Файл: Рейтинговые оценки деятельности банков ..pdf

Сильная оценка достаточности капитала. На протяжении последних лет Сбербанк демонстрирует высокие показатели прибыли, которая выросла в 2019 году почти на  10% и учитывает убыток (69,8 млрд руб.), полученный от продажи Denizbank A.S. Значение рассчитываемого АКРА коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) составило 173 б. п. Консервативная политика по управлению капиталом и принимаемыми рисками, которой придерживается Банк, обусловила рост значения показателя достаточности базового капитала, рассчитанного по стандартам Базель III, до 13,4% по итогам 2019 года. Показатели операционной эффективности деятельности Банка превышают уровень конкурентной выборки, что позитивно отражается на оценке АКРА. Среднее за последние три года отношение операционных расходов к операционным доходам (CTI), в соответствии с расчетом АКРА, незначительно снизилось и составило около 36%, несмотря на небольшой рост этого показателя в 2019 году за счет расходов, связанных в значительной степени с затратами на развитие ИТ-платформы. Значение показателя NIM за 2019 год снизилось (согласно расчетам АКРА, среднее за три года значение составило 5,6%), однако оно по-прежнему выше среднерыночного показателя по банковской системе, в том числе за счет доступа к более дешевому фондированию.

Результаты стресс-теста, проведенного АКРА, подтверждают, что на горизонте 12–18 месяцев Сбербанк способен выдержать дополнительный прирост стоимости риска более 400 б. п. без падения норматива достаточности основного капитала (Н1.2) ниже 6%.

Адекватная позиция по риск-профилю характеризуется умеренным уровнем проблемной задолженности (доля ссуд, отнесенных к обесцененным в соответствии с МСФО, составила 7,5% совокупного кредитного портфеля на конец декабря 2019 года).

Отношение объема кредитования заемщиков высокорисковых (в определении АКРА) отраслей к основному капиталу практически не изменилось, и на конец 2019 года оно было ниже предусмотренного методологией АКРА порогового значения в 100%. Доля валютных кредитов в портфеле не превышает 19% и в течение последних лет стабильно сокращается, что снижает подверженность Банка внешним шокам.

Риск-профиль Банка характеризуется качественной, технологичной системой риск-менеджмента как на операционном, так и на стратегическом уровнях.

Комфортная позиция по ликвидности и фондированию выражается в достаточном покрытии потенциальных оттоков высоколиквидными активами (так, норматив краткосрочной ликвидности (Н26) на 01.01.2020 составил 133%). В случае необходимости Банк имеет доступ к существенному объему регуляторного (по операциям РЕПО и рефинансирования под обеспечение), рыночного и государственного рефинансирования. Структура фондирования оценивается как сбалансированная, с умеренным уровнем концентрации как на крупнейших кредиторах (на долю 20 крупнейших групп кредиторов приходилось 14,9% совокупных средств клиентов по состоянию на конец декабря 2019 года), так и по источникам фондирования в целом. Мы не ожидаем существенных изменений структуры фондирования на горизонте 12–18 месяцев.

Ключевые допущения

• сохранение акционерного контроля над Банком со стороны государства;
• стоимость кредитного риска ниже 150 б. п.;
• достаточность основного капитала выше 12% на горизонте 12–18 месяцев;
• сохранение показателей операционной эффективности на высоком уровне.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию может привести:

• потеря акционерного или операционного контроля со стороны государства при одновременном снижении уровня собственной кредитоспособности.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): aaa.

Корректировка: паритет с РФ.

Рейтинги выпусков

ПАО Сбербанк, серия 001Р-03R (RU000A0ZYBS1), срок погашения — 08.12.2020, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-04R (RU000A0ZYUJ0), срок погашения — 27.08.2021, объем эмиссии — 50 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия БО-19 (RU000A0JXRW5), срок погашения — 30.05.2027, объем эмиссии — 15 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-06R (RU000A0ZZ117), срок погашения — 19.05.2023, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-12R (RU000A0ZZBN9), срок погашения — 02.02.2022, объем эмиссии — 50 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-16R (RU000A0ZZE20), срок погашения — 18.01.2023, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-52R (RU000A0ZZWZ9), срок погашения — 07.02.2022, объем эмиссии — 12 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-50R (RU000A0ZZXS2), срок погашения — 07.03.2024, объем эмиссии — 15 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-78R (RU000A100758), срок погашения — 25.03.2021, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-SBER10 (RU000A100KW7), срок погашения — 12.07.2021, объем эмиссии — 5 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-SBER11 (RU000A100KX5), срок погашения — 12.07.2021, объем эмиссии — 10 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-SBER12 (RU000A100K80), срок погашения — 11.07.2022, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-SBER13 (RU000A100VB8), срок погашения — 24.09.2021, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-SBER14 (RU000A1012R9), срок погашения — 19.11.2021, объем эмиссии — 40 млрд руб., — AAA(RU).

ПАО Сбербанк, серия 001Р-SBER15 (RU000A101C89), срок погашения — 22.01.2024, объем эмиссии — 50 млрд руб., — AAA(RU).

Обоснование. Перечисленные выше эмиссии являются старшим необеспеченным долгом Сбербанка. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу Сбербанка — AAA(RU).

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги ПАО Сбербанк и облигационных выпусков ПАО Сбербанк (RU000A0ZYBS1, RU000A0ZYUJ0, RU000A0JXRW5, RU000A0ZZ117, RU000A0ZZBN9, RU000A0ZZE20, RU000A0ZZWZ9, RU000A0ZZXS2, RU000A100758, RU000A100KW7, RU000A100KX5, RU000A100K80, RU000A100VB8, RU000A1012R9, RU000A101C89) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, а также Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с государством. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитный рейтинг ПАО Сбербанк был опубликован 20.03.2017, выпуска RU000A0ZYBS1 — 13.10.2017, выпуска RU000A0ZYUJ0 — 05.03.2018, выпуска RU000A0JXRW5 — 31.05.2017, выпуска RU000A0ZZ117 — 29.05.2018, выпуска RU000A0ZZBN9 — 05.07.2018, выпуска RU000A0ZZE20 — 14.12.2018, выпуска RU000A0ZZWZ9 — 14.12.2018, выпуска RU000A0ZZXS2 — 14.12.2018, выпуска RU000A100758 — 29.03.2019, выпуска RU000A100KW7 — 16.07.2019, выпуска RU000A100KX5 — 16.07.2019, выпуска RU000A100K80 — 16.07.2019, выпуска RU000A100VB8 — 30.09.2019, выпуска RU000A1012R9 — 22.11.2019, выпуска RU000A101C89 — 24.01.2020). Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО Сбербанк, а также кредитных рейтингов указанных выпусков ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО Сбербанк, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО Сбербанк по МСФО и индивидуальной отчетности ПАО Сбербанк, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО Сбербанк принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО Сбербанк, не выявлены.

АКРА оказывало ПАО Сбербанк дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Банковская система является центральным элементом денежно-кредитной системы, именно от ее конкурентоспособности зависит экономика государства и его положение на международной арене. Руководство все большего числа российских банков понимает важность и актуальность получения рейтинга – одного из важнейших условий повышения имиджа банка, укрепления его конкурентных позиций в банковской системе и роста доверия к нему как со стороны клиентов, так и со стороны инвесторов. Однако процесс присвоения рейтинга международными авторитетными агентствами – дорогостоящая и относительно длительная процедура, рейтинги международных агентств присвоены лишь незначительной части российских банков.

Рейтинговая оценка банков – система комплексного исследования и сравнения кредитных организаций по основным финансовым показателям. Кроме того, встречаются рейтинги, базирующиеся на экспертных заключениях, например о качестве менеджмента.

В современных условиях российским банкам необходимо соответствовать международным стандартам не только по кредитования или обслуживанию клиентов, но и по рейтингу который присваивают наши агентства. Но так как в России вопрос банковских рейтингов стал актуален с середины 1990-х годов, когда конкуренция в банковской сфере приобрела реальные очертания, в эти году бизнесу потребовались четкие ориентиры при выборе обслуживающего коммерческого банка, российская методика еще не совершенна чтобы признаваться иностранными инвесторами. Поэтому автором было проведено исследование целью выявление недостатков в российской рейтинговой системе и были внесены предложения по ее улучшению.

В рамках проведённого исследования были выполнены следующие

задачи:

- рассмотрены понятие рейтинговой оценки банков;

- рассмотрена зарубежная и российская практика рейтинговой оценки кредитоспособности банка;

- проведен сравнительный анализ российской и зарубежной методик присвоение рейтинга кредитной организации ( на примере ПАО Сбербанк).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Богачёва О.В. Рейтинговая оценка деятельности коммерческих банков России / О.В. Богачёва, А.А. Волкова // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. – 2017. - № 2. – С. 89-95.
2. Гавриловская С.В. Кредитный рейтинг, как источник информации для размещения денежных средств / С.В. Гавриловская // Академический вестник. – 2016. - №2 (20). – С. 232-238.
3. Жуков, Е.Ф. Банковское дело: Учебник / Е.Ф. Жуков. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 591 c.
4. Казимагомедов, А.А. Банковское дело: организация деят. .: Уч. / А.А. Казимагомедов. - М.: Инфра-М, 2016. - 48 c.
5. Казимагомедов, А.А. Банковское дело: организация деятельности центрального банка и коммерческого банка, небанковских организаций: Учебник / А.А. Казимагомедов. - М.: Инфра-М, 2016. - 176 c.
6. Казимагомедов, А.А. Банковское дело: Организация и регулирование / А.А. Казимагомедов. - М.: Academia, 2018. - 320 c.
7. Киреев, В.Л. Банковское дело. Краткий курс: Учебное пособие / В.Л. Киреев. - СПб.: Лань, 2019. - 208 c.
8. Костерина, Т.М. Банковское дело: Учебник для СПО / Т.М. Костерина. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 332 c.
9. Костерина, Т.М. Банковское дело: Учебник для академического бакалавриата / Т.М. Костерина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 332 c.
10. Кузнецова, В.В. Банковское дело. практикум (для бакалавров) / В.В. Кузнецова, О.И. Ларина, В.П. Бычков. - М.: КноРус, 2016. - 288 c.
11. Кузнецова Н. В. К вопросу оценки уровня надежности коммерческого банка / Н.В. Кузнецова, А.Г. Васильева // Экономика и политика. - 2016. - № 1. - С. 62–68.
12. Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования (бакалавриат и магистратура) / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева. - М.: КноРус, 2015. - 160 c.
13. Ларина, О.И. Банковское дело. практикум: Учебное пособие для академического бакалавриата / О.И. Ларина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 251 c.
14. Ларина, О.И. Банковское дело. практикум: Учебное пособие для академического бакалавриата / О.И. Ларина. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 251 c.
15. Литвинова А.В. Виды и значения рейтингов в деятельности коммерческих банков / А.В. Литвинова, Н.А. Храмова // Финансы и кредит. - 2016. - № 2. - С. 2 - 18.
16. Ольхова, Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке: Учебное пособие / Р.Г. Ольхова. - М.: КноРус, 2018. - 150 c.
17. Пашков, Р.В. Исламский банкинг: том 2 (серия «банковское дело») / Р.В. Пашков, Ю.Н. Юденков. - М.: Русайнс, 2017. - 352 c.
18. Свиридов, О.Ю. Банковское дело: 100 экзаменнационных ответов / О.Ю. Свиридов. - Рн/Д: Феникс, 2018. - 160 c.
19. Стародубцева, Е.Б. Банковское дело: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М.: Форум, 2018. - 288 c.
20. Официальный сайт Аналитического кредитного рейтингового агентства https://www.acra-ratings.ru/press-releases/1718 (дата обращения 20.06.2020)
21. Официальный сайт Рамблер финансы https://finance.rambler.ru/markets/43385772/?utm_content=finance_media&utm_medium=read_more&utm_source=copylink(дата обращения 20.06.2020)
22. Официальный сайт Банки.РУ https://www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=322 (дата обращения 20.06.2020)
23. Официальный сайт ПАО Сбербанк Режим доступа: http://www.sberbank.ru(дата обращения 20.06.2020)