Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Общая характеристика Международного валютного фонда (МВФ)).pdf

В 1989 году МВФ предоставил Руанде заём при условии, что правительство перестанет оказывать поддержку фермерским хозяйствам и проведёт девальвацию местной валюты, что спровоцировало крах доходов населения и, как следствие, кровавую гражданскую войну между хуту и тутси, в которой погибло более полутора миллионов человек.

В 1980-е годы рухнула мексиканская экономика, этому послужило резкое уменьшение цен на нефть. Вследствие чего МВФ стал действовать следующим образом: кредиты выдавались в обмен на масштабную приватизацию, сокращение государственных расходов и т. п. До 57 % государственных расходов уходило на выплату внешнего долга. В результате из страны ушло около 45 млрд. долларов. Безработица достигала 40 % экономически активного населения. Страна была вынуждена вступить в НАФТА и предоставлять колоссальные льготы американским корпорациям. Доходы мексиканских рабочих моментально сократились.

В результате реформ, Мексика — страна, где впервые была одомашнена кукуруза — стала её импортировать. Система поддержки мексиканских фермерских хозяйств полностью была уничтожена. После вступления страны в НАФТА в 1994 году либерализация пошла ещё быстрее, стали ликвидироваться протекционистские тарифы. США же своих фермеров поддержки не лишали и активно поставляли кукурузу в Мексику [10].

Предложение взять, а потом выплачивать внешний долг в иностранной валюте ведёт к ориентации экономики исключительно на экспорт, невзирая ни на какие меры продовольственной безопасности (как это было во многих странах Африки, на Филиппинах и т.д.).

Профессор Ашока Моди отмечает несостоятельность экономических прогнозов МВФ. Так, указывает он, за полгода-год до каждого серьёзного кризиса за последние 20 лет — от мексиканского в 1994—1995 гг. до коллапса мировой финансовой системы в 2008 году, прогнозы МВФ предусматривали стабильность и её продолжение. Моди приводит пример, что внутренний отдел оценок МВФ критиковал Фонд за неспособность заметить ипотечный кризис в США даже в его разгаре.

2.2. Проблемы МВФ

Главный экономист МВФ Оливье Бланшар оценивает перспективы роста мировой экономики как посредственные. Возможно, что на практике дело следует негативному сценарию. По мнению МВФ, два основных препятствия для экономического роста: консолидация государственных финансов и улучшение соотношения между собственным капиталом и заемным капиталом коммерческих банков. Первый не позволит правительствам снижать налоги и тем самым стимулировать рост. Второй ограничит объем кредитов частному сектору. Чтобы смягчить влияние этих факторов, МВФ настоятельно рекомендует продолжать вводить ликвидность в банковский сектор. Без роста темпов роста, говорит Бланшар, не будет снижения безработицы, особенно среди молодежи. В начале 1970-х годов неизбежность краха Бреттон-Вудской валютной системы стала очевидной благодаря развитию ее внутренних противоречий. Постоянная "валютная лихорадка", хаотическое движение огромных масс краткосрочного капитала из страны и страны, нарастающая инфляционная тенденция в большинстве капиталистических стран привели к углубленной дестабилизации платежного баланса. Отказ западноевропейских государств от своих обязательств по поддержке доллара и прекращение американской валюты против золота в официальном порядке в 1971 году означали крах основных принципов системы золотого стандарта. "Плавающей" валютой, что" де-факто " привело к радикальному изменению механизмов международной ликвидности и выравниванию платежного баланса.

В этих условиях статус МВФ оставался неопределенным. Многие монетаристские критики считали фонд, первоначально созданный для обеспечения валютной стабильности, функционально излишним в мире колеблющихся обменных курсов. Кроме того, оказалось, что МВФ не смог полностью реализовать одну из целей, установленных в его уставе. Однако только реформа валютной системы может определить судьбу финала МВФ. Подготовка проекта реформы сначала проходила в рамках МВФ - "комитета 20", в который входили представители развитых капиталистических и развивающихся стран (но с решающей ролью первых). С самого начала своей работы комитет испытывал серьезные трудности в работе, поскольку государства-члены МВФ, представленные в нем, и в 1974 году не согласились с разработкой проекта глобальной валютной реформы. Эта работа была продолжена в рамках специально созданных двух новых органов МВФ - Временного комитета, который занимался реорганизацией международной валютной системы, и Комитета по развитию, занимающегося финансированием развивающихся стран. В январе 1976 года заседание Временного комитета МВФ одобрило ряд фундаментальных поправок в устав МВФ, единственных документированных "де-юре" изменений в валютной и финансовой системе капитализма. Новая поправка к уставу вступила в силу 1 апреля 1976 года, и состояла в следующем:

- отменяется официальная цена золота;

- предполагается превратить СДР в главный резервный актив;

- система “плавающих курсов” официально закреплена;

- повышаются требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран-членов МВФ.

Половинчатая и противоречивая реформа валютной системы капитализма предопределила дальнейшее развитие МВФ, его место и роль в международных экономических отношениях.

Во-первых, Фонд играл гораздо меньшую роль в регулировании и координации экономической политики развитых капиталистических стран.

Во-вторых, усилились координационные функции МВФ в отношениях с развивающимися странами. Это связано с такими явлениями, как ужесточение условий, в которых находятся кредиты фонда, высокая "цена" отечественной экономической реструктуризации в развивающихся странах.

В-третьих, ресурсы Фонда оказываются неадекватными тем проблемам, которые он пытается решить. Растет разрыв между размерами дефицитов платежных балансов развивающихся стран и их квотами в МВФ. Доля ликвидных ресурсов МВФ в международных резервах падает. Таким образом, вклад МВФ, а дело урегулирования платежных балансов и совершенствования структуры международной ликвидности уменьшается.

В-четвертых, резко расширились функции МВФ как финансового посредника. Кредитование стало практически основной сферой его деятельности, причем размеры предоставленных ресурсов больше не зависят только от взносов стран-участниц, так как Фонд активизировал свои заемные операции. Основными кредиторами Фонда являются развитые капиталистические страны, а основными получателями мобилизованных средств - развивающиеся страны. Несмотря на все происшедшие изменения, основные организационные принципы МВФ остались неизменными. А они являются одним из важных пунктов, а котором расходятся позиции различных групп стран в вопросах дальнейшей перестройки международной валютно-финансовой системы. До сих пор продолжаются дискуссии о целесообразности получения займов МВФ. Ведь рецептура, предлагаемая Фондом, весьма стандартизирована и зачастую не учитывает особенностей развития той или иной страны. По мнению ряда экспертов, требования МВФ по ужесточению бюджетной и денежной политики часто только усугубляли тяжесть кризиса, приводя к дефляции.

МВФ также испытывает затруднения в связи с ограниченной способностью влиять на действия не только стран с  сильными позициями платежного баланса, но и США — эмитента мировой резервной валюты, доллара. Проблема не нова: она была признана, и осталась нерешенной, на Бреттонвудской конференции в 1944 году. МВФ также совершает ошибки, в том числе потому, что находится под сильным влиянием традиционных представлений профессиональных экономистов и могущественных стран. Он серьезно недооценил угрозы финансовой либерализации, как внутренней, так и внешней. Это произошло несмотря на дальновидные предупреждения Рагурама Раджана, экономического советника МВФ с 2003 года по 2006 год.

2.3. Россия и МВФ

Для объяснения обусловленности и необходимости вступления России в МВФ в 1992 году необходимо рассмотреть экономическую ситуацию в СССР до 1991 года, определить круг важнейших экономических и политических проблем, с которыми столкнулось российское руководство в период с 1991 по 1992 год. Именно события конца 80-х-начала 90-х годов обусловили необходимость вступления Российской Федерации в МВФ, а также задачи, которые руководство страны пыталось постепенно решать по имеющейся информации.

В 1991-1992 годах Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что усугубило кризис, вызванный изменением обменного курса. Страна нуждалась в финансовых ресурсах для эффективной интеграции экономических преобразований в систему международных валютно-финансовых, промышленных и торговых отношений [5, ст.207].

Следует отметить, что финансовая помощь, предоставляемая МВФ, по существу классифицируется как государственные облигации (государственные займы).

Оценка роли Международного валютного фонда в экономике современного мира, о чем свидетельствуют последние публикации в отечественной и зарубежной прессе, весьма актуальна. Международный кредитно-финансовый кризис 1997-1999 годов, не обошедший стороной и Российскую Федерацию, показал определенную противоречивость и неоднозначность в рецептах, предлагаемых международными финансовыми организациями в целом и Международным валютным фондом для решения насущных экономических проблем в странах, обращающихся за кредитами от МВФ [13; 14].

Российская Федерация присоединилась к Международному валютному фонду в июне 1992 года, и наша страна представлена отдельным исполнительным директором в Исполнительном комитете, который ссылается на признание статуса МВФ как правопреемника бывшего СССР [2, ст.370].

Хочу подчеркнуть, что МВФ уже давно замечает тревожные сигналы в российской экономике, и не случайно в июле 1998 года было принято решение о выделении Российской Федерации концессии по кредитам в рамках экстренного финансирования специального дополнительного резерва. Дополнительный резерв (е) предназначен для государств-членов в случае возникновения исключительных проблем с платежным балансом, вызванных необходимостью одновременного погашения большого количества текущих обязательств и полной утратой доверия со стороны участников рынка.

К сожалению, можно констатировать некоторую политизацию отношений Российской Федерации с фондом в нынешних условиях, поскольку вероятность получения кредита от фонда существенно изменилась после событий на Балканах, когда угроза возвращения России к плановой мобилизационной экономике вынудила Фонд пойти на определенные компромиссы и пересмотреть свои крайне жесткие требования. Сейчас вероятность получения средств из Фонда снижается в связи с предстоящими выборами в США - республиканская пресса для удара по демократическому правительству поднимает проблему нецелевого использования Россией кредитов МВФ и перекачивает их на запад через "банк Нью-Йорка".

Цена ресурсов, которые Россия привлекает у международных валютно-кредитных организации, является, как правило, ниже рыночной. По крайней мере, они предоставляются на таких условиях (включая объемы и сроки), которые невозможно согласовать с иными источниками заимствований.

Обязательства, которые были приняты Россией по программе на 1993 - 1994 годы - не были выполнены полностью.

Реализация программы на 1995 г. считается в целом успешной, т.к. произошло существенное снижение инфляции (с 17,8% в январе до 3,2% в декабре), сокращение уровня дефицита консолидированного бюджета (по расчетам МВФ) с 11% ВВП в 1994 г. до 5% ВВП в 1995 году.

Весьма показательными являются данные, которые отражают динамику ВВП России за время ее сотрудничества с МВФ.

С 1998 г. основывается стабилизация ВВП России на уровне 57 - 60% от ВВП 1989 года. Рост ВВП России в 2000 году составил более 7%. Но отсюда нельзя сделать вывод, что перелом тренда и начавшийся рост экономики были обусловлены именно кредитами МВФ [11].

Нельзя не отметить, что рост проявился конкретно в те годы (1999 -- 2000 гг.), когда Россия отказалась от дальнейших заимствований у МВФ. Можно по-разному оценивать такое положение дел. С одной стороны, отношения с международными финансовыми организациями и их ресурсы - лишь субсидиарные источники, которые не в состоянии заменить собой отсутствие реальных действий или же сбалансировать неправильные действия российского руководства. Эксперты МВФ считают, например, что если бы Россия полностью реализовала экономические программы, поддержанные МВФ в те годы, то ее экономика на сегодняшний день выглядела бы совершенно по-другому. С другой стороны, известный специалист по проблемам развития международных финансовых отношений и лауреат Нобелевской премии Р. Манделл полагает, что МВФ вообще не справился с ролью гаранта стабильности мировой денежной системы, а проводимая Фондом политика в отношении России оказалась абсолютно непригодной.

В связи с вышеизложенным, можно сказать, что достигаемый эффект от проводимых экономических реформ будет максимальным только тогда, если программа полностью будет разрабатываться в той стране, которая ее реализует. Но этот принцип, как правило, отсутствовал при составлении прежних программ сотрудничества России и МВФ.

Россия, став членов МФВ, также как и другие страны, должна выполнять обязательства, которые отражены в Статье соглашения МВФ.

Во-первых, обязанностью стран - членов МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемой национальной валюты в области международных текущих операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях.

Во-вторых, страны-члены не могут прибегать к практике множественности валютных курсов. В связи с чем, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к другим иностранным валютам.