Файл: Анализ стоимости драгоценных металлов в ПАО «Сбербанк России».pdf

3.Проблемы и совершенствование проведения операций с драгоценными металлами коммерческих банков

3.1 Проблемы на рынке драгоценных металлов

До недавнего прошлого иностранные инвесторы не проявляли особого интереса к российской золотодобывающей промышленности из-за ее чрезмерной раздробленности и относительно устаревшей технологии добычи. Однако в результате недавней консолидации отрасли появились достаточно крупные компании, которые не остались незамеченными на рынке капитала. Благодаря нарастающему внедрению передовых технологий горнорудных работ добыча золота стала привлекать внимание как стратегических, так и портфельных инвесторов.

Кроме того, в отличие от производителей стали и цветных металлов, золотодобывающим компаниям нужна помощь финансовых рынков для осуществления своих амбициозных планов, поэтому их управленческие команды стремятся обеспечить прозрачность финансовой отчетности, наладить отношения с инвесторами и увеличить ценность компании для акционеров.

Банки продолжают играть важнейшую роль в развитии золотодобычи и в будущем останутся, по всей вероятности, одной из важнейших категорий игроков «золотого рынка» в России. С ростом стабильности золотодобытчиков конкуренция среди банков возрастает, и им всё с большим трудом приходится зарабатывать, выстраивая всё более сложные комбинации инструментов заработка и соглашаясь на всё более протяженные периоды окупаемости схем. Это объективно повышает их требования к управляемости рисками клиентов, а соответственно, и к «прозрачности» клиентов и «видимости» всех рисков, связанных с их финансированием.^[19]

Каковы же факторы роста российского рынка золота? Прежде всего, это уровень затрат на добычу золота, режим налогообложения, объем и качество запасов, рост мировых цен на золото.

Золотодобывающая промышленность России отличается сочетанием таких благоприятных факторов, как низкий уровень операционных затрат и огромные возможности роста добычи в будущем. На территории страны расположено несколько месторождений золота мирового уровня, в недрах которых скрыты крупные залежи руды высокого качества. Более того, на многих из них золото стало добываться совсем недавно, или начало добычи запланировано на ближайшее будущее. Такое положение резко отличается от состояния отрасли в других странах, являющихся крупнейшими поставщиками золота, где в течение последних пяти лет отмечался спад добычи. Кроме того, там нет новых крупных месторождений.

Меняется также и характер добычи золота в России: теперь примерно половина этого металла извлекается из твердых пород, тогда как 15 лет назад этот показатель составлял всего 20%. Для этого способа добычи требуется больше капиталовложений, чем для излечения металла из россыпи, однако повышается предсказуемость объемов, и увеличиваются сроки эксплуатации. В результате по мере роста потребностей в инвестициях, необходимых для финансирования разработки месторождений в твердой породе, российские добывающие предприятия будут все чаще обращаться за помощью к рынку капиталов, т.е. к банковскому сектору.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1) тенденция увеличения добычи золота в России сохранится;

2) растет инвестиционная привлекательность отрасли;

3) будут введены в отработку новые объекты и продолжится добыча на уже разрабатываемых объектах;

4) продолжится консолидация золотодобывающей отрасли;

5) в России существует большой потенциал неразработанных запасов, который может стать базой дальнейшего развития добычи золота;

6) усиливается роль банковского сектора в кредитовании золотодобычи.

На сегодня очень актуален вопрос налогообложения проводимых на межбанковском рынке операций с драгоценными металлами в слитках, в частности применение налоговой льготы по уплате НДС, предусмотренной подп. 9 п. 3 ст. 149 НК РФ, согласно которой реализация драгоценных металлов налогоплательщиками банкам не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения) на территории Российской Федерации.

В соответствии с действующим законодательством золотые слитки являются товаром, и финансовые операции облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС) в размере 18 %, что снижает инвестиционную привлекательность золотых слитков. Таким образом, стоимость драгоценного металла при покупке золотого слитка складывается из рыночной цены золота, наценки банка и НДС. При обратной покупке слитка золота у физического лица банк ориентируется на рыночную цену золота и НДС не возвращается. В связи с указанными фактами, спрэд, то есть разница между курсом покупки и курсом продажи золотого слитка банковским учреждением может быть весьма существенным. Таким образом, покупка золотых слитков в банковском учреждении целесообразна на длительный срок, измеряемый годами, в течение которого за счет увеличения рыночной цены драгоценного металла разница между покупкой и продажей потеряет свое негативное влияние. Важно, что после продажи (покупки) физическому лицу золотого слитка банк обязан проинформировать о настоящем факте налоговую инспекцию.^[20]

К покупке доступны слитки золота весом в 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 грамм. Чем массивнее приобретаемый слиток – тем дешевле обходится стоимость одного грамма золота для покупателя. Так, исходя из стоимости одного грамма золота в слитке, выгоднее купить слиток весом в 1000 грамм, чем любой другой. Если слиток золота весом 5 грамм купить в ПАО «Сбербанке России» стоимостью 2380 рублей/грамм (курс от 03.06.2016г.), значит с учетом НДС, стоимость станет 14042 рубля за слиток.

1)2380руб.*5гр.=11900руб.

2)11900руб.+18%=14042руб.

Но, при возврате этого слитка в банк, стоимость будет меньше, так как стоимость НДС не возвращается, и составит не более 11900 рублей.

Так же, проблемой для инвесторов, может стать возврат слитков, потерявший товарный вид. Поэтому, нужно тщательно проверять слитки при покупке драгоценных металлов, так как любая царапина снижает стоимость при возврате. Идеальный слиток должен иметь гладкую поверхность. Никаких пор, углублений, царапин, обитых углов. Российские золотые мерные слитки имеют обязательную маркировку: наименование металла, номер слитка, его масса, проба 999,9, клейма "Россия" и зaвoдa-изгoтoвитeля. Форма слитка по согласованию заказчика c заводом –изготовителем может быть любой – было бы удобно хранить и транспортировать. Практически, слитки могут быть любой формы.

3.2 Перспективы деятельности ПАО «Сбербанк России» на рынке драгоценных металлов

В перспективе, операциями с драгоценными металлами будут заниматься только две категории банков. Во-первых, крупнейшие российские банки, работающие с большими объемами золота и обладающие развитой сетью филиалов в регионах. К таким можно отнести, на 100%, ПАО «Сбербанк России». Во вторую категорию попадут в весьма ограниченном количестве кредитные учреждения, не входящие в первую категорию и специализирующиеся только на работе с драгоценными металлами. В принципе, не исключен непосредственный приход на российский рынок драгоценных металлов и иностранных банков, однако, пока имеют место лишь отдельные попытки их работы на этом рынке через российские банки.

По рейтингу банков России (Таблица 3), работающих с драгоценными металлами, можно сделать вывод, что ПАО «Сбербанк России» имеет максимальную филиальную сеть и является лидером по многим критериям. Поэтому можно рассмотреть перспективы его деятельности на будущее.

Таблица 3 – Рейтинг банков России

Эксперты по продажам драгметаллов ссылаются на мнение влиятельных особ золотовалютного рынка и прогнозируют в течение 2019 года незначительное снижение цены на золото до уровня 2012 - 2013 года, когда его курс был около 900 - 1000 долларов за одну тройскую унцию (1 тройская унция=31,1 грамм). В этом случае, цена на драгоценный металл достигнет отметки, очень привлекательной для инвестиционного спроса.

Американские экономисты считают, что повышение цены на золото в долларах следует ожидать только лишь в 2019 году. Их прогноз основан на том, что к концу этого периода все банковские манипуляции, связанные с передачей золота в лизинг, перестанут отражаться на его курсе. ^[21]

Прогнозный курс золота на 2019 год в банковской системе России и в Сбербанке в частности – рост цены драгоценного металла в рублях. И произойдет это из-за жесткости денежно-кредитной политики Федерального Резерва Соединенных Штатов, увеличения учетных процентных ставок, укрепления позиции американского доллара относительно других валют. Основную роль сыграет падание мировых цен на сырье, в частности на нефть, а также санкции, применяемые многими странами к России и способствующие обесцениванию рубля и «ложному» росту курса золота в этой валюте.

Выводы по 3 главе. 2019 год видится российским банкирам годом восстановления и даже роста курса золота в Сбербанке РФ. А так же диверсификации своих золотовалютных резервов Китаем и многими другими странами, с целью их защиты от экономических рисков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя анализ, операций с драгоценными металлами, в ПАО «Сбербанк России» и в целом, по банковскому сектору, а так же, проанализировав изменения стоимостей драгоценных металлов по видам, можно отметить, что вложения в драгоценные металлы позволяет избежать инфляций и приносят доход. А максимальный доход, приносит именно золото.

Для сохранности средств от инфляционных процессов рациональнее будет вложить в золото и серебро, для получения краткосрочной выгоды – в платину и палладий, но есть риск прогадать и потерять прибыль.

Россия относится к числу стран с богатейшими запасами драгоценных металлов, традиционно находится в первом ряду производителей драгоценных камней, золота и других драгоценных металлов, занимая ведущее место на мировом рынке. В условиях нынешней экономической ситуации перед государством открываются новые возможности и вместе с тем задачи по развитию и регулированию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней. Это разработка новой государственной политики, создание и совершенствование законодательной базы, обеспечение доверия к рынку со стороны инвесторов, корректировка движения инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами социально-экономического развития и экономической безопасностью России.

Проведя анализы доходов и расходов от операций с драгоценными металлами в ПАО «Сбербанк России», можно сделать вывод, что продажи драгоценных металлов и драгоценных камней 2016 года выгодно отличаются от продаж в 2015, 2016 и 2017 года. Именно в этот год, курс продажи золота «шёл» на снижение, и от 1688 руб. за грамм снизился до 1310 руб. за грамм. Минимальные затраты от операций драгоценных металлов и драгоценных камней были в 2015 году. А в 2017 году затраты были наиболее высокими.

Проведя анализ доходов от операций с драгоценными металлами по данным Центрального банка Российской Федерации, сделаны выводы, что с 2009 года по настоящее время доходы от операций с драгметаллами выросли на 3623053 млн. рублей. С 2009года по 2010 год, было резкое снижение доходов на 5957 млн. рублей, но за два года, доходы увеличились на 764289 млн. рублей. Снижение с 2009 года по 2010 год произошло, в связи с сокращением разницы между ценой продажи драгоценных металлов и их учетной ценой на дату совершения операций, обусловленной тем, что с 1 января 2010 года Банк России начал переоценивать балансовые остатки в драгоценных металлах, по учетным ценам и отражать результат, от переоценки Банком России операций с драгоценными металлами на счетах по учету капитала. С 2013 года доходы увеличились на 881541 мнл. рублей, и уже в 2015 году доход составлял 1646187 млн. рублей. Но в 2013году произошло снижение в размере 261898 мнл. рублей. Зато, уже на конец 2017 года, доходность увеличилась на 2245078 млн. рублей с 2016 года. Так же были рассмотрены варианты доходов купли-продажи, именно золота и платины, так как эти драгоценные металлы очень сильно выросли в цене с 2012 года. Выяснилось, что если купить 1000 грамм золота в 2012 году, по курсу ЦБ РФ, а продать в 2018 году, то доход от инвестиций составил бы 2150290 рублей, а доход от продажи 1000 грамм платины 1295780 рублей.