Файл: Организация биржевой торговли..pdf

—порядок взаимных расчетов членов биржи и других участ­ников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

— меры по обеспечению безопасности реализуемых на бир­жевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами РФ обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории РФ, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномочен­ным на то органом;

— меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

—меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на бирже­вых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

— меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений государ­ственных органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

— перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрас )ы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

— размеры отчислений, сборов, тарифов и других плате­жей и порядок их взимания биржей.

К участникам биржевой торговли относятся члены бир­жи, постоянные и разовые посетители. Иностранные юриди­ческие и физические лица — не члены бирж могут участво­вать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Члены биржи, представляющие собой брокерские фир­мам ы или независимых брокеров, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

— непосредственно от своего имени только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

— через организуемые ими брокерские конторы;

— на договорной основе с брокерскими фирмами, брокер­скими конторами и независимыми брокерами, осуществля­ющими свою деятельность на данной бирже.

Биржевые товары товарных бирж. В ходе биржевых торгов, организуемых товарной биржей, могут совершаться сделки купли-продажи биржевого товара, а также заклю­чаться договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых служит бирже­вой товар. Под биржевым товаром при этом понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

Биржа по требованию участника биржевой торговли обя­зана организовать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.

На товарных биржах к объектам биржевой торговли в на­стоящее время относятся природные сырьевые продукты и полуфабрикаты, которые можно объединить в следующие группы и подгруппы:

1) сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их переработки:

- зерновые (пшеница, рис, кукуруза, овес, ячмень, рожь),

- маслосемена (льняное, хлопковое семя, соя, бобы, со­евое масло, шрот),

- живые животные и мясо (крупный рогатый скот, сви­ньи, мясо окорока),

- текстильные товары (хлопок, джут, шерсть, натураль­ный и искусственный шелк, пряжа, лен),

- пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, расти­тельные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концентрат а п ел ьсиново го с о ка ),

- лесные товары (пиломатериалы, фанера),

- натуральный каучук;

2) цветные и драгоценные металлы: медь, олово, цинк, сви­нец, никель, алюминий, серебро, золото, платина, палладий;

3) нефть и нефтепродукты.

Особенность всех перечисленных товаров состоит в мас­совом производстве и устойчивом спросе.

Номенклатура биржевых товаров с годами меняется: по­являются новые, исчезают старые товары. К числу относи­тельно недавно появившихся на торгах товаров можно от­нести никель, алюминий, драгоценные металлы, концентрат апельсинового сока, фанеру, картофель.

Развитие биржевой торговли оказывает большое влия­ние на биржевой товар. Первоначально он выступал в виде реального товара, уже произведен його или производимого к определенному сроку. Затем объектом биржевой торговли стал стандартный биржевой контракт — фьючерс, а после него — опцион, представляющий право на заключение бир­жевого контракта.

Одним из наиболее популярных биржевых товаров, игра­ющих иногда определяющую роль в оценке состояния фи­нансовых рынков, является нефть — природное ископаемое в виде маслянистой горючей жидкости, служащее основой для производства ряда энергоносителей.

В связи с разностью состава нефти (содержания серы, различного содержания групп алканов, наличия примесей) и в зависимости от месторождения введены опорные сорта,

торгующиеся на бирже и биржевая цена на которые опреде­ляет цены на все добываемые сорта нефти. Это прежде всего нефть сортов №77 (для Западного полушария и вообще ори­ентир для других сортов нефти), а также Brent (для рынков Европы и стран ОПЕК).

WTI (West Texas Intermediate) — марка нефти, которая добывается в штате Техас (США), плотность в градусах API составляет 39,6, относительная плотность 0,827 кг/м3, содер­жание серы — 0,4—0,5%, в основном используется для про­изводства бензина и поэтому на данный тип нефти высокий спрос, в частности, в США и Китае.

2.1.Биржевые товары товарных бирж.

В ходе биржевых торгов, организуемых товарной биржей, могут совершаться сделки купли-продажи биржевого товара, а также заключаться договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых служит биржевой товар. Под биржевым товаром при этом понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

Биржа по требованию участника биржевой торговли обязана организовать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.

На товарных биржах к объектам биржевой торговли в настоящее время относятся природные сырьевые продукты и полуфабрикаты, которые можно объединить в следующие группы и подгруппы:

1) сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их переработки:

- зерновые (пшеница, рис, кукуруза, овес, ячмень, рожь),

- маслосемена (льняное, хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, шрот),

- живые животные и мясо (крупный рогатый скот, свиньи, мясо окорока),

- текстильные товары (хлопок, джут, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен),

- пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концентрат апельсинового сока),

- лесные товары (пиломатериалы, фанера),

- натуральный каучук;

2) цветные и драгоценные металлы: медь, олово, цинк, свинец, никель, алюминий, серебро, золото, платина, палладий;

3) нефть и нефтепродукты.

Особенность всех перечисленных товаров состоит в массовом производстве и устойчивом спросе.

2.2.Поставка и приём биржевого товара на примере “

Санкт-Петербургская международная товарно-сы­рьевая биржа”(СПбМТС-Б).

Санкт-Петербургская международная товарно-сы­рьевая биржа (СПбМТС-Б), основная площадка для торгов нефтепродуктами, разработала сервис регистрации внебир­жевых сделок со следующими биржевыми товарами.

1. Нефтепродукты, предусмотренные техническим ре­гламентом «О требованиях к автомобильному и авиацион­ному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту» (утв. по­становлением Правительства РФ от 27.02.2008 № 118):

• авиационные бензины;

• автомобильные бензины;

• дизельные топлива;

• судовые топлива;

• топлива для реактивных двигателей;

• топочные мазуты.

V

2. Нефть сырая.

Регистрации на бирже подлежат сделки по договорам на поставку биржевых товаров (договорам купли-продажи), а также все дополнения, приложения, спецификации и т.п. к таким договорам, определяющие или изменяющие номен­клатуру, количество, стоимость биржевого товара или место, в котором обязанность поставщика по поставке товара при­знается исполненной (далее — сделка).

Сведения, необходимые для регистрации внебиржевых сделок с биржевым товаром, предоставляются на биржу ли­цом, заключившим сделку, в срок, не превышающий трех ра­бочих дней с момента совершения сделки или подписания дополнительных соглашений, приложений, изменений.

Сведения могут быть предоставлены бирже одним из трех способов в виде:

— электронного документа, сформированного в специ­альном разделе сайта биржи (основной способ);

— зашифрованного электронного документа, сформиро­ванного самостоятельно и направленного на биржу по элек­тронной почте (основной способ);

— электронного файла установленного формата с прило­жением заверенных представителем поставщика бумажных копий, содержащих необходимые сведения, а также докумен­тов, подтверждающих полномочия подписанта.

Для регистрации внебиржевой сделки с биржевым това­ром на биржу предоставляются следующие сведения:

— наименование лица, заключившего сделку;

— наименование лица, отчуждающего товар;

— ИНН лица, отчуждающего товар;

— наименование посредника, привлекаемого лицом, от­чуждающим товар (при его наличии);

— ИНН посредника, привлекаемого лицом, отчуждающим товар (при его наличии);

— наименование биржевого товара, являющегося пред­метом договора;

— количество биржевого товара, подлежащего отчужде­нию (поставке) по договору, в тоннах;

— цена товара (в рублях за единицу, включая акциз и НДС), приведенная к базису поставки;

— базис поставки (место, в котором обязанность постав­щика по поставке биржевого товара признается исполненной в соответствии с договором (дополнительным соглашением, приложением), место, в котором биржевой товар был произ­веден, а также место, с которого была произведена отгрузка биржевого товара);

— сведения, содержащие информацию о стоимости транс­портировки биржевого товара от места производства до ме­ста отгрузки, а также от места отгрузки до места, в котором обязанность поставщика признается исполненной в соот­ветствии с договором (дополнительным соглашением, при­ложением), в рублях;

—дата заключения договора (дополнительного соглаше­ния, приложения) и его номер;

—срок исполнения (поставки) по договору (дополнитель­ному соглашению, приложению).

Биржа осуществляет регистрацию внебиржевой сделки в течение одного рабочего дня со дня получения в полном объеме предусмотренных сведений.

Заключение

Таким образом, по итогам курсовой работы можно сделать следующие выводы: 1. Обращение капитала, который представлен ценными бумагами, связанно именно с работой рынка реальных активов, или же рынка, где и происходит купля-продажа различных материальных ресурсов. После появления ценных бумаг или же фондовых активов произошло определенное раздвоение капитала. То есть реальный капитал, который представлен на предприятии производственными фондами, а также существует его отражение в ценных бумагах компании. 2. Именно в зависимости от определенной цели, ради которой и создаются биржи, они делятся на коммерческие, а также некоммерческие организации. Основной целью деятельности коммерческих бирж является получение прибыли. Данная прибыль в дальнейшем распределяется между всеми учредителями. В данной ситуации учредители биржи сами на ней не торгуют 3. В классическом понимании товарной биржей является место регулярного проведения торгов по определенным видам товаров, а также объединение самих торговцев и брокеров. 4. Можно сказать, что фондовая биржа является постоянно действующим рынком, где продаются, а также покупаются различные ценные бумаги. Именно на ней мобилизуются финансовые средства для финансирования различных вложений в экономику. На фондовой бирже проводится купля-продажа облигаций государственных займов, различных акций, а также облигаций акционерных предприятий. Вообще, то влияние, которое оказывает биржевой рынок на процессы, которые происходят на фондовом рынке, является очень значительным. 5. Сегодня фондовые биржи организованы в форме публичных правовых инструментов (Франция, Германия) или акционерных обществ, в этом случае члены биржи являются ее акционерами. Круг членов биржи ограничен. Членами биржи могут быть как брокерские компании, так и физические лица, которые выполняют функции посредников и действуют по указанию своих клиентов: финансовых учреждений, богатых частных лиц, корпораций. 6. На сегодняшний день ключевыми участниками биржевой торговли можно назвать членов биржи, постоянных и разовых ее посетителей. 7. Главными получателями прибыли на бирже являются инвестиционные банки, а также предприятия, крупнейшие торгово-промышленные компании, владельцы крупных индивидуальных пакетов акций и другие. Для извлечения достаточно выгодной курсовой разницы данные, указанные выше, биржевые субъекты прибегают к очень разным методам обогащения. 8. Российский фондовый рынок, выраженный «в человеках» – крошечный. При условии адекватной экономической политики государства и разумных усилиях брокеров он может вырасти на порядок 9. Основная причина, по которой российские граждане не торгуют на биржах, – сложившийся стереотип о сложности организации процесса.