Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения на примере организации ООО «ИМТ-Индастри».pdf

Деловые риски определяются такими факторами, как организационно-технический потенциал предприятия, устойчивость финансового положения, эффективность производственной и инновационной деятельности, эффективность системы управления, вариативность выпускаемой продукции и др.[8].

Финансовые риски связаны с возможностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Особенностью финансовых рисков является вероятность наступления ущерба в результате проведения какой-либо операции, которая осуществляется в финансово-кредитных или биржевых сферах. Финансовые риски подразделяются на два вида:

1. связанные с покупательной способностью денег;
2. связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие их разновидности:

- инфляционные риски (инфляция означает обесценивание денег и, как следствие, рост цен);

- дефляционные риски (дефляция - это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег);

- валютные риски

- риски ликвидности.

Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности более быстрыми темпами, чем растут. В результате предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение их доходов.

Валютные риски представляют собой опасность финансовых потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении валютных операций[4].

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости. К ним могут относиться:

1. потери, вызванные невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры;
2. нехватка наличных средств или высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами.

Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски), подразделяются на:

- риск упущенной выгоды;

- риск снижения доходности;

- риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления побочного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности[8].

Риск снижения доходности может возникнуть из-за уменьшения размера процентов и дивидендов по инвестициям, вкладам или кредитам. В связи с этим риск снижения доходности имеет следующие разновидности: процентные и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К ним относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам[6].

Рост рыночной ставки приводит к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом[8].

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь. Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности:

- биржевой риск;

- селективный риск;

- риск банкротства;

- инновационный риск;

- системный риск;

- кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения и т.п. Селективные риски – это риск неправильного выбора способов вложения капитала, ценных бумаг для инвестирования. Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам. Инновационный риск связан с тем, что новшество, на разработку которого были затрачены значительные средства, нe будет востребованным на рынке. Системный риск заключается в возможных изменениях в экономической системе (например, изменение налогового законодательства) [7].

На примере компании ООО «ЮМТ-Индастри» риски связаны со следующими факторами (таблица 1):

Таблица 1

Факторы риска

По степени риска выделяют:

- допустимый риск;

- критический риск;

- катастрофический риск[12].

Допустимый риск – это угроза потерь прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом, когда их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Критический риск – риск, который связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида продукции или отдельной сделки (при этом возможен критический риск первой степени – получение нулевого дохода, но при возмещении произведенных предприятием материальных затрат; или критический риск второй степени – т.е. возможность потерь в размере полных издержек, потеря намеченной выручки и возмещение затрат за свой счет). Катастрофический риск характеризуется угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предприятия. Как правило, катастрофический риск приводит к банкротству компании, так как в этом случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества[8].

Риски могут быть классифицированы также и по иным признакам. Так, например, выделяют следующие риски:

- динамические и статистические;

- абсолютные и относительные.

Динамический риск – это риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. К этой категории относятся, например, риски изменения вкусов потребителей, реализация которых порождает потери фирмы вследствие сокращения объема продаж. Статистический риск – это вероятность необратимых потерь вследствие нанесения непоправимого ущерба субъекту экономики, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды. Статистические риски могут возникать и при отсутствии изменений в экономической ситуации. К ним относятся, например, риски стихийных бедствий или недобросовестного поведения партнеров по бизнесу. Отличие динамических рисков от статистических заключается в том, что последние могут проявиться, как правило, только однократно на протяжении срока инвестирования, тогда как динамические риски могут возникать не единожды за время реализации проекта и не приводят при этом к его прекращению.

Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях, долларах и т.д.); относительный риск – в долях или в процентах. Например, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной – суммой убытков и потерь, или относительной величиной – степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены[10].

Все предпринимательские риски также можно разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, т.е. обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Страховой риск – вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

1. риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
2. риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

Приведенные классификации наглядно свидетельствуют о том, что к настоящему времени в экономической науке еще не разработано общепринятой классификации рисков. Во многом это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, причем в силу традиции один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, на практике оказывается весьма сложным четко разграничивать отдельные виды риска[12].

1.3. Сущность коммерческого риска

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата в конкретной коммерческой сделке. Сущность коммерческого риска определяется спецификой коммерческой деятельности, которая характеризуется как целенаправленная деятельность, учитывающая требования рынка и связанная с поиском, выбором, продвижением товаров от производителей к потребителям и их реализацией. Чтобы свести неопределенность при осуществлении коммерческой деятельности к минимуму, необходимо выбрать такой вариант инвестирования, который позволит получить более высокие результаты. Коммерческо-посредническая деятельность сочетает в себе многие направления, а именно:

• планирование объемов закупок и их организация, т.е. посредникам важно, что купить, у кого именно, в каком количестве, по какой цене и в какое время;
• организация перепродажи приобретенного с определением предполагаемого объема прибыли;
• поиск и выбор наиболее выгодных для торговых сделок партнеров среди поставщиков и покупателей;
• прогнозирование и своевременный учет изменений условий рынка, активное использование совокупных факторов, влияющих на наилучшее удовлетворение запросов потребителей, получение доходов, учитывая интересы партнеров;
• осуществление широкого спектра услуг в области исследования рыночной информации, организации обслуживания при конечном потреблении товаров, а также при использовании транспортных средств, обеспечении финансовых, страховых и многочисленных других операций в системе продвижения товаров[7].

Любая коммерческая деятельность без рисков невозможна, однако при ее планировании важно предвидеть влияние коммерческого риска. Для того чтобы риск был спрогнозирован, необходимо исследовать максимально возможный объем информации, провести всесторонний анализ коммерческой деятельности, финансовых результатов, эффективности партнерских связей, полное исследование рынка, внимательный подбор персонала[9]. Коммерческий риск является неотъемлемой чертой всех аспектов предпринимательства – личностного, экономического, организационно-управленческого. Готовность к риску – это качественная характеристика предпринимателя, связанная с его естественно-психологическими особенностями:

• активностью, импульсивностью, предрасположенностью к изменениям;
• стремлением к успеху, лидерству;
• ориентацией на независимость, экономическую свободу и творческую продуктивность;
• умением оперативно находить и анализировать информацию, трезво оценивать свои возможности, состояние окружающей среды, параметры настоящих и будущих потребителей и контрагентов;
• повышенной интуицией и ответственностью за принятие и реализацию не гарантирующих успеха решений.

Не случайно родоначальники теории предпринимательства (Р. Контильон, И. Тютен и Ф. Найт) источником предпринимательского дохода считали воплощение в процессе воспроизводства способности предпринимателя к обоснованному риску[4]. Коммерческий риск представляет собой образ действий в неясной, расплывчатой обстановке. Причинами риска являются неопределенность, случайность и противодействие. Неопределенность – следствие недостаточности знаний о законах деятельности. Случайность – невозможность предположить, как будет протекать явление в аналогичных условиях. Противодействие – проявление неопределенности в отношении, например, договорных обязательств и т.п. Сегодня нет определенного понимания сущности коммерческого риска. Это объясняется, в том числе, многоаспектностью этого явления, практически полным пренебрежением к нему со стороны нашего хозяйственного законодательства в реальной экономической практике и коммерческой деятельности. Кроме того, коммерческий риск – это сложное явление, имеющее множество параллельных, иногда и противоположных реальных основ. Это определяет возможность существования нескольких понятий коммерческого риска с разных точек зрения[12]. Рассмотрим некоторые подходы, определения и интепретации понятия «коммерческий риск». Как отмечает Беляевский И.К., «… коммерческий риск – это вероятная опасность потерпеть поражение на рынке (не суметь продать товар, не получить запланированную прибыль или понести убытки, быть вытесненным с рынка и обанкротиться)»[1]. Балабанов И.Т., Кочетков В.Н., Шипова Н.А. считают, что «коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки»[11,16]. Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. и Гранатуров В.М. предлагают следующее определение: «… коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем». Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения и др.[4]. Горфинкель В.Я. под коммерческим риском понимает риск, возникающий в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров и оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения[15]. Хохлов Н.В. считает, что «… коммерческие риски – риски, связанные с возможностью недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций, могут проявляться в виде следующих событий: неплатежеспособность покупателя к моменту оплаты товара; отказ заказчика от оплаты продукции; изменение цен на продукцию после заключения контракта; снижение спроса на продукцию»[12]. Исходя из этих определений понятия «коммерческий риск» приходим к следующим выводам: