Файл: Международный валютный фонд(МВФ):цели,функции,особенности.pdf
Добавлен: 15.05.2023
Просмотров: 217
Скачиваний: 2
На основании приведённых фактов и рассуждений можно сделать определённые выводы об оценке деятельности МВФ. С одной стороны, кредиты МВФ всё-таки облегчают проблемы многих стран, однако с другой стороны условия, выдвигаемые МВФ являются не всегда адекватными, в плане развития экономики этих стран. Скорее всего, это происходит по причине того, что эксперты МВФ подчас мылят ещё бреттон-вудскими категориями, или категориями, либо категориями кризиса внешней задолженности 1982 года. То есть либо навязывают монетаристские схемы, либо манипулируют со схемами реструктуризации. Это не есть зло, однако этого совершенно недостаточно в современной экономической ситуации.
Многие эксперты признают наличие системного кризиса как в МВФ, так и вообще во всей существующей системе внешнего финансирования. Поэтому на сегодняшний день в качестве наиважнейшей задачи для экспертов МВФ можно выделить задачу поиска новой парадигмы международного кредитования, а также разработку новых правил игры.
2.2. Анализ влияния сотрудничества России с Международным Валютным Фондом на её экономическое развитие
В какой степени противоречиво положение МВФ в настоящем мире, в какой степени противоречива оценка его взаимоотношений с Россией. Управление процессом российских реформ, которое осуществляет Фонд по программам экономической стабилизации от времени вступления страны в данную организацию, оценивается неоднозначно, без учета наиболее важных факторов экономической, политической и социальной направленности.
Предпримем попытку оценить роль участия в Фонде для экономики и валютной системы Российской Федерации. Стоит вспомнить, что в начале существования России в качестве независимого постсоветского государства страна испытывала острую потребность во внешних финансовых ресурсах на покрытие дефицита на платежном балансе и в бюджете. МВФ и МБРР выступали для нее в тот момент в качестве наиболее важных источников внешних кредитов.
Важное преимущество кредитов МВФ, которые были для России в 90-х гг., заключалось в их низкой стоимости в сравнении с рыночными ресурсами. Известно, что кредитные ресурсы Фонда практически полностью состоят из вносов стран-участниц, источник которых представлен бюджетными ассигнованиями, то есть «бесплатными» средствами налогоплательщиков. В 1992 - 1998 гг. процентная ставка находилась в рамках 3,68 - 5,8% годовых, и средняя ставка достигала 4,69%. Одновременно с этим в первое время самостоятельного существования для постсоветской России при ее денежно-кредитной системой, которую обременяли серьезные проблемы гиперинфляции и нестабильности в банках, стагнации производства, открытый доступ к внешним частным ресурсам отсутствовал. Не зря первый кредит, который Россия смогла получить от Фонда, совпал относительно времени с моментов вступления в данную организацию.
Участие в Фонде помогло стабилизировать денежное обращение России и перестройку ее экономики. Составление экономических программ правительства в момент, когда страна стала заемщиком Фонда, осуществлялось, как уже отмечалось ранее, при учете рекомендаций его экспертов. За счет проведения «шоковой терапии», которое осуществил Фонд в России, получилось обуздать гиперинфляцию и стабилизировать курс рубля на начало второй половины 90-х гг. Скорость увеличения потребительских цен была снижена с 307,6% в 1994 г. до 47,7% в 1996 г. и 14,7% в 1997 г.
Вступление Росси в МВФ ускорило ее интеграцию в мировую экономику и мировую валютную систему. Почти сразу после момента вступления начали подготовку к введению ограничений на конвертацию рубля. Изначально ввели внутреннюю обратимость, унифицировали курс валюты. Введение ограничений с обратимостью рубля с 1 июня 1996 г. и дальнейшие меры для либерализации отдельных операций в международном движении капиталов способствовали значительному повышению вовлеченности России в мировое хозяйство и мировую валютно-финансовую систему. Также этому смогла поспособствовать либерализация внешней торговли страны, так как экономическими программами, которые согласовывались с МВФ, предусматривалось понижение уровня таможенных пошлин.
Один из значительных благоприятных факторов участия России в МВФ бесспорно заключается в облегчении проблемы с реструктуризацией внешнего долга. Российским правительством было подписано соглашение относительно реструктуризации задолженности при участии Парижского и Лондонского клубов кредиторов. Прямая зависимость становится очевидной: как пример, 1 августа 1999г., то есть через несколько дней с момента одобрения Исполнительным советом МВФ последнего, как было выяснено, кредита России, достигли соглашения с Парижским клубом, задолженность перед которым к 1 января 1999 г. была равна 41,3 млрд. долл. Данным соглашением предусматривается приостановка платежей суммой 8 млрд. долл., иными словами, была оформлена рассрочка до 2020 г. За счет этого получилось понизить давление платежей на внешний долг на федеральные расходы, провести стабилизацию внешней кредито- и платежеспособности и международных кредитных отношений без ущерба внутренней экономике и национальной денежно-кредитной системе[9].
Членство в МВФ дало возможность России принимать участие в решении наиболее важных мировых проблем. После вступления в Фонд у России появился свой представитель в Директорате МВФ, в Международном валютно-финансовом комитете МВФ и Комитете развития МВФ - МБРР. В пределах данных институтов были выработаны соглашения, которые относились к основам функционирования в мировой валютно-финансовой системе, системе официальной и частной помощи для развития, в том числе принимались меры для того, чтобы стабилизировать международные финансовые рынки и предотвратить мировые валютно-финансовые кризисы.
Одновременно с этим участие России было сведено почти только к обсуждению проблем без влияния на принятие решений. Величиной квоты обеспечивалось для нее только 2,8% голосов, при том, что для решения важнейших вопросов требуется 85% и не может быть принято без согласия стран, которые в совокупности имеют 15% голосов. Среди них можно выделить США, ЕС и «Группу-24», которая объединяет в себе развивающиеся страны.
Взаимоотношения между Россией и МВФ не стоит рассматривать в отрыве от экономического кризиса 1998 г. Он способствовал выявлению всей противоречивости данных взаимоотношений, неоднозначности предложений Фонда. Участие экспертов МВФ в процессе разработки правительством РФ экономических программ, их одобрение и контроль за реализацией Директоратом указывают на то, что на Фонде лежит солидарная ответственность за их отрицательные результаты и последствия. Повышенный курс рубля, отказ от необходимой девальвации с целью ликвидации разрыва в курсовом соотношении и покупательной способности вызвали обвал российской валюты и в результате высокой части импорта в потреблении - резкое повышение внутренних цен. Директорат МВФ, при осуществлении мониторинга экономической программы России, не давал рекомендации на корректировку курса рубля, поскольку его завышенный уровень способствовал облегчению продвижения западных товаров на российский рынок. События, которые касаются срыва российской антикризисной программы 1998 г. и правительственных решений 17 августа 1998 г., сыграли роль чувствительного удара по престижу МВФ. Политика МВФ в отношении России попала под огонь критики.
Было очевидным, что политика «дорогих денег», которую Фонд с яростью отстаивал не будет панацеей, а как раз наоборот, лишь за счет девальвации рубля получилось спокойно вздохнуть у российской промышленности. Однако, стало понятно, что невозможно быть изолированными участниками международного разделения труда, что необходимо проведение масштабной перестройки системы по управлению экономическими процессами, то есть то, чего требовал от России МВФ.
Стоит напомнить, что кредитование России Фонд приостановил в 1999г. Получение ресурсов поставили в зависимость от исполнения нескольких достаточно серьезных условий.
Переменами в позиции относительно вопроса с оказанием финансового содействия для российского правительства было обусловлено принятие руководством РФ решения относительно начала досрочного погашения кредитов МВФ и задолженности перед остальными кредиторами. Первый раз предложение о досрочной выплате президент В. Путин сделал на его его встрече 11 октября 2001 г. в Кремле с Х.Келлером. Президентом было сделано заявление относительно того, что Россия начинает новый этап сотрудничества с МВФ, отличительная черта которого заключается в самостоятельной разработке программ без кредитов. Страна намеревалась выплатить существенную часть собственных внешних долгов без новых займов. По словам Х. Келлера, экономический рост в Российской Федерации имеет необратимый характер, по этой причине у нее будет возможность не прибегать к финансовой помощи. Чем более устойчивым будет данный рост, тем меньше времени пройдет перед тем, как рубль будет одной из расчетных валют в Фонде.
Позитивная оценка от Фонда российской платежеспособности привела к росту курса российских ценных бумаг, прежде всего акций «ЛУКойла», Сургутнефтегаза, Татнефти и Газпрома. Она также привела к признанию России Парижским клубом в роли полноправного партнера-кредитора, что получило свое подтверждение на заседании Клуба в октябре 2001 г. Первый раз на данном заседании Россия принимала участие не только, как заемщик, но и, как кредитор.
Решение России относительно досрочного погашения кредита МВФ и задолженности перед остальными внешними кредиторами значительно основывается на существенных изменениях ее экономики и валютно-финансовом положения. Экономическим ростом, стабилизацией федерального бюджета и платежного баланса представлены главные объективные факторы изменения позиции России в кредитных отношениях с МВФ.
Отношения России с МВФ продолжились в другой плоскости. Относительно размера квоты она стоит на девятом месте. Часть взноса в свободно конвертируемой валюте, которую сделали во время оплаты квоты, может использоваться при выдаче Фондом кредита иным странам. При стабилизации курса рубля доля квоты в российской валюте тоже может использоваться на аналогичные цели. Стоит, при этом, обратить внимание на то, что на стабилизацию курса российской валюты и перспективы к ее выходу на мировую арену в роли международного расчетного и резервного средства влияет тот факт, будут ли обеспечиваться устойчивый актив платежного баланса, профицит в федеральном бюджете и бескризисное обслуживание внешнего долга.
На сегодняшний день Россия выступает в качестве кредитора для развивающихся экономик, также, в пределах многочисленных проектов МВФ:
в 2005 г. Россией было перечислено в фонд 135 млн. СДР, что равно свыше 200 млн. долл.,
в 2006 г. Россией было перечислено в Фонд 51 млн. СДР, что равно порядка 80 млн. долл. США,
часть России в плане финансовых операций МВФ к 1 апреля 2007 г. достигла 188 млн. СДР, что равно практически 300 млн. долл. США.
Перечисления России в МВФ в 2008 г. достигли в общем порядка 450 млн. СДР, что в долларах США равно 670 млн. долл.
В первом квартале 2009 г. Россией было перечислено в Фонд 310 млн. СДР, что равно 470 млн. долл. США. Причем из них 200 млн. СДР (350 млн. долл.) выделялись на предоставление кредитов Румынии, а 110 млн. СДР (165 млн. долл. США) выделялись на предоставление кредитов Венгрии[10].
Российская доля квот согласно состоянию, на 2015 г. достигает 5,9 млрд. СДР (2,5 %). Часть голосов России в Фонде - 60,1 или 2,4 % числа голосов в Фонде.
В заключение стоит обратить внимание на то, что, хоть Российская Федерация и смогла показать собственную способность к жизни без кредитов МВФ и к своевременной оплате по его долгам, мнение Фонда при оценке инвестиционных перспектив России на мировых рынках по-прежнему исключительно важное.
Хочется поверить, что Россия сможет найти решение для своих самых сложных экономических проблем и МВФ сможет-таки увидеть нас уже не в роли заемщика, а в роли равноправного партнера.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе рассмотрения курсовой работы мы смогли выяснить, что суть Международного Валютного Фонда состоит в оказании содействия международной финансовой стабильности и сотрудничестве в валютно-финансовой области. МВФ помимо этого предпринимает попытки оказать содействие международной торговле, высокому уровню занятости и устойчивого экономического роста, в том числе в сокращении бедности по всему миру. Международным валютным фондом управляют 188 государства-члены организации.
Основная цель МВФ заключается в предотвращении кризисных ситуаций в мировой экономике, с поощрением принятия государствами обоснованной экономической политики; одновременно с тем, как основывается на названии, он еще является фондом, который используется государствами-членами, которым необходимо временное финансирование на решение проблем с платежным балансом.
Помимо этого, в работе мы смогли выяснить, что начало становления и развития Международного Валютного фонда было в середине 20 века. Таким образом, во время Великой Депрессии 1930-х годов, большая часть стран предприняла попытки к укреплению своих расшатавшихся экономик, по этой причине они начали повышать конкурентоспособность продукции собственных стран.
1944 год можно считать официальной датой появления Международного Валютного Фонда, в это время представители 45 стран дали согласие на взаимовыгодное экономическое сотрудничество для обеспечения стабильности в развитии экономики развитых стран. Стоит отметить, что создание такого учреждения было необходимо при поиске путей к избеганию повторений катастрофической экономической политики, которая имела место в довоенные годы.
Основной источник финансовых ресурсов МВФ представлен квотами государств-членов организации, которыми в общем отражается положение государств-членов в мировой экономике. На сегодняшний день общие ресурсы квот достигают порядка 238 млрд. СДР (приблизительно 362 млрд. долларов).