Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Общая характеристика Международного валютного фонда (МВФ)).pdf

Введение

Международный Валютный Фонд – специализированная межправительственная организация, которая предназначена для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами, а также оказания им финансовой помощи при валютных трудностях, которые вызваны дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Международный валютный фонд играет важную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике значительно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Объектом исследования выступает МВФ. Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критике со стороны развивающихся стран как МВФ. Фонд оказывает сильнoе воздействие на социально-экономические процессы в этих pегионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.

Предметoм исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Целью курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его основных функций и направления деятельности.

Поставленная цель, определяет конкретные задачи для проведения исследования:

- изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;

- рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;

- определение роли и местa МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

В первой главе данной работы представлены сущность, основные цели и функции, структура, история МВФ.

Вторая глава раскрывает оснoвные направления деятельности МВФ.

В заключение данной работы подводятся итоги исследования, формируются окончательные выводы по рассматриваемой теме.

Из авторов литературы, в которой рассматривается история МВФ, можно отметить Ван де Вее, Страгис Ю.П., Шевчук Д.А., а деятельность МВФ и его роль в мировой экономике рассматривали Герчиков И.Н., Цыганков Т.М., Козак Г.О. и Ковалевский В.В. В той же степени данная тематика освещается в статьях Буториной Ольга. О финансовом анализе деятельности коммерческого банка писала Жарковская Е.П. Международные валютно-кредитные, и финансовые отношения раскрывает Красавина Л.Н.

Глава I. Общая характеристика Международного валютного фонда

1.1. Понятие, сущность и история создания МВФ

Международный Валютный Фонд — это специализированное учреждение Oрганизации Oбъединённых Наций (ООН), созданное в целях развития международного финансового сотрудничества и международной стабильности в валютно-финансовой сфере. МВФ также стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всём мире [8].

На международной конференции в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, в июле 1944 года 44 делегата согласовали основы экономического сотрудничества, чтобы предотвратить повторение разрушительной экономической политики, которая была одной из причин Великой Депрессии 1930-х годов [1, ст.378].

В это десятилетие крупные развитые страны сократили свою экономическую активность, и страны попытались защитить свою экономику более жесткими импортными ограничениями, но это только усугубило стремительное падение мировой торговли, производства и занятости. Чтобы сохранить золотые резервы, одни страны ограничили покупку своих граждан за рубежом, другие девальвировали свои валюты, третьи ввели сложные ограничения на право граждан владеть валютной торговлей. Однако эти решения были непродуктивными, и ни одна страна не могла вырваться за их счет в течение длительного времени. Такая "политика уничтожения соседа" подорвала международную экономику; мировая торговля резко сократилась, а во многих странах снизились занятость и уровень жизни.

Законодательные цели МВФ сегодня остаются прежними, что и в 1944 году [приложение 1]. С тех пор мир стал свидетелем беспрецедентного роста реальных доходов. И хотя преимущества экономического роста распределены неравномерно (как внутри, так и между странами), в большинстве стран процветание резко возросло по сравнению с периодом между двумя мировыми войнами. Это отчасти связано с улучшением экономической политики, в том числе политики, которая стимулировала рост международной торговли и помогала бизнес-циклу сглаживать чередующиеся взлеты и падения. МВФ гордится своим вкладом в эти достижения. Министр финансов США Генри Моргентау выступает за принятие бреттонвудской конференции [12].

Члены МВФ имеют право любой формы новой ценовой системы по своему усмотрению (кроме привязки своей валюты к золоту): одни сейчас разрешают свободное движение валюты, другие привязывают свою валюту к другой валюте или валютам группы, третьи имеют валюту другой страны, кроме собственной валюты, а некоторые участвуют в блоках.

1.2. Роль, цели и функции МВФ

Согласно первой статьи соглашения, МВФ ставит перед собой следующие цели [9]:

• содействие развитию международного сотрудничества и финансовых отношений;
• содействие процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли, вследствие чего поддерживать высокий уровень занятости и реальных доходов;
• поддержка стабильности валют и упорядоченного валютного режима среди государств-членов;
• помощь в создании многосторонней системы расчётов по текущим операциям между государствами-членами;
• за счёт временного предоставления общих ресурсов фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платёжных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.
• в соответствии с вышеизложенным сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платёжных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений [4, ст.113].

Для осуществления данных целей МВФ наделен следующими функциями:

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
• расширение мировой торговли;
• кредитование;
• стабилизация денежных обменных курсов;
• консультация стран-дебиторов (должников);
• оказание помощи в подготовке экономических кадров;
• разработка стандартов международной финансовой статистики;
• сбор и публикация международной финансовой статистики [2, ст.96].

Регулируя их, МВФ регулярно меняет глобальную валютную систему и осуществляет контроль за соблюдением государствами-членами своей хартии, которая устанавливает структурные принципы глобальной валютной системы и гармонизированные правила поведения в мировом сообществе.

Во-первых, МВФ выступал в роли руководителя принятой Западом по инициативе США установки по демонизации золота, вытеснению его из мировой валютной системы.

Статьи соглашения МВФ уделяли важное место его ликвидным средствам в золоте [9]. Согласно статье III, при поступлении в Фонд страна должна была заплатить сбор золота в размере 25% от своей квоты или 10% от своих официальных золотовалютных резервов, в зависимости от того, какая стоимость ниже. Согласно статье VII МВФ было предоставлено право использовать имеющиеся в его распоряжении золотовалютные резервы для пополнения своих валютных ресурсов. Все страны-члены должны были установить паритет своих валют в золоте в качестве общей меры стоимости (статья IV, раздел 1); солидное содержание золота имело и СД. Наконец, статья IV, раздел 2, запрещала государствам-членам «покупать золото по цене выше паритета плюс установленный предел отклонения или продавать золото по цене ниже паритета минус установленный предел отклонения», тем самым сохраняя рыночную цену золота в долларах на официальном уровне.

После обновления в 1978 году в соответствии с уставом МВФ государства-члены не могут использовать золото в качестве выражения стоимости своих валют (статья IV, раздел 2, B) или их валютного паритета, если они когда-либо будут восстановлены фондом; в то же время официальная цена на золото в долларах и содержание золота в блоке SDR были отменены. Согласно статье V, раздел 2, МВФ должен «руководствоваться целью не допускать регулирования цен или установления фиксированной цены на рынке золота», что соответствует интерпретации золота как обычного рыночного товара [9].

Во-вторых, с 1969 года МВФ имеет право создавать ликвидные средства при долгосрочной глобальной потребности в международных ликвидных резервах «путем выпуска» специальных прав заимствования (SDR [приложение 2]).

В-третьих, МВФ осуществляет межправительственное регулирование обменных курсов государств-членов. В рамках бреттонвудской валютной системы МВФ контролировал соблюдение государствами-членами официальных паритетов золота и доллара и одобрил их изменения. Ямайские изменения в устав МВФ дали странам возможность выбрать любой обменный курс: или плавающий с определенными ограничениями обменный курс, или фиксированный обменный курс, который может быть «привязан» к одной из национальных валют (в основном к доллару США и евро), SDR или валютной корзине. В этом случае стоимость валюты в золоте исключается. Фонд поощряет практику плавающего курса между ведущими валютами и «привязки» к валютным единицам развивающихся стран, в частности создание режима «валютного совета». Обязательства государств-членов по регулированию обменных курсов в действующей хартии МВФ расплывчаты. Это дает странам относительную свободу принимать решения в этой области. Однако статья IV (раздел 1) Устава определяет обязательство каждой страны «сотрудничать с фондом и другими государствами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной валютной системы» [9].

В-четвертых, важным направлением регуляторной деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи соглашения регулируют функционирование валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII содержит обязательство государств-членов не ограничивать платежи по текущим операциям платежного баланса без согласия Фонда, воздерживаться от дискриминационных валютных соглашений и не использовать различные обменные курсы [7].

1.3. Структура органов управления МВФ

Высшим руководящим органом МВФ является совет директоров (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем [1, ст.402]. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение основных вопросов деятельности фонда: изменение статей соглашения, включение и исключение государств-членов, определение и пересмотр их доли в капитале, выбор менеджеров. Менеджеры обычно встречаются на сеансах один раз в год, но могут проводить сеансы и голосовать по почте в любое время. МВФ следует принципу "взвешенного" количества голосов: способность государств-членов влиять на деятельность фонда путем голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 "основных голосов" независимо от суммы своего вклада в капитал и, кроме того, по одному голосу на каждые 100 тысяч СДР от суммы этого вклада. Такая процедура обеспечивает лидирующим государствам решающее большинство голосов. Большинство голосов в МВФ обладают (на 7 Сентябрь 2004 г.): США-17,14%; Япония-6,15; Германия-6,01; Великобритания-4,96; Франция-4,96; Италия-3,26; Саудовская Аравия -3,23; Канады-2,95; Китай-2,95; Россия - 2,75%. Доля 15 (до 1. Май 2004 г.) стран - членов ЕС 29,8%, 30 развитых стран - членов ОЭСР 64,5% голосов в МВФ. На остальные страны, на которые приходится около 84 процентов членов фонда, приходится всего 35,5 процента голосов.

Решения в совете директоров, как правило, принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, имеющим оперативный или стратегический характер, «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение голосов США и ЕС, они по-прежнему могут отклонять важные решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами обладают способностью контролировать решения МВФ и руководить его деятельностью, исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то они теоретически также способны посредством скоординированных мер препятствовать принятию решений, которые не соответствуют их потребностям. Тем не менее, трудно достичь большого количества разных стран.