Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Общая характеристика Международного валютного фонда (МВФ)).pdf

В-третьих, непременным условием членства России и любых других государств в МВФ является установление их информационной открытости. Страны-члены регулярно предоставляют Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе и т.п.

Кредиты МВФ России связаны с выполнением ряда политико-экономических условий, которые содержатся в разрабатываемых ими совместно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований.

МВФ установила к России следующие требования:

1. Ужесточение денежно-кредитной политики, в первую очередь это ограничение кредитования страны, т.к. основной причиной роста инфляции в стране МВФ видел именно расширение кредитов. В соответствии с этим условия первого кредитного транша в 1992 г. предусматривали усиления контроля за приростом денежной массы, в частности, ограничение кредитной эмиссии Банка России.

2. Приватизация государственной собственности и проведение структурных реформ в экономике. В последние годы из-за того, что выявилась недостаточная эффективность мер, направленных на достижение макроэкономической стабилизации, Фонд стал уделять этим проблемам особое внимание. Помимо собственной приватизации, в числе условий в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, следующие:

- увеличение роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов;

- абсолютное устранение административного контроля за ценами и уровнем прибыли предприятий, кроме нескольких естественных монополий;

- полное поощрение частого сектора в промышленности и других отраслях национального хозяйства;

- земельная и сельскохозяйственная реформы, отмена ограничений на куплю и продажу земли;

- укрепление банковского сектора - усиление эффективности надзора над коммерческими банками со стороны ЦБ, повышение уровня ликвидности банков, совершенствование платежной системы [3, ст.415].

3. Либерализация внешнеэкономической деятельности. Из-за введения внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом регулирования внешнеторговых операций стал инструментарий собственной торговой политики, к нему относятся, лицензирование, количественное ограничение (квотирование) ввоза и вывоза, экспортные и импортные тарифы. С целью сдерживания чрезмерного вывоза использовались экспортные тарифы ограничения. Импортные тарифы предназначены для создания более благоприятных для национальных предприятий ради оживления производства в России. Однако в ходе реализации согласованных с МВФ установок на либерализацию внешнеэкономической деятельности механизм государственного регулирования этой деятельности был в значительной мере демонтирован.

Одним из важных факторов участия России в МВФ можно назвать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности. С помощью того, что российское правительство подписало соглашение о реструктуризации задолженности, как с Парижским, так и с Лондонским клубами кредитования, удалось снизить давление бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитоспособность и платежеспособность и международные кредитные отношения без ущерба внешней экономики и национальной денежно-кредитной системы.

С 2000 г. отношения России с МВФ последовали на новый этап, который отличался некоторыми особенностями: первая состоит в существенном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности, вторая обусловлена стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.

Перспективы сотрудничества с МВФ не связываются с имевшей место ранее политической составляющей. Россия поддерживает отношения с Фондом в целях использования механизмов этой организации при ухудшении внешнеэкономической конъектуры, таким образом не исключается возможность получения кредитов МВФ при резком падении цен на основные российские экспортные товары.

Наличие кризисной ситуации вынуждает Россию, равно как и другие государства бывшего СССР, обращаться к Фонду для получения кредитов. Однако при этом нужно понимать, что до тех пор, пока эти государства находятся в зависимости от кредитов МВФ, его воздействие продолжает оставаться существенным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики.

2.4. Сущность деятельности МВФ в XX веке

Устав фонда использует два понятия для определения своей кредитной деятельности:

1) сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов; 2) операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.

МВФ осуществляет свои кредитные операции только с официальными органами - Министерством финансов, центральными банками и стабилизационными фондами.

Различаются кредиты для покрытия дефицита платежного баланса и поддержки структурной корректировки экономической политики государств-членов.

На практике фонд получает кредитные заявки в основном из стран с неконвертируемыми валютами. В результате МВФ обычно предоставляет государствам-членам валютные кредиты в качестве "залога" на соответствующие суммы не конвертируемых национальных валют.

МВФ взимает со стран-кредиторов единовременную комиссию в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату или процентную ставку по кредитам, которые они предоставляют, основанную на рыночных процентных ставках. По истечении установленного времени страна-член обязана совершить обратную операцию - выкупить национальную валюту из фонда, вернуть средства в СДР или иностранной валюте.

Договоры резервного кредита или резервные соглашения предоставляют государству-члену гарантию того, что МВФ в обмен на национальную валюту в соответствии с соглашением может получить иностранную валюту в любое время, если страна выполнит согласованные условия.

Запрос страны в МВФ о предоставлении кредита в рамках расширенной кредитной системы может быть основан на серьезном дисбалансе платежного баланса, вызванном структурными нарушениями в производстве, торговле или ценовом механизме.

Чтобы расширить свои возможности кредитования, МВФ практиковал создание специальных фондов. Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита. Компенсационные и резервные фонды предназначены для кредитов государствам-членам МВФ, дефицит платежного баланса которых вызван внешними факторами, не зависящими от них. К ним относятся: стихийные бедствия, неожиданное падение мировых цен, промышленный спад и введение протекционистских ограничений в странах-импортерах, появление суррогатной продукции и т.п.

В июне 1969 года был создан Фонд кредитования буферных резервов (запасов), призванный помочь странам, участвующим в создании таких товарных резервов, в случае ухудшения их платежного баланса в соответствии с международными соглашениями.

С 1989 года функционирует Фонд для финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это связано с активной ролью МВФ в разрешении долгового кризиса развивающихся стран в 1980-х годах.

В апреле 1993 года МВФ создал Фонд поддержки структурных изменений. Этот фонд предназначен для стран, которые путем радикальных экономических и политических реформ создают переход к рыночной экономике.

2.5. Преобразования в МВФ в XXI веке

Толчком к реформированию международной валютно-финансовой системы стал Мировой финансовый кризис 1997-1999 гг. Глобализация XXI века ставит новые задачи перед мировым сообществом. МВФ отводится одна из основных ролей в осуществлении этих задач. В июне 2004 г. управляющим директором МВФ был Родриго де Рато, он объявил о необходимости пересмотра стратегии и конкретизации места и роли Фонда в развитии мирохозяйственных связей в условиях глобализации. При нем добавились новые направления деятельности Фонда:

- разработка различных стандартов и кодексов как основы мировой финансовой архитектуры,

- достижение прозрачности информации,

- оценка и мониторинг финансовых секторов в разных странах мира.

А после событий 11 сентября 2001 г. появилось еще одно направление деятельности Фонда - борьба с финансированием терроризма и отмыванием денег, полученных преступным путем.

1 ноября 2007 г. десятым по счету управляющим директором МВФ стал Доминик Стросс-Кан. В конце ноября 2007 г. он полностью поддержал среднесрочную стратегию МВФ, определяющую ключевые направления деятельности Фонда до середины 2013 года.

1. Предложения по повышению эффективности надзора на глобальном уровне включают:

- новый подход к многосторонним консультациям с целью облегчения переговоров с группами стран по вопросам глобального значения;

- расширение мониторинга консультационной группой МВФ по валютным курсам валют стран с развивающейся экономикой

- углубление и усиление анализа макроэкономических рисков в изданиях МВФ;

Конкретные предложения по увеличению эффективности надзора на уровне отдельных стран включают:

- повышение степени охвата ключевых проблем финансового сектора экономики страны в докладах по Статье IV [9];

- усиление системы надзора за выполнением странами-членами рекомендаций МВФ, обозначенных в докладах по Статье IV;

2. Изменение роли Фонда в странах с развивающейся экономикой.

Это направление содержит систему предложений развивающимся странам по предотвращению кризисов а также способов выхода из кризиса, если таковой случится.

3. Повышение эффективности деятельности МВФ в странах с низким уровнем дохода.

Необходимо упорядочить ожидаемые потоков помощи странам с низким уровнем дохода, возникающих, в том числе в результате ослабления бремени внешнего долга, достижение экономического роста в этих странах и выполнение в конечном итоге «целей развития тысячелетия».

4. Внутренняя реорганизация Фонда.

Перераспределение квот и, конечно, голосов в пользу наименее представленных в настоящий момент в Фонде стран является базой обеспечения легитимности и эффективности МВФ.

5. «Упрощение». Смысл этого направления заключается в снижении бюрократизма внутри Фонда, переключение внимания управляющего аппарата Фонда от текущей рутинной работы с бумагами на стратегию развития Фонда.

6. Среднесрочный бюджет. В пределах данного направления разрабатывается новая бизнес-модель, в будущем она будет обеспечивать финансирование деятельности МВФ. При этом бизнес-модель должна менее зависеть от процентных платежей по предоставляемым Фондом займам и в большей степени должна иметь в основе стабильные, долгосрочные источники доходов.

Несмотря на реализацию данной стратегии, по-прежнему большую обеспокоенность вызывает еще один факт, за который Фонд неоднократно подвергался критике в последние годы. Некоторые экономисты рассматривают МВФ как инструмент в руках наиболее развитых стран с рыночной экономикой и в первую очередь США. Суммарная доля 25 развитых стран, составляет свыше 60% общей суммы квот в МВФ, в т.ч. доля США - 16,4. Принятие решений по наиболее важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%), поэтому США, как и страны - члены ЕС, могут практически полностью контролировать (вплоть до вето) процесс принятия решений.

По мнению в МВФ, основной задачей является построение надежной и устойчивой международной финансовой системы, которая сможет сделать мир менее восприимчивым к финансовым кризисам, а также даст возможность всем странам пользоваться преимуществами единого сообщества, включая экономический рост и улучшение жизненного уровня.

Первое направление - это реформы кредитной деятельности МВФ: расширение ресурсной базы МВФ, пополнения ресурсов Фонда за счет привлечения средств мирового рынка ссудных капиталов, расширение доступа к ресурсам МВФ. В настоящее время усилия МВФ направлены на ограничение масштабов рискованного кредитования, что в сегодняшних условиях является вполне оправданным.

Второе направление «официальных реформ» - это детализация и расширение круга вопросов взаимоотношений МВФ со странами-членами. В эту группу мероприятий, называемых в МВФ реформами второго поколения, входят:

- достижение «прозрачности», подразумевающее своевременное и полное опубликование и распространение исчерпывающей информации о состоянии экономики стран, их макроэкономической политике и перспективах развития;