Файл: Роль кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен (Теоретические основы функционирования кредитного рынка).pdf

2.2. Влияние кредита на цены

Может показаться, что зафиксировать цены на неком уровне - хорошее решение. Но затем начнется дефицит товаров. Это происходит потому, что компании с помощью цен понимают, сколько им надо производить товаров и каких.

Теоретически Центробанк может снизить цены, то есть вызвать дефляциею. Однако, это приведет к сокращению производства, безработице, падению доходов населения.

Лучше всего страна развивается при небольшой стабильной инфляции. Она позволяет бизнесу планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты , а людям планировать покупки и сберегать, не боясь обесценивания своих доходов и сбережений. Возможность строить долгосрочные планы - залог развития экономики. Эксперты считают, что 4% в год - оптимальный уровень инфляции для России.

Регулятор задает стоимость денег через свою ключевую ставку. Ставка растет - и кредиты дорожают. Если заемные средства стало привлекать тяжело, то компании повременят с такими планами. Отложат крупные расходы. Это приведет к снижению спроса и инфляции. Вот так ключевая ставка одновременно влияет и на аграриев, и на промышленников, и вообще на всех, кто пользуется рублями.

И наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и повышению инфляции.

При резком снижении ключевой ставки кредит может подешеветь временно или вообще не подешеветь. Дело в том, что банки в свои ставки закладывают риски, в том числе угрозу инфляции. Когда банки увидят, что Центробанк резко понизил ставку, они заложат риск разгона инфляции в свои ставки, то есть не снизят их или могут даже увеличить.

Ключевая ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России, основной целью которой является поддержание годовой инфляции вблизи 4%. Предсказуемая низкая инфляция – обязательное условие сохранности сбережений населения, роста инвестиций, долгосрочного планирования, будь то образование детей или расширение бизнеса. В условиях ценовой стабильности банки готовы предоставлять ресурсы заемщикам на длительные сроки по сравнительно низким ставкам. Ценовая стабильность создает условия для устойчивого роста экономики.

Изменение ключевой ставки Банка России воздействует на рыночные процентные ставки, от которых, в свою очередь, зависит сберегательная и кредитная активность. В зависимости от склонности к сбережению или расходованию средств формируется внутренний спрос в экономике, который влияет на динамику цен и, соответственно - на уровень инфляции.

Совет директоров Банка России определяет уровень ключевой ставки восемь раз в год: на четырех опорных заседаниях, которые проводятся один раз в квартал, и на четырех промежуточных между опорными.

Решение по ключевой ставке базируется на анализе актуальной информации и прогнозе основных экономических показателей. Это обеспечивает комплексный взгляд на текущую ситуацию в российской и мировой экономике и на возможные варианты ее дальнейшего развития.

Решение о размере ключевой ставки на главной странице официального сайта Банка России сразу после его принятия.

По мере снижения инфляции Банк России с 2015 г. вплоть до осени 2018 года поэтапно снижал ключевую ставку. В результате повысилась доступность кредитов, что повлекло за собой оживление экономики, рост потребительского спроса. Это привело к значительному увеличению объемов ипотечного и потребительского кредитования и некоторому росту промышленного производства.

Однако во второй половине 2018 г. баланс спроса и предложения на отдельных продовольственных рынках изменился, цены начали подстройку к произошедшему с начала года ослаблению рубля, возросла неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий, а в ожидании повышения НДС выросли и инфляционные ожидания населения и предприятий. В этих условиях Банк России во второй половине прошлого года дважды повысил ключевую ставку - суммарно на 0,50 процентных пункта. Эти решения носили упреждающий характер и были направлены на ограничение инфляционных рисков.

В феврале и в марте 2019 г. ключевая ставка не изменялась, она сохраняется на уровне 7,75% годовых. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в своем Заявлении по итогам заседания Совета директоров Банка России 22 марта этого года отметила, что ситуация по ряду параметров складывается лучше, чем ожидалось в декабре 2018 года: внешние финансовые и товарные рынки стабилизировались, перенос повышения НДС в цены оказался умеренным, инфляционные ожидания стали снижаться. В этих условиях инфляция оказалась несколько ниже декабрьского прогноза Банка России.

С учетом этого в марте Банк России понизил прогноз инфляции на конец 2019 г. до 4,7-5,2% и ожидает ее возвращение к 4% в первой половине 2020 г.

Банк России принимает решения по ключевой ставке с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза, а также оценивая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Проведенное исследование позволяет определить следующие тенденции развития кредитования в России:

• сокращение числа кредитных организаций;
• имеет место рост объемов кредитования как юридических, так и физических лиц. Однако, темпы роста кредитования населения выше, чем корпоративного кредитования;
• рост кредитования физических лиц происходит на фоне слабой динамики роста реальных располагаемых доходов населения, что в дальнейшем несет потенциальные риски взрывного роста уровня просроченной задолженности;
• увеличились объемы кредитования малых и средних предприятий. Это обусловлено активизацией взаимодействия крупных банков с государственным участием с клиентами из числа МСП, совершенствованию методов оценки кредитного риска на основе анализа транзакционных данных по банковским операциям этих клиентов;
• имеет место тенденция снижения процентных ставок по кредитам физическим лицам и незначительное снижение процентных ставок по кредитам юридическим лицам;

Однако, целый ряд существенных проблем является фактором, который тормозит развитие кредитной системы России, тормозя ее приближение к уровню кредитных систем промышленно развитых стран, отсюда следует необходимость поиска комплекса возможных решений проблем кредитования в России.

Глава 3. Современные проблемы развития кредитных отношений и пути их решения

Проблемы кредитования затрагивают всех сторонников процесса, нельзя сказать, что одна из сторон не имеет сложностей, деля проблемы на участников можно выделить две основные стороны, те, кто выдает кредиты и те, кто их получает.

Говоря о кредиторе в виде банка, он сталкивается с рядом распространенных сложностей:

• невозврат выданной суммы, что часто связано с просчётами заемщика в своих возможностях при погашении задолженности, нарастанию процентов по просрочке;
• конкуренция организаций, которые занимаются микрофинансированием;
• падает спрос на кредит^[28].

В настоящее время в России существует спрос на финансовые ресурсы, что можно объяснить следующими факторами: наблюдается процесс ускорения экономического роста, поскольку ведется активной строительство жилья, АЭС, автострад, а также железнодорожное строительство. Перспективными являются информационные технологии, а также и военно-промышленный комплекс, обрабатывающие производства, поскольку они могут выдавать продукты с высокой добавленной стоимостью. Кроме того, возникла необходимость в развитии отечественных машиностроительных и транспортных предприятий, а также заводов по производству легкой и тяжелой промышленности; необходимо модернизировать такие отрасли хозяйства, как энергетическую, транспортную, машиностроительную, химическую, поскольку промышленность средний срок службы машин и оборудования превысил 15 и более лет, из-за чего наблюдается отставание в производительности труда от других стран с рыночной экономикой. Для финансирования технологического обновления производства необходимы значительные финансовые ресурсы. Кроме того, модернизация требует значительных инвестиций в человеческий капитал, а также в самостоятельную разработку или приобретение новых технологий.

В современных условиях следует активизировать деятельность коммерческих банков, а также совершенствовать ее инструментарии^[29].

Для коммерческих банков особо значимыми являются такие условия эффективной деятельности, как обеспечение возвратности кредитов, повышение прибыльности, поддержание ликвидности, снижение банковских рисков.

Проблемой развития кредитных отношений выступает и то обстоятельство, что инструктивные материалы Центрального банка России, которые регламентируют порядок выдачи кредитных средств, подчас не учитывают всех изменений в практике кредитования субъектов экономики. В связи с этим каждый банк формирует свою индивидуальную кредитную политику в отличие от зарубежных стран, где данный процесс имеет единую институциональную основу механизма кредитования.

В настоящее время кредитные ресурсы должны быть масштабными, долгосрочными, с многообразием организационно-правовых форм, продуктов, стилей работы с возможными клиентами, а также иметь взаимосвязи с организационными структурами. Кроме того, кредитным учреждениям следует увеличивать доли организованных сбережений, использовать разнообразные формы софинансирования, привлекать средний и малый бизнес, использовать методы финансового контроля, в число которого должен входить контроль как со стороны государства, так и со стороны общества. Важное место должно быть отведено страхованию рисков и формированию финансовых резервов.

Следует отметить, что на сегодняшний момент российская кредитная система, в целом довольно эффективная, имеет ряд недостатков, которые мешают в полном мере ответить на вызовы глобализующегося мира.

В первую очередь, явным недостатком является перекос в движении кредитного ресурса, поскольку он не насыщает в полной мере реальный сектор, в частности малый бизнес, так как в большинстве своем коммерческие банки направляют кредитные ресурсы в такие сферы экономики, которые в дальнейшем могут принести значительные выгоды, при этом не финансируя те сферы, которые должны развиваться^[30].

Проблемой современных кредитных отношений выступает запредельно высокая процентная ставка, из-за чего малый и средний бизнес не в состоянии взять кредит для своего развития. На сегодняшний день банковская система фактически самоустранилась от того, чтобы обеспечивать самое главное для страны - экономический рост, который выступает основой социального благосостояния людей. Государству следует упорядочить нормативно-правовую базу, сформировав научно-обоснованную систему регулирования международными кредитными отношениями России. Регулирование международных кредитных отношений следует рассматривать как основную составляющую стратегии социально-экономического развития страны.

В целом, современная кредитная система характеризуется тем, что нет эффективных методов оценок состояния платежеспособности заемщика, наблюдается дисбаланса между интересами субъектов банковского сектора экономики и потребителями банковских услуг, что выражается в условиях и параметрах кредитования. Банковская система России вынуждена работать в непростых условиях, которые вызвана инфляцией, низкими доходами населения страны, отсутствием рефинансирования банков.

Российская современная кредитная система довольно эффективна по ряду рыночных критериев, однако государству следует сформировать такие институциональные условия, которые должны включать стабильную и эффективную денежно-кредитную систему, правовую базу и прочее, так как у населения должно быть доверие к банкам.

Кроме того, кредитная система должна взаимодействовать с государством в целях установления целевого ориентира процентных ставок по кредитам, так как государству следует исправлять те ограничения, которые не позволяют кредитной системе удовлетворить требования экономики.

Следует совершенствовать систему банковского кредитования в целях ориентации на снижение рискованности кредитных операций, расширив наборы методов управления кредитными рисками, подняв уровень адекватности, учитывая оценку кредитоспособности заемщика.

Таким образом, в современных условиях кредитные отношения занимают важнейшее место в развитии, как отечественной экономики, так и всего общества, поскольку современное хозяйство становится кредитным по характеру доминирующих в экономике процессов, поэтому кредитная система должна взаимодействовать с политикой российского государства, что приведет к консолидации и взаимодействию с глобализационной кредитной системой.

Заключение

Кредит следует рассматривать в широком смысле, как совокупность экономических отношений, которые возникают в процессе передачи материальных и денежных средств во временное пользование на условиях возвратности с уплатой процента, а в узком – как ссуду в товарной или денежной форме на условиях платности и возвратности.

Кредит выполняет функцию опосредствования эмиссии денег и создания ссудного капитала государства; функцию авансирования воспроизводственного процесса и создания резерва платежных средств; функцию аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств общества; функцию замещения наличных денежных средств безналичными кредитными деньгами.