Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения на примере организации.pdf

2.2. Методы оценки риска

Эффективность любого финансового или хозяйственного действия и уровень соответствующего ему риска взаимосвязаны. Без учета фактора риска провести полноценный инвестиционный анализ невозможно. Таким образом, основная задача – уметь оценивать величину риска и устанавливать зависимость между нею и уровнем прибыльности конкретной операции. В связи с природой и сущностью риска, главнейшей целью бизнеса – получению дохода на вложенный капитал – является определение риска. Риск – это вероятность неблагоприятного исхода, т.е. неполучения инвестором ожидаемой прибыли. Понятно, что чем выше возможность получения низкого дохода или даже убытков, тем рискованнее проект. А чем рискованнее проект, тем выше должен быть уровень его прибыльности. При выборе из нескольких возможных вариантов вложения капитала часто опрерируют весьма общими суждениями типа «этот проект кажется менее рискованным» или «в этом случае прибыль больше, но и риск, вроде бы, больше». Между тем, степень риска в большинстве случаев может быть достаточно точно оценена, а также точно может быть определена величина доходности планируемого проекта, соответствующая данному риску. Основываясь на полученных результатах, потенциальный инвестор может не только выбрать наиболее заманчивый для него способ вложения денег, но и существенно сократить степень возможного риска.

Необходимым для проведения нужных вычислений инструментарием владеет математическая теория вероятностей. Оценка коммерческого риска исполняется на основе принципов поглощения рисков и их сложения: если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики. Коммерческие риски связаны со стабильностью процесса производственно-хозяйственной или финансовой деятельности. Методы оценки коммерческого риска разработаны на основе математического аппарата теории вероятностей. Исходным этапом оценки риска является построение кривой нормального распределения. Для этого необходимо выделить определенные зоны:

- Безрисковая зона – область, в которой не ожидаются потери, т.е. ей соответствуют нулевые или отрицательные (как превышение прибыли) потери; ее можно назвать областью выигрыша от peaлизации бизнес-плана.

- Зона допустимого риска – область, в границах которой рассматриваемый вид деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность (в этой зоне потери происходят, но они меньше ожидаемой прибыли); граница допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от реализации бизнес-плана.

- Зона критического риска – область, которая характеризуется возможностью потерь, которые превышают величину ожидаемой прибыли, доходящих даже до полной потери расчетной выручки от реализации бизнес-плана; величина потерь в этой зоне заведомо превышает ожидаемую прибыль и может привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в бизнес-проект.

- Зона катастрофического риска – область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и могут привести к потерям, равным стоимости всего имущества организации.

В целом для оценки риска необходимо выполнить следующие процедуры:

• составить полный перечень возможных рисков;
• оценить вероятность их проявления;
• определить ожидаемый размер убытков;
• расположить убытки по вероятности наступления;
• установить допустимый уровень риска, определить зону риска, после чего отбросить все риски, вероятность наступления которых ниже данного уровня (например, организация не рассматривает риски, вероятность появления которых не превышает 0,25).

Однако, если ущерб, возникающий при появлении риска, достаточно велик, то его необходимо оставить в перечне, даже если вероятность его наступления мала. Когда риски определены и среди них выявлены наиболее критичные, необходимо разработать меры по профилактике и нейтрализации каждого из них. При решении этой задачи следует использовать методы активизации творческого мышления разработчиков бизнес-плана (как индивидуальные, так и коллективные)[12].

Как уже было отмечено ранее, коммерческий риск представляет собой риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Оценка коммерческих рисков будет проводиться путем экспертных оценок, которые будут включать в себя балльную оценку вероятности наступления рискового события (от 0 до 5, где 0 - невероятное событие; 5 - реальное событие), а также балльную оценку величины возможного ущерба (от 0 до 5, где 0 - отсутствие ущерба; 5 - ущерб, равный величине активов предприятия).

Для начала рассмотрим коммерческие риски, связанные с воздействием так называемых форс-мажорных обстоятельств. Они, в частности, включают военные действия, мятеж, гражданские беспорядки, восстания, несчастные случаи, пожары, взрывы, землетрясения, наводнения, стихийные бедствия, забастовки, конфликты между предпринимателями и рабочими, а также дефицит необходимых деталей, материалов, рабочей силы или транспорта, случаи введения эмбарго, ограничения, вызванные карантином, невозможностью получения импортных и/или экспортных лицензий или же их аннулирование. Форс-мажорные обстоятельства рассматриваются как в отношении РФ, так и в отношении стран, в которых находятся основные производственные мощности. Вероятность возникновения оценивается как 1; ущерб от возможной реализации рискового события достаточно велик - 4.

ООО «ЮМТ-Индастри» является одним из ведущих предприятий по производству пластиковой пищевой упаковки. В то же время следует отметить, что в данном направлении деятельности отмечается довольно высокая степень конкуренции, в том числе и со стороны крупных фирм. Таким образом, возникает риск снижения объемов реализации продукции из-за падения спроса на услуги по применению пищевых упаковок вследствие вытеснения его конкурирующими товарами. Вероятность наступления равна 2, так как рассматриваемое предприятие является одним из лидеров рынка с давней положительной репутацией. Ущерб от реализации рискового события оценивается как 3, что связано с широким разнообразием выпускаемой продукции.

Риск зависимости от поставщиков связан с ограничением поставок товара, изменением условий сделки с их стороны, наличием других возможностей воздействия и оценивается невысоко с точки зрения вероятности. Это определено высоким уровнем конкуренции. Вероятность наступления события равна 1; ущерб от наступления, включая расходы на поиск нового поставщика, заключение договора или увеличение цены сделки в случае принятия условий поставщика, равен 2.

Также существует риск снижения уровня объемов реализации из-за сезонности спроса. Частично воздействие данного риска ослабляется за счет широкого ассортимента предлагаемых услуг, однако существуют демисезонные периоды, во время которых объем продаж пищевых упаковок существенно снижается. Вероятность наступления события оценивается как 5 (происходит регулярно); ущерб от наступления события оценивается как 2 - вследствие разнообразия ассортимента.

Риск, связанный с низкой покупательной способностью клиентов. В отношении физических лиц данный риск практически невозможен и связан с очень небольшой величиной убытков. Так же в некоторых случаях фирма теряет средства в размере дохода от альтернативного вложения данных денежных средств, а также инфляции. В совокупности вероятность реализации рискового события равна 3 (с учетом кризисного состояния экономики); величина возможного ущерба - 3.

Риск, связанный со снижением качества товара в процессе транспортировки, хранения, осуществляемого силами ООО «ЮМТ-Индастри». Вероятность возникновения данного рискового события (без учета нормы брака) равна 2, что связано с высоким профессионализмом персонала, контролем, порядком, качеством перечисленных этапов процесса обращения. Величина возможного ущерба включает расходы на ликвидацию либо замену товара, неустойку, дополнительные расходы на транспортировку, хранение, зарплату; она также равна 2.

Далее рассмотрим риск, связанный с увеличением закупочной цены товара. Вероятность наступления данного рискового события достаточно высока - 4, что связано, прежде всего, с высоким ростом инфляции. Возможный ущерб от возникновения события оценивается не очень высоко - 1.

Риск, связанный с работой персонала предприятия. Прежде всего, он связан с неправильным анализом и прогнозированием требований рынка сбыта, с неэффективной организацией маркетинговой деятельности предприятия. Вероятность наступления такого события довольно низка - 1, что обусловлено профессионализмом и высоким уровнем компетентности персонала, своевременным повышением квалификации, заинтересованностью его в повышении результатов работы предприятия. Величина возможного ущерба оценивается как 3, так как в случае его реализации предприятие может понести расходы, связанные с невозможностью продажи товара.

Необходимо отметить, что были рассмотрены не все коммерческие риски, их перечень существенно больше. Однако перечисленные здесь виды коммерческих рисков относятся к наиболее значимым, поэтому и необходима их оценка и выбор мер воздействия и профилактики.

Представим выявленные риски, которые были оценены экспертным путем, а также их интегральную оценку (индекс риска), в виде таблицы 2.

Индекс риска, или ранг риска, определяется по формуле (2).

Ir = P х I, (2)

где Ir – индекс риска (интегральная оценка), Р – вероятность возникновения риска, I – ожидаемая величина потерь.

Таблица № 2

Оценка вероятности ущерба и интегральная оценка основных коммерческих рисков ООО «ЮМТ-Индастри»

Индекс риска дает возможность предположить степень воздействия и уровень риска. Степень воздействия показывает опасность негативных последствий в будущем и предсказывает развитие событий. Уровень риска показывает степень его приемлемости для компании и дает возможность определить, нуждается ли данный риск в нейтрализации или нет. Если в деятельности предприятия выявляются недопустимые риски, то они рассматриваются в первую очередь.

Анализируя данные таблицы 2 – Оценка вероятности, ущерба и интегральная оценка основных коммерческих рисков ООО «ЮМТ-Индастри», можно сделать вывод, что наиболее значимыми (по индексу риска) для ООО «ЮМТ-Индастри» являются риск снижения объемов реализации под воздействием сезонности спроса; риск, связанный с низкой покупательной способностью потребителя, риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на пищевую упаковку вследствие вытеснения его конкурирующими услугами.

Таким образом, были рассмотрены и экспертным путем оценены и выявлены наиболее значимые для ООО «ЮМТ-Индастри» виды коммерческих рисков.

Риск-менеджмент как система управления представляет собой совокупность взаимосвязанных между собой процессов управления риском, которая включает в себя подготовку, принятие и организацию, процесса управленческих решений. При определении рисков выявляются все риски, присущие анализируемой системе. Оценка риска содержит качественное и количественное описание выявленных рисков и определение вероятности и величины возможного ущерба. Любая рисковая операция может иметь три результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Менеджеру необходимо правильно оценить реальную стоимость риска, объективно представить возможный объем убытков и определить пути к их предотвращению или уменьшению, а если убытки невозможно предотвратить, то хотя бы обеспечить получение компенсации. Таким образом, в процессе управления риском, руководство предприятия получает необходимые сведения для принятия наиболее оптимального управленческого решения.

Итак, при управлении риском необходимо, в первую очередь, научиться выявлять риски, с которыми может столкнуться предприятие. Во-вторых, уметь качественно и количественно оценивать величину риска. И, наконец, знать и, соответственно условиям, применять методы и способы воздействия на риск.