Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Элементы и виды ценных бумаг).pdf
Добавлен: 17.05.2023
Просмотров: 74
Скачиваний: 3
Все основания для предоставления, истребования, восстановления документа регулируются на сегодняшний день административным либо процессуальным законодательством. Даже документы, касающиеся деятельности юридического лица, регламентируются корпоративными нормами, имеющими, по сути, организационно-правовой характер.
Судебная практика также подтверждает административный и процессуальный характер документа:
- у документов имеется доказательственное значение, они могут находиться у лица и быть переданы;
- документы могут быть изъяты административным органом, в частности налоговой инспекцией;
- в соответствии с арбитражно-процессуальным законодательством существует возможность истребования документов, находящихся у определенного лица;
- документы являются средством подтверждения сделки.
В документе можно выделить ряд признаков:
- наличие бумажной (документарной) или электронной (бездокументарной) формы;
- целевое предназначение - доказательство наличия определенного права (права на имущество, имущественного права, права на осуществление какой-либо деятельности и т.д.);
- важнейшее средство процессуального доказывания;
- материальная (хотя, возможно, и в виде электронной записи) основа; и материально-юридическая принадлежность определенному лицу.
Гражданский процессуальный кодекс РФ и Арбитражный процессуальный кодекс РФ различают вещественные и письменные доказательства (ст.ст. 55, 71, 73 ГПК РФ; ст. 64 АПК РФ). Гражданский кодекс РФ не выделяет документы в качестве объекта гражданских прав.
Следовательно, на сегодняшний день отсутствуют бесспорные доказательства признания документа объектом гражданских прав и приравнивания его к вещам, т.е. отнесения к объектам фактического владения.
Неопределенность материально-правового статуса документа препятствует защите прав лиц в случае утраты принадлежавших им документов. В связи с этим представляется целесообразным урегулировать наличие, сохранность, переход документов, имеющих важную доказательственную, но не вещественную ценность[5]. При этом их правовой режим и статус должны быть определены едиными правилами независимо от того, что представляет собой документ - расписку, товарный чек, свидетельство о праве собственности, договор, лицензию и т.д.
Ценность документа имеет юридический смысл, а ценность вещи - прежде всего практический, а потом уже юридический (например, при передаче вещи чужому лицу в пользование и владение). Таким образом, фактическое владение (в том числе держание в чужих интересах, нахождение у определенного лица) присуще документу, но не влечет применение к нему правового режима телесной вещи.
Можно ли ценную бумагу причислить к имущественным правам, признав ее составляющей в целом имущественных прав как объекта гражданских прав?
Действительно, содержанием ценной бумаги является право, обладающее оборотоспособностью и ценностью. Но отличительный признак ценной бумаги состоит в том, что закрепленное в ней имущественное право приобретает новые свойства, которых нет у имущественного права, не получившего соответствующей фиксации. Например, ценной бумаге присущи такие свойства, как универсальность (возможность содержания прав разного рода), эквивалентность (способность выступать средством платежа), кредитоспособность, накопительность, долгосрочность[6].
В качестве формального признака ценной бумаги следует назвать указание в документе, являющемся ее предметной составляющей, того факта, что данный документ - это ценная бумага. Иначе сложно будет отличить от ценной бумаги имущественное право, просто зафиксированное на бумажном или электронном носителе (например, договор, подтверждающий необходимость выполнения обязательства).
На наш взгляд, элементами ценной бумаги являются:
- содержание, т.е. право, имеющее имущественный компонент и обладающее оборотоспособностью в соответствии с его природой, а также установленными законом правилами;
- объективированное выражение - документ, в том числе электронный документ, закрепленный на материальном носителе;
- требуемые законом реквизиты (формальное соответствие содержания документа), в том числе наименование вида ценной бумаги;
- целевое предназначение - придание новых свойств удостоверяемому ценной бумагой праву (универсальность, эквивалентность, долгосрочность, кредитоспособность, накопительность). С точки зрения предметной основы ценной бумаги можно дать следующее ее определение: ценная бумага - это документ (бумажный или электронный), свидетельствующий о наличии конкретного содержащего имущественный компонент права, оформленный в установленном порядке и определенный в качестве ценной бумаги.
Таким образом, ценная бумага - это самостоятельный объект гражданских прав, такое право имущественного характера, существование, наличие и субъектная принадлежность которого определяются особой формой удостоверяющего его индивидуально-определенного материального объекта (документа), придающей дополнительные способы частноправовой оборотоспособности, которые в целом составляют соответствующий правовой режим.
1.2 Функции ценных бумаг
Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:
- перераспределяют денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;
- предоставляет определенные денежные права ее владельцам, помимо прав на капитал. Например, право на участие в управление, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;
- обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.;
- информирует инвесторов об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиру для инвестиций;
- являются связующим звеном между государственными, политическими, общественными институтами с одной стороны и совокупными экономическими отношениями с другой (какое–либо политическое событие оказывает влияние на курсы ценных бумаг, а те воздействуют на экономику в целом);
- выпуск ценных бумаг – важнейший источник привлечения средств для молодых предприятий, мобилизации дополнительного капитала для уже существующих предприятий, а также пополнения государственного и местного бюджетов;
- введение различных видов ценных бумаг в финансово–денежный оборот, позволяет без увеличения денежной массы повысить мобильность финансовых ресурсов, сосредоточив их на наиболее важных участках производства, обращения;
Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие важные моменты.
Во-первых, ценная бумага выступает гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц.
Во-вторых, размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей.
В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживание товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг, Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.
Глава 2. Элементы и виды ценных бумаг
Идентификация ценной бумаги строится на системе конкретных признаков (элементов). Их наличие (отсутствие) позволяет в каждом конкретном случае решить вопрос о принадлежности соответствующего документа к ценным бумагам. В связи с этим интересны предложенные в литературе признаки ценных бумаг, которые, по мнению ряда авторов, и характеризуют ценную бумагу как таковую[7].
К признакам ценных бумаг относят определённый перечень характеристик этих объектов гражданских прав, посредством которых выявляются дополнительные элементы их правовой природы. Обычно к признакам ценных бумаг относят
1) безусловное свидетельство о праве;
2) публичную достоверность;
3) законодательную определённость;
4) возможность легимитации своих держателей;
5) обязательную презентацию;
6) транзитивность;
7) оборото способность;
8) продаваемость;
9) формальность;
10) абстрактность;
11) литеральность (письменная форма);
12) автономность от прав право предшественника;
13) номинализм;
14) удостоверение имущественных прав.
1) Безусловное свидетельство о праве – признак ценных бумаг, в соответствии с которым ценная бумага должна удостоверять возможность реализации права без каких-либо дополнительных условий. Особенность данного признака будет, во-первых, то, что бумага должна свидетельствовать о наличии права, а во-вторых, реализация этого права не должна быть связана с какими-либо дополнительными условиями кроме тех, которые предусмотрены самой бумагой в соответствии с установленными правилами[8].
Это, прежде всего, означает, что держатель бумаги уверен в правомерности своего владения ценной бумаги, и не сомневается, что может её реализовать за достойную рыночную стоимость, т.е., например, он уверен, что является добросовестным приобретателем ценной бумаги, и может защитить себя в случае предъявления исковых требований со стороны правомерного владельца ценной бумаги. Также данную ценную бумагу можно использовать без каких- либо дополнительных условий.
2) Публичная достоверность – исключение возможности противопоставления обязанным лицом требования держателя ценной бумаги любых возражений, кроме как вытекающих из ценной бумаги или основанных на отношениях между этими лицами (ч.1 ст.145 ГК РФ).14 Публичная достоверность означает, что отказ от исполнения обязательства, воплощенного в ценной бумаге, лицу, легитимируемому бумагой, возможен лишь в случаях: а) ее несоответствия реквизитам; б) доказанности факта подлога или подделки; в) доказанности недобросовестности держателя[9].
Во – первых, публичная достоверность важнейший правовой признак ценных бумаг позволяет третьим сторонам знать о том, что у определенного лица есть право на ценную бумагу, и не опасаться того, что, приобретая ценную бумагу он может стать недобросовестным приобретателем, со всеми вытекающими последствиями. А последствия связаны с тем, что ценную бумагу может истребовать добросовестный собственник, и если вы недобросовестный собственник никто вам не компенсирует издержки, связанные с данным обстоятельством. Во-вторых, несоответствие реквизитов, говорит о том, что данные из реестра ценных бумаг не соответствуют действительности, в таком случае приобретатель ценной бумаги легко может удостовериться в правомерности реквизитов ценной бумаги, а в случае установления несоответствия реквизитов заявленным в реестре расторгнуть договор на приобретение ценных бумаг в связи существенным нарушением договора.
В-третьих, если будет установлено, что ценная бумага фальшивая на основании вступившего в законную силу приговора суда по факту подлога или подделки у потерпевшего есть право расторгнуть договор в связи существенным нарушением договорных обязательств, например, со стороны отчуждателя ценной бумаги. После расторжения договора потерпевшая сторона может потребовать компенсацию убытков[10].
3) Законодательная определенность – признание ценной бумагой только такого объекта, который назван ценной бумагой в законе или признан ей в установленном законом порядке (ч.2 ст.142 ГК РФ).
Формально это означает что ценными бумагами могут быть только определенные виды бумаг возможность эмиссии, которых предусмотрена действующим законодательством. Этот признак очень важен для государства и общественных отношений складывающихся относительно эмиссии ценных бумаг, так как бесконтрольная система выдачи тех или иных ценных бумаг, возможность появления которых не предусмотрена действующим гражданским законодательством, может проявить себя в виде появления большего числа мошенников, например, организаций наподобие МММ, что в свою очередь проявиться в нарушении прав и свобод добросовестных граждан на свободное обращение ценных бумаг. Однако есть и недостатки, потому что возможна ситуация, при которой на рынок не будут направляться ценные бумаги, которые являются ими фактически, однако действующее законодательство запрещает оборот данного вида ценных бумаг, например, акция на предъявителя, которая запрещена действующим законодательством.