан институт банкротства организаций, который, является неотъемлемой частью рыночной экономики. В стране постоянно совершенствуются законодательная база, механизмы банкротства, готовятся специалисты по арбитражному управлению.^[1]

На данный момент основная доля дел связанных с банкротством, рассматривается арбитражными судами, но к сожалению, заканчивается конкурсным производством (продажа имущества и ликвидация предприятий). Исходя из данных Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству, видно, что 7,5% арбитражных дел связано с введением внешнего управления, а это не отвечает ни требованиям реструктуризации промышленности страны, ни задачам оздоровления некоторых предприятий, которые имеют значение для России в целом.^[2]

Нехватка арбитражных управляющий, способных полностью обеспечить финансовое оздоровление неплатежеспособных организаций, является одной из наиболее важных проблем, сдерживающих реформирование предприятия.^[3]

Следовательно, исходя из вышеперечисленного, можно выявить, что сущностью финансового оздоровления является разработка и реализация наиболее рационального новаторского варианта выхода предприятия из состояния банкротства.

Управление в современном финансовом менеджменте, направленно на финансовое оздоровление предприятия и представляет принципы, методы разработки, реализацию системы решений управления, которые направлены на предотвращение и преодоление финансовых кризисов организации, а так же минимизацию негативных последствий. Наиболее значимой целью данного управления является возобновление финансового равновесия организации и снижение рыночной стоимости, из-за которых был вызван финансовый кризис.

Чтобы достигнуть этой цели для финансового оздоровления организации нужно решить задачи:

1. Своевременное предупреждение предкризисного финансового состояния организации и принятие необходимых мер по предотвращению финансового кризиса. Данная задача решается с помощью постоянного мониторинга финансового состояния организации, а также финансовых факторов внешней среды. Предупреждение предкризисного финансового состояния организации в большинстве случаев позволяет избежать финансового кризиса за счет принятия защитных мер.
2. Исключение неплатежеспособности организации. Реализация этой задачи позволяет прервать углубление финансового кризиса организации, восстановить имидж среди партнеров, а также получить время на реализацию прочих мероприятий.
3. Возобновление финансовой устойчивости предприятия. Эта задача обеспечивает достижение главной цели, но так же требует больших усилий и затрат финансовых ресурсов. Реализация данной задачи осуществляется с помощью структурной перестройки всей финансовой деятельности организации поэтапно.
4. Предотвращение банкротства, ликвидации организации. Иногда недостаточными для преодоления финансового кризиса оказываются внутренние механизмы финансовой стабилизации и объем собственных ресурсов организации. Поэтому непрерывно должна обеспечиваться эффективная внешняя санация, с разработкой соответствующих инвестиционных проектов санации, для предотвращения банкротства и ликвидации организации.
5. Минимизация негативных последствий финансового кризиса организации. Эта задача реализуется с помощью вывода предприятия из состояния финансового кризиса, закрепления позитивных результатов, а так же стабилизации качественных структурных преобразований финансовой деятельности организации с учетом долгосрочных перспектив. Эффективность таких мероприятий оценивается по критериям минимизации потерь рыночной стоимости организации.^[4]

Таким образом, можно сделать следующий вывод. Перед финансовым оздоровлением предприятия стоит несколько важных задач, решение которых невозможно без качественной подготовки и эффективной реализации.

1.2 Возможности финансового оздоровления

Осуществление мер финансового оздоровления возможно только при должном управлении. Управление организацией в условиях кризиса на данный период времени многие авторы научной литературы называют «антикризисным управлением».

Антикризисное управление - это система управления организацией, которая имеет комплексный характер и направлена на предотвращение и устранение неблагоприятных условий через использование всех возможностей современного менеджмента. Разработка и реализация в организации стратегической программы, позволяет устранять временные затруднения, сохранять и преумножать позиции на рынке при любых условиях, опираясь в большинстве случаев на собственные ресурсы.

Цели антикризисной программы:

1. обеспечить ликвидность и платежеспособность предприятия на основе приемлемого сочетания собственных и заемных источников средств;
2. получить прибыль и уровень рентабельности, которых будет достаточного для удовлетворения потребностей основных, инвестиционных и финансовых видов хозяйственной деятельности организации.

Превышение расхода денежных средств над их поступлением и при отсутствии соответствующих резервов покрытия, означает наступление неплатежеспособности для организации и образование дефицита денежных средств на предприятии.

Для восстановления платежеспособности предприятию необходимо постоянно совершенствоваться или создавать платежный календарь; превращать неликвидные активы в денежные средства или погашать с их помощью краткосрочные обязательства организации, а также необходимо переоформить краткосрочную задолженность в долгосрочную.^[5]

Основная часть финансовой работы направлена на регулирование потока платежей, поддержание, необходимой ликвидности активов, а также эффективное использование свободных денежных ценностей представляет собой управление платежеспособностью организации. А профессиональное управление платежеспособностью организации может способствовать как оптимизации структуры капитала, так и обеспечению краткосрочных и долгосрочных операций между активами и обязательствами, а также предотвращает серьезную угрозу банкротства.^[6]

Статьи баланса, отражающие наличие денежных средств выражают совокупность имущества, имеющего ликвидность. Из-за финансового кризиса требуется немедленное взыскание денежных средств, которые необходимы предприятию доя погашения обязательств.

Одной из мер применяемых для предотвращения банкротства является уменьшение или отказ от выплаты процентов акционерам.

Так же может быть применен метод выпуска собственных облигаций, для финансового оздоровления и предупреждения банкротства. Данная мера может уменьшить риск от инвестирования средств, в связи с тем, что у держателя облигаций есть приоритет в получении доходов, а также в случае невысокой прибыли возвращение своего капитала, в рамках закона об имущественных отношениях или в случае банкротства предприятий.

Таким образом, можно сделать вывод, что для финансового оздоровления предприятия существуют множество методов принятия управленческих решений для предотвращения кризиса в организации. Но так же есть и отрицательные моменты, например необходимость предоставления информации о своем финансовом положении, и следовательно в условиях финансового кризиса организации, его облигации будут неинтересны для приобретения большинством сторонних лиц.

1.3 Роль государства в финансовом оздоровлении

Постановлением Правительства утверждена система оценки для выявления неудовлетворительного баланса неплатежеспособных организаций, основывающейся на показателях ликвидности и наличием собственных оборотных средств, а также возможности восстановить или же утратить платежеспособность.

На основании оценки критериев принимаются следующие решения:

1. признание баланса неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным;
2. наличие возможности у организации восстановить собственную платежеспособность;
3. вероятность утраты платежеспособности организации.

Подобные решения могут применяться вне зависимости от имеющихся внешних признаков несостоятельности предприятия установленных законодательством. Такие решения принимают в Федеральном управлении, о делам о банкротстве при Госкомитете РФ по управлению государственным имуществом в отношении федеральных государственных предприятии, а также предприятий, в капитале которых доля Российской Федерации составляет более 25%.^[7]

Принятые решения ведут за собой оказание финансовой поддержки организации, проведение мер для восстановления платежеспособности, приватизации, мероприятий по ликвидации, и применение иных полномочий в рамках законодательства.

Антикризисное урегулирование включает методы экономического и правового воздействия со стороны государства и направлены они на защиту организации от кризисных ситуаций, банкротства или ликвидации в случае его неэффективности.

Основные направления антикризисного урегулирования государством:

1. совершенствование законодательной базы о банкротстве организаций;
2. оздоровление жизнеспособных предприятий;
3. оказание поддержки неплатежеспособным предприятиям;
4. привлечение инвесторов, участвующих в оздоровлении этих предприятий;
5. принятие правительством мер по преодолению кризиса;
6. приватизация или добровольная ликвидация предприятий-должников; создание института арбитражных и конкурсных управляющих.^[8]

Также для предприятий имеющих большое значение для экономики и социальной жизни населения, государством может быть применена финансовая поддержка и особое администрирование.

К предприятиям большого значения относятся градообразующие и стратегические организации, банки, страховые, финансовые компании, сельскохозяйственные предприятия и естественные монополии.

Основные формы финансовой поддержки представляют собой:

1. целевые финансирования;
2. субсидия при установлении процентной ставки по кредиту;
3. предоставление гарантий по кредиту;
4. налоговый кредит.^[9]

Таким образом, мы можем сказать, что применяемые меры позволяют свести риски банкротства общественно-значимых предприятий к минимуму, а также предотвратить негативные последствия банкротства предприятия.

2. Критерии финансовой несостоятельности предприятия

2.1. Признаки и методика оценки финансовой несостоятельности предприятий

Современная экономика имеет разнообразные приемы и методы для прогноза финансовых показателей. Но для быстрого анализа финансового состояния предприятия нет потребности во многих методах.